Commercial mortgage
বাণিজ্যিক বন্ধক হল বাণিজ্যিক সম্পত্তি, যেমন অফিস ভবন, শপিং সেন্টার, শিল্প গুদামঘর বা অ্যাপার্টমেন্ট কমপ্লেক্স দ্বারা সুরক্ষিত একটি বন্ধক ঋণ। বাণিজ্যিক বন্ধক থেকে প্রাপ্ত অর্থ সাধারণত বাণিজ্যিক সম্পত্তি অর্জন, পুনঃঅর্থায়ন বা পুনর্নির্মাণের জন্য ব্যবহৃত হয়। বাণিজ্যিক বন্ধকগুলি ঋণগ্রহীতা এবং ঋণদাতার চাহিদা মেটানোর জন্য গঠন করা হয়। মূল শর্তগুলির মধ্যে রয়েছে ঋণের পরিমাণ (কখনও কখনও "ঋণের আয়" হিসাবে উল্লেখ করা হয়), সুদের হার, মেয়াদ (কখনও কখনও "পরিপক্কতা" হিসাবে উল্লেখ করা হয়), ঋণ পরিশোধের সময়সূচী এবং অগ্রিম পরিশোধের নমনীয়তা। বাণিজ্যিক বন্ধকী সাধারণত বন্ধ করার আগে ব্যাপক আন্ডাররাইটিং এবং যথাযথ অধ্যবসায় সাপেক্ষে। ঋণদাতার আন্ডাররাইটিং প্রক্রিয়ার মধ্যে সম্পত্তি এবং সম্পত্তির মালিকের (বা "স্পনসর") আর্থিক পর্যালোচনা অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে, পাশাপাশি মূল্যায়নের মতো বিভিন্ন তৃতীয় পক্ষের প্রতিবেদনের কমিশন এবং পর্যালোচনা অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে। 30শে জুন, 2013 পর্যন্ত মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে 3.1 লক্ষ কোটি মার্কিন ডলারের বাণিজ্যিক ও বহু-পারিবারিক বন্ধক বকেয়া ছিল। এই বন্ধকগুলির মধ্যে প্রায় 49 শতাংশ ছিল ব্যাঙ্কগুলির হাতে, 18 শতাংশ ছিল সম্পদ-সমর্থিত ট্রাস্টগুলির (সি. এম. বি. এস-এর ইস্যুকারীদের) কাছে, 12 শতাংশ ছিল সরকার-পৃষ্ঠপোষক উদ্যোগ ও সংস্থা এবং জি. এস. ই-সমর্থিত বন্ধক পুলগুলির কাছে এবং 10 শতাংশ ছিল জীবন বীমা সংস্থাগুলির কাছে। শর্তসাপেক্ষ ঋণের পরিমাণ বাণিজ্যিক বন্ধকের ঋণের পরিমাণ সাধারণত ঋণের মূল্য (এলটিভি) এবং ঋণ পরিষেবা কভারেজ অনুপাতের উপর ভিত্তি করে নির্ধারিত হয়, যা নীচে আন্ডাররাইটিং স্ট্যান্ডার্ডের বিভাগে আরও সম্পূর্ণরূপে আলোচনা করা হয়েছে। ঋণের কাঠামো বাণিজ্যিক বন্ধকগুলি প্রথম ঋণ হিসাবে গঠন করা যেতে পারে বা, যদি আরও বেশি ঋণের পরিমাণ কাঙ্ক্ষিত হয়, তবে ঋণগ্রহীতা অধস্তন অর্থায়নও পেতে সক্ষম হতে পারে, কখনও কখনও মেজানাইন নোট বা পছন্দসই ইক্যুইটি হিসাবে গঠন করা হয়, যা সাধারণত উচ্চতর সুদের হার বহন করে। বাণিজ্যিক বন্ধকের জন্য সুদের হার নির্দিষ্ট হার বা ভাসমান হার হতে পারে। স্থিতিশীল বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেটে স্থির-হারের বন্ধকের দাম সাধারণত লেনদেনের