Galor and Tsiddon(1997)의 분석에 활용한 중첩세대모형의 얼개를 좀 더 자세히 살펴보면 다음과 같다. 이들의 모형에서 각 개인은 두 시기 동안 생존하고 경제활동을 영위한다. 인생의 첫 시기에는 부존 시간의 일부는 인적자본 축적에 활용하고 나머지는 노동공급을 통해 근로소득을 올리는 데 사용한다. 근로소득은 소비 및 저축에 활용된다. 인생의 두 번째 시기에는 노동시장에서 은퇴하여 소비를 행하는 데 집중하게 된다. 첫 시기에 각 개인이 올리는 근로소득은 각 개인의 인적자본 수준에 의존한다. 이때 인적자본 수준은 본인의 타고난 재능뿐만 아니라 인적자본투자에 소요된 시간, 본인이 노동을 공급하는 부문 및 자신의 부모가 일했던 부문이 어디였는지에도 영향을 받게 된다. 예를 들어 부모가 일했던 부문과 자신이 일하는 부문이 일치하는 경우 그 개인이 노동시장에서 누리는 임금수준은 더욱 높아지게 된다. 즉 부모의 경제활동이 자식의 경제활동에 대해 외부효과를 갖는 경로가 Galor and Tsiddon(1997)의 모형에서 명시적으로 고려되고 있다.
개인의 후천적 재능에는 영향을 받지 않고 노동 공급 분야에서만 영향을 받는 건 무엇인가
인적자본 수준