주택저당채권 유동화 관련 리스크관리의 이해 
헤지에서 기대하는 것은 완전 헤지 효과일 것이다. 완전 헤지라는 것은 다시 말해 만약 보금자리론 가치가 시중 금리 변동으로 인하여 100억 원만큼 변하였다면, 헤지 거래에서도 100억 원만큼 반대방향의 손익이 발생하여 보금자리론에서의 손익과 서로 상쇄되는 구조를 말한다. 다만 공사의 헤지 거래는 이러한 완전 헤지는 일어나지 않고 있는데, 이유는 크게 세 가지로 볼 수 있다. 첫째, 이자율 곡선 기울기 변동 위험이다. 이는 보금자리론은 장기 대출상품인 반면 헤지 목적으로 사용하고 있는 국채선물은 만기가 3년으로 짧음에 따라 발생하는 위험이다. 이에 따라 장단기 금리의 움직임이 다르다면 보금자리론의 가치 변동이 헤지 수단에서의 가치 변동으로 상쇄되지 않을 위험에 노출된다. 이를 이자율 곡선 기울기 변동 위험이라 일컫는다.
3년이라는 짧은 만기 기간때문에 위험성이 발생하는 것은 상품은 뭐니