বিস্তারের উপর ভিত্তি করে নির্ধারণ করা হয়, যেখানে লেনদেনের বিস্তার ঋণের মেয়াদের সাথে মিলে যায়। বাজারের সুদের হারের পাশাপাশি আন্ডাররাইটিং ফ্যাক্টরগুলি বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেটের একটি নির্দিষ্ট অংশে উদ্ধৃত সুদের হারকে ব্যাপকভাবে প্রভাবিত করে। বাণিজ্যিক বন্ধকের সুদের হার সাধারণত আবাসিক বন্ধকের তুলনায় বেশি হয়। অনেক বাণিজ্যিক বন্ধকী ঋণদাতাদের একটি আবেদন ফি বা ভাল-বিশ্বাসের আমানতের প্রয়োজন হয়, যা সাধারণত ঋণদাতা দ্বারা সম্পত্তির মূল্যায়নের মতো আন্ডাররাইটিং ব্যয় মেটাতে ব্যবহৃত হয়। বাণিজ্যিক বন্ধকের উৎস বা আন্ডাররাইটিং ফি (ঋণের আয় হ্রাস হিসাবে নিকটবর্তী সময়ে প্রদান করা) এবং/অথবা প্রস্থান ফি (ঋণ পরিশোধ করার সময় প্রদান করা) থাকতে পারে। একটি বাণিজ্যিক বন্ধকের মেয়াদ সাধারণত প্রতিষ্ঠিত নগদ প্রবাহ (কখনও কখনও "স্থায়ী ঋণ" বলা হয়) সহ স্থিতিশীল বাণিজ্যিক সম্পত্তির জন্য পাঁচ থেকে দশ বছরের মধ্যে এবং রূপান্তরিত সম্পত্তির জন্য এক থেকে তিন বছরের মধ্যে হয়, উদাহরণস্বরূপ, সদ্য খোলা সম্পত্তি বা সম্পত্তির সংস্কার বা পুনর্বিন্যাস (কখনও কখনও "সেতু ঋণ" বলা হয়)। সরকার-সমর্থিত উদ্যোগ বা সরকারী সংস্থা দ্বারা প্রদত্ত বহু-পারিবারিক সম্পত্তির বন্ধকের মেয়াদ ত্রিশ বছর বা তার বেশি হতে পারে। কিছু বাণিজ্যিক বন্ধক নির্দিষ্ট শর্ত পূরণ করা হলে মেয়াদ বাড়ানোর অনুমতি দিতে পারে, যার মধ্যে একটি এক্সটেনশন ফি প্রদান অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে। কিছু বাণিজ্যিক বন্ধকের একটি "প্রত্যাশিত পরিশোধের তারিখ" থাকে, যার অর্থ হল যদি ঋণ প্রত্যাশিত পরিশোধের তারিখের মধ্যে পরিশোধ না করা হয়, তবে ঋণ খেলাপি হয় না। ঋণ পরিশোধ বাণিজ্যিক বন্ধকীগুলি প্রায়শই ঋণের মেয়াদে পরিশোধ করা হয়, যার অর্থ ঋণগ্রহীতা সময়ের সাথে সাথে সুদ এবং মূলধন উভয়ই প্রদান করে এবং মেয়াদ শেষে ঋণের ভারসাম্য মূল ঋণের পরিমাণের চেয়ে কম হয়। যাইহোক, আবাসিক বন্ধকের বিপরীতে, বাণিজ্যিক বন্ধকী সাধারণত বর্ণিত মেয়াদে সম্পূর্ণরূপে পরিশোধ করা হয় না এবং তাই প্রায়শই অবশিষ্ট ব্যালেন্সের একটি বেলুন প্রদানের মাধ্যমে শেষ হয়, যা প্রায়শই সম্পত্তির পুনর্বিন্যাসের মাধ্যমে পরিশোধ করা হয়। কিছু বাণিজ্যিক বন্ধকের ঋণের মেয়াদের শুরুতে শুধুমাত্র সুদের সময়কাল থাকে, যে সময়ে ঋণগ্রহীতা শুধুমাত্র সুদ প্রদান করেন। অগ্রিম পরিশোধ বাণিজ্যিক ঋণগুলি