Microfinance
सूक्ष्म वित्त वित्तीय सेवाओं की एक श्रेणी है जो उन व्यक्तियों और छोटे व्यवसायों को लक्षित करती है जिनकी पारंपरिक बैंकिंग और संबंधित सेवाओं तक पहुंच नहीं है। सूक्ष्म वित्त में अन्य सेवाओं के अलावा सूक्ष्म ऋण, गरीब ग्राहकों को छोटे ऋणों का प्रावधान, बचत और जाँच खाते, सूक्ष्म बीमा और भुगतान प्रणालियाँ शामिल हैं। सूक्ष्म वित्त सेवाओं को बहिष्कृत ग्राहकों, आमतौर पर गरीब जनसंख्या वर्गों, संभवतः सामाजिक रूप से हाशिए पर या भौगोलिक रूप से अधिक अलग-थलग, तक पहुंचने और उन्हें आत्मनिर्भर बनने में मदद करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। आई. डी. घाना एक लघु वित्त संस्थान का एक उदाहरण है। सूक्ष्म वित्त की शुरुआत में एक सीमित परिभाषा थीः गरीब उद्यमियों और छोटे व्यवसायों के लिए सूक्ष्म ऋण का प्रावधान जो ऋण तक पहुंच से वंचित हैं। ऐसे ग्राहकों को वित्तीय सेवाओं के वितरण के लिए दो मुख्य तंत्र थेः (1) व्यक्तिगत उद्यमियों और छोटे व्यवसायों के लिए संबंध-आधारित बैंकिंग; और (2) समूह-आधारित मॉडल, जहां कई उद्यमी एक समूह के रूप में ऋण और अन्य सेवाओं के लिए आवेदन करने के लिए एक साथ आते हैं। समय के साथ, सूक्ष्म वित्त एक बड़े आंदोलन के रूप में उभरा है जिसका उद्देश्य हैः "एक ऐसी दुनिया जिसमें हर किसी के रूप में, विशेष रूप से गरीब और सामाजिक रूप से हाशिए पर पड़े लोगों और परिवारों को सस्ती, उच्च गुणवत्ता वाले वित्तीय उत्पादों और सेवाओं की एक विस्तृत श्रृंखला तक पहुंच हो, जिसमें न केवल ऋण बल्कि बचत, बीमा, भुगतान सेवाएं और निधि हस्तांतरण भी शामिल हैं।" सूक्ष्म वित्त के समर्थक अक्सर दावा करते हैं कि इस तरह की पहुंच से गरीब लोगों को गरीबी से बाहर निकलने में मदद मिलेगी, जिसमें सूक्ष्म ऋण शिखर सम्मेलन अभियान के प्रतिभागी भी शामिल हैं। कई लोगों के लिए, सूक्ष्म वित्त सूक्ष्म उद्यमियों और छोटे व्यवसायों के समर्थन के माध्यम से आर्थिक विकास, रोजगार और विकास को बढ़ावा देने का एक तरीका है; दूसरों के लिए यह गरीबों के लिए अपने वित्त को अधिक प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने और जोखिमों का प्रबंधन करते हुए आर्थिक अवसरों का लाभ उठाने का एक तरीका है। आलोचक अक्सर सूक्ष्म-ऋण की कुछ बुराइयों की ओर इशारा करते हैं जो ऋण पैदा कर सकते हैं। कई अध्ययनों ने इसके प्रभावों का आकलन करने की कोशिश की है। सूक्ष्म वित्त के क्षेत्र में नए शोध सूक्ष्म वित्त पारिस्थितिकी तंत्र की बेहतर समझ की मांग करते हैं ताकि सूक्ष्म वित्त संस्थान और अन्य सुविधा प्रदाता स्थायी रणनीतियाँ तैयार कर सकें जो कम आय वाली आबादी को बेहतर सेवा वितरण के माध्यम से सामाजिक लाभ पैदा करने में मदद करेंगी। पिछली शताब्दियों में, 15वीं शताब्दी के समुदाय-उन्मुख मोहरे की दुकानों की स्थापना करने वाले फ्रांसिसकन भिक्षुओं से लेकर 19वीं शताब्दी में यूरोपीय क्रेडिट यूनियन आंदोलन के संस्थापकों (जैसे फ्रेडरिक विल्हेम राइफेसेन) और 1970 के दशक में माइक्रोक्रेडिट आंदोलन के संस्थापकों (जैसे मुहम्मद यूनुस और अल व्हिटेकर) तक, व्यावहारिक दूरदर्शी लोगों ने प्रथाओं का परीक्षण किया है और उन संस्थानों का निर्माण किया है जो उन प्रकार के अवसरों और जोखिम-प्रबंधन उपकरणों को लाने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं जो वित्तीय सेवाएँ गरीब लोगों को प्रदान कर सकती हैं। सूक्ष्म वित्तपोषण के इतिहास का पता 1800 के दशक के मध्य तक लगाया जा सकता है, जब सिद्धांतकार लिसेन्डर स्पूनर लोगों को गरीबी से बाहर निकालने के तरीके के रूप में उद्यमियों और किसानों को छोटे ऋणों के लाभों के बारे में लिख रहे थे। स्पूनर से स्वतंत्र, फ्रेडरिक विल्हेम राइफेसेन ने ग्रामीण जर्मनी में किसानों का समर्थन करने के लिए पहले सहकारी ऋण देने वाले बैंकों की स्थापना की। "सूक्ष्म वित्तपोषण" अभिव्यक्ति के आधुनिक उपयोग की जड़ें 1970 के दशक में हैं जब सूक्ष्म वित्त के अग्रणी मुहम्मद यूनुस द्वारा स्थापित ग्रामीण बैंक ऑफ बांग्लादेश सूक्ष्म वित्तपोषण के आधुनिक उद्योग की शुरुआत और आकार दे रहा था। बांग्लादेश में ग्रामीण बैंक की नींव के साथ, 1976 में यूनुस द्वारा लघु वित्त के दृष्टिकोण को संस्थागत बनाया गया था। इस क्षेत्र में एक अन्य अग्रणी पाकिस्तानी सामाजिक वैज्ञानिक अख्तर हमीद खान हैं। चूंकि विकासशील दुनिया में लोग अभी भी अपनी आजीविका के लिए निर्वाह खेती या बुनियादी खाद्य व्यापार पर निर्भर हैं, इसलिए विकासशील देशों में छोटे किसानों की कृषि का समर्थन करने के लिए महत्वपूर्ण संसाधनों का उपयोग किया गया है। सूक्ष्म वित्त और गरीबी विकासशील अर्थव्यवस्थाओं में, और विशेष रूप से ग्रामीण क्षेत्रों में, कई गतिविधियाँ जिन्हें विकसित दुनिया में वित्तीय के रूप में वर्गीकृत किया जाएगा, उनका मुद्रीकरण नहीं किया जाता हैः यानी, उन्हें पूरा करने के लिए धन का उपयोग नहीं किया जाता है। ऐसा अक्सर तब होता है जब लोगों को उन सेवाओं की आवश्यकता होती है जो पैसे से प्रदान की जा सकती हैं लेकिन उन सेवाओं के लिए आवश्यक धन नहीं होता है। यह उन्हें धन प्राप्त करने के अन्य साधनों पर लौटने के लिए मजबूर करता है। स्टुअर्ट रदरफोर्ड और सुखविंदर अरोड़ा ने अपनी पुस्तक, द पूअर एंड देयर मनी में कई प्रकार की जरूरतों का हवाला दिया हैः जीवनचक्र की आवश्यकताएँः जैसे शादी, अंत्येष्टि, प्रसव, शिक्षा, घर बनाना, छुट्टियां, त्योहार, विधवा और वृद्धावस्था व्यक्तिगत आपातकालः जैसे