A obrigação de dívida colateralizada, em particular, permitiu que as instituições financeiras obtivessem fundos para investidores para financiar empréstimos subprime e outros, ampliando ou aumentando a bolha imobiliária e gerando grandes taxas. Isso essencialmente coloca pagamentos em dinheiro de múltiplas hipotecas ou outras obrigações de dívida em um único grupo, do qual títulos específicos são sorteados em uma sequência específica de prioridade. Esses títulos da primeira linha receberam classificações de grau de investimento das agências de classificação. Os títulos com menor prioridade tinham classificações de crédito mais baixas, mas, teoricamente, uma taxa de retorno mais alta do valor investido.
Que títulos tinham classificações de crédito mais baixas, mas potencialmente uma taxa de retorno mais alta?
Valores mobiliários com menor prioridade