তাদের পূর্ব পরিশোধের শর্তাবলীতে পরিবর্তিত হয়, অর্থাৎ কোনও রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগকারীকে ইচ্ছামতো ঋণ পুনর্বিন্যাস করার অনুমতি দেওয়া হয় কি না। কিছু পোর্টফোলিও ঋণদাতা, যেমন ব্যাঙ্ক এবং বীমা সংস্থাগুলি, অগ্রিম পরিশোধের নমনীয়তার অনুমতি দিতে পারে। এর বিপরীতে, একজন ঋণগ্রহীতার একটি পরিবাহী ঋণের অগ্রিম পরিশোধের জন্য, ঋণগ্রহীতাকে বিনিয়োগকারীদের একই পরিমাণ আয় প্রদানের জন্য পর্যাপ্ত সরকারি বন্ড (কোষাগার) কিনে বন্ডগুলি বাতিল করতে হবে, যা ঋণটি এখনও চালু থাকলে তাদের থাকত। একটি বাণিজ্যিক বন্ধক সাধারণত একটি বিশেষ উদ্দেশ্য সত্তা যেমন একটি কর্পোরেশন বা একটি এল. এল. সি দ্বারা নেওয়া হয় যা কোনও ব্যক্তি বা বৃহত্তর ব্যবসার পরিবর্তে কেবলমাত্র বিষয় সম্পত্তির মালিক হওয়ার জন্য বিশেষভাবে তৈরি করা হয়। ঋণগ্রহীতা দেউলিয়া হয়ে গেলেও ঋণদাতা ঋণখেলাপির ক্ষেত্রে সম্পত্তি বন্ধ করে দিতে পারেন, অর্থাৎ সত্তাটি "দেউলিয়া হয়ে যাওয়া দূরবর্তী"। অবলম্বন বাণিজ্যিক বন্ধকী অবলম্বন বা অপ্রয়োজনীয় হতে পারে। ঋণগ্রহীতার একটি সাধারণ বাধ্যবাধকতা বা সম্পত্তির মালিকদের কাছ থেকে একটি ব্যক্তিগত গ্যারান্টি দ্বারা একটি অবলম্বন বন্ধক পরিপূরক হয়, যা সম্পত্তির উপর ফোরক্লোজার বকেয়া ব্যালেন্স সন্তুষ্ট না করলেও ঋণকে সম্পূর্ণরূপে প্রদেয় করে তোলে। একটি নন-রিকোর্স বন্ধক শুধুমাত্র বাণিজ্যিক সম্পত্তি দ্বারা সুরক্ষিত থাকে যা জামানত হিসাবে কাজ করে। খেলাপি হওয়ার ক্ষেত্রে, ঋণদাতা সম্পত্তিটি বন্ধ করে দিতে পারেন, তবে কোনও অবশিষ্ট ঘাটতির জন্য ঋণগ্রহীতার বিরুদ্ধে আর কোনও দাবি নেই। যদি কোনও স্পনসর একক সম্পত্তির পরিবর্তে বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট সম্পত্তির একটি পোর্টফোলিওতে অর্থায়ন চায়, তবে স্পনসর একটি ক্রস-জামানতযুক্ত ঋণ নিতে পারে, যেখানে সমস্ত সম্পত্তি ঋণকে জামানত করে। রিজার্ভ ঋণদাতাদের বন্ধের সময় নির্দিষ্ট আইটেমগুলির তহবিলের জন্য রিজার্ভ স্থাপন করতে হতে পারে, যেমন প্রত্যাশিত ভাড়াটিয়া উন্নতি এবং লিজিং কমিশন (টিআই/এলসি) ব্যয়, প্রয়োজনীয় মেরামত এবং মূলধন ব্যয় এবং সুদের রিজার্ভ। আন্ডাররাইটিং আন্ডাররাইটিং মেট্রিক্স ঋণদাতাদের সাধারণত ন্যূনতম ঋণ পরিষেবা কভারেজ অনুপাতের প্রয়োজন হয় যা সাধারণত 1.1 থেকে 1.4 পর্যন্ত হয়; অনুপাতটি হল ঋণ পরিষেবার (বন্ধকী প্রদান) উপর নেট নগদ প্রবাহ (সম্পত্তি যে আয় উৎপন্ন করে)। