Financial technology in India
वित्तीय प्रौद्योगिकी (जिसे फिनटेक भी कहा जाता है) उन कंपनियों से बना एक उद्योग है जो वित्तीय सेवाओं की पेशकश करने के लिए प्रौद्योगिकी का उपयोग करती हैं। ये कंपनियाँ बीमा, परिसंपत्ति प्रबंधन और भुगतान और कई अन्य उद्योगों में काम करती हैं। पिछले कुछ वर्षों में फिनटेक भारत में एक अपेक्षाकृत नए उद्योग के रूप में उभरा है। भारतीय बाजार में फिनटेक को अपनाने वाले विभिन्न क्षेत्रों में भारी निवेश देखा गया है, जो आंशिक रूप से मजबूत और प्रभावी सरकारी सुधारों से प्रेरित है जो देश को डिजिटल अर्थव्यवस्था की ओर धकेल रहे हैं। अर्न्स्ट एंड यंग (ईवाई) की एक रिपोर्ट के अनुसार, भारत दुनिया के सबसे बड़े और सबसे तेजी से बढ़ते फिनटेक पारिस्थितिकी तंत्रों में से एक है। यह 87 प्रतिशत गोद लेने की दर के साथ फिनटेक गोद लेने के सूचकांक के मामले में चीन के बाद दूसरे स्थान पर है। एफ. आई. ए. ग्लोबल की एक रिपोर्ट में उल्लेख किया गया है कि भारत के लिए 2021 में फिनटेक बाजार का कुल अनुमान 50 अरब डॉलर है। भारत में फिनटेक का उदय पिछले कुछ वर्षों में भारत में स्टार्टअप की संख्या में काफी वृद्धि हुई है। नव स्थापित स्टार्टअप की संख्या 2016-17 में 733 से बढ़कर 2021-22 में 14000 से अधिक हो गई है, जिससे भारत अमेरिका और चीन के बाद दुनिया का तीसरा सबसे बड़ा स्टार्टअप पारिस्थितिकी तंत्र बन गया है। इनमें से लगभग 6600 स्टार्टअप फिनटेक उद्योग में हैं जिनका मूल्यांकन 2021 में 31 बिलियन अमेरिकी डॉलर के बाजार मूल्य के लिए किया गया है। स्टार्टअप की संख्या में यह तेजी से वृद्धि पिछले दशक में एक बड़े प्रतिभा पूल, अनुकूल नियमों और उद्यम पूंजी प्रवाह में वृद्धि का परिणाम रही है। स्मार्टफोन और इंटरनेट की बढ़ती पहुंच के साथ-साथ जनता द्वारा अनुकूलित सेवाओं और बेहतर ग्राहक अनुभव की मांग ने भी मदद की है। वित्तीय प्रौद्योगिकी को उद्यम पूंजी और निजी इक्विटी फर्मों से पर्याप्त धन प्राप्त हुआ है। डेलॉयट द्वारा प्राप्त ट्रैक्सन डेटाबेस के अनुसार 2015 से 2020 के मध्य की अवधि में लगभग 1000 सौदों में फिनटेक में कुल 8 अरब अमेरिकी डॉलर का निवेश किया गया है। अकेले 2021 में एक और 8 बिलियन अमेरिकी डॉलर के निवेश के साथ, वित्त पोषण में तेजी से वृद्धि हुई है। इनमें से अधिकांश सौदे डिजिटल भुगतान क्षेत्र में हुए हैं और हाल ही में वैकल्पिक ऋण और इंसुरटेक में भी हुए हैं। शीर्ष निवेशों में पाइन लैब्स में 600 मिलियन अमेरिकी डॉलर का पीई निवेश और भारतपे (39.5 करोड़ अमेरिकी डॉलर), रेजरपे (375 मिलियन अमेरिकी डॉलर) और ऑफबिजनेस (325 मिलियन अमेरिकी डॉलर) द्वारा बड़े वीसी फंडिंग राउंड शामिल हैं। फंडिंग में वृद्धिः उद्यम पूंजी, निजी इक्विटी और संस्थागत निवेश से निवेश में पर्याप्त वृद्धि ने फिनटेक स्टार्टअप के उदय को प्रोत्साहित किया है। इंडिया स्टैकः इंडिया स्टैक एपीआई का एक समूह है जो सरकारों, व्यवसायों, स्टार्टअप और