Priority Sector Lending Certificates
प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाण पत्र बैंकों के बीच तुलनात्मक लाभ को बढ़ावा देने के लिए एक उपकरण है, जबकि वे भारत में अपने प्राथमिकता क्षेत्र ऋण दायित्वों को पूरा करते हैं। "प्राथमिकता वाले क्षेत्र को ऋण देने में तुलनात्मक लाभ वाले बैंकों को प्राथमिकता वाले क्षेत्र के ऋण प्रमाण पत्र (सामाजिक ऋण) अर्जित करने चाहिए, जबकि लक्ष्य से कम रहने वालों को प्राथमिकता वाले क्षेत्र के ऋण प्रमाण पत्र (सामाजिक ऋण) खरीदने की आवश्यकता होगी।" "प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाणपत्रों (सामाजिक ऋण) के लिए एक अग्रिम बाजार बैंकों को ध्यान केंद्रित करने और बेहतर योजना बनाने में मदद करेगा।" वित्तीय वर्ष 2015 के अंत में प्राथमिकता क्षेत्र के ऋण में बैंकों द्वारा दिया गया कुल ऋण 21,543 करोड़ रुपये (जून 2016 तक 32,2361 करोड़ अमेरिकी डॉलर) था। प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाणपत्रों का लक्ष्य रोजगार बढ़ाने, बुनियादी बुनियादी ढांचे का निर्माण करने और अर्थव्यवस्था की प्रतिस्पर्धात्मकता में सुधार करने के लिए प्राथमिकता क्षेत्र ऋण में बाजार-दक्षता पैदा करना है, इस प्रकार अधिक रोजगार पैदा करना प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाणपत्र ऋण निर्देशित करने के लिए एक विधि है और इसका उपयोग एशिया और दुनिया के अन्य हिस्सों में ऋण निर्देशित करने के लिए एक वैकल्पिक विधि के रूप में किया जा सकता है। प्रकार चूंकि प्राथमिकता क्षेत्र ऋण के उप-लक्ष्य होते हैं, इसलिए समग्र लक्ष्य के अलावा प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाण पत्र (पी. एस. एल. सी.) के प्रकार भी होते हैं। चार प्रकार के प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाण पत्र हैंः पी. एस. एल. सी. कृषिः कृषि ऋण उप-लक्ष्य के लिए प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाण पत्र। पी. एस. एल. सी. एस. एफ./एम. एफ.: उप-लक्ष्य वाले छोटे और सीमांत किसानों के लिए प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाण पत्र। पी. एस. एल. सी. सूक्ष्म उद्यमः उप-लक्ष्य ऋण देने वाले सूक्ष्म उद्यमों के लिए प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाण पत्र। पी. एस. एल. सी. सामान्यः समग्र प्राथमिकता क्षेत्र ऋण लक्ष्य के अनुरूप प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाण पत्र। अन्य ऋण उप-लक्ष्यों के लिए अतिरिक्त प्रकार के प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाणपत्रों की आवश्यकता होगी। ऋण जोखिम का गैर-हस्तांतरण और अंतर-बैंक भागीदारी प्रमाणपत्रों और प्रतिभूतिकरण के साथ लगातार उपयोग प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाणपत्रों की बिक्री या खरीद से ऋण जोखिम का हस्तांतरण नहीं होता है क्योंकि प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाणपत्र किसी भी ऋणदाता में कोई बदलाव नहीं करते हैं। ऋणदाता को बदला नहीं गया है। प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाणपत्र प्रतिभूतिकरण से अलग है क्योंकि बाद वाले में ऋण जोखिम का हस्तांतरण शामिल है। "प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाणपत्रों [सामाजिक क्रेडिट] का उपयोग अंतर-बैंक भागीदारी प्रमाणपत्रों या प्राथमिकता क्षेत्र ऋण पोर्टफोलियो के प्रतिभूतिकरण के संयोजन में किया जा सकता है।" बाजार आधारित मूल्य निर्धारण प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाणपत्रों की कीमत बाजार द्वारा निर्धारित की जाएगी। प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाणपत्रों (सामाजिक ऋण) के मूल्य निर्धारण के लिए बुनियादी ढांचे में जोखिम मुक्त दर, चूक दर और संचालन की लागत शामिल होगी। चूंकि प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाणपत्रों की कीमत ऋण जोखिम के आधार पर निर्धारित की जाती है, इसलिए यह एक प्रकार का ऋण व्युत्पन्न है। इंडियारेटिंग्स को उम्मीद है कि खरीदार के पीएसएल उप-खंड घाटे पर पीएसएलसी की कीमत 1 प्रतिशत से 3 प्रतिशत के बीच होगी। वैकल्पिक मूल्य निर्धारण मॉडल जुर्माने की कीमत पर आधारित होंगे यदि जुर्माने की कीमत उससे कम है जो अन्यथा कीमत होगी। ऐसे परिदृश्य से बचने के लिए जहां बैंक प्राथमिकता वाले क्षेत्र के ऋण दायित्वों का पालन करने के बजाय दंड का भुगतान करना पसंद करते हैं, "बड़े मौद्रिक जुर्माने और/या आंशिक रूप से बैंकिंग लाइसेंस रद्द करने की आवश्यकता होती है यदि कोई बैंक अपने लक्ष्यों तक नहीं पहुंचता है"। यदि और जब "प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाणपत्र [सामाजिक ऋण] की कीमत लगातार शून्य के करीब है, तो हम जानते हैं कि लक्ष्यों की आवश्यकता नहीं है" प्राथमिकता क्षेत्र ऋण से संबंधित संचालन की लागत प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाणपत्रों की कीमत का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बन सकती है। सरकार "बाजार में प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाण पत्र (सामाजिक ऋण) खरीदकर हस्तक्षेप कर सकती है जिससे कीमत बढ़ जाएगी।" प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाणपत्रों का बाजार आधारित मूल्य निर्धारण "दक्षता के लिए बाजार-संचालित प्रोत्साहन" को प्रेरित करता है। आई. डी. 