बीमारी, चोट, बेरोजगारी, चोरी, उत्पीड़न या मृत्यु आपदाएँः जैसे जंगल की आग, बाढ़, चक्रवात और मानव निर्मित घटनाएं जैसे युद्ध या घरों को बुलडोज़ करना निवेश के अवसरः व्यवसाय का विस्तार करना, भूमि या उपकरण खरीदना, आवास में सुधार करना, नौकरी हासिल करना आदि। लोग इन जरूरतों को पूरा करने के लिए रचनात्मक और अक्सर सहयोगी तरीके खोजते हैं, मुख्य रूप से गैर-नकद मूल्य के विभिन्न रूपों को बनाने और उनका आदान-प्रदान करने के माध्यम से। नकदी के सामान्य विकल्प अलग-अलग देशों में अलग-अलग होते हैं, लेकिन आम तौर पर इसमें पशुधन, अनाज, गहने और कीमती धातुएं शामिल होती हैं। जैसा कि मार्गरेट एस. रॉबिन्सन ने अपनी पुस्तक, द माइक्रो फाइनेंस रिवोल्यूशनः सस्टेनेबल फाइनेंस फॉर द पूअर्स में वर्णित किया है, 1980 के दशक ने प्रदर्शित किया कि "सूक्ष्म वित्त बड़े पैमाने पर लाभप्रद रूप से पहुंच प्रदान कर सकता है", और 1990 के दशक में, "सूक्ष्म वित्त एक उद्योग के रूप में विकसित होने लगा"। 2000 के दशक में, सूक्ष्म वित्त उद्योग का उद्देश्य बहुत बड़े पैमाने पर अधूरी मांग को पूरा करना और गरीबी को कम करने में भूमिका निभाना था। हालांकि पिछले कुछ दशकों में एक व्यवहार्य, वाणिज्यिक सूक्ष्म वित्त क्षेत्र के विकास में बहुत प्रगति हुई है, लेकिन कई ऐसे मुद्दे हैं जिन पर ध्यान देने की आवश्यकता है, इससे पहले कि उद्योग दुनिया भर में भारी मांग को पूरा करने में सक्षम हो सके। एक मजबूत वाणिज्यिक सूक्ष्म वित्त उद्योग के निर्माण में बाधाओं या चुनौतियों में शामिल हैंः अनुचित दाता सब्सिडी जमा लेने वाले सूक्ष्म वित्त संस्थानों (एम. एफ. आई.) का खराब विनियमन और पर्यवेक्षण कुछ एम. एफ. आई. जो बचत, प्रेषण या बीमा की जरूरतों को पूरा करते हैं, एम. एफ. आई. संस्थागत अक्षमताओं में सीमित प्रबंधन क्षमता ग्रामीण, कृषि सूक्ष्म वित्त पद्धतियों के अधिक प्रसार और अपनाने की आवश्यकता सदस्यों की ऋण प्राप्त करने के लिए संपार्श्विक की कमी आय असमानता को कम करने के लिए उचित उपकरण है, जिससे निम्न सामाजिक-आर्थिक वर्गों के नागरिक अर्थव्यवस्था में भाग ले सकते हैं। इसके अलावा, इसकी भागीदारी से आय असमानता में गिरावट आई है। जिस तरह से गरीब लोग अपने धन का प्रबंधन करते हैं, रदरफोर्ड का तर्क है कि धन प्रबंधकों के रूप में गरीब लोगों को जिस बुनियादी समस्या का सामना करना पड़ता है, वह है "उपयोगी रूप से बड़ी" राशि इकट्ठा करना। एक नया घर बनाने में वर्षों तक विविध निर्माण सामग्री की बचत और सुरक्षा शामिल हो सकती है जब तक कि निर्माण के साथ आगे बढ़ने के लिए पर्याप्त उपलब्ध न हो। बच्चों की स्कूली शिक्षा का वित्त पोषण मुर्गियों को खरीदकर और उन्हें खर्च, वर्दी, रिश्वत आदि के लिए आवश्यकतानुसार बिक्री के लिए उठाया जा सकता है। चूंकि सभी मूल्य आवश्यकता से पहले जमा हो जाते हैं, इसलिए इस धन प्रबंधन रणनीति को "बचत" के रूप में संदर्भित किया जाता है। अक्सर, लोगों के पास जरूरत पड़ने पर पर्याप्त पैसा नहीं होता है, इसलिए वे उधार लेते हैं। एक गरीब परिवार जमीन खरीदने के लिए रिश्तेदारों से, चावल खरीदने के लिए साहूकार से या सिलाई मशीन खरीदने के लिए लघु वित्त संस्थान से उधार ले सकता है। चूँकि इन ऋणों का भुगतान लागत आने के बाद बचत करके किया जाना चाहिए, रदरफोर्ड इसे 'बचत कम' कहते हैं। रदरफोर्ड का कहना है कि सूक्ष्म ऋण केवल आधी समस्या का समाधान कर रहा है, और यकीनन कम महत्वपूर्ण आधाः गरीब लोग उन्हें संपत्ति बचाने और जमा करने में मदद करने के लिए उधार लेते हैं। हालाँकि, माइक्रोफाइनेंस लोगों को गरीबी से बाहर निकालने का जादुई समाधान नहीं है; यह केवल एक उपकरण है जिसका उपयोग गरीब गरीबी से बचने की अपनी संभावनाओं को बढ़ाने के लिए कर सकते हैं। अधिकांश आवश्यकताओं को बचत और ऋण के मिश्रण के माध्यम से पूरा किया जाता है। बांग्लादेश में ग्रामीण बैंक और दो अन्य बड़े सूक्ष्म वित्त संस्थानों के एक बेंचमार्क प्रभाव मूल्यांकन में पाया गया कि प्रत्येक $1 के लिए वे ग्रामीण गैर-कृषि सूक्ष्म उद्यम को वित्तपोषित करने के लिए ग्राहकों को ऋण दे रहे थे, लगभग $2.5 अन्य स्रोतों से आया, ज्यादातर उनके ग्राहकों की बचत। यह पश्चिम के अनुभव के समान है, जिसमें पारिवारिक व्यवसायों को ज्यादातर बचत से वित्त पोषित किया जाता है, विशेष रूप से स्टार्ट-अप के दौरान। हाल के अध्ययनों से यह भी पता चला है कि बचत के अनौपचारिक तरीके असुरक्षित हैं। उदाहरण के लिए, युगांडा में राइट और मुटेससीरा द्वारा किए गए एक अध्ययन ने निष्कर्ष निकाला कि "जिनके पास अनौपचारिक क्षेत्र में बचत करने के अलावा कोई विकल्प नहीं है, वे लगभग कुछ पैसे खोने के लिए बाध्य हैं-शायद वे वहां जो बचत करते हैं उसका लगभग एक चौथाई।" रदरफोर्ड, राइट और अन्य लोगों के काम ने व्यवसायियों को सूक्ष्म ऋण प्रतिमान के एक प्रमुख पहलू पर पुनर्विचार करने के लिए प्रेरित किया हैः कि गरीब लोग उधार लेकर, सूक्ष्म उद्यमों का निर्माण करके और अपनी आय बढ़ाकर गरीबी से बाहर निकलते हैं। नया प्रतिमान गरीब लोगों के प्रयासों पर अधिक ध्यान देता है ताकि वे अपनी कमाई से अधिक रखते हुए और अपनी संपत्ति का निर्माण करके अपनी कई कमजोरियों को कम कर सकें। "बचत" की सूक्ष्म वित्त परियोजना का उदाहरण भारत के दक्षिण-पूर्वी शहर विजयवाड़ा की मलिन बस्तियों में मिलता है। यह लघु वित्त परियोजना एक अनौपचारिक बैंकिंग प्रणाली के रूप में कार्य करती है जहां ज्योति, एक "जमा संग्राहक", झुग्गी-झोपड़ी में रहने वालों, ज्यादातर