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও শপিং মলের মালিক ভাড়াটিয়াদের কাছ থেকে প্রতি মাসে 300,000 মার্কিন ডলার পান, প্রতি মাসে 50,000 মার্কিন ডলার খরচ করেন, তবে কোনও ঋণদাতা সাধারণত এমন কোনও ঋণ দেবেন না যার জন্য মাসিক পরিশোধের প্রয়োজন হয় 2,27,273 মার্কিন ডলার ((3,00,000-50,000 মার্কিন ডলার)/1.1 মার্কিন ডলার)। ঋণদাতারা লোন টু ভ্যালু (এলটিভি)-এর দিকেও নজর দেন। এলটিভি হল একটি গাণিতিক গণনা যা মোট মূল্যায়িত মূল্যের শতাংশ হিসাবে বন্ধকের পরিমাণ প্রকাশ করে। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও ঋণগ্রহীতা $10,000,000 মূল্যের একটি অফিস কেনার জন্য $6,000,000 চান, তাহলে এলটিভি অনুপাত হল $6,000,000 $10,000,000 বা 60 শতাংশ। বাণিজ্যিক বন্ধকী এলটিভি সাধারণত 55 শতাংশ থেকে 70 শতাংশের মধ্যে থাকে, আবাসিক বন্ধকের তুলনায় যা সাধারণত 80 শতাংশ বা তার বেশি হয়। ঋণদাতারা প্রতি বর্গফুট ভাড়া, প্রতি বর্গফুট খরচ এবং প্রতি বর্গফুট প্রতিস্থাপনের খরচ দেখেন। এই পরিমাপগুলি সম্পত্তির অবস্থান এবং উদ্দেশ্যমূলক ব্যবহারের উপর নির্ভর করে ব্যাপকভাবে পরিবর্তিত হয়, তবে রিয়েল এস্টেটের আর্থিক স্বাস্থ্যের পাশাপাশি অনলাইনে প্রতিযোগিতামূলক নতুন উন্নয়নের সম্ভাবনার দরকারী ইঙ্গিত হতে পারে। আর্থিক সঙ্কটের পর থেকে ঋণদাতারা ঋণ পরিষেবা কভারেজ অনুপাতের পরিপূরক হিসাবে একটি নতুন মেট্রিক, ঋণ উৎপাদনের দিকে মনোনিবেশ করতে শুরু করেছে। ঋণের ফলনকে বন্ধকের পরিমাণ দ্বারা ভাগ করা সম্পত্তির মোট পরিচালন আয় (এন. ও. আই) হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয়। আন্ডাররাইটিং অনুশীলন ঋণদাতারা সাধারণত ঋণের অর্থায়নের আগে প্রস্তাবিত বাণিজ্যিক বন্ধকী ঋণের উপর সম্পূর্ণ যথাযথ পরিশ্রম করে। এই ধরনের যথাযথ অধ্যবসায়ের মধ্যে প্রায়শই একটি সাইট ট্যুর, একটি আর্থিক পর্যালোচনা এবং সম্পত্তির পৃষ্ঠপোষক এবং আইনি ঋণের সত্তার উপর যথাযথ অধ্যবসায় অন্তর্ভুক্ত থাকে। ঋণদাতারা ক্রেডিট স্কোর, ব্যাঙ্ক স্টেটমেন্ট, ব্যবসার সময় এবং বার্ষিক রাজস্বের দিকেও নজর দেন। অনেক ঋণদাতা মূল্যায়ন, পরিবেশগত প্রতিবেদন, প্রকৌশল প্রতিবেদন এবং ব্যাকগ্রাউন্ড চেকের মতো তৃতীয় পক্ষের প্রতিবেদনগুলি কমিশন এবং পর্যালোচনা করে। বাণিজ্যিক বন্ধক সরবরাহকারী ব্যাঙ্কগুলি, বড় এবং ছোট, বাণিজ্যিক বন্ধকের ঐতিহ্যবাহী সরবরাহকারী। ফেডারেল রিজার্ভ অনুসারে, 30শে জুন, 