डेवलपर्स को एक अद्वितीय और सामान्य डिजिटल बुनियादी ढांचे का उपयोग करने की अनुमति देता है। इन खुले ए. पी. आई. प्लेटफार्मों में आधार, एकीकृत भुगतान इंटरफेस (यू. पी. आई.), भारत बिल भुगतान आदि शामिल हैं। प्रौद्योगिकी में नवाचारः मशीन लर्निंग और आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस जैसी प्रौद्योगिकियों का उपयोग करके नए व्यवसाय मॉडल विकसित किए जा रहे हैं। स्मार्टफोन और इंटरनेट उपयोगकर्ताओं में वृद्धिः दिसंबर 2020 तक 79.5 करोड़ से अधिक इंटरनेट उपयोगकर्ताओं के साथ भारत वैश्विक स्तर पर स्मार्टफोन उपयोगकर्ताओं की दूसरी सबसे बड़ी संख्या है और दूसरा सबसे बड़ा इंटरनेट उपयोगकर्ता बाजार है। सरकारी पहल और नियामकः जन धन योजना, स्टार्टअप इंडिया, डिजिटल इंडिया कार्यक्रम आदि जैसी सरकारी पहल। स्टार्टअप के विकास को प्रोत्साहित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है। उदाहरण के लिए, स्टार्टअप इंडिया ने उद्यमियों को उनकी बौद्धिक संपदा (आईपी) की सुरक्षा के लिए एक ऑनलाइन प्लेटफॉर्म-आधारित समाधान प्रदान किया है और इसने स्टार्टअप को कुछ पात्रता मानदंडों के तहत करों से कुछ छूट की पेशकश की है। भारतीय रिजर्व बैंक (आर. बी. आई.), आई. आर. डी. ए. आई. और एस. ई. बी. आई. द्वारा विकसित नियमों ने जवाबदेही में वृद्धि और सुरक्षित और किफायती डिजिटल वित्तीय प्रणालियों की निर्बाध उपलब्धता सुनिश्चित की है। अंतर्राष्ट्रीय सहयोगः स्टार्टअप इंडिया ने भारतीय स्टार्टअप पारिस्थितिकी तंत्र और वैश्विक स्टार्टअप पारिस्थितिकी तंत्र के बीच सहयोग को सक्षम बनाया है जो भागीदार देशों से उभरते नए स्टार्टअप्स को एक सॉफ्ट लैंडिंग प्रदान करता है। इसने ज्ञान के आदान-प्रदान और निधि समर्थन तंत्र को बढ़ावा देकर उत्साह को बढ़ावा देने में मदद की है। स्टार्टअप और यूनिकॉर्न राष्ट्रीय निवेश संवर्धन और सुविधा एजेंसी, इन्वेस्ट इंडिया द्वारा प्रकाशित आर्थिक सर्वेक्षण के अनुसार, 44 भारतीय स्टार्टअप ने अकेले वर्ष 2021 में 'यूनिकॉर्न' का दर्जा हासिल किया, जिससे भारतीय यूनिकॉर्न की कुल संख्या बढ़कर 83 हो गई, जिसका कुल मूल्यांकन 277 अरब अमेरिकी डॉलर से अधिक है। 83 में से 15 यूनिकॉर्न फिनटेक उद्योग से संबंधित हैं जिनका वर्तमान मूल्यांकन लगभग 60 अरब अमेरिकी डॉलर है। फिनटेक हब फिनटेक वैली विजाग, ओ-हब भुवनेश्वर, बांद्रा कुर्ला कॉम्प्लेक्स, फिनटेक हब कोलकाता, मुंबई फिनटेक हब राज्य में व्यावसायिक बुनियादी ढांचे को बढ़ावा देने और निवेशकों और बहुराष्ट्रीय वित्तीय निगमों को हब में अपने कार्यालय स्थापित करने के लिए आकर्षित करने के लिए संबंधित सरकार द्वारा बनाए गए फिनटेक पार्क हैं। फिनटेक क्षेत्र डिजिटल भुगतान हाल के वर्षों में, वित्त वर्ष 2016 से वित्त वर्ष 2020 तक लगभग 60 प्रतिशत और वित्त वर्ष 2019 से वित्त वर्ष 2021 तक 37 प्रतिशत की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (सी. ए. जी. आर.) के साथ डिजिटल भुगतान क्षेत्र में व्यापक स्वीकृति और महत्वपूर्ण वृद्धि हुई है। पिछले कुछ वर्षों में डिजिटल भुगतान का उपयोग काफी बढ़ गया है, जिसके प्रमुख कारण 2016 में भारत सरकार द्वारा घोषित विमुद्रीकरण पहल और 2020 में कोविड-19 का प्रकोप है। विमुद्रीकरण के कारण, नकद लेनदेन की संख्या में कमी आई क्योंकि अवैध लेनदेन और कर चोरी को समाप्त करने के लिए पुरानी मुद्रा को नई मुद्रा से बदल दिया गया था। इससे लोग डिजिटल भुगतान विधियों का उपयोग करने लगे। इसी तरह के प्रभाव कोविड-19 महामारी की शुरुआत के साथ देखे गए जब लोगों ने संक्रमण के प्रसार को रोकने के लिए संपर्क रहित भुगतान विधियों को प्राथमिकता देना शुरू कर दिया। चित्र 1 से पता चलता है कि यू. पी. आई. का उपयोग करके किए गए लेनदेन के मूल्य में तेजी से वृद्धि हुई है। चित्र 2 यू. पी. आई. लेनदेन की संख्या में वार्षिक प्रवृत्ति को दर्शाता है। यू. पी. आई. के उपयोग में इस वृद्धि का श्रेय उस आसानी को दिया जा सकता है जिसके साथ यू. पी. आई. को किसी भी उपभोक्ता तकनीकी मंच में जोड़ा जा सकता है और इसे एक उपयोगी उपभोक्ता-केंद्रित सुविधा के रूप में भुगतान जोड़ने में मदद करता है। ई. वाई. की एक रिपोर्ट के अनुसार, भारत में डिजिटल भुगतान फिनटेक को सभी फिनटेक क्षेत्रों में सबसे अधिक धन प्राप्त हुआ है। डेलॉयट और ईवाई द्वारा प्राप्त एक ट्रैक्सन डेटाबेस के अनुसार, 2014 और 2019 के बीच इस क्षेत्र में 500 से अधिक फिनटेक स्टार्टअप स्थापित किए गए थे। डिजिटल भुगतान फिनटेक ने 2021 के पहले पांच महीनों में लगभग 1 बिलियन अमेरिकी डॉलर का निवेश प्राप्त किया, जबकि पूरे 2020 के दौरान यह केवल 1.4 बिलियन अमेरिकी डॉलर था। 2021 में निवेश में पर्याप्त वृद्धि के कारण, 2022 की पहली तिमाही तक डिजिटल भुगतान क्षेत्र में 3 नए यूनिकॉर्न जोड़े गए, जिससे कुल 8 यूनिकॉर्न का मूल्य कुल 243 बिलियन अमेरिकी डॉलर हो गया और इन यूनिकॉर्न में शामिल हैंः पेटीएम, रेज़रपे, फोनपे, पाइन लैब्स, सीआरईडी, भारतपे, बिलडेस्क, जीटा। वैकल्पिक ऋण देना वैकल्पिक ऋण क्षेत्र में फिनटेक का उद्देश्य देश में ऋण की मांग-आपूर्ति के बड़े अंतर से निपटना है। वे पारंपरिक और वैकल्पिक क्रेडिट स्कोरिंग मॉडल और डिजिटल कार्यप्रवाह दोनों को लागू करके ग्राहक अनुभव में सुधार और परिचालन क्षमता हासिल करने पर ध्यान केंद्रित करके अंतर को दूर करते हैं। ईवाई द्वारा प्राप्त ट्रैक्सन डेटाबेस के अनुसार, भुगतान क्षेत्र के बाद फिनटेक में निवेश के दूसरे सबसे बड़े प्राप्तकर्ता के रूप में वैकल्पिक ऋण, कुल हिस्सेदारी का 29 प्रतिशत है। भारत का खुदरा डिजिटल ऋण देने का स्थान पिछले दशक (2012-22) में 39.5% के CAGR के साथ 9 बिलियन अमेरिकी डॉलर से बढ़कर 270 बिलियन अमेरिकी डॉलर हो गया है। ऋण देने के क्षेत्र में इस भारी वृद्धि के लिए विभिन्न कारकों को जिम्मेदार ठहराया जा सकता है। कम क्रेडिट कार्ड प्रवेशः भारतीय रिजर्व बैंक के आंकड़ों के अनुसार, 