महिलाओं से धन एकत्र करती है, ताकि वे बचत जमा कर सकें। ज्योति पूरे शहर में घूमती है, 220 दिनों के लिए झुग्गियों में लोगों से प्रति दिन 5 रुपये इकट्ठा करती है, हालांकि हमेशा लगातार 220 दिन नहीं होती है क्योंकि इन महिलाओं के पास हमेशा बचत करने के लिए धन उपलब्ध नहीं होता है। अंत में प्रक्रिया के अंत में उन्हें 1000 रुपये मिलते हैं। हालाँकि, इस लघु वित्त बचत कार्यक्रम के साथ कुछ समस्याएं हैं। एक समस्या यह है कि बचत करते समय, ग्राहक वास्तव में अपनी बचत का कुछ हिस्सा खो रहे हैं। ज्योति प्रत्येक ग्राहक से ब्याज लेती है-प्रत्येक 220 भुगतानों में से लगभग 20, या 1,100 में से 100 रुपये या 9 प्रतिशत। जब इन झुग्गीवासियों को कोई ऐसा व्यक्ति मिलता है जिस पर वे भरोसा करते हैं, तो वे अपनी बचत को सुरक्षित रूप से इकट्ठा करने और रखने के लिए किसी को 30 प्रतिशत तक का भुगतान करने के लिए तैयार होते हैं। उनकी बचत को बिना लाइसेंस, अनौपचारिक, पेरिपेटेटिक संग्रहकर्ताओं को सौंपने का भी जोखिम है। हालाँकि, झुग्गी-झोपड़ी में रहने वाले लोग इस जोखिम को स्वीकार करने के लिए तैयार हैं क्योंकि वे घर पर बचत करने में असमर्थ हैं, और अपने देश में दूरस्थ और गैर-अनुकूल बैंकों का उपयोग करने में असमर्थ हैं। इस लघु वित्त परियोजना के कई लाभ भी हैं, जैसे कि महिलाओं को सशक्त बनाना और माता-पिता को अपने बच्चों की शिक्षा के लिए पैसे बचाने की क्षमता देना। यह विशिष्ट सूक्ष्म वित्त परियोजना "बचत" परियोजना के लाभों और सीमाओं का एक उदाहरण है। "बचत के माध्यम से" की सूक्ष्म वित्त परियोजना नैरोबी, केन्या में दिखाई गई है जिसमें एक रोटेटिंग सेविंग्स एंड क्रेडिट एसोसिएशन या आरओएससीए की पहल शामिल है। यह एक छोटे पैमाने का उदाहरण है, हालांकि रदरफोर्ड (2009) एक महिला का वर्णन करता है जिससे वह नैरोबी में मिला था और उसके आरओएससीए का अध्ययन किया था। हर दिन 15 महिलाएं 100 शिलिंग बचाती थीं, इसलिए 1,500 शिलिंग की एकमुश्त राशि होती थी और हर दिन 15 में से 1 महिला को वह एकमुश्त राशि मिलती थी। यह 15 दिनों तक जारी रहेगा और इस समूह की एक अन्य महिला को एकमुश्त राशि मिलेगी। 15 दिनों के अंत में एक नया चक्र शुरू होगा। आर. ओ. एस. सी. ए. की यह पहल उपरोक्त "बचत" उदाहरण से अलग है क्योंकि आर. ओ. एस. सी. ए. से संबद्ध कोई ब्याज दरें नहीं हैं, इसके अलावा हर किसी को वह वापस मिलता है जो वे आगे रखते हैं। इस पहल के लिए काम करने के लिए विश्वास और सामाजिक पूंजी नेटवर्क की आवश्यकता होती है, इसलिए अक्सर इन आरओएससीए में ऐसे लोग शामिल होते हैं जो एक-दूसरे को जानते हैं और पारस्परिकता रखते हैं। आर. ओ. एस. सी. ए. हाशिए पर पड़े समूहों को उनकी विशिष्ट आवश्यकताओं के लिए भुगतान करने या बचत करने के लिए एक बार में एकमुश्त राशि प्राप्त करने की अनुमति देता है। सूक्ष्म वित्त पर बहस और चुनौती सूक्ष्म वित्त की सीमाओं पर कई प्रमुख बहसें हैं। ऋण मूल्य निर्धारण ऋण मूल्य निर्धारित करने से पहले, निम्नलिखित लागतों को ध्यान में रखना चाहिएः 1) बैंक द्वारा प्रशासनिक लागत (एम. एफ. आई.) और 2) ग्राहक/ग्राहक द्वारा लेनदेन लागत। दूसरी ओर, ग्राहकों को बैंक शाखा की यात्रा करने, ऋण आवेदन के लिए आधिकारिक दस्तावेज प्राप्त करने और एम. एफ. आई. ("अवसर लागत") से निपटने में समय की हानि हो सकती है। इसलिए, एक ग्राहक के दृष्टिकोण से ऋण की लागत न केवल ब्याज और शुल्क है जो उसे देना पड़ता है, बल्कि अन्य सभी लेनदेन लागतें भी हैं जो उसे वहन करनी होती हैं। सूक्ष्म वित्त की प्रमुख चुनौतियों में से एक किफायती लागत पर छोटे ऋण प्रदान करना है। वैश्विक औसत ब्याज और शुल्क दर 37 प्रतिशत अनुमानित है, जिसमें कुछ बाजारों में दरें 70 प्रतिशत तक पहुंच जाती हैं। उच्च ब्याज दरों का कारण मुख्य रूप से पूंजी की लागत नहीं है। वास्तव में, स्थानीय सूक्ष्म वित्त संगठन जो ऑनलाइन सूक्ष्म ऋण मंच किवा से शून्य-ब्याज ऋण पूंजी प्राप्त करते हैं, वे 35.21% की औसत ब्याज और शुल्क दर लेते हैं। बल्कि, लघु वित्त ऋणों की उच्च लागत का मुख्य कारण ऋण के आकार के सापेक्ष पारंपरिक लघु वित्त संचालन की उच्च लेनदेन लागत है। सूक्ष्म वित्त व्यवसायियों ने लंबे समय से तर्क दिया है कि इस तरह की उच्च ब्याज दरें अपरिहार्य हैं, क्योंकि प्रत्येक ऋण देने की लागत को एक निश्चित स्तर से कम नहीं किया जा सकता है, जबकि ऋणदाता को कार्यालयों और कर्मचारियों के वेतन जैसी लागतों को कवर करने की अनुमति है। उदाहरण के लिए, उप-सहारा अफ्रीका में सूक्ष्म वित्त संस्थानों के लिए ऋण जोखिम बहुत अधिक है, क्योंकि ग्राहकों को अपनी आजीविका में सुधार करने और इस दौरान कई चुनौतियों का सामना करने के लिए वर्षों की आवश्यकता होती है। वित्तीय संस्थानों में अक्सर व्यक्ति की पहचान की जांच करने के लिए एक प्रणाली भी नहीं होती है। इसके अतिरिक्त, वे जोखिम को कम करने के लिए नए उत्पादों को डिजाइन करने और अपने व्यवसाय को बढ़ाने में असमर्थ हैं। परिणाम यह है कि सूक्ष्म वित्त के लिए पारंपरिक दृष्टिकोण ने उस समस्या को हल करने में केवल सीमित प्रगति की है जिसे वह संबोधित करना चाहता हैः कि दुनिया के सबसे गरीब लोग छोटे व्यवसाय विकास पूंजी के लिए दुनिया की सबसे अधिक लागत का भुगतान करते हैं। पारंपरिक सूक्ष्म वित्त ऋणों की उच्च लागत गरीबी से लड़ने के साधन के रूप में उनकी प्रभावशीलता को सीमित करती है। 