Kepailitan adalah status hukum dari seseorang atau badan lain yang tidak dapat membayar kembali hutangnya kepada kreditur. Di sebagian besar yurisdiksi, kepailitan dikenakan oleh perintah pengadilan, sering kali diprakarsai oleh debitur. Kepailitan bukan satu-satunya status hukum yang dimiliki oleh orang yang pailit atau entitas lain, dan oleh karena itu istilah pailit bukanlah sinonim untuk kepailitan.