2021 में क्रेडिट कार्ड धारकों की संख्या 62 मिलियन थी। हालाँकि पिछले 4 वर्षों में यह 20 प्रतिशत की सी. ए. जी. आर. से बढ़ी है, लेकिन भारत की क्रेडिट कार्ड योग्य आबादी को ध्यान में रखते हुए वास्तविक संख्या कम है। विश्व बैंक की ग्लोबल फाइंडेक्स रिपोर्ट 2017 के अनुसार, 80 प्रतिशत भारतीय वयस्कों (15 वर्ष से अधिक आयु के) के पास बैंक खाता है। इससे पता चलता है कि 15 वर्ष से अधिक आयु के लगभग 190 मिलियन भारतीयों के पास बैंकिंग खाता नहीं है और इस प्रकार क्रेडिट या किसी भी प्रकार के ऋण तक उनकी पहुंच नहीं है। उच्च ऋण अंतरः भारत का उपभोक्ता वित्तपोषण अंतर 300 अरब डॉलर है जबकि सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यमों (एमएसएमई) के लिए वित्तपोषण अंतर 240 अरब डॉलर है। आई. डी. 1 की अवधि के दौरान इस क्षेत्र में लगभग 450 फिनटेक स्टार्टअप की स्थापना की गई थी, जिसके लिए कुल 1.70 करोड़ अमेरिकी डॉलर का वित्त पोषण हुआ था। इस क्षेत्र में यूनिकॉर्न में स्लाइस और ऑक्सीजो फाइनेंशियल सर्विसेज शामिल हैं। वैकल्पिक ऋण फिनटेक के लिए जिन प्रमुख व्यवसाय मॉडलों ने काम किया है, उनमें पे-डे लेंडिंग, ई. एम. आई./प्वाइंट ऑफ सेल (पी. ओ. एस.), एम. एस. एम. ई. लेंडिंग, बाय नाउ पे लेटर (बी. एन. पी. एल.) लोन और पीयर-टू-पीयर (पी. 2. पी.) लेंडिंग शामिल हैं। बी. एन. पी. एल. बाय नाउ पे लेटर (बी. एन. पी. एल.) एक अल्पकालिक वित्तपोषण समाधान है जो ग्राहकों को खरीदारी करने और भविष्य की तारीख में इसके लिए भुगतान करने की अनुमति देता है, आमतौर पर ब्याज मुक्त। बी. एन. पी. एल. के लिए प्रमुख मूल्य प्रस्ताव चेकआउट के दौरान परेशानी मुक्त ऋण है। किसी भी ऋण उत्पाद के समान, बी. एन. पी. एल. के लिए प्राथमिक राजस्व स्रोत ब्याज और शुल्क के माध्यम से आय है जब ग्राहक समय पर भुगतान नहीं करते हैं। जबकि बी. एन. पी. एल. उत्पाद 'ऋण' या 'ऋण' शब्दों से बचना पसंद करते हैं, यह अलग-अलग रूप में एक आई. ओ. यू. (आई ओ. यू. यू.) है। 2019 तक, मासिक 22 मिलियन भारतीय उपभोक्ता ऋण की तलाश में थे और उनमें से 70 प्रतिशत ने पारंपरिक प्रक्रिया में विभिन्न जटिलताओं के कारण अपने आवेदन बीच में ही छोड़ दिए। यही वह जगह है जहाँ बी. एन. पी. एल. उत्पादों की प्रमुख विशेषताएँ जैसे कि लागत और लाभ के साथ पारदर्शिता, और घर्षण रहित भुगतान ने एक महत्वपूर्ण अंतर पैदा किया और उच्च उपभोक्ता ऋण मांग और कम क्रेडिट कार्ड प्रवेश के प्रभावों को कम करने में मदद की। बी. एन. पी. एल. के कुछ उदाहरणों में खाद्य एग्रीगेटर (स्विगी और फासोस) शामिल हैं जो सिंपल और लेज़ीपे जैसे स्टार्टअप द्वारा विकसित प्लेटफार्मों का उपयोग करते हैं जो ग्राहक को बाद के चरण में अपने खाद्य वितरण के लिए भुगतान करने की अनुमति देते हैं। कैब एग्रीगेटर्स (उबर, ओला कैब्स) और ई-कॉमर्स प्लेटफॉर्म (फ्लीपकार्ट, अमेजन) ने भी अपने ग्राहकों को 'पे लेटर' विकल्प देना शुरू कर दिया है। पी2पी पी2पी ऋण