37 प्रतिशत की ब्याज और शुल्क दरों पर ऋण देने का मतलब है कि जो उधारकर्ता कम से कम 37 प्रतिशत की वापसी दर अर्जित करने का प्रबंधन नहीं करते हैं, वे ऋण स्वीकार करने के परिणामस्वरूप वास्तव में गरीब हो सकते हैं। सेंटर फॉर फाइनेंशियल इनक्लूजन द्वारा प्रकाशित घाना में लघु वित्त उधारकर्ताओं के एक हालिया सर्वेक्षण के अनुसार, सर्वेक्षण में शामिल एक तिहाई से अधिक उधारकर्ताओं ने अपने ऋणों को चुकाने के लिए संघर्ष करने की सूचना दी। कुछ लोगों ने अपने भोजन का सेवन कम करने या बच्चों को स्कूल से बाहर निकालने जैसे उपायों का सहारा लिया ताकि लघु वित्त ऋण का भुगतान किया जा सके जो पर्याप्त रूप से लाभदायक साबित नहीं हुए थे। हाल के वर्षों में, सूक्ष्म वित्त उद्योग ने अपना ध्यान उपलब्ध ऋण पूंजी की मात्रा बढ़ाने के उद्देश्य से स्थानांतरित कर दिया है, ताकि सूक्ष्म वित्त ऋण अधिक किफायती तरीके से प्रदान करने की चुनौती का समाधान किया जा सके। सूक्ष्म वित्त विश्लेषक डेविड रूडमैन का कहना है कि परिपक्व बाजारों में, सूक्ष्म वित्त संस्थानों द्वारा ली जाने वाली औसत ब्याज और शुल्क दरों में समय के साथ गिरावट आती है। हालाँकि, सूक्ष्म वित्त ऋणों के लिए वैश्विक औसत ब्याज दरें अभी भी 30 प्रतिशत से ऊपर हैं। किफायती लागत पर सूक्ष्म वित्त सेवाएं प्रदान करने का जवाब सूक्ष्म वित्त में अंतर्निहित बुनियादी धारणाओं में से एक पर पुनर्विचार करने में निहित हो सकता हैः कि सूक्ष्म वित्त उधारकर्ताओं को अपने ऋणों से लाभ उठाने और उन्हें चुकाने के लिए ऋण अधिकारियों के साथ व्यापक निगरानी और बातचीत की आवश्यकता है। पी2पी सूक्ष्म ऋण सेवा जिदिशा इस आधार पर आधारित है, जो भौतिक कार्यालयों के बजाय एक इंटरनेट समुदाय के माध्यम से व्यक्तिगत ऋणदाताओं और उधारकर्ताओं के बीच सीधे बातचीत की सुविधा प्रदान करती है। जिदिशा उधारकर्ताओं के लिए सूक्ष्म ऋण की लागत को 10 प्रतिशत से नीचे लाने में कामयाब रही है, जिसमें ऋणदाताओं को दिया जाने वाला ब्याज भी शामिल है। हालाँकि, यह देखा जाना बाकी है कि क्या इस तरह के कट्टरपंथी वैकल्पिक मॉडल पारंपरिक सूक्ष्म वित्त कार्यक्रमों के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए आवश्यक पैमाने तक पहुँच सकते हैं। ऋणों का उपयोग सूक्ष्म वित्त के धर्मार्थ पक्ष के व्यवसायी और दाता अक्सर सूक्ष्म ऋण को उत्पादक उद्देश्यों के लिए ऋण तक सीमित करने के लिए तर्क देते हैं-जैसे कि एक सूक्ष्म उद्यम शुरू करना या उसका विस्तार करना। निजी क्षेत्र के लोग जवाब देते हैं कि, क्योंकि पैसा अस्थिर है, इस तरह के प्रतिबंध को लागू करना असंभव है, और किसी भी मामले में यह अमीर लोगों पर निर्भर नहीं होना चाहिए कि वे यह निर्धारित करें कि गरीब लोग अपने पैसे का उपयोग कैसे करते हैं। पहुँच बनाम प्रभाव की गहराई 'आउटरीच' (एक सूक्ष्म वित्त संस्थान की गरीब और अधिक दूरदराज के लोगों तक पहुँचने की क्षमता) और इसकी 'स्थिरता' (इसकी परिचालन लागत को कवर करने की क्षमता-और संभवतः नए ग्राहकों की सेवा करने की लागत-इसके परिचालन राजस्व से) के बीच व्यापार-बंद की तीखीता पर लंबे समय से बहस चल रही है। हालांकि आम तौर पर यह सहमति है कि सूक्ष्म वित्त व्यवसायियों को कुछ हद तक इन लक्ष्यों को संतुलित करने की कोशिश करनी चाहिए, बोलिविया में बैंकोसोल के न्यूनतम लाभ-उन्मुखीकरण से लेकर बांग्लादेश में बी. आर. ए. सी. के अत्यधिक एकीकृत गैर-लाभकारी अभिविन्यास तक कई तरह की रणनीतियाँ हैं। यह न केवल व्यक्तिगत संस्थानों के लिए, बल्कि राष्ट्रीय सूक्ष्म वित्त प्रणालियों के विकास में लगी सरकारों के लिए भी सच है। ब्रैक को 2015 और 2016 में जिनेवा स्थित गैर सरकारी संगठन सलाहकार द्वारा दुनिया में नंबर एक गैर सरकारी संगठन का दर्जा दिया गया था। महिला सूक्ष्म वित्त दुनिया भर में महिलाओं को वित्तीय और गैर-वित्तीय सेवाएं प्रदान करता है, विशेष रूप से अधिकांश ग्रामीण क्षेत्रों में जिनकी पारंपरिक बैंकिंग और अन्य बुनियादी वित्तीय बुनियादी ढांचे तक पहुंच नहीं है। यह महिलाओं के लिए अपने कौशल और प्रतिभा का उपयोग करके व्यवसाय शुरू करने और अपना व्यवसाय बनाने के अवसर पैदा करता है। बचत, ऋण और सूक्ष्म बीमा का उपयोग करते हुए, सूक्ष्म वित्त परिवारों को आय पैदा करने वाली गतिविधियाँ बनाने और जोखिम से बेहतर तरीके से निपटने में मदद करता है। महिलाओं को विशेष रूप से सूक्ष्म वित्त से लाभ होता है क्योंकि कई सूक्ष्म वित्त संस्थान (एम. एफ. आई.) महिला ग्राहकों को लक्षित करते हैं। अधिकांश सूक्ष्म वित्त संस्थान (एम. एफ. आई.) अपने ग्राहकों को अतिरिक्त सेवाएं प्रदान करने के लिए अन्य संगठनों जैसे Water.org और हैबिटेट फॉर ह्यूमैनिटी के साथ साझेदारी करते हैं। माइक्रोफाइनेंस आम तौर पर इस बात से सहमत है कि महिलाओं को सेवा वितरण का प्राथमिक केंद्र होना चाहिए। साक्ष्य से पता चलता है कि पुरुषों की तुलना में उनके ऋण चुकाने में चूक करने की संभावना कम होती है। 