De 2004 a 2007, os cinco principais bancos de investimento dos EUA aumentaram significativamente sua alavancagem financeira (veja o diagrama), o que aumentou sua vulnerabilidade a um choque financeiro. As mudanças nas exigências de capital, destinadas a manter os bancos dos EUA competitivos com suas contrapartes europeias, permitiram ponderações de risco mais baixas para os títulos AAA. A mudança de tranches de primeira perda para tranches AAA foi vista pelos reguladores como uma redução de risco que compensou a maior alavancagem. Essas cinco instituições informaram mais de US $ 4,1 trilhões em dívidas para o ano fiscal de 2007, cerca de 30% do PIB nominal dos EUA em 2007. A Lehman Brothers faliu e foi liquidada, o Bear Stearns e o Merrill Lynch foram vendidos a preços de liquidação e a Goldman Sachs e Morgan Stanley tornou-se bancos comerciais, sujeitando-se a uma regulamentação mais rigorosa. Com exceção do Lehman, essas empresas exigiram ou receberam apoio do governo. O Lehman informou que esteve em negociações com o Bank of America e o Barclays para a possível venda da empresa. No entanto, tanto o Barclays quanto o Bank of America se recusaram a comprar toda a empresa.
Quanta dívida os cinco principais bancos de investimento dos EUA reportaram no ano fiscal de 2007?
mais de US $ 4,1 trilhões