2013 পর্যন্ত ব্যাঙ্কগুলি তাদের অ্যাকাউন্টে 1.5 লক্ষ কোটি ডলারের বাণিজ্যিক বন্ধক রেখেছিল। চালিকাশক্তি ঋণদাতারা চালিকাশক্তি ঋণদাতারা বাণিজ্যিক বন্ধক তৈরি করে এবং ঋণগুলি সুরক্ষিত করার আগে এবং অন্তর্নিহিত বাণিজ্যিক বন্ধকী ঋণ দ্বারা সুরক্ষিত সিএমবিএস বিক্রি করার আগে স্বল্প সময়ের জন্য সেগুলিকে বিনিয়োগ হিসাবে ধরে রাখে। কন্ডুইট ঋণদাতাদের মধ্যে ব্যাঙ্ক এবং নন-ব্যাঙ্ক ফিনান্স কোম্পানি উভয়ই রয়েছে। ফেডারেল রিজার্ভ অনুসারে, 30শে জুন, 2013 পর্যন্ত সিএমবিএস-এর ইস্যুকারীদের কাছে প্রায় $560 বিলিয়ন বাণিজ্যিক বন্ধক ছিল। বর্তমান রূপে বাণিজ্যিক বন্ধকের সুরক্ষিতকরণ রেজোলিউশন ট্রাস্ট কর্পোরেশনের (বা আরটিসির) 1992-1997-এ বাণিজ্যিক সুরক্ষিতকরণ কর্মসূচির মাধ্যমে শুরু হয়েছিল। আরটিসি বাণিজ্যিক বন্ধকী ঋণের বৈচিত্র্যময় পুল দ্বারা সুরক্ষিত সিকিওরিটির একাধিক কিস্তি জারি করে আবাসিক বন্ধকীগুলির সাথে সফলভাবে ব্যবহার শুরু করার মতো একটি পদ্ধতি প্রয়োগ করেছিল। আর. টি. সি দ্বারা সিকিউরাইজেশন পদ্ধতি প্রবর্তনের পরে, বেসরকারী ব্যাঙ্কগুলি বিশেষভাবে সেগুলিকে সিকিওরিটিতে পরিণত করার উদ্দেশ্যে ঋণের সূত্রপাত করতে শুরু করে। এই ঋণগুলি সাধারণত একটি নির্দিষ্ট ঋণ পরিশোধের সময়সূচির বাইরে অগ্রিম পরিশোধ নিষিদ্ধ করার জন্য গঠন করা হয়। এটি বিনিয়োগকারীদের কাছে ফলস্বরূপ সিকিউরিটিজকে আরও আকর্ষণীয় করে তোলে, কারণ তারা জানে যে সুদের হার হ্রাস পেলেও বাণিজ্যিক বন্ধকী বকেয়া থাকবে। নতুন সিএমবিএস ইস্যু 2007 সালে 229 বিলিয়ন ডলারের শীর্ষে পৌঁছেছিল। তারপরে, সাবপ্রাইম বন্ধকী সংকট এবং ফলস্বরূপ বিশ্বব্যাপী আর্থিক সংকট সিএমবিএসের দাম নাটকীয়ভাবে হ্রাস করে এবং সিএমবিএস সিকিউরিটিজের নতুন ইস্যুগুলি 2008-2009-এ কার্যত বন্ধ হয়ে যায়। 2010 সালে 12 বিলিয়ন মার্কিন ডলারের নতুন ইস্যু, 2011 সালে 37 বিলিয়ন মার্কিন ডলারের নতুন ইস্যু এবং 2012 সালে 48 বিলিয়ন মার্কিন ডলারের নতুন ইস্যু সহ বাজার পুনরুদ্ধার করতে শুরু করেছে। সরকারী সংস্থা যেমন ফ্যানি মে এবং ফ্রেডি ম্যাক, পাশাপাশি গিনি মে-এর মতো সরকারী কর্পোরেশনগুলি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বহু-পারিবারিক বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট (অর্থাৎ অ্যাপার্টমেন্ট ভবন)-এর জন্য সক্রিয় ঋণদাতা। 