국민연금, 대체투자 개선 통해 수익률 높이는데 집중한다!
□ 국민연금기금운용위원회(위원장: 박능후 보건복지부장관, 이하 기금위)는 5월 3일(금) 2019년도 제4차 회의를 개최하여 「국민연금 대체투자 집행개선 방안」 등을 의결하고,「2020~2024년 중기자산배분(안) 수립 추진현황(안건 비공개)」 및 「국민연금의 한진칼 주식보유목적 변경 검토」등을 보고받았다.
□ 박능후 장관은 모두발언에서 “올 한해 국민연금을 둘러 싼 경제 사회적 여건*이 녹록치 않은 상황”이라고 언급하면서, “이러한 여건 속에서 국민연금은 기금의 지속 가능성을 높일 수 있도록 수익률 제고에 더욱 집중할 계획”임을 강조하였다.
* 국내 경제성장률 전망치 하향 조정, 출산율 저하를 반영한 장래인구 특별추계 결과 등
□ 이러한 수익률 제고 방안 중 하나로, 기금위는 「국민연금 대체 투자 집행개선 방안」을 심의 의결하였다.
* 대체투자: 주식 채권 등 전통 투자자산이 아닌 자산을 총칭 (사모 부동산 인프라 등)
○ 그간 대체투자는 전통 자산(주식 채권)보다 수익 위험 특성이 우수하여 수익률 제고에 크게 기여해 온 자산임에도 불구하고, 운용여건 및 시장상황 등으로 인해 실제 집행이 투자 목표에 미달하고 있어 기금 전체 성과에도 부정적인 영향을 주는 상황이었다.
○ 이러한 상황을 해소하기 위해 기금위는 ①대체투자 투자 결정과정 간소화, ② 헤지펀드* 투자 시 싱글펀드** 방식 도입, ③ 신규대체투자 자산을 일정 범위 내에서 탄력적으로 투자하도록 허용하는방안을 추진하기로 결정하였다.
* 헤지펀드: 시장상황 변동의 위험을 회피(Hedge)하기 위해 다양한 전략을 활용하여 안정적 수익을 추구하는 사모집합투자기구
** 싱글펀드 방식: 기금운용본부가 위탁사 선정, 포트폴리오 구축, 리스크 관리 등 주요 투자과정을 중간 단계의 재위임(재간접펀드)하지 않고 직접 수행 (2016년 최초 투자 이후 투자역량 등을 감안해 재간접펀드 방식으로만 운용)
국민연금, 대체투자 개선 통해 수익률 높이는데 집중한다!
주식 채권 등 전통 투자자산이 아닌 자산을 총칭하는 것은 뭐야
대체투자