1 की पहली तिमाही में प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाणपत्रों का कारोबार 3 से 5 प्रतिशत की सीमा में प्रीमियम पर किया गया। लॉट साइज और जारी करने के लिए योग्य राशि "प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाण पत्र में 25 लाख रुपये के मानक लॉट साइज के गुणक thereof.Normally पी. एस. एल. सी. अंतर्निहित परिसंपत्तियों के खिलाफ जारी किए जाएंगे। हालांकि, पी. एस. एल. सी. के लिए एक मजबूत और जीवंत बाजार विकसित करने के उद्देश्य से, एक बैंक को अपनी पुस्तकों में अंतर्निहित किए बिना पिछले वर्ष की पी. एस. एल. उपलब्धि के 50 प्रतिशत तक पी. एस. एल. सी. जारी करने की अनुमति है। हालांकि, रिपोर्टिंग की तारीख तक, बैंक ने बकाया प्राथमिकता क्षेत्र ऋण पोर्टफोलियो और जारी और खरीदे गए पी. एस. एल. सी. के शुद्ध राशि के माध्यम से प्राथमिकता क्षेत्र के लक्ष्य को पूरा किया होगा। .. समाप्ति सभी प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाण पत्र वित्तीय वर्ष के अंत तक समाप्त हो जाएंगे। किसी भी नए प्राथमिकता वाले क्षेत्र के ऋण की तरह, अगले वित्त वर्ष में बकाया उसी अंतर्निहित प्राथमिकता वाले क्षेत्र के ऋण को प्राथमिकता वाले क्षेत्र के ऋण लक्ष्य से अधिक होने की स्थिति में प्राथमिकता वाले क्षेत्र के ऋण प्रमाणपत्रों की गणना करने के लिए विचार किया जाएगा। पुरस्कार और दंड "लक्ष्य की प्राप्ति में कमी की सीमा तक, बैंकों को आर. आई. डी. एफ. (ग्रामीण अवसंरचना विकास कोष)/अन्य निधियों में निवेश करने की आवश्यकता हो सकती है।" जुर्माना उतना ही आवश्यक है जितना कि गाजर (बैंकों को प्रत्यक्ष ऋण देने से दूर रहने और प्राथमिकता वाले क्षेत्र में ऋण जोखिम लेने की अनुमति देना; उन बैंकों को मुआवजा देना जो अपने प्राथमिकता वाले क्षेत्र के ऋण लक्ष्य से अधिक हैं) और इसलिए "गाजर को छड़ी से घेरना चाहिए"। कैप और व्यापार प्रणाली से अलग प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाणपत्रों में कार्बन क्रेडिट जैसी कैप और व्यापार प्रणालियों के साथ समानताएं हैं। समानताओं में शामिल हैंः प्रणाली स्तर का लक्ष्य और क्रेडिट की व्यापार योग्य प्रकृति। प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाणपत्रों और कार्बन क्रेडिट के बीच एक प्रमुख अंतर लक्ष्यों की प्रकृति में हैः ऋण बनाम नकारात्मक बाह्यता (पर्यावरण प्रदूषण)। प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाणपत्रों के मामले में लक्ष्य एक आधार है न कि एक सीमा। पृष्ठभूमि व्यापार योग्य प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाणपत्रों का प्रस्ताव सबसे पहले ए. एम. गोडबोले ने अपने लेख "गरीबों को अधिक ऋण कैसे दिया जाए" (मिंट, 28 मार्च 2007) में किया था। ए. एम. गोडबोले ने व्यापार योग्य प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाणपत्रों को 'सामाजिक ऋण' कहा था। 7 अप्रैल 2008 को (एक मसौदा रिपोर्ट में) और 12 सितंबर 2008 को (एक अंतिम रिपोर्ट में) वित्तीय क्षेत्र सुधारों पर उच्च स्तरीय समिति ने प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाण पत्र शुरू करने की सिफारिश की। 7 अप्रैल 2016 को भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाणपत्रों के व्यापार के लिए पोर्टल लॉन्च किया गया था। व्यापार के लिए प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाण पत्र पोर्टल के शुभारंभ के बारह महीनों के भीतर, मात्रा के हिसाब से पी. एस. एल. सी. एस. एफ./एम. एफ. और पी. एस. एल. सी. जनरल के कुल आई. एन. आर. <आई. डी. 1 बिलियन (31 मार्च 2017 तक यू. एस. $6.63 बिलियन) का कारोबार किया गया। भारतीय रिजर्व बैंक के डिप्टी गवर्नर आर. गांधी ने कहा कि "पी. एस. एल. प्रमाण पत्र, जो बैंकों द्वारा खरीदे गए प्राथमिकता क्षेत्र की संबंधित श्रेणियों के तहत वर्गीकरण के लिए पात्र होंगे, प्रतिभूतिकृत बाजार के विकास को प्रभावित कर सकते हैं।" इस दावे के लिए कोई कारण साझा नहीं किया गया है। विकल्प प्राथमिकता क्षेत्र को ऋण देने के लिए एक प्रणाली के साथ संयुक्त प्रत्यक्ष कर प्राथमिकता क्षेत्र ऋण लक्ष्यों का एक विकल्प हो सकता है। यदि प्राथमिकता क्षेत्र ऋण देने का कोई लक्ष्य नहीं है तो इससे प्राथमिकता क्षेत्र ऋण प्रमाणपत्रों की आवश्यकता समाप्त हो जाएगी। ।