Elastisitas penawaran mengukur bagaimana jumlah suatu barang berubah ketika produsen mempekerjakan lebih banyak karyawan. Elastisitas penawaran mengukur bagaimana jumlah suatu barang berubah ketika produsen menggunakan bahan baru. Elastisitas permintaan mengukur bagaimana jumlah suatu barang berubah ketika harganya naik atau turun. Elastisitas permintaan mengukur bagaimana jumlah suatu barang berubah ketika distribusinya meluas.