2006 से 52 मिलियन उधारकर्ताओं तक पहुंचने वाले 704 एम. एफ. आई. के उद्योग आंकड़ों में एकजुटता ऋण पद्धति (महिला ग्राहक) और व्यक्तिगत ऋण (51 प्रतिशत महिला ग्राहक) का उपयोग करने वाले एम. एफ. आई. शामिल हैं। एकजुटता ऋण के लिए अपराध दर 30 दिनों के बाद 0.9% थी (व्यक्तिगत ऋण-3.1%), जबकि 0.3% ऋण बट्टे खाते में डाल दिए गए (व्यक्तिगत ऋण-0.9%)। चूंकि परिचालन मार्जिन कठिन हो जाता है, इसलिए कई एम. एफ. आई. पुरुषों को ऋण देने के जोखिम को बहुत अधिक मानते हैं। महिलाओं पर इस ध्यान पर कभी-कभी सवाल उठाया जाता है, हालांकि विश्व बैंक द्वारा प्रकाशित श्रीलंका के सूक्ष्म उद्यमियों के एक हालिया अध्ययन में पाया गया कि पुरुषों के स्वामित्व वाले व्यवसायों (नमूने का आधा) के लिए पूंजी पर प्रतिफल औसतन 11 प्रतिशत था, जबकि महिलाओं के स्वामित्व वाले व्यवसायों के लिए लाभ 0 प्रतिशत या थोड़ा नकारात्मक था। महिला-उन्मुख ऋण पर सूक्ष्म वित्त का जोर विवाद का विषय है, क्योंकि यह दावा किया जाता है कि सूक्ष्म वित्त गरीबी उन्मूलन के माध्यम से महिलाओं की स्थिति में सुधार करता है। यह तर्क दिया जाता है कि महिलाओं को प्रारंभिक पूंजी प्रदान करके, वे पुरुषों से स्वतंत्र रूप से अपना भरण-पोषण करने में सक्षम होंगे, जो उद्यम के सतत विकास और अंततः आत्मनिर्भरता को प्रोत्साहित करेगा। यह दावा अभी तक किसी भी ठोस रूप में साबित नहीं हुआ है। इसके अलावा, एक संभावित निवेश आधार के रूप में महिलाओं का आकर्षण ठीक इसलिए है क्योंकि वे आज्ञाकारिता, पारिवारिक कर्तव्य, घरेलू रखरखाव और निष्क्रियता की ऐसी अवधारणाओं के संबंध में सामाजिक-सांस्कृतिक मानदंडों से बाधित हैं। इन मानदंडों का परिणाम यह है कि सूक्ष्म-ऋण महिलाओं को अपने दैनिक निर्वाह में अधिक स्थिर गति से सुधार करने में सक्षम बना सकता है, लेकिन वे कम कुशल, कम कमाई, अनौपचारिक काम के सीमित दायरे से परे बाजार-उन्मुख व्यावसायिक अभ्यास में संलग्न नहीं हो पाएंगी। इसका एक हिस्सा समाज में अनुमति की कमी है; एक हिस्सा घरेलू रखरखाव के अतिरिक्त बोझ का प्रतिबिंब है जो सूक्ष्म वित्तीय सशक्तिकरण के परिणामस्वरूप अकेले महिलाओं के कंधे पर है; और अर्थशास्त्र की लैंगिक अवधारणाओं के आसपास प्रशिक्षण और शिक्षा की कमी का हिस्सा है। विशेष रूप से, मानदंडों में बदलाव जैसे कि महिलाएं सभी घरेलू निजी क्षेत्र के श्रम के लिए जिम्मेदार बनी रहती हैं और साथ ही पुरुष सहायता से स्वतंत्र अपने परिवारों के लिए सार्वजनिक आर्थिक सहायता करती हैं, पहले से ही सीमित व्यक्तियों पर बोझ को कम करने के बजाय बढ़ जाती हैं। यदि श्रम का आदान-प्रदान होना था, या यदि महिलाओं की आय घरेलू रखरखाव के लिए आवश्यक के बजाय पूरक थी, तो दीर्घकालिक व्यवसाय स्थापित करने के दावों में कुछ सच्चाई हो सकती है; हालाँकि जब इस तरह से विवश किया जाता है तो महिलाओं के लिए वर्तमान ऋण का भुगतान करने के अलावा और अधिक करना असंभव है जो केवल एक चक्रीय पैटर्न में दूसरे को लेने के लिए है जो फाइनेंसर के लिए फायदेमंद है लेकिन उधारकर्ता के लिए शायद ही हो। यह लैंगिक अनिवार्यता किवा जैसे धर्मार्थ क्राउड-फंडिंग संचालन के माध्यम से ग्रामीण बैंक जैसे संस्थागत ऋणदाताओं से अंतर-व्यक्तिगत प्रत्यक्ष ऋण में पार हो जाती है। हाल ही में, गैर-लाभकारी वैश्विक ऑनलाइन ऋण की लोकप्रियता बढ़ी है, यह सुझाव देते हुए कि इस तरह के कार्यक्रमों की प्रक्रियाओं द्वारा व्यक्तिगत चयन के माध्यम से लिंग मानदंडों का निवारण स्थापित किया जा सकता है, लेकिन वास्तविकता अभी तक अनिश्चित है। अध्ययनों में कहा गया है कि महिलाओं को व्यक्तिगत रूप से या समूहों में ऋण देने की संभावना पुरुषों को ऋण देने की दर की तुलना में 38 प्रतिशत अधिक है। यह समानता और आंतरिक/बाहरी मान्यता के आधार पर आयोजित किए जाने वाले पारस्परिक लघु वित्त संबंधों के लिए एक सामान्य प्रवृत्ति के कारण भी हैः ऋणदाता कुछ परिचित, संभावित उधारकर्ताओं में कुछ सहायक देखना चाहते हैं, इसलिए परिवार पर जोर, शिक्षा और स्वास्थ्य के लक्ष्य, और समुदाय के प्रति प्रतिबद्धता सभी संभावित वित्तपोषकों से सकारात्मक परिणाम प्राप्त करते हैं। दुर्भाग्य से, ये लेबल पुरुषों के बजाय महिलाओं के साथ असमान रूप से संरेखित होते हैं, विशेष रूप से विकासशील दुनिया में। इसका परिणाम यह है कि सूक्ष्म वित्त, आधार परिवर्तन के संदर्भ में आर्थिक निवारण के माध्यम से उन्हें नष्ट करने की कोशिश करने के बजाय प्रतिबंधात्मक लिंग मानदंडों पर भरोसा करना जारी रखता हैः प्रशिक्षण, व्यवसाय प्रबंधन और वित्तीय शिक्षा ऐसे सभी तत्व हैं जिन्हें महिला-लक्षित ऋणों के मापदंडों में शामिल किया जा सकता है और जब तक वे विकासशील राज्यों में समाज के एक वंचित वर्ग के रूप में महिलाओं की मौलिक वास्तविकता नहीं हैं, तब तक उनका परीक्षण नहीं किया जाएगा। इस कार्य का समर्थन करने वाले संगठन ए. डी. ए. खुशाली माइक्रोफाइनेंस बैंक लिमिटेड पाकिस्तान एफ. आई. एन. सी. ए. एन. डब्ल्यू. टी. एफ. अखुवात फाउंडेशन पाकिस्तान अलखिदमत फाउंडेशन पाकिस्तान होल प्लैनेट फाउंडेशन किवा एम. सी. पी. आई. महिला विश्व बैंकिंग सामाजिक सहायता सामान्य मानवतावादी-एस. ए. सी. एच. लाभ और सीमाएँ माइक्रोफाइनेंस गरीबी से पीड़ित और कम आय वाले परिवारों के लिए कई लाभ पैदा करता है। लाभों में से एक यह है कि यह बहुत सुलभ है। बैंक आज केवल उन लोगों को ऋण नहीं देंगे जिनके पास कम या बिना किसी संपत्ति के हैं, और आम तौर पर छोटे आकार के ऋणों में संलग्न नहीं होते हैं जो आमतौर पर सूक्ष्म वित्तपोषण से जुड़े होते हैं। सूक्ष्म वित्तपोषण के माध्यम से छोटे ऋण तैयार किए जाते हैं और सुलभ होते हैं। सूक्ष्म वित्तपोषण इस दर्शन पर आधारित है कि छोटी मात्रा में ऋण भी गरीबी के चक्र को समाप्त करने में मदद कर सकता है। सूक्ष्म वित्तपोषण पहल से उत्पन्न एक अन्य लाभ यह है कि यह शिक्षा और नौकरियों के विस्तार जैसे अवसर प्रदान करता है। सूक्ष्म वित्तपोषण प्राप्त करने वाले परिवारों के आर्थिक कारणों से अपने बच्चों को स्कूल से बाहर निकालने की संभावना कम होती है। साथ ही, रोजगार के संबंध