Reserve Bank of India
ریزرو بینک آف انڈیا، جسے مختصر طور پر آر بی آئی کہا جاتا ہے، ہندوستان کا مرکزی بینک اور ریگولیٹری ادارہ ہے جو ہندوستانی بینکنگ نظام کے ضابطے کے لیے ذمہ دار ہے۔ یہ وزارت خزانہ، حکومت ہند کی ملکیت میں ہے۔ یہ ہندوستانی روپے کے کنٹرول، جاری کرنے اور فراہمی کو برقرار رکھنے کے لیے ذمہ دار ہے۔ یہ ملک کے اہم ادائیگی کے نظام کا بھی انتظام کرتا ہے اور اس کی اقتصادی ترقی کو فروغ دینے کے لیے کام کرتا ہے۔ بھارتیہ ریزرو بینک نوٹ مدرن (بی آر بی این ایم) آر بی آئی کا ایک خصوصی ڈویژن ہے جس کے ذریعے وہ ناسک (مہاراشٹر ؛ مغربی ہندوستان)، دیوس (مدھیہ پردیش ؛ وسطی ہندوستان)، میسور (کرناٹک ؛ جنوبی ہندوستان) اور سالبونی (مغربی بنگال ؛ مشرقی ہندوستان) میں واقع اپنے چار کرنسی پرنٹنگ پریسوں میں ہندوستانی کرنسی کے نوٹ (آئی این آر) چھاپتا اور بناتا ہے۔ آر بی آئی نے ہندوستان میں ادائیگی اور تصفیے کے نظام کو منظم کرنے کے لیے اپنے ایک خصوصی ڈویژن کے طور پر نیشنل پیمنٹس کارپوریشن آف انڈیا قائم کیا۔ ڈپازٹ انشورنس اینڈ کریڈٹ گارنٹی کارپوریشن کو آر بی آئی نے اپنے ایک خصوصی ڈویژن کے طور پر قائم کیا تھا جس کا مقصد تمام ہندوستانی بینکوں کو ڈپازٹ کا بیمہ فراہم کرنا اور کریڈٹ کی سہولیات کی ضمانت دینا تھا۔ 2016 میں مانیٹری پالیسی کمیٹی کے قیام تک ملک میں مانیٹری پالیسی پر بھی اس کا مکمل کنٹرول تھا۔ اس نے ریزرو بینک آف انڈیا ایکٹ 1934 کے مطابق یکم اپریل 1935 کو اپنی کارروائیوں کا آغاز کیا۔ اصل حصص کے سرمائے کو 100 حصص میں تقسیم کیا گیا تھا جن میں سے ہر ایک کی مکمل ادائیگی کی گئی تھی۔ 15 اگست 1947 کو ہندوستان کی آزادی کے بعد، یکم جنوری 1949 کو آر بی آئی کو قومی بنایا گیا۔ آر بی آئی کی مجموعی سمت 21 رکنی مرکزی بورڈ آف ڈائریکٹرز پر مشتمل ہے، جس میں: گورنر ؛ چار ڈپٹی گورنر ؛ وزارت خزانہ کے دو نمائندے (عام طور پر اقتصادی امور کے سکریٹری اور مالیاتی خدمات کے سکریٹری) ؛ حکومت کی طرف سے نامزد دس ڈائریکٹر ؛ اور چار ڈائریکٹر جو ممبئی، کولکتہ، چنئی اور دہلی کے مقامی بورڈوں کی نمائندگی کرتے ہیں۔ ان مقامی بورڈوں میں سے ہر ایک پانچ اراکین پر مشتمل ہے جو علاقائی مفادات اور کوآپریٹو اور مقامی بینکوں کے مفادات کی نمائندگی کرتے ہیں۔ یہ ایشین کلیئرنگ یونین کا ایک رکن بینک ہے۔ بینک مالیاتی شمولیت کی پالیسی کو فروغ دینے میں بھی سرگرم ہے اور الائنس فار فنانشل انکلوژن (اے ایف آئی) کا ایک سرکردہ رکن ہے۔ بینک کو اکثر 'منٹ اسٹریٹ' کے نام سے جانا جاتا ہے۔ ریزرو بینک آف انڈیا کی تمہید ریزرو بینک کے بنیادی کاموں کو اس طرح بیان کرتی ہے: تاریخ ریزرو بینک آف انڈیا 1934 کے ریزرو بینک آف انڈیا ایکٹ کے بعد قائم کیا گیا تھا۔ اگرچہ ابتدائی طور پر نجی ملکیت تھی، لیکن اسے 1949 میں قومی بنایا گیا اور اس کے بعد سے مکمل طور پر وزارت خزانہ، حکومت ہند (جی او آئی) کی ملکیت ہے۔ ریزرو بینک آف انڈیا کی بنیاد یکم اپریل 1935 کو پہلی جنگ عظیم کے بعد معاشی پریشانیوں کا جواب دینے کے لیے رکھی گئی تھی۔ یہ بینک 1926 کے رائل کمیشن آن انڈین کرنسی اینڈ فنانس، جسے ہلٹن ینگ کمیشن بھی کہا جاتا ہے، کی سفارشات کی بنیاد پر قائم کیا گیا تھا۔ بالآخر، مرکزی قانون ساز اسمبلی نے ان رہنما خطوط کو آر بی آئی ایکٹ 1934 کے طور پر منظور کیا۔ آر بی آئی کی مہر کے لیے اصل انتخاب ایسٹ انڈیا کمپنی ڈبل موہر تھا، جس میں شیر اور کھجور کے درخت کا خاکہ تھا۔ تاہم، شیر کی جگہ ہندوستان کے قومی جانور شیر کو رکھنے کا فیصلہ کیا گیا۔ آر بی آئی کی تمہید بینک نوٹوں کے اجرا کو منظم کرنے، ہندوستان میں مالیاتی استحکام کو محفوظ بنانے کے لیے ذخائر رکھنے اور عام طور پر ملک کے بہترین مفادات میں کرنسی اور کریڈٹ سسٹم کو چلانے کے لیے اس کے بنیادی کاموں کو بیان کرتی ہے۔ آر بی آئی کا مرکزی دفتر کلکتہ (اب کولکتہ) میں قائم کیا گیا تھا لیکن 1937 میں اسے بمبئی (اب ممبئی) منتقل کر دیا گیا۔ آر بی آئی نے اپریل 1947 تک برما (اب میانمار) کے مرکزی بینک کے طور پر بھی کام کیا (سوائے جاپانی قبضے کے سالوں کے (1942-45))، حالانکہ برما 1937 میں ہندوستانی یونین سے الگ ہو گیا تھا۔ اگست 1947 میں تقسیم ہند کے بعد، بینک نے جون 1948 تک پاکستان کے مرکزی بینک کے طور پر کام کیا جب اسٹیٹ بینک آف پاکستان نے کام شروع کیا۔ اگرچہ یہ حصص یافتگان کے بینک کے طور پر قائم کیا گیا ہے، لیکن 1949 میں اس کی قومی کاری کے بعد سے آر بی آئی مکمل طور پر حکومت ہند کی ملکیت رہا ہے۔ نوٹ جاری کرنے پر آر بی آئی کی اجارہ داری ہے۔ 1950 کی دہائی میں، ہندوستانی حکومت نے اپنے پہلے وزیر اعظم جواہر لال نہرو کے تحت ایک مرکزی منصوبہ بند اقتصادی پالیسی تیار کی جس میں زرعی شعبے پر توجہ دی گئی۔ انتظامیہ نے تجارتی بینکوں کو قومی بنایا اور بینکنگ کمپنیز ایکٹ 1949 (جسے بعد میں بینکنگ ریگولیشن ایکٹ کہا گیا) کی بنیاد پر قائم کیا، جو کہ آر بی آئی کے حصے کے طور پر ایک مرکزی بینک ریگولیشن ہے۔ مزید برآں، مرکزی بینک کو قرضوں کے ساتھ اقتصادی منصوبے کی حمایت کرنے کا حکم دیا گیا۔ 1961-1968 بینک کریش کے نتیجے میں، آر بی آئی سے درخواست کی گئی تھی کہ وہ ڈپازٹ انشورنس سسٹم قائم کرے اور اس کی نگرانی کرے۔ قومی بینک نظام پر اعتماد بحال کرنے کے لیے، اسے 7 دسمبر 1961 کو شروع کیا گیا تھا۔ ہندوستانی حکومت نے معیشت کو فروغ دینے کے لیے فنڈز کی بنیاد رکھی اور "ڈیولپمنٹ بینکنگ" کا نعرہ استعمال کیا۔ حکومت ہند نے قومی بینک بازار کی تنظیم نو کی اور بہت سے اداروں کو قومی بنایا۔ اس کے نتیجے میں، آر بی آئی کو اس پبلک بینکنگ سیکٹر کو کنٹرول کرنے اور اس کی حمایت کرنے میں مرکزی کردار ادا کرنا پڑا۔ 1969 میں اندرا گاندھی کی قیادت والی حکومت نے 14 بڑے تجارتی بینکوں کو قومیایا۔ 1980 میں اندرا گاندھی کی اقتدار میں واپسی کے بعد مزید چھ بینکوں کو قومی بنایا گیا۔ 1970 اور 1980 کی دہائیوں میں حکومت ہند نے معیشت اور خاص طور پر مالیاتی شعبے کے ضابطے کو تقویت دی۔ مرکزی بینک مرکزی کھلاڑی بن گیا اور سود، ریزرو تناسب اور نظر آنے والے ذخائر جیسے مختلف کاموں کے لیے اپنی پالیسیوں میں بہت اضافہ کیا۔ ان اقدامات کا مقصد بہتر اقتصادی ترقی تھا اور اداروں کی کمپنی پالیسی پر اس کا بہت بڑا اثر پڑا۔ بینک زرعی کاروبار اور چھوٹی تجارتی کمپنیوں جیسے منتخب شعبوں میں قرض دیتے ہیں۔ بینکنگ کمیشن بدھ، 29 جنوری 1969 کو قائم کیا گیا تھا، تاکہ بینکنگ کے اخراجات، قانون سازی کے اثرات اور بینکنگ کے طریقہ کار کا تجزیہ کیا جا سکے، بشمول غیر بینکنگ مالیاتی ثالث اور حکومت ہند کی معیشت پر مقامی بینکنگ ؛ آر جی کے ساتھ۔ صدر کے طور پر سرایا۔ برانچ کو ایک قصبے میں ہر نئے قائم کردہ دفتر کے لیے ملک میں دو نئے دفاتر قائم کرنے پر مجبور کیا گیا۔ 1973 میں تیل کے بحران کے نتیجے میں افراط زر میں اضافہ ہوا، اور آر بی آئی نے اثرات کو کم کرنے کے لیے مالیاتی پالیسی کو محدود کر دیا۔ بہت سی کمیٹیوں نے 1985 اور 1989 کے درمیان ہندوستانی معیشت کا تجزیہ کیا۔ ان کے نتائج کا اثر آر بی آئی پر پڑا۔ بورڈ فار انڈسٹریل اینڈ فنانشل ری کنسٹرکشن، اندرا گاندھی انسٹی ٹیوٹ آف ڈویلپمنٹ ریسرچ اور سیکیورٹی اینڈ ایکسچینج بورڈ آف انڈیا نے مجموعی طور پر قومی معیشت کی تحقیقات کیں، اور سیکیورٹی اینڈ ایکسچینج بورڈ نے زیادہ موثر بازاروں اور سرمایہ کاروں کے مفادات کے تحفظ کے لیے بہتر طریقے تجویز کیے۔ ہندوستانی مالیاتی بازار نام نہاد "مالیاتی جبر" (میک کینن اور شا) کی ایک اہم مثال تھی۔ ڈسکاؤنٹ اینڈ فنانس ہاؤس آف انڈیا نے اپریل 1988 میں مانیٹری مارکیٹ میں اپنی کارروائیاں شروع کیں۔ نیشنل ہاؤسنگ بینک، جس کی بنیاد جولائی 1988 میں رکھی گئی تھی، کو پراپرٹی مارکیٹ میں سرمایہ کاری کرنے پر مجبور کیا گیا اور ایک نئے مالیاتی قانون نے مزید حفاظتی اقدامات اور لبرلائزیشن کے ذریعے براہ راست ڈپازٹ کی استعداد کو بہتر بنایا۔ 1991-1999 جولائی 1991 میں ہندوستانی روپے کی قدر میں کمی کے بعد قومی معیشت سکڑ گئی۔ کرنسی نے امریکی ڈالر کے مقابلے میں اپنی قیمت کا 18 فیصد کھو دیا، اور نرسمھم کمیٹی نے مالیاتی شعبے کو عارضی طور پر کم ریزرو تناسب کے ساتھ ساتھ قانونی لیکویڈیٹی تناسب کے ذریعے تنظیم نو کا مشورہ دیا۔ نجی بینکنگ سیکٹر کے قیام کے لیے 1993 میں نئے رہنما خطوط شائع کیے گئے۔ اس اہم موڑ کا مقصد بازار کو مضبوط بنانا تھا اور اسے اکثر نو لبرل کہا جاتا تھا۔ مرکزی بینک نے بینک کے مفادات اور مالیاتی بازار کے کچھ شعبوں جیسے ٹرسٹ اور پراپرٹی مارکیٹوں کو غیر منظم کر دیا۔ یہ پہلا مرحلہ کامیاب رہا اور مرکزی حکومت نے 1998 میں مالک کے ڈھانچے کو متنوع بنانے کے لیے تنوع کو آزاد کرنے پر مجبور کیا۔ نیشنل اسٹاک ایکسچینج آف انڈیا نے جون 1994 میں تجارت شروع کی اور آر بی آئی نے جولائی میں قومی بینکوں کو اپنے سرمائے کی بنیاد کو مضبوط کرنے کے لیے سرمایہ بازار کے ساتھ بات چیت کرنے کی اجازت دی۔ مرکزی بینک نے بینک نوٹ تیار کرنے کے لیے 3 فروری 1995 کو ایک ذیلی کمپنی-بھارتیہ ریزرو بینک نوٹ مدرن پرائیویٹ لمیٹڈ کی بنیاد رکھی۔ 2000-2009 فارن ایکسچینج مینجمنٹ ایکٹ، 1999 جون 2000 میں نافذ ہوا۔ اسے 2004-2005 (نیشنل الیکٹرانک فنڈ ٹرانسفر) میں آئٹم کو بہتر بنانا چاہیے۔ سیکیورٹی پرنٹنگ اینڈ منٹنگ کارپوریشن آف انڈیا لمیٹڈ، نو اداروں کا انضمام، 2006 میں قائم کیا گیا تھا اور بینک نوٹ اور سکے تیار کرتا ہے۔ قومی معیشت کی شرح نمو 2008-2009 کی آخری سہ ماہی میں 5.8 فیصد تک گر گئی اور مرکزی بینک معاشی ترقی کو فروغ دیتا ہے۔ 2010 سے 2016 میں حکومت ہند نے مانیٹری پالیسی کمیٹی (ایم پی سی) قائم کرنے کے لیے آر بی آئی ایکٹ میں ترمیم کی۔ اس نے شرح سود طے کرنے میں آر بی آئی کے کردار کو محدود کر دیا، کیونکہ ایم پی سی کی رکنیت آر بی آئی کے اراکین (بشمول آر بی آئی کے گورنر) اور حکومت کی طرف سے مقرر کردہ آزاد اراکین کے درمیان یکساں طور پر تقسیم ہوتی ہے۔ تاہم ٹائی ہونے کی صورت میں آر بی آئی کے گورنر کا ووٹ فیصلہ کن ہوتا ہے۔ اپریل 2018 میں، آر بی آئی نے اعلان کیا کہ "آر بی آئی کے زیر انتظام ادارے بٹ کوائن سمیت ورچوئل کرنسیوں سے نمٹنے یا ان کا تصفیہ کرنے والے کسی بھی فرد یا کاروباری ادارے کے ساتھ معاملات نہیں کریں گے یا خدمات فراہم نہیں کریں گے"۔ اگرچہ آر بی آئی نے بعد میں واضح کیا کہ اس نے ورچوئل کرنسیوں پر "پابندی نہیں لگائی ہے"، سپریم کورٹ آف انڈیا کے تین ججوں کے پینل نے 4 مارچ 2020 کو ایک فیصلہ جاری کیا کہ آر بی آئی اپنے فیصلے کو جواز پیش کرنے کے لیے ورچوئل کرنسیوں کو سنبھالنے کے ذریعے "کم از کم اپنے ریگولیٹڈ اداروں کو ہونے والے کسی بھی نقصان کی کچھ جھلک" ظاہر کرنے میں ناکام رہا ہے۔ عدالتی چیلنج انٹرنیٹ اینڈ موبائل ایسوسی ایشن آف انڈیا نے دائر کیا تھا، جس کے اراکین میں کچھ کریپٹوکرنسی تبادلے شامل ہیں جن کے کاروبار کو آر بی آئی کے 2018 کے حکم کے بعد نقصان اٹھانا پڑا۔ ڈھانچہ مرکزی بورڈ آف ڈائریکٹرز مرکزی بینک کی مرکزی کمیٹی ہے۔ حکومت ہند چار سال کی مدت کے لیے ڈائریکٹرز کا تقرر کرتی ہے۔ بورڈ ایک گورنر پر مشتمل ہوتا ہے، اور چار سے زیادہ ڈپٹی گورنروں پر مشتمل نہیں ہوتا ہے۔ علاقائی بورڈز کی نمائندگی کرنے کے لیے چار ڈائریکٹر ؛ دو-عام طور پر اقتصادی امور کے سکریٹری اور مالیاتی خدمات کے سکریٹری-وزارت خزانہ سے اور مختلف شعبوں سے تعلق رکھنے والے دس دیگر ڈائریکٹر۔ ریزرو بینک-رگھورام راجن کی گورنر شپ کے تحت-ڈپٹی گورنر کے عہدے پر چیف آپریٹنگ آفیسر (سی او او) کا عہدہ بنانا چاہتا تھا اور ان پانچوں (چار ڈپٹی گورنر اور سی او او) کے درمیان دوبارہ کام مختص کرنا چاہتا تھا۔ چار میں سے دو ڈپٹی گورنر روایتی طور پر آر بی آئی کے عہدوں سے ہیں اور بینک کے ایگزیکٹو ڈائریکٹرز میں سے منتخب کیے جاتے ہیں۔ ایک کو پبلک سیکٹر کے بینکوں کے چیئرمینوں میں سے نامزد کیا جاتا ہے اور دوسرا ماہر معاشیات ہوتا ہے۔ انڈین ایڈمنسٹریٹو سروس کے افسر کو آر بی آئی کا ڈپٹی گورنر اور بعد میں آر بی آئی کا گورنر بھی مقرر کیا جا سکتا ہے جیسا کہ وائی وینوگوپال ریڈی اور دووری سباراؤ کے معاملے میں ہوتا ہے۔ آر بی آئی کے مرکزی بورڈ آف ڈائریکٹرز کا حصہ بننے والے دیگر افراد ریوتی آئیر، سچن چترویدی، ستیش کاشیناتھ مراٹھے، سوامی ناتھن گرومورتی، آنند گوپال مہندرا، وینو سری نواسن، پنکج رمن بھائی پٹیل، رویندر ایچ ڈھولکیا، اجے سیٹھ اور وویک جوشی ہیں۔ ایگزیکٹو ڈائریکٹرز (ای ڈی) ایم راجیشور راؤ، للی وڈیرا، ربی این مشرا، محترمہ پر مشتمل ہیں۔ نندا ایس دیو، انیل کے شرما، ایس سی مرمو، ٹی ربی شنکر، جانک راج، پی وجے کمار، اندرانی بنرجی، او پی۔ مال اور سدھا بال کرشنن (چیف فنانشل آفیسر)۔ نیشنل سیکیورٹیز ڈپازٹری لمیٹڈ کی سابق نائب صدر سدھا بال کرشنن نے 15 مئی 2018 کو ریزرو بینک کے پہلے چیف فنانشل آفیسر (سی ایف او) کے طور پر عہدہ سنبھالا۔ انہیں ایگزیکٹو ڈائریکٹر کا عہدہ دیا گیا۔ بینک کے موجودہ گورنر شکتی کانتا داس ہیں۔ اس وقت چار ڈپٹی گورنرز سوامی ناتھن جے، ایم راجیشور راؤ، مائیکل پترا اور ٹی ربی شنکر ہیں۔ شاخیں اور معاون ادارے آر بی آئی کی چار علاقائی نمائشیں ہیں: نئی دہلی میں شمال، چنئی میں جنوب، کولکتہ میں مشرق اور ممبئی میں مغرب۔ نمائشیں پانچ اراکین کے ذریعے تشکیل دی جاتی ہیں، جنہیں مرکزی حکومت چار سال کے لیے مقرر کرتی ہے اور مرکزی بورڈ آف ڈائریکٹرز کے مشورے سے علاقائی بینکوں کے لیے ایک فورم کے طور پر کام کرتے ہیں اور مرکزی بورڈ سے تفویض کردہ کاموں سے نمٹتے ہیں۔ ہندوستان میں آر بی آئی کی 31 شاخیں ہیں۔ زیادہ تر تمام دارالحکومتوں میں ہیں، سوائے ناگپور ریزرو بینک کی شاخ جو دراصل مہاراشٹر کا دوسرا دارالحکومت ہے اور احمد آباد ریزرو بینک کی شاخ۔ ناگپور ریزرو بینک 1956 میں قائم کیا گیا تھا، جبکہ احمد آباد برانچ 1950 میں قائم کی گئی تھی۔ اس کے افسران کے لیے 3 تربیتی کالج ہیں۔ ریزرو بینک اسٹاف کالج چنئی، ریزرو بینک آف انڈیا اکیڈمی ممبئی، اور ریزرو بینک آف انڈیا کالج آف ایگریکلچرل بینکنگ پونے۔ آر بی آئی کے زیر انتظام تین خود مختار ادارے ہیں جن کے نام نیشنل انسٹی ٹیوٹ آف بینک مینجمنٹ (این آئی بی ایم)، اندرا گاندھی انسٹی ٹیوٹ آف ڈیولپمنٹ ریسرچ (آئی جی آئی ڈی آر)، انسٹی ٹیوٹ فار ڈیولپمنٹ اینڈ ریسرچ ان بینکنگ ٹیکنالوجی (آئی ڈی آر بی ٹی) ہیں۔ ممبئی، چنئی، کولکتہ اور نئی دہلی میں چار زونل تربیتی مراکز بھی ہیں۔ نومبر 1994 میں تشکیل دیا گیا بورڈ آف فنانشل سپرویژن (بی ایف ایس) مالیاتی اداروں کو کنٹرول کرنے کے لیے سی سی بی ڈی کمیٹی کے طور پر کام کرتا ہے۔ اس کے چار اراکین ہیں، جنہیں دو سال کے لیے مقرر کیا جاتا ہے، اور مالیاتی شعبے، بیرونی نگرانی، اور اندرونی کنٹرولنگ سسٹم میں قانونی آڈیٹرز کے کردار کو مضبوط کرنے کے لیے اقدامات کرتا ہے۔ تاراپور کمیٹی کا قیام ریزرو بینک آف انڈیا نے آر بی آئی کے سابق ڈپٹی گورنر ایس ایس تاراپور کی صدارت میں کیپٹل اکاؤنٹ کی تبدیلی کے لیے "روڈ میپ تیار کرنے" کے لیے کیا تھا۔ پانچ رکنی کمیٹی نے 1999-2000 کے ذریعے مکمل تبدیلی کے لیے تین سال کے ٹائم فریم کی سفارش کی۔ 8 دسمبر 2017 کو، ریزرو بینک آف انڈیا کی ایگزیکٹو ڈائریکٹر (ای ڈی) سریکھا مارانڈی نے کہا کہ آر بی آئی شمال مشرقی ریاست اروناچل پردیش میں ایک دفتر کھولے گا۔ ذیلی ادارے بھارتیہ ریزرو بینک نوٹ مدرن بی آر بی این ایم کو آر بی آئی نے 3 فروری 1995 کو اس مقصد کے لیے قائم کیا تھا کہ وہ آر بی آئی کو ملک میں ہندوستانی روپے کے نوٹوں کی دیکھ بھال، طلب اور فراہمی کے درمیان فرق کو ختم کرنے کے قابل بنائے۔ ڈپازٹ انشورنس اینڈ کریڈٹ گارنٹی کارپوریشن ڈپازٹ انشورنس اینڈ کریڈٹ گارنٹی کارپوریشن کو آر بی آئی نے تمام ہندوستانی بینکوں کو ڈپازٹ کا بیمہ فراہم کرنے اور کریڈٹ کی سہولیات کی ضمانت دینے کے مقصد سے قائم کیا تھا۔ نیشنل پیمنٹس کارپوریشن آف انڈیا کو آر بی آئی نے دسمبر 2008 میں ہندوستان میں ادائیگی اور تصفیے کے نظام کے انتظام کے مقصد سے قائم کیا تھا۔ ریزرو بینک انفارمیشن ٹیکنالوجی اسے آر بی آئی نے اپنی انفارمیشن ٹیکنالوجی اور سائبر سیکورٹی کی ضروریات کو پورا کرنے اور ہندوستانی بینکنگ صنعت کی سائبر لچک کو بہتر بنانے کے لیے قائم کیا ہے۔ انڈین فنانشل ٹیکنالوجی اینڈ الائیڈ سروسز یہ فروری 2015 میں آر بی آئی کے ذریعہ قائم کیا گیا تھا، جس میں ملک کے تمام بینکوں اور مالیاتی اداروں اور ریزرو بینک آف انڈیا کو بھی آئی ٹی سے متعلق خدمات کو ڈیزائن کرنے، تعینات کرنے اور ان کی حمایت کرنے کا حکم دیا گیا تھا۔ یہ فنانشل میسجنگ پلیٹ فارم (ایس ایف ایم ایس) کا انتظام اور انتظام کرتا ہے جس میں ریئل ٹائم گراس سیٹلمنٹ اور نیشنل الیکٹرانک فنڈز ٹرانسفر شامل ہیں۔ انفینٹ کا انتظام بھی آئی ایف ٹی اے ایس کے ذریعے کیا جاتا ہے۔ آئی ایف ٹی اے ایس نے یکم اپریل 2016 سے آئی ڈی آر بی ٹی سے انڈین فنانشل نیٹ ورک (انفنٹ)، اسٹرکچرڈ فنانشل میسجنگ سسٹم (ایس ایف ایم ایس) اور انڈین بینکنگ کمیونٹی کلاؤڈ (آئی بی سی سی) کو اپنے قبضے میں لے لیا ہے۔ ریزرو بینک انوویشن ہب شکتی کانتا داس نے 24 مارچ 2022 کو بنگلورو میں کمپنیز ایکٹ 2013 کے تحت سیکشن-8 کمپنی کے طور پر ریزرو بینک انوویشن ہب (آر بی آئی ایچ) کا افتتاح کیا، جس میں 100 کروڑ روپے کی ابتدائی سرمایہ کاری کی گئی تاکہ ایک ادارہ جاتی سیٹ اپ کے ذریعے پائیدار طریقے سے مالیاتی اختراع کی حوصلہ افزائی کی جا سکے۔ آر بی آئی ایچ کا مقصد ایک ایسا ماحولیاتی نظام بنانا ہے جو ہندوستان میں کم آمدنی والے گروپوں کے لیے مالیاتی خدمات اور مصنوعات تک رسائی کو فروغ دینے پر مرکوز ہے۔ اس سے مالیاتی شعبے میں عالمی معیار کی اختراعات لانے میں بھی مدد ملے گی۔ آر بی آئی ایچ مالیاتی اختراعی شعبے میں بی ایف ایس آئی سیکٹر، اسٹارٹ اپ ایکو سسٹم، ریگولیٹرز اور اکیڈمیا کے مختلف اسٹیک ہولڈرز کے درمیان ہم آہنگی میں مدد کرے گا۔ آر بی آئی ایچ ڈیجیٹل روپے کے خاکے پر کام کر رہا ہے۔ افعال کسی بھی ملک کا مرکزی بینک بہت سے افعال انجام دیتا ہے جیسے مالیاتی پالیسی کی نگرانی کرنا، کرنسی جاری کرنا، زرمبادلہ کا انتظام کرنا، حکومت کے لیے بینک کے طور پر اور شیڈول تجارتی بینکوں کے بینکر کے طور پر کام کرنا۔ یہ ملک کی مجموعی اقتصادی ترقی کے لیے بھی کام کرتا ہے۔ ریزرو بینک آف انڈیا کی تمہید میں اس کے اہم کاموں کو بیان کیا گیا ہے: ہندوستان میں مالیاتی استحکام کو محفوظ بنانے اور عام طور پر ملک کے کرنسی اور کریڈٹ سسٹم کو اس کے فائدے کے لیے چلانے کے لیے بینک نوٹوں کے معاملے کو منظم کرنا اور ذخائر کو برقرار رکھنا۔ مالیاتی نگرانی آر بی آئی کا بنیادی مقصد تجارتی بینکوں، مالیاتی اداروں اور غیر بینکنگ مالیاتی کمپنیوں پر مشتمل مالیاتی شعبے کی مربوط نگرانی کرنا ہے۔ بورڈ کی تشکیل مرکزی بورڈ سے چار ڈائریکٹرز کو دو سال کی مدت کے لیے اراکین کے طور پر منتخب کرکے کی جاتی ہے اور اس کی صدارت گورنر کرتے ہیں۔ ریزرو بینک کے ڈپٹی گورنر سابق عہدہ دار اراکین ہوتے ہیں۔ ایک ڈپٹی گورنر، جو عام طور پر بینکنگ ریگولیشن اور نگرانی کا انچارج ڈپٹی گورنر ہوتا ہے، بورڈ کا نائب چیئرمین نامزد کیا جاتا ہے۔ بورڈ کا عام طور پر ماہ میں ایک بار اجلاس ہونا ضروری ہے۔ یہ نگران محکموں کی طرف سے اس کے سامنے رکھی گئی معائنہ کی رپورٹوں اور دیگر نگران امور پر غور کرتا ہے۔ آڈٹ ذیلی کمیٹی کے ذریعے بی ایف ایس کا مقصد بینکوں اور مالیاتی اداروں میں قانونی آڈٹ اور اندرونی آڈٹ کے افعال کے معیار کو بہتر بنانا بھی ہے۔ آڈٹ ذیلی کمیٹی میں ڈپٹی گورنر بطور چیئرمین اور مرکزی بورڈ کے دو ڈائریکٹر بطور ممبر شامل ہوتے ہیں۔ بی ایف ایس محکمہ بینکنگ نگرانی (ڈی بی ایس)، محکمہ غیر بینکنگ نگرانی (ڈی این بی ایس) اور مالیاتی اداروں کے ڈویژن (ایف آئی ڈی) کے کام کاج کی نگرانی کرتا ہے اور ریگولیٹری اور نگران امور پر ہدایات دیتا ہے۔ مالیاتی نظام کا ریگولیٹر اور سپروائزر ادارہ مالیاتی نظام کا ریگولیٹر اور سپروائزر بھی ہوتا ہے اور بینکنگ آپریشنز کے وسیع پیرامیٹرز تجویز کرتا ہے جس کے اندر ملک کا بینکنگ اور مالیاتی نظام کام کرتا ہے۔ اس کا مقصد نظام پر عوام کا اعتماد برقرار رکھنا، جمع کنندگان کے مفادات کا تحفظ کرنا اور عوام کو کفایتی بینکنگ خدمات فراہم کرنا ہے۔ بینکنگ محتسب اسکیم ریزرو بینک آف انڈیا (آر بی آئی) نے بینک صارفین کی شکایات کے موثر حل کے لیے وضع کی ہے۔ آر بی آئی مالیاتی فراہمی کو کنٹرول کرتا ہے، مجموعی گھریلو پیداوار جیسے معاشی اشارے کی نگرانی کرتا ہے اور اسے روپے کے بینک نوٹوں کے ساتھ ساتھ سکوں کے ڈیزائن کا فیصلہ کرنا ہوتا ہے۔ ادائیگی اور تصفیے کے نظام کے ریگولیٹر اور سپروائزر ادائیگی اور تصفیے کے نظام مجموعی اقتصادی کارکردگی کو بہتر بنانے میں اہم کردار ادا کرتے ہیں۔ پیمنٹ اینڈ سیٹلمنٹ سسٹمز ایکٹ 2007 (پی ایس ایس ایکٹ) ریزرو بینک کو ملک میں ادائیگی اور تصفیے کے نظام کے لیے ضابطے اور نگرانی سمیت نگرانی کا اختیار دیتا ہے۔ اس کردار میں، آر بی آئی محفوظ، محفوظ اور موثر ادائیگی اور تصفیے کے طریقہ کار کی ترقی اور کام پر توجہ مرکوز کرتا ہے۔ دو ادائیگی کے نظام نیشنل الیکٹرانک فنڈ ٹرانسفر (این ای ایف ٹی) اور ریئل ٹائم گراس سیٹلمنٹ (آر ٹی جی ایس) افراد، کمپنیوں اور فرموں کو ایک بینک سے دوسرے بینک میں فنڈز منتقل کرنے کی اجازت دیتے ہیں۔ ان سہولیات کا استعمال صرف ملک کے اندر رقم کی منتقلی کے لیے کیا جا سکتا ہے۔ 16 دسمبر 2019 سے نیشنل الیکٹرانک فنڈ ٹرانسفر (این ای ایف ٹی) روٹ 24x7 یعنی دن کے کسی بھی وقت اور ہفتے کے کسی بھی دن کا استعمال کرتے ہوئے آن لائن رقم منتقل کی جا سکتی ہے۔ ریزرو بینک آف انڈیا نے دسمبر 2019 میں کہا تھا کہ بینک کے صارفین 16 دسمبر سے اختتام ہفتہ اور تعطیلات سمیت تمام دنوں میں این ای ایف ٹی کے ذریعے چوبیس گھنٹے فنڈز منتقل کر سکیں گے۔ آر ٹی جی ایس میں لین دین پر مسلسل 24x7 کارروائی کی جاتی ہے۔ حکومت کے لیے بینکر اور قرض مینیجر جس طرح افراد کو اپنے مالی لین دین کو مؤثر طریقے سے انجام دینے کے لیے بینک کی ضرورت ہوتی ہے، اسی طرح حکومتوں کو بھی اپنے مالی لین دین کو انجام دینے کے لیے بینک کی ضرورت ہوتی ہے۔ آر بی آئی حکومت ہند (جی او آئی) کے لیے اس مقصد کو پورا کرتا ہے۔ حکومت ہند کے بینکر کے طور پر، آر بی آئی اپنے کھاتوں کی دیکھ بھال کرتا ہے، ادائیگیاں وصول کرتا ہے اور ان کھاتوں سے ادائیگیاں کرتا ہے۔ آر بی آئی حکومت ہند کو بانڈز اور حکومت سے منظور شدہ سیکیورٹیز جاری کرکے عوام سے رقم اکٹھا کرنے میں بھی مدد کرتا ہے۔ ستمبر 2019 میں، آر بی آئی کے ڈائریکٹرز کی میٹنگ میں ایک فیصلہ لیا گیا کہ آر بی آئی کے مالیاتی اکاؤنٹنگ سال کو موجودہ جون-جولائی سال کے بجائے مرکزی حکومت کے کیلنڈر کے ساتھ ہم آہنگ کرنے کے لیے مارچ-اپریل میں تبدیل کیا جائے۔ آر بی آئی سرمایہ کاری کے لیے قابل ٹیکس بانڈ جاری کرتا ہے۔ یکم جولائی 2020 سے آر بی آئی فلوٹنگ ریٹ سیونگ بانڈز، 2020 (قابل ٹیکس)-ایف آر ایس بی 2020 (ٹی) پیش کر رہا ہے۔ بانڈز پر سود ہر سال یکم جنوری اور یکم جولائی کو نیم سالانہ ادا کیا جاتا ہے۔ یکم جنوری 2021 کو کوپن کی ادائیگی 7.15% پر کی جائے گی۔ اگلے نصف سال کے لیے سود کی شرح ہر چھ ماہ بعد ری سیٹ کی جائے گی، پہلی ری سیٹ یکم جنوری 2021 کو ہوگی۔ مجموعی بنیاد پر سود ادا کرنے کا کوئی آپشن نہیں ہے۔ زرمبادلہ کا انتظام مرکزی بینک زرمبادلہ کے انتظام کے قانون 1999 کے مختلف اہداف تک پہنچنے کا انتظام کرتا ہے۔ ان کا مقصد بیرونی تجارت اور ادائیگی کو آسان بنانا اور ہندوستان میں غیر ملکی زرمبادلہ بازار کی منظم ترقی اور دیکھ بھال کو فروغ دینا ہے۔ زیادہ تجارت اور سرمائے کے بہاؤ سے پیدا ہونے والی عالمی معیشت کے ساتھ ہندوستانی معیشت کے بڑھتے ہوئے انضمام کے ساتھ، زرمبادلہ بازار ہندوستانی مالیاتی بازار کے ایک اہم حصے کے طور پر تیار ہوا ہے اور اس حصے کو منظم کرنے اور اس کے انتظام میں آر بی آئی کا اہم کردار ہے۔ آر بی آئی ملک کے غیر ملکی کرنسی اور سونے کے ذخائر کا انتظام کرتا ہے۔ کسی دیئے گئے دن، زرمبادلہ کی شرح تجارت اور سرمائے کے لین دین سے پیدا ہونے والے زرمبادلہ کی طلب اور فراہمی کی عکاسی کرتی ہے۔ آر بی آئی کا فنانشل مارکیٹس ڈپارٹمنٹ (ایف ایم ڈی) غیر ملکی کرنسی کی اضافی مانگ/سپلائی کے ادوار میں اتار چڑھاؤ کو کم کرنے کے لیے غیر ملکی کرنسی کی فروخت/خریداری کرکے غیر ملکی زرمبادلہ مارکیٹ میں حصہ لیتا ہے۔ حکومت ہند کے علاوہ ریزرو بینک آف انڈیا واحد ادارہ ہے جو ہندوستان میں بینک نوٹ جاری کرنے کا مجاز ہے۔ بینک نوٹ اس وقت بھی تباہ کر دیتا ہے جب وہ گردش کے لیے موزوں نہیں ہوتے۔ مرکزی بینک کی طرف سے جاری کی گئی تمام رقم اس کی مالیاتی ذمہ داری ہے، یعنی مرکزی بینک کاغذی کرنسی پر عوام کے اعتماد کو بڑھانے کے لیے مساوی قیمت کے اثاثوں کے ساتھ کرنسی کی پشت پناہی کرنے کا پابند ہے۔ اس کے مقاصد بینک نوٹ جاری کرنا اور عوام کو اس کی مناسب فراہمی فراہم کرنا، ملک کے کرنسی اور کریڈٹ سسٹم کو برقرار رکھنا تاکہ اسے اس کے بہترین فائدے میں استعمال کیا جا سکے، اور ذخائر کو برقرار رکھنا ہے۔ آر بی آئی ملک کے اقتصادی ڈھانچے کو برقرار رکھتا ہے تاکہ وہ قیمتوں کے استحکام کے ساتھ ساتھ اقتصادی ترقی کے مقصد کو حاصل کر سکے کیونکہ دونوں مقاصد اپنے آپ میں متنوع ہیں۔ نوٹوں کی پرنٹنگ کے لیے، آر بی آئی چار سہولیات کا استعمال کرتا ہے: سیکیورٹی پرنٹنگ اینڈ منٹنگ کارپوریشن آف انڈیا لمیٹڈ (ایس پی ایم سی آئی ایل)، جو حکومت ہند کی مکمل ملکیت والی کمپنی ہے، کے ناسک، مہاراشٹر اور دیوس، مدھیہ پردیش میں پرنٹنگ پریس ہیں۔ بھارتیہ ریزرو بینک نوٹ مدرن پرائیویٹ لمیٹڈ (بی آر بی این ایم پی ایل)، جو آر بی آئی کی ملکیت ہے، میسور، کرناٹک اور سالبونی، مغربی بنگال میں پرنٹنگ کی سہولیات رکھتی ہے۔ سکے بنانے کے لیے ایس پی ایم سی آئی ایل کے ممبئی، نوئیڈا، کولکتہ اور حیدرآباد میں سکے بنانے کے لیے چار ٹینک ہیں۔ جب کہ سکے حکومت ہند کے ذریعے بنائے جاتے ہیں، اور 1 نوٹ حکومت ہند (جی او آئی) کے ذریعے جاری کیے جاتے ہیں، آر بی آئی سکوں کی تقسیم اور ہینڈلنگ کے لیے حکومت ہند کے ایجنٹ کے طور پر کام کرتا ہے۔ آر بی آئی کرنسی کی حفاظتی خصوصیات کو باقاعدگی سے اپ گریڈ کرکے کرنسی کی جعل سازی کو روکنے کے لیے بھی کام کرتا ہے۔ آر بی آئی کو 10,000 تک کی فیس ویلیو والے نوٹ اور 1,000 روپے تک کے سکے جاری کرنے کا اختیار حاصل ہے۔ 8 نومبر 2016 کو 500 اور 2000 کے نئے نوٹ جاری کیے گئے۔ 1, 000 اور 500 کے نوٹوں کی پرانی سیریز پر 8 نومبر 2016 کو پابندی لگا دی گئی تھی، اور اب یہ استعمال میں نہیں ہیں۔ اس سے قبل آر بی آئی کی جانب سے 1,000 کے نوٹوں کو خارج کیا جا چکا ہے۔ بینکرز بینک ریزرو بینک آف انڈیا ایک مرکزی بینک کے طور پر بھی کام کرتا ہے جہاں تجارتی بینک اکاؤنٹ ہولڈر ہوتے ہیں اور رقم جمع کر سکتے ہیں۔ آر بی آئی تمام شیڈولڈ بینکوں کے بینکنگ کھاتوں کو برقرار رکھتا ہے۔ تجارتی بینک کریڈٹ بناتے ہیں۔ یہ آر بی آئی کا فرض ہے کہ وہ سی آر آر، ریپو ریٹ اور اوپن مارکیٹ آپریشنز کے ذریعے کریڈٹ کو کنٹرول کرے۔ بینکروں کے بینک کے طور پر، آر بی آئی تجارتی بینکوں کے درمیان چیک کی کلیئرنگ میں سہولت فراہم کرتا ہے اور فنڈز کی بین بینک منتقلی میں مدد کرتا ہے۔ یہ شیڈول بینکوں کو مالی سہولت فراہم کر سکتا ہے۔ یہ بینکوں کو ہنگامی پیشگی رقم فراہم کرکے آخری حربے کے قرض دہندہ کے طور پر کام کرتا ہے۔ بینکنگ سسٹم کے ریگولیٹر آر بی آئی کے پاس ملک کے مالیاتی نظام کو ریگولیٹ کرنے کی ذمہ داری ہے۔ ہندوستانی بینکنگ نظام کے ایک ریگولیٹر اور نگران کے طور پر یہ بینکنگ نظام میں مالی استحکام اور عوام کے اعتماد کو یقینی بناتا ہے۔ آر بی آئی نئے بینک لائسنسوں کی نگرانی، سرمائے کی ضروریات کو طے کرنے اور مخصوص شعبوں میں شرح سود کو منظم کرنے کے لیے آن سائٹ معائنہ، آف سائٹ نگرانی، جانچ پڑتال اور وقتا فوقتا میٹنگ جیسے طریقوں کا استعمال کرتا ہے۔ آر بی آئی فی الحال اصولوں کو نافذ کرنے پر توجہ مرکوز کر رہا ہے۔ جعلی کرنسی کا پتہ لگانا ہندوستان میں جعلی رقم کے مسئلے کو روکنے کے لیے، آر بی آئی نے بازار میں جعلی بینک نوٹوں کے بارے میں عوام میں بیداری پیدا کرنے کے لیے ایک ویب سائٹ شروع کی ہے۔ www.paisaboltahai.rbi.org.in جعلی کرنسی کی شناخت کے بارے میں معلومات فراہم کرتا ہے۔ 22 جنوری 2014 کو آر بی آئی نے ایک پریس ریلیز دی جس میں کہا گیا کہ 31 مارچ 2014 کے بعد وہ 2005 سے پہلے جاری کیے گئے تمام بینک نوٹوں کی گردش سے مکمل طور پر دستبردار ہو جائے گا۔ یکم اپریل 2014 سے عوام کو ان نوٹوں کو تبدیل کرنے کے لیے بینکوں سے رجوع کرنے کی ضرورت ہوگی۔ بینک اگلے مراسلے تک ان نوٹوں کے تبادلے کی سہولت فراہم کریں گے۔ ریزرو بینک نے یہ بھی واضح کیا ہے کہ 2005 سے پہلے جاری کیے گئے نوٹ قانونی ٹینڈر ہی رہیں گے۔ اس کا مطلب یہ ہوگا کہ بینکوں کو اپنے صارفین کے ساتھ ساتھ غیر صارفین کے لیے بھی نوٹوں کا تبادلہ کرنا ضروری ہے۔ یکم جولائی 2014 کے بعد، 500 اور 1000 کے 15 سے زیادہ نوٹوں کو تبدیل کرنے کے لیے، غیر صارفین کو نوٹوں کو تبدیل کرنے کے لیے شناخت اور رہائش کا ثبوت پیش کرنے کے ساتھ ساتھ بینک برانچ کو آدھار دکھانا ہوگا۔ ریزرو بینک کے اس اقدام سے نقد میں رکھے گئے کالے دھن کا پتہ چلنے کی توقع ہے۔ چونکہ نئے کرنسی نوٹوں نے حفاظتی خصوصیات میں اضافہ کیا ہے، اس لیے وہ جعلی کرنسی کی لعنت کو روکنے میں مدد کریں گے۔ ترقیاتی کردار مرکزی بینک کو قومی مقاصد اور صنعتوں کی حمایت کے لیے تشہیری افعال کی ایک وسیع رینج انجام دینی پڑتی ہے۔ آر بی آئی کو بین شعبہ جاتی اور مقامی افراط زر سے متعلق بہت سے مسائل کا سامنا ہے۔ ان میں سے کچھ مسائل پبلک سیکٹر کے غالب حصے کا نتیجہ ہیں۔ اس کوشش کے کلیدی ذرائع میں ترجیحی شعبے کے قرضے جیسے زراعت، مائیکرو اینڈ اسمال انٹرپرائزز (ایم ایس ای)، ہاؤسنگ اور تعلیم شامل ہیں۔ آر بی آئی چھوٹے مقامی بینکوں کو مضبوط بنانے اور ان کی مدد کرنے کے لیے کام کرتا ہے اور بینکوں کی حوصلہ افزائی کرتا ہے کہ وہ دیہی علاقوں میں شاخیں کھولیں تاکہ معاشرے کے بڑے حصے کو بینکنگ نیٹ میں شامل کیا جا سکے۔ حکومت کا بینکر آر بی آئی حکومت کا بینکر بھی ہے اور مرکزی اور ریاستی حکومتوں کے لیے مرچنٹ بینکنگ کا کام انجام دیتا ہے۔ یہ ان کے بینکر کے طور پر بھی کام کرتا ہے۔ نیشنل ہاؤسنگ بینک (این ایچ بی) کا قیام 1988 میں نجی رئیل اسٹیٹ کے حصول کو فروغ دینے کے لیے کیا گیا تھا۔ یہ ادارہ تمام شیڈولڈ بینکوں کے بینکنگ کھاتوں کو بھی برقرار رکھتا ہے۔ آر بی آئی نے 7 اگست 2012 کو کہا کہ ہندوستانی بینکنگ نظام اس سال خراب مانسون کی وجہ سے خشک سالی جیسی صورتحال کی وجہ سے پیدا ہونے والے تناؤ کا مقابلہ کرنے کے لیے کافی لچکدار ہے۔ ریزرو بینک کے پاس ملک کے بین الاقوامی کرنسی کے ذخائر کی تحویل ہوتی ہے، اور یہ ریزرو بینک کو ادائیگیوں کے منفی توازن کی صورتحال سے منسلک بحران سے نمٹنے کے قابل بناتا ہے۔ جی-سیک (گورنمنٹ سیکیورٹیز) پبلک ڈیٹ آفس (پی ڈی او) کے لیے سی ایس ڈی جی-سیک کے لیے سی ایس ڈی (سنٹرل سیکیورٹیز ڈپازٹری) کے طور پر کام کرتا ہے۔ ایم آئی ایف او آر (ممبئی انٹربینک فارورڈ پیشکش ریٹ) 2021 میں ایل آئی بی او آر کے خاتمے کے ساتھ، آر بی آئی ایم آئی ایف او آر کو ایک نئے معیار کے ساتھ تبدیل کرنے کے لیے تیار ہے۔ ایم آئی ایف او آر کے اجزاء میں سے ایک کے طور پر ایل آئی بی او آر ہے اور سود کی شرح کے تبادلے (آئی آر ایس) کے بازاروں میں استعمال ہوتا ہے۔ 2016 نوٹ بندی 8 نومبر 2016 کو حکومت ہند نے ریزرو بینک آف انڈیا (آر بی آئی) کی طرف سے خبردار کیے جانے کے باوجود مہاتما گاندھی سیریز کے تمام 500 اور 1,000 بینک نوٹوں کو نوٹ بندی کا اعلان کیا۔ حکومت نے دعوی کیا کہ یہ کارروائی شیڈو اکانومی کو روک دے گی اور غیر قانونی سرگرمیوں اور دہشت گردی کی مالی اعانت کے لیے غیر قانونی اور جعلی نقد کے استعمال پر کریک ڈاؤن کرے گی۔ ریزرو بینک آف انڈیا نے کالعدم بینک نوٹوں کو مہاتما گاندھی نئی سیریز کے نئے 500 اور 2,000 بینک نوٹوں اور سابقہ مہاتما گاندھی سیریز کے 100 بینک نوٹوں کے ساتھ تبدیل کرنے کے لیے ایک تفصیلی طریقہ کار طے کیا۔ اہم نکات یہ تھے: شہریوں کے پاس 30 دسمبر 2016 تک اپنے پرانے بینک نوٹوں کو آر بی آئی کے کسی بھی دفتر یا کسی بھی بینک برانچ میں ٹینڈر کرنے اور اپنے متعلقہ بینک کھاتوں میں قیمت جمع کرنے کا وقت تھا۔ 10 سے 13 نومبر 2016 تک بینک کھاتوں سے نقد رقم کی واپسی فی دن اور فی ہفتہ فی اکاؤنٹ تک محدود تھی۔ یہ حد 14 نومبر سے بڑھا کر فی ہفتہ کر دی گئی تھی۔ فوری نقد ضروریات کے لیے، پرانے بینک نوٹوں کو 500 اور 2000 روپے کے نئے بینک نوٹوں کے ساتھ ساتھ 100 روپے کے بینک نوٹوں کو بینک برانچوں کے کاؤنٹر پر ایک درست شناختی ثبوت کے ساتھ استدعا فارم بھر کر تبدیل کیا جا سکتا ہے۔ یہ اعلان کیا گیا کہ یہ سہولت 30 دسمبر 2016 تک دستیاب رہے گی۔ ابتدائی طور پر یہ حد 8 سے 13 نومبر 2016 تک فی شخص مقرر کی گئی تھی۔ یہ حد 14 نومبر 2016 سے بڑھا کر 17 نومبر 2016 تک فی شخص کر دی گئی تھی۔ یہ حد 18 نومبر 2016 سے کم کر کے فی شخص کر دی گئی تھی۔ 25 نومبر 2016 سے بینک نوٹوں کے تمام تبادلے کو اچانک روک دیا گیا۔ ابتدائی طور پر، تمام اے ٹی ایم صرف 50 اور 100 روپے کے بینک نوٹ تقسیم کر رہے تھے اور اے ٹی ایم سے نقد رقم کی واپسی فی دن تک محدود تھی۔ 14 نومبر کے بعد سے، اے ٹی ایم کو نئے 500 اور 2000 روپے کے نوٹوں کو تقسیم کرنے اور فی دن زیادہ سے زیادہ رقم نکلوانے کی اجازت دینے کے لیے دوبارہ ترتیب دیا گیا، جبکہ دیگر اے ٹی ایم جو صرف 50 اور 100 روپے کے بینک نوٹ تقسیم کرتے ہیں، فی دن زیادہ سے زیادہ رقم نکلوانے کی اجازت دیں گے۔ تاہم، پٹرول، سی این جی اور گیس اسٹیشنوں، سرکاری اسپتالوں، ریلوے اور ایئر لائن کے بکنگ کاؤنٹروں، ریاستی حکومت کے تسلیم شدہ ڈیریوں اور راشن اسٹورز، اور شمشان خانوں کو 11 نومبر 2016 تک پرانے 500 اور 1000 روپے کے بینک نوٹ قبول کرنے کے لیے مستثنی قرار دیا گیا تھا، جسے بعد میں 14 نومبر 2016 تک بڑھا دیا گیا اور ایک بار پھر 24 نومبر 2016 تک بڑھا دیا گیا۔ بین الاقوامی ہوائی اڈوں کو بھی ہدایت کی گئی کہ وہ غیر ملکی سیاحوں اور باہر جانے والے مسافروں کے لیے 500 روپے کی کل قیمت کے نوٹوں کے تبادلے کی سہولت فراہم کریں۔ 17 نومبر 2016 کو جاری کردہ نظر ثانی شدہ رہنما خطوط کے تحت، خاندانوں کو شادی کے اخراجات کے لیے ایک اکاؤنٹ سے رقم نکالنے کی اجازت تھی بشرطیکہ وہ کے وائی سی کے مطابق ہو۔ ان کسانوں کے لیے بھی قوانین میں تبدیلی کی گئی جنہیں فصل قرض کے عوض اپنے کھاتوں سے ہر ہفتے رقم نکالنے کی اجازت ہے۔ نقدی کا بحران اور خامیاں نوٹ بندی کی وجہ سے نقدی کی قلت افراتفری کا باعث بنی، اور پرانے بینک نوٹ رکھنے والے زیادہ تر لوگوں کو ہندوستان بھر میں بینکوں اور اے ٹی ایم کے باہر لامتناہی لائنوں کی وجہ سے ان کے تبادلے میں مشکلات کا سامنا کرنا پڑا، جو 9 نومبر سے 500 اور 1,000 کے بینک نوٹ جمع کرنے یا تبدیل کرنے کے منتظر لاکھوں لوگوں کے لیے روزمرہ کا معمول بن گیا۔ اے ٹی ایم کام کرنے کے چند گھنٹوں بعد نقد ختم ہو رہے تھے، اور ملک میں تقریبا نصف اے ٹی ایم کام نہیں کر رہے تھے۔ نئی دہلی میں وقفے وقفے سے تشدد کی اطلاع ملی، لیکن کسی کے شدید زخمی ہونے کی اطلاع نہیں ملی، لوگوں نے بینک کے احاطے اور اے ٹی ایم پر حملہ کیا، اور مدھیہ پردیش میں ایک راشن کی دکان کو لوٹ لیا گیا جب دکان کے مالک نے 500 بینک نوٹ قبول کرنے سے انکار کر دیا۔ فوائد اس سے ملک کو 5 ٹریلین روپے کا فائدہ ہوا کیونکہ ملک کے ٹیکس بیس میں بہت زیادہ اضافہ ہوا اور 100,000 مزید پین کارڈ ہولڈرز کا اضافہ ہوا۔ ڈیجیٹل لین دین میں بہت بڑا اضافہ ہوا یہاں تک کہ چھوٹے قصبوں اور شہروں میں لوگوں نے سامان اور خدمات کے لیے ڈیجیٹل ادائیگی کو اپنایا جس سے غیر نقد ادائیگیوں میں مسلسل اضافہ ہوا۔ پالیسی کی شرحیں اور ریزرو تناسب ریپو ریٹ ریپو (دوبارہ خریداری) کی شرح جسے بینچ مارک سود کی شرح بھی کہا جاتا ہے وہ شرح ہے جس پر آر بی آئی تجارتی بینکوں کو مختصر مدت (زیادہ سے زیادہ 90 دن) کے لیے قرض دیتا ہے۔ جب ریپو ریٹ بڑھتا ہے تو آر بی آئی سے قرض لینا زیادہ مہنگا ہو جاتا ہے۔ اگر آر بی آئی بینکوں کے لیے رقم ادھار لینا زیادہ مہنگا بنانا چاہتا ہے تو وہ اسی طرح ریپو ریٹ میں اضافہ کرتا ہے، اگر وہ بینکوں کے لیے رقم ادھار لینا سستا بنانا چاہتا ہے تو وہ ریپو ریٹ کو کم کرتا ہے۔ اگر ریپو ریٹ میں اضافہ کیا جاتا ہے تو بینک منافع پر اپنا کاروبار نہیں کر سکتے جبکہ ریپو ریٹ میں کمی کے بعد اس کے بالکل برعکس ہوتا ہے۔ عام طور پر جب بھی ملک کو بینکنگ اور معیشت میں ترقی کی ضرورت ہوتی ہے تو ریپو کی شرحوں میں کمی کی جاتی ہے۔ اگر بینک آر بی آئی سے رقم (مختصر مدت کے لیے، عام طور پر راتوں رات) ادھار لینا چاہتے ہیں تو بینکوں کو یہ شرح سود وصول کرنا پڑتا ہے۔ بینکوں کو سرکاری سیکیورٹیز کو ضمانت کے طور پر گروی رکھنا پڑتا ہے۔ اس قسم کا سودا دوبارہ خریداری کے معاہدے کے ذریعے ہوتا ہے۔ اگر کوئی بینک قرض لینا چاہتا ہے، تو اسے کم از کم 1 ارب مالیت کی سرکاری سیکیورٹیز فراہم کرنی ہوں گی (مارجن کی ضرورت کی وجہ سے زیادہ ہو سکتی ہے جو قرض کی رقم کا 5%-10% ہے) اور قرض کی مدت کے اختتام پر انہیں دوبارہ خریدنے پر راضی ہونا ہوگا۔ اس لیے بینک نے سود کے طور پر ادائیگی کی ہے۔ یہی وجہ ہے کہ اسے ریپو ریٹ کہا جاتا ہے۔ سرکاری سیکیورٹیز جو بینکوں کے ذریعہ ضمانت کے طور پر فراہم کی جاتی ہیں وہ کوٹے سے نہیں آسکتی ہیں (بصورت دیگر ایس ایل آر 19.5% سے نیچے جائے گا اور جرمانے کو راغب کرے گا)۔ افراط زر کو روکنے کے لیے آر بی آئی ریپو ریٹ میں اضافہ کرتا ہے جس سے بینکوں کے لیے قرض لینے کی لاگت بڑھ جائے گی۔ بینک اس بڑھتی ہوئی لاگت کو اپنے صارفین تک پہنچائیں گے جس کی وجہ سے پوری معیشت میں قرض لینا مہنگا ہو جاتا ہے۔ کم لوگ قرضوں کے لیے درخواست دیں گے اور مجموعی مانگ کم ہو جائے گی۔ اس کے نتیجے میں افراط زر میں کمی آئے گی۔ ڈیفلیشن سے لڑنے کے لیے آر بی آئی اس کے برعکس کام کرتا ہے۔ جب آر بی آئی ریپو ریٹ کو کم کرتا ہے تو بینکوں کو قانونی طور پر اپنی بیس ریٹ کو کم کرنے کی ضرورت نہیں ہوتی ہے۔ موجودہ ریپو ریٹ 4.90% ہے۔ ریورس ریپو ریٹ (آر آر آر) جیسا کہ نام سے پتہ چلتا ہے، ریورس ریپو ریٹ ریپو ریٹ کے بالکل برعکس ہے۔ ریورس ریپو ریٹ وہ قلیل مدتی قرض لینے کی شرح ہے جس میں کمرشل بینک اپنا سرپلس آر بی آئی میں ڈالتا ہے۔ ریزرو بینک اس ٹول کا استعمال اس وقت کرتا ہے جب اسے لگتا ہے کہ بینکنگ سسٹم میں بہت زیادہ رقم تیر رہی ہے۔ ریورس ریپو ریٹ میں اضافے کا مطلب ہے کہ بینکوں کو آر بی آئی سے زیادہ شرح سود ملے گا۔ اس کے نتیجے میں بینک اپنا پیسہ آر بی آئی کو قرض دینے کو ترجیح دیتے ہیں جو دوسروں (لوگوں، کمپنیوں وغیرہ) کو قرض دینے کے بجائے ہمیشہ محفوظ رہتا ہے۔ جو ہمیشہ خطرناک ہوتا ہے۔ ریپو ریٹ اس شرح کی نشاندہی کرتا ہے جس پر آر بی آئی کے ذریعے بینکنگ سسٹم میں لیکویڈیٹی داخل کی جاتی ہے، جبکہ ریورس ریپو ریٹ اس شرح کی نشاندہی کرتا ہے جس پر مرکزی بینک بینکوں سے لیکویڈیٹی جذب کرتا ہے۔ فی الحال ریورس ریپو ریٹ 3.35% ہے۔ قانونی لیکویڈیٹی تناسب (ایس ایل آر) کے علاوہ بینکوں کو سونا، نقد اور منظور شدہ سیکیورٹیز کی شکل میں مائع اثاثوں کو برقرار رکھنا ضروری ہے۔ لیکویڈیٹی کا زیادہ تناسب تجارتی بینکوں کو اپنے وسائل کا ایک بڑا حصہ مائع کی شکل میں برقرار رکھنے پر مجبور کرتا ہے اور اس طرح قرض اور پیشگی رقم دینے کی ان کی صلاحیت کو کم کر دیتا ہے، اس طرح یہ افراط زر کے خلاف اثر ہے۔ لیکویڈیٹی کا زیادہ تناسب بینک کے فنڈز کو قرضوں اور پیشگی رقم سے حکومت اور منظور شدہ سیکیورٹیز میں سرمایہ کاری کی طرف موڑ دیتا ہے۔ اچھی ترقی یافتہ معیشتوں میں، مرکزی بینک تجارتی بینکوں کے ساتھ نقد ذخائر کے حجم کو متاثر کرنے کے لیے کھلی منڈی کی کارروائیوں-مرکزی بینک کے ذریعے منی مارکیٹ میں اہل سیکیورٹیز کی خریداری اور فروخت-کا استعمال کرتے ہیں اور اس طرح تجارتی اور صنعتی شعبوں کو دیے جانے والے قرضوں اور پیشگی رقم کے حجم پر اثر انداز ہوتے ہیں۔ اوپن منی مارکیٹ میں، سرکاری سیکیورٹیز کی تجارت مارکیٹ سے متعلق شرح سود پر کی جاتی ہے۔ حالیہ برسوں میں آر بی آئی اوپن مارکیٹ آپریشنز میں اضافہ کر رہا ہے۔ عام طور پر، آر بی آئی استعمال کرتا ہے: مخصوص سیکیورٹیز کے خلاف قرض دینے کے لیے کم از کم مارجن۔ مخصوص مقاصد کے لیے کریڈٹ کی رقم کی حد۔ مخصوص قسم کی پیشگی رقم پر وصول کی جانے والی سود کی امتیازی شرح۔ ہندوستان میں براہ راست کریڈٹ کنٹرول تین قسم کے ہوتے ہیں: شرح سود کے ڈھانچے کا حصہ، یعنی چھوٹی بچت اور پروویڈنٹ فنڈز پر، انتظامی طور پر مقرر کیے جاتے ہیں۔ بینکوں کے لیے لازمی ہے کہ وہ اپنے این ڈی ٹی ایل (خالص مانگ اور وقت کی واجبات) کا 18 فیصد مائع اثاثوں کی شکل میں رکھیں۔ بینکوں کے لیے ضروری ہے کہ وہ ترجیحی شعبوں کو ان کی پیشگی رقم کے 40 فیصد تک قرض دیں۔ خالص مانگ اور وقت کی واجبات کا حصہ جو بینکوں کو محفوظ اور مائع اثاثوں، جیسے سرکاری سیکیورٹیز، نقد اور سونے میں برقرار رکھنا چاہیے۔ یہاں جولائی 2014 کے سونے کے تبادلے کا ذکر کرنا مناسب ہوگا۔ موجودہ ایس ایل آر 18.00% ہے۔ 1934 کے آر بی آئی ایکٹ کے سیکشن 49 میں بینک ریٹ بینک ریٹ کی تعریف اس معیاری شرح کے طور پر کی گئی ہے جس پر آر بی آئی تبادلے کے بلوں یا خریداری کے اہل دیگر تجارتی کاغذات کو خریدنے یا دوبارہ ڈسکاؤنٹ کرنے کے لیے تیار ہے۔ جب بینک آر بی آئی سے طویل مدتی فنڈز ادھار لینا چاہتے ہیں، تو یہ وہ شرح سود ہے جو آر بی آئی ان سے وصول کرتا ہے۔ یہ فی الحال 4.65% پر سیٹ ہے۔ بینک کی شرح کا استعمال رقم کی فراہمی کو کنٹرول کرنے کے لیے نہیں کیا جاتا ہے، لیکن تعزیراتی شرحوں کو بینک کی شرح سے جوڑا جاتا رہتا ہے۔ اگر کوئی بینک ضروریات کو پورا کرنے میں ناکام رہتا ہے تو آر بی آئی بینک ریٹ سے 300 بیس پوائنٹس زیادہ کا جرمانہ عائد کرے گا۔ لیکویڈیٹی ایڈجسٹمنٹ کی سہولت (ایل اے ایف) لیکویڈیٹی ایڈجسٹمنٹ کی سہولت 2000 میں متعارف کرائی گئی تھی۔ ایل اے ایف ایک سہولت ہے جو ریزرو بینک آف انڈیا کی طرف سے درج فہرست تجارتی بینکوں کو فراہم کی جاتی ہے تاکہ ضرورت کی صورت میں لیکویڈیٹی سے فائدہ اٹھایا جا سکے یا اضافی فنڈز کو راتوں رات سرکاری سیکیورٹیز کی ضمانت کے خلاف آر بی آئی کے پاس رکھا جا سکے۔ آر بی آئی کم از کم رقم اور اس کے بعد 50 ملین کے ضرب میں درخواستیں قبول کرتا ہے۔ کیش ریزرو ریشو (سی آر آر) سی آر آر سے مراد شیڈول بینکوں کی لیکویڈیٹی اور سالوینسی کو یقینی بنانے کے لیے بینک کی خالص مانگ اور وقت کی واجبات کے حوالے سے آر بی آئی کے ساتھ بینک کے کیش ریزرو بیلنس کا تناسب ہے۔ خالص مانگ اور وقت کی واجبات کا حصہ جسے بینکوں کو آر بی آئی کے ساتھ نقد کے طور پر برقرار رکھنا چاہیے۔ آر بی آئی نے سی آر آر 4.5 فیصد مقرر کیا ہے اور سی آر آر میں 1 فیصد تبدیلی معیشت کو 1.37 کھرب روپے تک متاثر کرتی ہے۔ اضافہ اس رقم کو معیشت سے کھینچتا ہے، جبکہ کمی اس رقم کو معیشت میں داخل کرتی ہے۔ لہذا اگر کسی بینک کے پاس ہے تو اسے آر بی آئی کے پاس نقد رقم رکھنی ہوگی۔ آر بی آئی سی آر آر پر کوئی سود نہیں دیتا۔ فرض کریں کہ معیشت افراط زر کے رجحانات دکھا رہی ہے اور آر بی آئی ایڈجسٹ اور سی آر آر کے ذریعے اس صورتحال پر قابو پانا چاہتا ہے۔ اگر آر بی آئی ایس ایل آر کو 50 فیصد اور سی آر آر کو 20 فیصد تک بڑھا دیتا ہے تو بینک کے پاس صرف آپریشن کے لیے رہ جائے گا۔ اب بینک کے لیے اتنی کم سرمائے کے ساتھ منافع کو برقرار رکھنا بہت مشکل ہو جائے گا۔ بینک کے پاس اپنی شرح سود بڑھانے کے سوا کوئی چارہ نہیں رہے گا جس سے اس کے گاہکوں کی طرف سے قرض لینا زیادہ مہنگا ہو جائے گا۔ اس کے نتیجے میں مجموعی مانگ میں کمی آئے گی اور اس لیے قیمتیں بالآخر کم ہو جائیں گی۔ اوپن مارکیٹ آپریشن (او ایم او) اوپن مارکیٹ آپریشن بینکنگ سسٹم میں پیسے کی فراہمی کو کنٹرول کرنے کے لیے اوپن مارکیٹ میں سرکاری سیکیورٹیز کی خریداری اور فروخت کی سرگرمی ہے۔ جب رقم کی ضرورت سے زیادہ فراہمی ہوتی ہے تو مرکزی بینک سرکاری سیکیورٹیز فروخت کرتا ہے جس سے اضافی لیکویڈیٹی نکل جاتی ہے۔ اسی طرح، جب لیکویڈیٹی تنگ ہوتی ہے، تو آر بی آئی سرکاری سیکیورٹیز خریدے گا اور اس طرح معیشت میں رقم کی فراہمی کرے گا۔ 23 مارچ 2020 کو، ریزرو بینک آف انڈیا نے ٹرم ریپو نیلامی کے ذریعے 1 ٹریلین روپے (مختصر پیمانے پر) کا سرمایہ لگایا، جو کہ سرکاری سیکیورٹیز کی ایک بڑے پیمانے پر او ایم اوز (اوپن مارکیٹ آپریشنز) کی خریداری ہے۔ ریزرو بینک مالیاتی بازار کے حالات اور معیشت میں لیکویڈیٹی کی صورتحال کی نگرانی کر رہا ہے کیونکہ ہندوستان میں کووڈ-19 کی وبا سے کساد بازاری کا خدشہ ہے۔ مارجنل اسٹینڈنگ فیسلٹی (ایم ایس ایف) یہ اسکیم مئی 2011 میں متعارف کرائی گئی تھی اور تمام شیڈولڈ کمرشل بینک اس اسکیم میں حصہ لے سکتے ہیں۔ بینک اپنی متعلقہ خالص مانگ اور وقت کی واجبات کا 2.5 فیصد تک قرض لے سکتے ہیں۔ آر بی آئی کو اس سہولت کے تحت کم از کم 1 کروڑ کی رقم اور اس کے بعد 1 کروڑ کے ضرب میں درخواستیں موصول ہوتی ہیں۔ ریپو ریٹ سے اہم فرق یہ ہے کہ بینک اپنے ایس ایل آر کوٹے (ایک فیصد تک) سے سرکاری سیکیورٹیز کو گروی رکھ سکتا ہے۔ لہذا اگر ایس ایل آر ایم ایس ایف کے تحت ایس ایل آر کوٹہ سیکیورٹیز کو گروی رکھ کر 20.5% سے نیچے چلا جاتا ہے، تو بینک کو کوئی جرمانہ ادا نہیں کرنا پڑے گا۔ مارجنل اسٹینڈنگ فیسلٹی ریٹ فی الحال 4.25% پر ہے۔ کوالٹیٹو ٹولز مارجن ریکوریٹیز لون ٹو ویلیو (ایل ٹی وی) قرض کی رقم اور خریدے گئے اثاثے کی اصل قیمت کا تناسب ہے۔ آر بی آئی اس تناسب کو منظم کرتا ہے تاکہ بینک اپنے صارفین کو قرض دینے کی رقم کو کنٹرول کر سکے۔ مثال کے طور پر، ایک فرد ادھار لی ہوئی رقم کا استعمال کرتے ہوئے کار خریدنا چاہتا ہے اور کار کی قیمت 10 لاکھ روپے ہے۔ اگر ایل ٹی وی 70 فیصد مقرر کیا جاتا ہے تو وہ زیادہ سے زیادہ 700,000 روپے قرض لے سکتا ہے۔ افراط زر یا افراط زر کو روکنے کے لیے آر بی آئی بالترتیب کمی یا اضافہ کر سکتا ہے۔ انتخابی کریڈٹ کنٹرول اس اقدام کے تحت، آر بی آئی بینکوں کو خاص طور پر ہدایت دے سکتا ہے کہ وہ بعض اشیا کے تاجروں کو قرض نہ دیں۔ چینی، خوردنی تیل وغیرہ۔ یہ بینکوں سے پیسے کا استعمال کرتے ہوئے اجناس کی قیاس آرائیوں/ذخیرہ اندوزی کو روکتا ہے۔ اس اقدام کے تحت، آر بی آئی بعض معاشی رجحانات کے تحت میٹنگوں، کانفرنسوں، میڈیا مخصوص چیزوں کے ذریعے بینکوں کو راضی کرنے کی کوشش کرتا ہے۔ مثال کے طور پر، جب آر بی آئی ریپو ریٹ کو کم کرتا ہے، تو وہ بینکوں سے بھی اپنی بیس ریٹ کو کم کرنے کو کہتا ہے۔ اس اقدام کی ایک اور مثال بینکوں سے اپنے غیر کارآمد اثاثوں کو کم کرنے کے لیے کہنا ہے۔ مالیاتی پالیسی کی حدود ہندوستان جیسے ترقی پذیر ممالک میں مالیاتی پالیسی فوری طور پر یا کوئی نتیجہ ظاہر کرنے میں ناکام رہتی ہے کیونکہ درج ذیل عوامل: لوگ متبادل سرمایہ کاری کے اختیارات کو استعمال نہیں کرتے ہیں۔ سماج کا ایک بڑا طبقہ اب بھی سرمایہ کاری کے لیے بچت کھاتوں، فکسڈ ڈپازٹس، پبلک پروویڈنٹ فنڈ پر انحصار کرتا ہے۔ تجارتی بینکوں میں بڑے ذخائر ہوتے ہیں۔ آر بی آئی ان بینکوں کے لیے اہم یا نمایاں منی سپلائر بھی نہیں ہے۔ لہذا مرکزی بینک جو بھی مالیاتی کارروائی کرتا ہے اس کا معیشت پر بہت کم یا دیر سے اثر پڑتا ہے۔ دیہی علاقوں میں بہت سے لوگ بینکنگ نیٹ سے باہر ہیں اور آر بی آئی جو کچھ بھی کرتا ہے، اس کا ان کی مالی سرگرمیوں پر کوئی اثر نہیں پڑتا ہے۔ مانسون کی غیر یقینی صورتحال خوراک کی پیداوار کو بری طرح متاثر کرتی ہے اور اس طرح خوراک کی افراط زر کا سبب بنتی ہے۔ مالیاتی پالیسی کا خوراک کی افراط زر پر کوئی اثر نہیں پڑتا۔ آر ٹی جی ایس اور این ای ایف ٹی ٹرانزیکشنز کے چارجز کو ہٹانے کے لیے آر بی آئی نے آر ٹی جی ایس (ریئل ٹائم گراس سیٹلمنٹ سسٹم) اور این ای ایف ٹی (نیشنل الیکٹرانک فنڈز ٹرانسفر) پر چارجز کو ہٹانے کا فیصلہ کیا۔ بینک مینجمنٹ کی متغیر تنخواہ کا ضابطہ نومبر میں، آر بی آئی نے نجی بینکوں میں سی ای اوز اور اعلی انتظامیہ کی متغیر تنخواہ کو منظم کرنے کے لیے رہنما خطوط کا ایک مسودہ متعارف کرایا۔ نئے قوانین اپریل 2009 میں فنانشل اسٹیبلٹی بورڈ کے جاری کردہ ساؤنڈ کمپینسیشن پریکٹس کے مطابق ہیں۔ یہ قوانین سی ای اوز، کل وقتی ڈائریکٹرز، اور نجی بینکوں، چھوٹے مالیاتی بینکوں اور غیر ملکی بینکوں کے گھریلو ایگزیکٹوز میں مادی خطرہ مول لینے والوں پر لاگو ہوں گے۔ نئے قوانین کے مطابق تنخواہ کا کم از کم 50 فیصد انفرادی، یونٹ، کاروبار اور فرم کی وسیع کارکردگی کی تشخیص پر مبنی ہونا چاہیے جس کی حد مقررہ تنخواہ کے 300% پر ہوگی۔ 200% سے اوپر متغیر ادائیگی کی صورت میں اس رقم کا کم از کم 50 فیصد غیر نقد آلات کے ذریعے ہونا چاہیے۔ شیئر سے منسلک آلات متغیر تنخواہ کے حصے کے طور پر شامل ہیں۔ ضمانت شدہ بونس معاوضے کے پیکیج کا حصہ نہیں ہونا چاہیے سوائے بونس میں شامل ہونے کی صورت میں۔ خراب کارکردگی کی صورت میں آر بی آئی نے کلا بیک/مالس کے لیے بھی شقیں رکھی ہیں۔ بینک شرائط کے ایک نمائندہ سیٹ کی نشاندہی کرے گا جب کلو بیک/مالس کے لیے ریکوری شق کو لاگو کیا جا سکتا ہے۔ ۔