Polis asuransi jiwa berjangka melindungi Anda untuk jangka waktu tertentu, biasanya 10, 15, 20, atau 30 tahun. Karena kewajiban perusahaan asuransi terbatas pada jangka waktu tertentu, istilah adalah jenis asuransi jiwa yang paling ekonomis. Polis asuransi seumur hidup berlaku selama Anda membayar premi. Polis seumur hidup juga dapat memiliki nilai tunai. Sebagian dari premi yang Anda bayarkan mencakup asuransi Anda, dan sebagian masuk ke nilai tunai polis. Asuransi seumur hidup jauh lebih mahal daripada asuransi jiwa berjangka untuk jumlah dolar pertanggungan. Kebanyakan perencana keuangan merekomendasikan pertanggungan yang 5 sampai 10 kali lipat pendapatan tahunan Anda. Misalnya, jika Anda menghasilkan $50.000, Anda dapat mempertimbangkan cakupan antara $250.000 dan $500.000. Jika Anda lebih muda dan baru memulai sebuah keluarga, Anda mungkin membutuhkan sebanyak 15 kali penghasilan Anda untuk memungkinkan kenaikan gaji.