Onda de fusões aquece mercado de dívida empresarial
Uma disparada no número de grandes fusões e aquisições forneceu munição ao mercado de títulos de dívida empresariais e gerou aceleração ainda maior em um ano que já estava a caminho de um recorde de emissões.  Executivos financeiros e investidores estão diante de uma onda de potenciais emissões de títulos para financiar fusões envolvendo empresas como a gigante da telefonia AT&T, a fabricante de chips Qualcomm, o grupo de fibra óptica CenturyLink e a fabricante britânica de cigarros British American Tobacco, todas as quais se preparam para emitir papéis de dívida.  O montante das fusões e aquisições cujo financiamento ainda não foi concluído caiu para US$ 246 bilhões no final de setembro, ante mais de US$ 900 bilhões no final de 2015, de acordo com os estrategistas de crédito do Bank of America Merrill Lynch.  O número subiu 87% desde então, para US$ 460 bilhões, depois do anúncio de uma série de novas transações. As vendas de títulos de dívida, que serão concluídas em 2017, servirão para reabastecer o estoque bastante reduzido de títulos de dívida ainda disponíveis para venda, depois que os bancos concluíram o financiamento da maioria das grandes transações deste ano e de 2015.  A aquisição da Time Warner pela AT&T, em uma transação de US$ 85 bilhões, incluiu um empréstimo-ponte de US$ 40 bilhões do JPMorgan e do Bank of America, um financiamento que posteriormente será substituído pela emissão de títulos de dívida de prazo mais longo.  A GE deve recorrer aos investidores em títulos para sua fusão com a Baker Hughes, e a CenturyLink anunciou que emitiria US$ 7 bilhões em títulos para bancar a aquisição da Level 3 Communications.  As maiores vendas de títulos empresariais do ano –que incluem uma emissão de US$ 46 bilhões pela Anheuser Busch InBev e uma de US$ 20 bilhões pela Dell, ambas para bancar aquisições– foram absorvidas facilmente pelos administradores de fundos, que vêm recebendo muito capital para investir.
Onda de fusões aquece mercado de dívida empresarialUma disparada no número de grandes fusões e aquisições forneceu munição ao mercado de títulos de dívida empresariais e gerou aceleração ainda maior em um ano que já estava a caminho de um recorde de emissões.  Executivos financeiros e investidores estão diante de uma onda de potenciais emissões de títulos para financiar fusões envolvendo empresas como a gigante da telefonia AT&T, a fabricante de chips Qualcomm, o grupo de fibra óptica CenturyLink e a fabricante britânica de cigarros British American Tobacco, todas as quais se preparam para emitir papéis de dívida.  O montante das fusões e aquisições cujo financiamento ainda não foi concluído caiu para US$ 246 bilhões no final de setembro, ante mais de US$ 900 bilhões no final de 2015, de acordo com os estrategistas de crédito do Bank of America Merrill Lynch.  O número subiu 87% desde então, para US$ 460 bilhões, depois do anúncio de uma série de novas transações. As vendas de títulos de dívida, que serão concluídas em 2017, servirão para reabastecer o estoque bastante reduzido de títulos de dívida ainda disponíveis para venda, depois que os bancos concluíram o financiamento da maioria das grandes transações deste ano e de 2015.  A aquisição da Time Warner pela AT&T, em uma transação de US$ 85 bilhões, incluiu um empréstimo-ponte de US$ 40 bilhões do JPMorgan e do Bank of America, um financiamento que posteriormente será substituído pela emissão de títulos de dívida de prazo mais longo.  A GE deve recorrer aos investidores em títulos para sua fusão com a Baker Hughes, e a CenturyLink anunciou que emitiria US$ 7 bilhões em títulos para bancar a aquisição da Level 3 Communications.  As maiores vendas de títulos empresariais do ano –que incluem uma emissão de US$ 46 bilhões pela Anheuser Busch InBev e uma de US$ 20 bilhões pela Dell, ambas para bancar aquisições– foram absorvidas facilmente pelos administradores de fundos, que vêm recebendo muito capital para investir.