Hợp đồng tái bảo hiểm là một hợp đồng bồi thường, có nghĩa là nó chỉ có hiệu lực khi công ty bảo hiểm đã thanh toán cho bên mua bảo hiểm ban đầu. Tái bảo hiểm cung cấp một cách để công ty bảo hiểm tự bảo vệ mình khỏi thảm họa tài chính và sự hủy hoại bằng cách chuyển rủi ro cho các công ty khác.