우리는 왜 독일 주택금융시장에 주목하는가 
독일 은행의 자금조달은 커버드본드 발행 등 장기자금 조달 방식의 비중이 높다. 이에 주택담보대출도 만기 5년 이상 장기대출이 주를 이룬다. 2015년 1월 기준 대출 잔액의 약 97%가 만기 5년 이상이다. 2003년 이후로 만기 5년 이상 대출 잔액의 비중이 95%보다 낮아진 적이 없다. 독일은 다른 국가들에 비하여 현저히 조기상환수수료가 높다. 또한 대출 금리의 유형도 고정금리 위주로 총신규대출 중 고정금리 방식이 약 85%에 이른다. 주택담보대출의 경우 LTV비율은 60% 미만으로 주요국들보다 엄격하게 규제하고 있으며 담보 주택의 가치 평가도 시가평가 방식이 아닌 고정평가 방식으로 운용된다. 통상적으로 고정평가 가격은 시세보다 10~15% 정도 낮다. 또한 대출 가능여부를 판단함에 있어서도 차입자의 소득수준, 신용평가에 엄격한 기준을 적용하고 있다. 또한 미국의 서브프라임 모기지(Subprime mortgae)와 같이 신용등급이 낮은 저소득층을 대상으로 한 주택담보대출이 존재하지 않는다. 상반된 금융시스템을 보유하고 있는 독일과 영국의 청장년가구주(18~40) 대출실태를 비교할 때 이를 확인할 수 있다.
어떤 나라가 은행의 자금조달 방식 중 장기자금 조달 방식이 큰 비중을 차지하지