에너지 시장구조와 금융시장 간의 상호작용과 영향
원유 시장 구조는 몇 번의 변화를 거쳐 왔으며 1980년대 말 원유 고시 가격 제도가 폐지되고 시장기반의 가격결정 방식이 도입된 후에도 지속적으로 변화를 거쳐 왔다. 오늘날 원유 현물의 가격 결정방식은 금융 및 실물 거래의 복잡한 구조 속에서 결정되며, 거래소에서 거래되는 상품 가격의 조합으로 도출되거나 가격공시기관(PRAs)에 의해 평가된 가격으로 결정된다. 즉, 국제유가는 ‘실물시장과 파생상품시장’ 간, ‘거래 지역 및 유종’ 간의 밀접한 연계관계 속에서 결정되는데, 표준화된 가격이 존재하지 않는 상황에서는 특히 가격공시기관의 역할이 더욱 중요해진다 할 수 있다. 원유는 전 세계적으로 몇 개의 주요 지역(북해, 러시아-카스피해 지역, 지중해, 서아프리카, 중동, 아시아-태평양 지역, 북남미)에서 생산되고 이렇게 생산된 원유는 가격평가기관에 의해 평가된다. Brent 블렌드 (ICE에서 거래), West Texas Intermediate (WTI, NYMEX에서 거래), Dubai(오만원유 계약, DME에서 거래) 3개의 선물가격이 원유의 기준가격으로 받아들여지고 있으며, 각각의 가격은 서로 다른 지역의 현물거래를 위한 것이라고 할 수 있다.
언제 원유 고시 가격 제도가 없어졌어