Pengantar. Swap suku bunga adalah perjanjian kontraktual antara dua pihak untuk menukar arus kas pada tanggal tertentu di masa depan. Ada dua jenis kaki (atau serangkaian arus kas). Pembayar dengan tingkat bunga tetap melakukan serangkaian pembayaran tetap dan pada awal swap, arus kas ini diketahui. Untuk nilai swap, nilai sekarang dari arus kas dari setiap bagian transaksi harus ditentukan. Dalam swap suku bunga, langkah tetap cukup mudah karena arus kas ditentukan oleh tingkat kupon yang ditetapkan pada saat perjanjian.