사모투자전문회사의 개념 및 도입배경과 간접투자자산운용업법 주요 개정내용 해설
GP와 LP로 결합된 PEF는 통상 1개 기업에 대하여 펀드 규모의 10~15% 범위 내에서 투자하는 등 분산투자를 기본으로 한다. 투자시 세제상 또는 위험관리 등의 필요에 따라 특수목적기구(Special Purpose Company: SPC)를 설립하여 투자하기도 한다. 특히, 미국 등에서는 금융기관 등으로부터 차입을 통하여 기업을 인수하는 LBO 형태의 거래가 활발하게 이루어지고 있다. PEF의 투자에 따른 운용수익은 GP와 LP가 투자비율에 따라 분배하며, GP가 당초 LP에게 제시한 수익률을 초과 달성한 경우에는 그 초과 이익(Carried Interest) 중 일정 비율(대체로 20% 내외)을 GP에게 성과보수로 먼저 지급하고 나머지 금액에 대하여 GP와 LP의 투자비율에 따라 재분배한다. 한편, GP는 PEF 운용에 따른 수수료로서 매년 펀드 규모의 1.5~2.5%를 지급받는다.
투자시 위험관리 또는 세제 등의 필요에 따라 무엇을 만들어 투자하기도 하지