में, लोगों के छोटे व्यवसाय खोलने की अधिक संभावना है जो नई नौकरियों के सृजन में सहायता करेंगे। कुल मिलाकर, लाभ इस बात को रेखांकित करते हैं कि लघु वित्तपोषण पहल गरीब समुदायों के बीच जीवन स्तर में सुधार के लिए निर्धारित की गई है। सूक्ष्म वित्त पहल के लिए कई सामाजिक और वित्तीय चुनौतियों भी हैं। उदाहरण के लिए, अधिक मुखर और बेहतर समुदाय के सदस्य गरीब या कम शिक्षित पड़ोसियों को धोखा दे सकते हैं। यह जानबूझकर या अनजाने में शिथिल रूप से संचालित संगठनों के माध्यम से हो सकता है। नतीजतन, कई सूक्ष्म वित्त पहलों को प्रभावी ढंग से काम करने के लिए बड़ी मात्रा में सामाजिक पूंजी या विश्वास की आवश्यकता होती है। गरीब लोगों की बचत करने की क्षमता में भी समय के साथ उतार-चढ़ाव हो सकता है क्योंकि अप्रत्याशित लागतों को प्राथमिकता दी जा सकती है जिसके परिणामस्वरूप वे कुछ हफ्तों में बहुत कम या कुछ भी नहीं बचा सकते हैं। मुद्रास्फीति की दरों के कारण धन का मूल्य कम हो सकता है, इस प्रकार बचतकर्ता को आर्थिक रूप से नुकसान हो सकता है और संग्रहकर्ता को लाभ नहीं हो सकता है। जबकि ग्रामीण बैंक (जो अब 70 लाख से अधिक गरीब बांग्लादेशी महिलाओं की सेवा करता है) की सफलता ने दुनिया को प्रेरित किया है, इस सफलता को दोहराना मुश्किल साबित हुआ है। कम जनसंख्या घनत्व वाले देशों में, आस-पास के ग्राहकों की सेवा करके एक खुदरा शाखा की परिचालन लागत को पूरा करना काफी अधिक चुनौतीपूर्ण साबित हुआ है। यूरोपीय माइक्रोफाइनेंस प्लेटफॉर्म के बोर्ड सदस्य हंस डायटर सीबेल समूह मॉडल के पक्ष में हैं। वे कहते हैं कि यह विशेष मॉडल (कई सूक्ष्म वित्त संस्थानों द्वारा उपयोग किया जाने वाला) वित्तीय रूप से सार्थक है, क्योंकि इससे लेन-देन की लागत कम हो जाती है। लघु वित्त कार्यक्रम भी स्थानीय निधियों पर आधारित होने चाहिए। लघु वित्त मानक और सिद्धांत गरीब लोग अनौपचारिक साहूकारों से उधार लेते हैं और अनौपचारिक संग्रहकर्ताओं के साथ बचत करते हैं। वे दान से ऋण और अनुदान प्राप्त करते हैं। वे राज्य के स्वामित्व वाली कंपनियों से बीमा खरीदते हैं। वे औपचारिक या अनौपचारिक प्रेषण नेटवर्क के माध्यम से धन हस्तांतरण प्राप्त करते हैं। सूक्ष्म वित्त को इसी तरह की गतिविधियों से अलग करना आसान नहीं है। यह दावा किया जा सकता है कि एक सरकार जो राज्य के बैंकों को गरीब उपभोक्ताओं के लिए जमा खाते खोलने का आदेश देती है, या एक साहूकार जो ब्याज में संलग्न है, या एक चैरिटी जो एक हाइफर पूल चलाती है, सूक्ष्म वित्तपोषण में लगी हुई है। गरीब लोगों के लिए उपलब्ध वित्तीय संस्थानों की संख्या का विस्तार करने के साथ-साथ उन संस्थानों की क्षमता को मजबूत करके वित्तीय सेवाओं को सुनिश्चित करना सबसे अच्छा है। हाल के वर्षों में संस्थानों की विविधता के विस्तार पर भी जोर दिया जा रहा है, क्योंकि विभिन्न संस्थान अलग-अलग जरूरतों को पूरा करते हैं। कुछ सिद्धांत जो डेढ़ सदी के विकास अभ्यास का सारांश देते हैं, उन्हें 2004 में सी. जी. ए. पी. द्वारा समाहित किया गया था और 10 जून 2004 को जी8 शिखर सम्मेलन में आठ नेताओं के समूह द्वारा समर्थन दिया गया थाः गरीब लोगों को न केवल ऋण की आवश्यकता है, बल्कि बचत, बीमा और धन हस्तांतरण सेवाओं की भी आवश्यकता है। सूक्ष्म वित्त गरीब परिवारों के लिए उपयोगी होना चाहिएः उन्हें आय बढ़ाने, संपत्ति बनाने और/या बाहरी झटकों से खुद को बचाने में मदद करना। "सूक्ष्म वित्त अपने लिए भुगतान कर सकता है।" दानदाताओं और सरकार से अनुदान दुर्लभ और अनिश्चित हैं और इसलिए, बड़ी संख्या में गरीब लोगों तक पहुंचने के लिए, लघु वित्त को अपने लिए भुगतान करना पड़ता है। सूक्ष्म वित्त का अर्थ है स्थायी स्थानीय संस्थानों का निर्माण करना। लघु वित्तपोषण का अर्थ गरीब लोगों की वित्तीय जरूरतों को देश की मुख्यधारा की वित्तीय प्रणाली में एकीकृत करना भी है। "सरकार का काम वित्तीय सेवाओं को सक्षम बनाना है, न कि उन्हें प्रदान करना।" "दानदाता निधियों को निजी पूंजी का पूरक होना चाहिए, न कि इसके साथ प्रतिस्पर्धा करना चाहिए।" "मुख्य अड़चन मजबूत संस्थानों और प्रबंधकों की कमी है।" दानदाताओं को क्षमता निर्माण पर ध्यान देना चाहिए। ब्याज दर की सीमा ने लघु वित्त संस्थानों को उनकी लागतों को पूरा करने से रोककर गरीब लोगों को नुकसान पहुंचाया, जिससे ऋण की आपूर्ति बाधित हो गई। सूक्ष्म वित्त संस्थानों को वित्तीय और सामाजिक रूप से अपने प्रदर्शन को मापना और प्रकट करना चाहिए। सूक्ष्म वित्त को सामाजिक-आर्थिक विकास का एक साधन माना जाता है, और इसे स्पष्ट रूप से दान से अलग किया जा सकता है। जो परिवार बेसहारा हैं, या इतने गरीब हैं कि वे ऋण चुकाने के लिए आवश्यक नकदी प्रवाह उत्पन्न करने में सक्षम होने की संभावना नहीं रखते हैं, उन्हें दान प्राप्त करना चाहिए। अन्य वित्तीय संस्थानों द्वारा सबसे अच्छी सेवा प्रदान की जाती है। सूक्ष्म वित्त संचालन के पैमाने याकूब ओपेयेमी का सूक्ष्म वित्त बैंक पर प्रभाव पड़ता है। सूक्ष्म वित्त के वितरण का नक्शा बनाने के लिए अभी तक कोई व्यवस्थित प्रयास नहीं किया गया है। 