30শে জুন, 2013 পর্যন্ত সরকার-স্পন্সর উদ্যোগ বা সংস্থা এবং জি. এস. ই-সমর্থিত বন্ধক পুলগুলির কাছে প্রায় 390 বিলিয়ন মার্কিন ডলারের বহু-পারিবারিক আবাসিক বন্ধক ছিল, যা বকেয়া মোট বাণিজ্যিক বন্ধকের 12 শতাংশ এবং বকেয়া বহু-পারিবারিক বাণিজ্যিক বন্ধকের 43 শতাংশের প্রতিনিধিত্ব করে। বীমা কোম্পানিগুলি বাণিজ্যিক বন্ধকগুলিতে সক্রিয় বিনিয়োগকারী এবং 30শে জুন, 2013 পর্যন্ত প্রায় 325 বিলিয়ন মার্কিন ডলার বাণিজ্যিক বন্ধক রাখে। বন্ধকী দালাল বন্ধকী দালালরা বাণিজ্যিক বন্ধকী ঋণ প্রদান করে না, তবে প্রায়শই বিভিন্ন সম্ভাব্য ঋণদাতাদের কাছ থেকে একাধিক উদ্ধৃতি পেতে এবং অর্থায়ন প্রক্রিয়া পরিচালনা করতে ব্যবহৃত হয়। সংবাদদাতা ঋণদাতা সংবাদদাতা ঋণদাতারা তাদের নিজস্ব অর্থ ঋণ দেন না, তবে এই ধরনের সংস্থাগুলি ব্যবহার করে এমন ঋণদাতাদের জন্য উৎপত্তি, আন্ডাররাইটিং এবং ঋণ পরিষেবার মতো প্রাথমিক পরিষেবা প্রদান করেন। সংবাদদাতা প্রায়শই একটি নির্দিষ্ট ভৌগলিক অঞ্চলে ঋণদাতাদের প্রতিনিধিত্ব করেন। অন্যান্য বাজার যুক্তরাজ্য 2005 থেকে 2013 সালের মধ্যে যুক্তরাজ্যে সম্পত্তি লেনদেনের সমাপ্তির জন্য এইচএম রাজস্ব এবং শুল্কের তথ্যের বাণিজ্যিক বন্ধকী বাজার বিশ্লেষণ দেখায় যে, আবাসিক ঋণের বিপরীতে, অনাবাসিক সম্পত্তির জন্য বন্ধকী ঋণ 2008-2009 বিশ্বব্যাপী মন্দার আগে হ্রাস পেয়েছিল। 2009 সাল থেকে মোট বাণিজ্যিক এবং আবাসিক ঋণ একই গতিতে বৃদ্ধি পেতে শুরু করে, যা 2009 এবং 2013 সালের মধ্যে যথাক্রমে 16.2% এবং 18.2% অ-মুদ্রাস্ফীতির সমন্বিত প্রবৃদ্ধি প্রদর্শন করে। 2014 সালে, বাণিজ্যিক ঋণ পরিমাণের দিক থেকে সামগ্রিক মোট বন্ধকী ঋণের মাত্র 5.2% প্রতিনিধিত্ব করে, কিন্তু মূল্যের দিক থেকে 25.3%। এই বছরে গড় বাণিজ্যিক বন্ধকী ছিল 14.6 লক্ষ পাউন্ড, যেখানে গড় আবাসিক বন্ধকী ছিল 236,400 পাউন্ড। 2013 সালে ফিনান্সিয়াল সার্ভিসেস অথরিটি (এফএসএ) দ্বারা প্রবর্তিত স্লটিং রেগুলেশনের জন্য ব্যাঙ্কগুলিকে বাণিজ্যিক সম্পত্তির সম্পদের ক্ষেত্রে তাদের এক্সপোজার সীমিত করার জন্য বাণিজ্যিক বন্ধকের বিপরীতে ঝুঁকিপূর্ণ মূলধন রাখতে হবে-ঋণের পরিমাণের 50 শতাংশ থেকে 250% পর্যন্ত। সমালোচকরা ভবিষ্যদ্বাণী করেছিলেন যে বড় ব্যাঙ্কগুলির জন্য বৃহত্তর মূলধনের প্রয়োজনীয়তা বাণিজ্যিক ঋণের প্রাপ্যতাকে বিরূপভাবে প্রভাবিত করতে পারে; তবে, ব্যাঙ্ক অফ ইংল্যান্ডের 2013 সালের চতুর্থ প্রান্তিকের ঋণ শর্ত সমীক্ষায় ইঙ্গিত দেওয়া হয়েছে যে কর্পোরেট খাতে বাণিজ্যিক ঋণের প্রাপ্যতা সারা বছর ধরে বৃদ্ধি