에너지 포커스  2016 여름호
또한 본 연구원에서 수행한 기존의 국제유가 변동의 거시경제 파급효과 연구에서는 많은 변수들을 포함하고 있는 연립방정식 모형을 사용하였다. 그러나 연립방정식 모형은 기본적으로 모수추정이 효율적이지 못하다는 한계를 가지고 있다. 그러나 본고에서는 GVAR 모형을 이용한 유가변동의 거시경제 파급효과 분석을 실시함으로써 기존의 모형에 비하여 효율적인 모수추정이 가능하며, 앞에서 언급한 것처럼 국제유가 변동의 직접적·간접적 파급효과를 동시에 고려할 수 있다는 점에서 분석결과의 정확성을 제고할 수 있다. 본고에서는 총 18개 국가의 거시경제변수 자료를 이용하여 GVAR 모형을 구성하고 국제유가 변화에 따른 국내 거시경제변수들의 변동효과를 추정하였다. 또한 주요 거시경제 변수들의 동태적인 반응을 분석하여 모수추정의 효율성을 제고하고 있으며, 주요국 거시경제변수 변화를 통한 국제유가 변동의 간접효과를 고려함으로써 보다 정확한 거시경제 파급효과를 추정할 수 있다.
표준편차가 크다는 한계를 근본적으로 가지고 있는 것은 어떤 모형이니