2004 में विकासशील देशों में 'वैकल्पिक वित्तीय संस्थानों' के विश्लेषण द्वारा एक मानक स्थापित किया गया था। लेखकों ने 3,000 से अधिक संस्थानों में लगभग 66.5 लाख ग्राहक खातों की गणना की जो उन लोगों की सेवा कर रहे हैं जो वाणिज्यिक बैंकों द्वारा सेवा प्रदान किए जाने वाले लोगों की तुलना में गरीब हैं। इन खातों में से 12 करोड़ ऐसे संस्थानों के पास थे जिन्हें आम तौर पर सूक्ष्म वित्त का अभ्यास करने के लिए समझा जाता था। हालाँकि, आंदोलन की विविध ऐतिहासिक जड़ों को दर्शाते हुए, उनमें डाक बचत बैंक (318 मिलियन खाते), राज्य कृषि और विकास बैंक (172 मिलियन खाते), वित्तीय सहकारी समितियाँ और ऋण संघ (35 मिलियन खाते) और विशेष ग्रामीण बैंक (19 मिलियन खाते) भी शामिल थे। क्षेत्रीय रूप से, इन खातों की सबसे अधिक सांद्रता भारत में थी (कुल राष्ट्रीय आबादी के 18 प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करने वाले 18 करोड़ खाते)। सबसे कम सांद्रता लैटिन अमेरिका और कैरिबियन में थी (14 मिलियन खाते कुल आबादी के 3 प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करते हैं) और अफ्रीका (27 मिलियन खाते कुल आबादी के 4 प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करते हैं, पश्चिम अफ्रीका में प्रवेश की उच्चतम दर के साथ, और पूर्वी और दक्षिणी अफ्रीका में उच्चतम विकास दर)। यह देखते हुए कि विकसित दुनिया में अधिकांश बैंक ग्राहकों को अपने मामलों को व्यवस्थित रखने के लिए कई सक्रिय खातों की आवश्यकता होती है, ये आंकड़े इंगित करते हैं कि सूक्ष्म वित्त आंदोलन ने अपने लिए जो कार्य निर्धारित किया है वह अभी भी समाप्त नहीं हुआ है। सेवा के प्रकार के अनुसार, वैकल्पिक वित्त संस्थानों में बचत खातों की संख्या ऋणों से लगभग चार से एक अधिक है। यह एक विश्वव्यापी पैटर्न है जो क्षेत्र के अनुसार बहुत भिन्न नहीं है। चयनित सूक्ष्म वित्त संस्थानों पर विस्तृत डेटा का एक महत्वपूर्ण स्रोत सूक्ष्म बैंकिंग बुलेटिन है, जिसे सूक्ष्म वित्त सूचना विनिमय द्वारा प्रकाशित किया जाता है। 2009 के अंत में, यह 1,084 एम. एफ. आई. पर नज़र रख रहा था जो 74 मिलियन उधारकर्ताओं (बकाया ऋण में $38 बिलियन) और 67 मिलियन बचतकर्ताओं (जमा में $23 बिलियन) की सेवा कर रहे थे। माइक्रोफाइनेंस के वातावरण के बारे में जानकारी का एक अन्य स्रोत माइक्रोफाइनेंस बिजनेस एनवायरनमेंट पर ग्लोबल माइक्रोस्कोप है, जिसे इकोनॉमिस्ट इंटेलिजेंस यूनिट (ई. आई. यू.), इंटर-अमेरिकन डेवलपमेंट बैंक और अन्य द्वारा तैयार किया गया है। 2011 की रिपोर्ट में दो श्रेणियों के बीच 55 देशों में सूक्ष्म वित्त के वातावरण पर जानकारी है, नियामक ढांचा और सहायक संस्थागत ढांचा। यह प्रकाशन, जिसे माइक्रोस्कोप के रूप में भी जाना जाता है, पहली बार 2007 में विकसित किया गया था, जिसमें केवल लैटिन अमेरिका और कैरिबियन पर ध्यान केंद्रित किया गया था, लेकिन 2009 तक यह रिपोर्ट एक वैश्विक अध्ययन बन गई थी। अभी तक ऐसे कोई अध्ययन नहीं हैं जो आरओएससीए जैसे 'अनौपचारिक' लघु वित्त संगठनों और अनौपचारिक संघों के पैमाने या वितरण का संकेत देते हैं जो लोगों को शादी, अंतिम संस्कार और बीमारी जैसी लागतों का प्रबंधन करने में मदद करते हैं। हालाँकि, कई मामले अध्ययन प्रकाशित किए गए हैं, जो इंगित करते हैं कि ये संगठन, जो आम तौर पर गरीब लोगों द्वारा डिज़ाइन और प्रबंधित किए जाते हैं, विकासशील दुनिया के अधिकांश देशों में काम करते हैं। सहायता अधिक और बेहतर-योग्य कर्मचारियों के रूप में आ सकती है, इस प्रकार लघु वित्त संस्थानों के लिए उच्च शिक्षा की आवश्यकता है। जैसा कि ओलिवर श्मिट बताते हैं, यह कुछ विश्वविद्यालयों में शुरू हो गया है। सूक्ष्म वित्त के प्रबंधन अंतर पारिस्थितिकी तंत्र को ध्यान में रखें हाल के वर्षों में, सूक्ष्म वित्त के पारिस्थितिकी तंत्र की बेहतर समझ के लिए आह्वान किया गया है। व्यवसायियों और शोधकर्ताओं ने महसूस किया कि उस पारिस्थितिकी तंत्र को समझना महत्वपूर्ण है जिसमें सूक्ष्म वित्त संस्थान बाजार प्रणाली अभिनेताओं और सुविधा प्रदाताओं के लिए यह समझने के लिए काम करते हैं कि पारिस्थितिकी तंत्र में भाग लेने के अपने उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए उन्हें क्या करना है। प्रोफेसर देबप्रतिम पुरकायस्थ, त्रिलोचन त्रिपाठी और विश्वजीत दास ने भारत में सूक्ष्म वित्त संस्थानों (एम. एफ. आई.) के पारिस्थितिकी तंत्र के लिए एक मॉडल तैयार किया है। शोधकर्ताओं ने पारिस्थितिकी तंत्र का मानचित्रण किया और पाया कि पारिस्थितिकी तंत्र बहुत जटिल है, जिसमें कई अभिनेताओं और उनके पर्यावरण के बीच जटिल बातचीत होती है। इस पारिस्थितिकी तंत्र ढांचे का उपयोग एम. एफ. आई. द्वारा सूक्ष्म वित्त के पारिस्थितिकी तंत्र को समझने और रणनीति तैयार करने के लिए किया जा सकता है। यह अन्य हितधारकों जैसे दानदाताओं, निवेशकों, बैंकों, सरकार आदि की भी मदद कर सकता है। इस क्षेत्र से संबंधित अपनी रणनीतियाँ तैयार करना। संयुक्त राज्य अमेरिका और कनाडा में माइक्रोफाइनेंस कनाडा और अमेरिका में, माइक्रोफाइनेंस संगठन मुख्यधारा के बैंक वित्तपोषण तक पहुँचने में असमर्थ हाशिए पर रहने वाली आबादी को लक्षित करते हैं। लगभग 8 प्रतिशत अमेरिकियों के पास बैंक नहीं हैं, जिसका अर्थ है कि लगभग 90 लाख लोगों के पास किसी भी प्रकार का बैंक खाता या औपचारिक वित्तीय सेवाएँ नहीं हैं। इनमें से अधिकांश संस्थान गैर-लाभकारी संगठनों के रूप में संरचित हैं। अमेरिकी संदर्भ में सूक्ष्म ऋण को 50,000 डॉलर तक के ऋण के विस्तार के रूप में परिभाषित किया गया है। कनाडा में, सी. आर. ए. दिशानिर्देश सूक्ष्म वित्त ऋण को अधिकतम 25,000 डॉलर तक सीमित करते हैं। अमेरिका में औसत लघु वित्त ऋण का आकार 9,732 अमेरिकी डॉलर है, जो विकासशील देशों में औसत लघु वित्त ऋण (973 अमेरिकी डॉलर) का