Kontrak reasuransi adalah kontrak indemnity, artinya kontrak tersebut baru berlaku efektif jika perusahaan asuransi telah melakukan pembayaran kepada pemegang polis semula. Reasuransi menyediakan cara bagi perusahaan asuransi untuk melindungi diri dari bencana dan kehancuran keuangan dengan mengalihkan risiko kepada perusahaan lain.