পেয়েছে। রেগুলেশন হিসাবে নিয়ন্ত্রিত বন্ধকী চুক্তিগুলি এমন সম্পত্তি সম্পর্কিত হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয় যা "ঋণগ্রহীতা বা সম্পর্কিত ব্যক্তির দ্বারা বাসস্থান হিসাবে বা সম্পর্কিত" হিসাবে ব্যবহৃত হবে, পৃথক বাণিজ্যিক বন্ধকী চুক্তি এবং তার বিক্রয় আর্থিক আচরণ কর্তৃপক্ষ (এফসিএ) দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয় না। মিশ্র-ব্যবহারের সম্পত্তিগুলির জন্য একটি ব্যতিক্রম রয়েছে যেখানে 40 শতাংশ বা তার বেশি সম্পত্তি বাসস্থান হিসাবে ব্যবহার করা হবে। যাইহোক, 2016 সালের মার্চের মধ্যে, যুক্তরাজ্যকে প্যান-ইউরোপীয় মর্টগেজ ক্রেডিট নির্দেশিকা মেনে চলার জন্য নতুন নিয়ম প্রয়োগ করতে হবে, যা বাণিজ্যিক এবং আধা-বাণিজ্যিক সম্পত্তির মধ্যে পার্থক্য করে না; তাই আবাসিক উদ্দেশ্যে ব্যবহৃত অনুপাত নির্বিশেষে, নতুন নিয়মগুলি কার্যকর হলে সমস্ত মিশ্র-ব্যবহারের সম্পত্তি এফসিএ নিয়ন্ত্রণের অধীনে আনা হবে কিনা তা বর্তমানে স্পষ্ট নয়। বাণিজ্যিক এবং বাই-টু-লেট ঋণদানের মধ্যে পার্থক্য যুক্তরাজ্যে বাণিজ্যিক বন্ধক, যা অনাবাসিক রিয়েল এস্টেট কেনার জন্য, এবং বাই-টু-লেট বন্ধকের মধ্যে পার্থক্য রয়েছে, যা ভাড়াটেদের ভাড়া দেওয়ার জন্য আবাসিক রিয়েল এস্টেট কেনার জন্য। ক্রয়-থেকে-ভাড়া ঋণ বাণিজ্যিক এবং আবাসিক বন্ধক ঋণদাতাদের দ্বারা দেওয়া হতে পারে। ক্রয়-থেকে-ভাড়া বন্ধক বাণিজ্যিক এবং আবাসিক বন্ধক উভয়ের সাথেই মিল রয়েছে। উচ্চ ভোক্তাদের চাহিদা এবং কম মূলধন অফসেট প্রয়োজনীয়তার কারণে, বন্ধকী ঋণদাতারা বাণিজ্যিক বন্ধকের তুলনায় সাধারণত কম সুদের হারে বাই-টু-লেট ফাইন্যান্স অফার করতে সক্ষম হয়। বাই-টু-লেট এবং আবাসিক বাজারের মধ্যে নিয়ন্ত্রণমূলক ক্রসওভারের একটি মাত্রা রয়েছে এবং অনেক বাই-টু-লেট ঋণদাতারা আবাসিক বন্ধকী আবেদনের জন্য এফসিএ দ্বারা নির্ধারিত আন্ডাররাইটিং চেক নিয়োগ করে। বাণিজ্যিক বন্ধকের মতো, যাইহোক, ক্রয়-থেকে-ভাড়া বন্ধকগুলি আয়ের গুণফলের পরিবর্তে ঋণ-পরিষেবা কভারেজ অনুযায়ী আন্ডাররাইট করা হয়। হাই স্ট্রিট ব্যাঙ্কগুলি বাণিজ্যিক বন্ধকের জন্য ডি. এস. সি. আর গণনা করতে পারে <আই. ডি1> এবং ক্রয়-থেকে-ভাড়া বন্ধকের জন্য <আই. ডি. 3>, যেখানে বিশেষজ্ঞ ঋণদাতাদের একটি সংখ্যালঘু বাণিজ্যিক বন্ধকের জন্য <আই. ডি. 3> এবং ক্রয়-থেকে-ভাড়া বন্ধকের জন্য <আই. ডি. 2> গণনা করতে পারে। তথ্যসূত্র বন্ধক ব্যাঙ্কিং কর্পোরেট ফিনান্স