किसी भी मध्यस्थ के हस्तक्षेप के बिना दो व्यक्तियों के बीच एक मौद्रिक व्यवस्था है, इस प्रकार वित्तीय संस्थानों को किए गए खर्चों को हटा दिया जाता है। जो ऋणदाता अपनी अधिशेष निधि से अधिक लाभ कमाना चाहते हैं, वे कम लागत और त्वरित असुरक्षित ऋण की मांग करने वाले उधारकर्ताओं को ऋण देते हैं। ऋण में व्यक्तिगत, व्यावसायिक या शैक्षिक ऋण शामिल हो सकते हैं। फेयरसेंट जैसी फिनटेक कंपनियां ऐसे ऋणदाताओं और उधारकर्ताओं को आवश्यक पी2पी ऋण देने का बुनियादी ढांचा प्रदान करती हैं। पी2पी फिनटेक में फेयरसेंट, लेंडबॉक्स, रुपीसर्कल, आई2आईफंडिंग, पैसा डुकन आदि शामिल हैं। एमएसएमई भारत की अर्थव्यवस्था के लिए महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे 2021 और 2020 में कुल निर्यात में क्रमशः 49.4% और 49.8% के हिस्से के साथ देश के सकल घरेलू उत्पाद में 29 प्रतिशत से अधिक का योगदान करते हैं। भारतीय लघु उद्योग विकास बैंक (सिडबी) द्वारा ट्रांसयूनियन सिबिल के सहयोग से बनाई गई एमएसएमई पल्स रिपोर्ट के अनुसार, एमएसएमई का कुल क्रेडिट एक्सपोजर आईएनआर 17.75 ट्रिलियन है जो जनवरी 2020 तक भारत के लिए कुल वाणिज्यिक ऋण एक्सपोजर आईएनआर 64.45 ट्रिलियन का लगभग एक चौथाई है। इस क्षेत्र में कुछ प्रमुख फिनटेक में लेंडिंगकार्ट, फ्लेक्सिलोन्स, क्रेडएक्स और सी2एफओ शामिल हैं। इंसुरटेक भारत में जीवन बीमा की पैठ वित्त वर्ष 2021 में 3.2 प्रतिशत पर देखी गई थी, जबकि गैर-जीवन बीमा की पैठ 1 प्रतिशत थी, जो कुल मिलाकर 4.2 प्रतिशत थी। बीमा प्रवेश की गणना सकल घरेलू उत्पाद में बीमा प्रीमियम के प्रतिशत के रूप में की जाती है। हालांकि, भारत में बीमा बाजार में मध्यम वर्ग की आय श्रेणी में अपनी आबादी और अनुकूल नियामक नीतियों के कारण बढ़ने की जबरदस्त क्षमता है। भारत की कुल वास्तविक प्रीमियम वृद्धि 6.9 प्रतिशत थी जो विश्व औसत 2.9 प्रतिशत से दोगुनी थी। हाल के वर्षों में, भारतीय बीमा क्षेत्र ने एक कुशल बीमा वितरण के लिए नई तकनीकों को लागू करने का लक्ष्य रखना शुरू कर दिया है। इन तकनीकों में पहनने योग्य वस्तुएं, आई. ओ. टी. से जुड़े उत्पाद आदि शामिल हैं लेकिन इन्हीं तक सीमित नहीं हैं। बाजार में छोटे प्रीमियम काटने के आकार के बीमा, सूक्ष्म बीमा, दूरस्थ दावा प्रबंधन क्षमताओं और बेहतर ग्राहक सेवा के लिए चैट बॉट की मांग में अचानक वृद्धि हो रही है। इसने भारत में बीमा प्रौद्योगिकी खंड के लिए नए अवसरों को जन्म दिया है। ईवाई द्वारा प्राप्त ट्रैक्सन डेटाबेस के अनुसार, 300 से अधिक इंसुरटेक कंपनियां हैं जिनमें एको, ईज़ीपॉलिसी, टर्टलमिंट, Policyboss.com, आदि शामिल हैं। इस क्षेत्र ने दो यूनिकॉर्न भी बनाए हैंः पॉलिसी बाजार और डिजिट बीमा। भारत में फिनटेक-क्या विश्वास बढ़ सकता है? बेनी चुघ द्वारा, द्वारा रिसर्च भारतीय रिज़र्व बैंक को फिनटेक नवाचारों को समायोजित करना चाहिए, न कि उन पर प्रतिबंध लगाना चाहिए महिलाओं के लिए डिजिटल वित्त कार्य करना