Para outros analistas, o atraso entre as mudanças na regra do CRA (em 1995) e a explosão dos empréstimos subprime não é surpreendente, e não exonera o CRA. Eles alegam que havia duas causas conectadas à crise: o relaxamento dos padrões de subscrição em 1995 e as taxas de juros baixíssimas iniciadas pelo Federal Reserve após o ataque terrorista de 11 de setembro de 2001. Ambas as causas tinham que estar em vigor antes a crise poderia ocorrer. Os críticos também apontam que os compromissos de empréstimo do CRA anunciados publicamente foram enormes, totalizando US $ 4,5 trilhões nos anos entre 1994 e 2007. Eles também argumentam que a classificação do Federal Reserve dos empréstimos do CRA como &quot;primos&quot; é baseada na suposição falsa e auto-suficiente de que empréstimos com taxas de juros altas (3 pontos percentuais acima da média) igualam os empréstimos “subprime”.
Como o Federal Reserve classificou os empréstimos do CRA?
prima