국민연금, 대체투자 개선 통해 수익률 높이는데 집중한다!
□ 국민연금기금운용위원회(위원장: 박능후 보건복지부장관, 이하 기금위)는 5월 3일(금) 2019년도 제4차 회의를 개최하여 「국민연금 대체투자 집행개선 방안」 등을 의결하고,「2020~2024년 중기자산배분(안) 수립 추진현황(안건 비공개)」 및 「국민연금의 한진칼 주식보유목적 변경 검토」등을 보고받았다.
□ 박능후 장관은 모두발언에서 “올 한해 국민연금을 둘러 싼 경제 사회적 여건*이 녹록치 않은 상황”이라고 언급하면서, “이러한 여건 속에서 국민연금은 기금의 지속 가능성을 높일 수 있도록 수익률 제고에 더욱 집중할 계획”임을 강조하였다.
* 국내 경제성장률 전망치 하향 조정, 출산율 저하를 반영한 장래인구 특별추계 결과 등
□ 이러한 수익률 제고 방안 중 하나로, 기금위는 「국민연금 대체 투자 집행개선 방안」을 심의 의결하였다.
* 대체투자: 주식 채권 등 전통 투자자산이 아닌 자산을 총칭 (사모 부동산 인프라 등)
○ 그간 대체투자는 전통 자산(주식 채권)보다 수익 위험 특성이 우수하여 수익률 제고에 크게 기여해 온 자산임에도 불구하고, 운용여건 및 시장상황 등으로 인해 실제 집행이 투자 목표에 미달하고 있어 기금 전체 성과에도 부정적인 영향을 주는 상황이었다.
○ 이러한 상황을 해소하기 위해 기금위는 ①대체투자 투자 결정과정 간소화, ② 헤지펀드* 투자 시 싱글펀드** 방식 도입, ③ 신규대체투자 자산을 일정 범위 내에서 탄력적으로 투자하도록 허용하는방안을 추진하기로 결정하였다.
* 헤지펀드: 시장상황 변동의 위험을 회피(Hedge)하기 위해 다양한 전략을 활용하여 안정적 수익을 추구하는 사모집합투자기구
** 싱글펀드 방식: 기금운용본부가 위탁사 선정, 포트폴리오 구축, 리스크 관리 등 주요 투자과정을 중간 단계의 재위임(재간접펀드)하지 않고 직접 수행 (2016년 최초 투자 이후 투자역량 등을 감안해 재간접펀드 방식으로만 운용)
국민연금, 대체투자 개선 통해 수익률 높이는데 집중한다!
어디가 국민연금 대체 투자 집행개선 방안을 심사하고 결의했니
기금위