दस गुना है। प्रभाव जबकि सभी सूक्ष्म वित्त संस्थानों का उद्देश्य आय और रोजगार बढ़ाना है, विकासशील देशों में महिलाओं का सशक्तिकरण, बेहतर पोषण और उधारकर्ता के बच्चों की बेहतर शिक्षा अक्सर सूक्ष्म वित्त संस्थानों के उद्देश्य होते हैं। अमेरिका और कनाडा में, लघु वित्तपोषण के उद्देश्यों में कल्याणकारी कार्यक्रमों से प्राप्तकर्ताओं का स्नातक होना और उनकी क्रेडिट रेटिंग में सुधार शामिल है। अमेरिका में, सूक्ष्म वित्त ने प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष रूप से नौकरियों का सृजन किया है, क्योंकि 60 प्रतिशत उधारकर्ता दूसरों को काम पर रखने में सक्षम थे। रिपोर्टों के अनुसार, प्रत्येक घरेलू लघु वित्त ऋण 2.4 नौकरियों का सृजन करता है। ये उद्यमी न्यूनतम मजदूरी से औसतन 25 प्रतिशत अधिक मजदूरी प्रदान करते हैं। लघु व्यवसाय ऋण अंततः छोटे व्यवसाय मालिकों को अपने व्यवसाय को आय का अपना प्राथमिक स्रोत बनाने की अनुमति देते हैं, जिसमें 67 प्रतिशत उधारकर्ता कुछ सूक्ष्म-ऋण कार्यक्रमों में अपनी भागीदारी के परिणामस्वरूप अपनी आय में उल्लेखनीय वृद्धि दर्शाते हैं। इसके अलावा, ये व्यवसाय मालिक अपने आवास की स्थिति में सुधार करने में सक्षम हैं, 70 प्रतिशत यह दर्शाता है कि उनके आवास में सुधार हुआ है। अंततः, सामाजिक वित्त पोषण का उपयोग करने वाले कई छोटे व्यवसाय मालिक सरकारी वित्त पोषण से स्नातक करने में सक्षम होते हैं। संयुक्त राज्य अमेरिका 1980 के दशक के अंत में, संयुक्त राज्य अमेरिका में सूक्ष्म वित्त संस्थान विकसित हुए। उन्होंने कम आय वाले और हाशिए पर पड़े अल्पसंख्यक समुदायों की सेवा की। 2007 तक, अमेरिका में 200 ऋण पूंजी के साथ 500 लघु वित्त संगठन काम कर रहे थे। तीन प्रमुख कारक थे जिन्होंने घरेलू सूक्ष्म वित्त में वृद्धि को प्रेरित कियाः सामाजिक कल्याण नीतियों में परिवर्तन और वृहत स्तर पर आर्थिक विकास और रोजगार सृजन पर ध्यान केंद्रित करना। गरीबों के जीवन में सुधार के लिए एक रणनीति के रूप में स्व-रोजगार सहित रोजगार को प्रोत्साहित करना। लैटिन अमेरिकी और एशियाई आप्रवासियों के अनुपात में वृद्धि जो उन समाजों से आए थे जहां सूक्ष्म उद्यम प्रचलित हैं। इन कारकों ने सार्वजनिक और निजी समर्थन को संयुक्त राज्य अमेरिका में सूक्ष्म ऋण गतिविधि के लिए प्रोत्साहित किया। कनाडा में कनाडा माइक्रोफाइनेंस ने क्रेडिट यूनियनों के विकास के माध्यम से आकार लिया। ये ऋण संघ उन कनाडाई लोगों को वित्तीय सेवाएं प्रदान करते थे जो पारंपरिक वित्तीय साधनों तक पहुंच प्राप्त नहीं कर सकते थे। आबादी के आर्थिक रूप से हाशिए पर पड़े वर्ग की सेवा के लिए कनाडा में क्रेडिट यूनियनों की दो अलग-अलग शाखाएँ विकसित की गईं। अल्फोंस डेजार्डिंस ने 1900 के अंत में क्यूबेकोइस के लिए बचत और ऋण सेवाओं की स्थापना की शुरुआत की, जिनके पास वित्तीय पहुंच नहीं थी। लगभग 30 साल बाद फादर मोसेस कोडी ने नोवा स्कोटिया में क्रेडिट यूनियनों की शुरुआत की। ये आज भी कनाडा में मौजूद आधुनिक संस्थानों के मॉडल थे। विकासशील देशों से कनाडा को एकजुटता ऋण जैसे विशिष्ट सूक्ष्म वित्त नवाचारों को स्थानांतरित करने के प्रयासों को बहुत कम सफलता मिली है। कनाडा में चयनित लघु वित्त संस्थान हैंः 2009 में सैंड्रा रोटमैन द्वारा स्थापित राइज एसेट डेवलपमेंट, राइज एक रोटमैन और सीएएमएच पहल है जो मानसिक स्वास्थ्य और/या लत की चुनौतियों वाले उद्यमियों को छोटे व्यावसायिक ऋण, पट्टे और ऋण प्रदान करती है। सिविल सर्विस सेविंग्स एंड लोन सोसाइटी और मेट्रो क्रेडिट यूनियन के विलय के माध्यम से 2005 में गठित अल्टरना सेविंग्स, अल्टरना कनाडाई लोगों के लिए एक वित्तीय विकल्प है। उनकी बैंकिंग नीति सहकारी मूल्यों और विशेषज्ञ वित्तीय सलाह पर आधारित है। टोरंटो, ओंटारियो में स्थित एक्सेस कम्युनिटी कैपिटल फंड, ACCESS एक कनाडाई चैरिटी है जो बिना संपार्श्विक या क्रेडिट इतिहास के उद्यमियों को किफायती छोटे ऋण खोजने में मदद करती है। मॉन्ट्रियल सामुदायिक ऋण कोष गरीबी उन्मूलन में मदद करने के लिए बनाया गया, मॉन्ट्रियल सामुदायिक ऋण कोष कम आय वाले उद्यमियों को सुलभ ऋण और तकनीकी सहायता प्रदान करता है या स्टार्ट-अप या संगठनों के विस्तार के लिए ऋण प्रदान करता है जो पारंपरिक रूप से ऋण प्राप्त नहीं कर सकते हैं। गति सामुदायिक आर्थिक विकास दृष्टिकोण का उपयोग करते हुए, गति कैलगरी में गरीबी में रहने वाले लोगों को अवसर प्रदान करती है। गति उन व्यक्तियों और परिवारों को प्रदान करती है जो अपनी वित्तीय स्थिति को बेहतर बनाना चाहते हैं, वे वित्त पर नियंत्रण कर सकते हैं, कंप्यूटर साक्षर बन सकते हैं, रोजगार सुरक्षित कर सकते हैं, उधार ले सकते हैं और व्यवसाय के लिए ऋण चुका सकते हैं, और घर खरीद सकते हैं। 1946 में स्थापित, वेंसिटी अब कनाडा में सबसे बड़ा अंग्रेजी बोलने वाला क्रेडिट यूनियन है। सीमाएं कनाडा के लिए विशिष्ट जटिलताओं में आम तौर पर कई अंतरराष्ट्रीय सूक्ष्म वित्त पहलों में देखे जाने वाले ऋणों की तुलना में पर्याप्त आकार के ऋणों की आवश्यकता शामिल है। सूक्ष्म वित्त भी धन-ऋण के आसपास के नियमों और सीमाओं द्वारा सीमित है। उदाहरण के लिए, कनाडा राजस्व एजेंसी इस तरह के लेनदेन में दिए गए ऋण को अधिकतम 25,000 डॉलर तक सीमित करती है। नतीजतन, कई लोग इन ऋणों को प्रदान करने के लिए बैंकों की ओर देखते हैं। इसके अलावा, कनाडा में सूक्ष्म वित्त लाभ से संचालित होता है, जिसके परिणामस्वरूप, समुदाय के सदस्यों के सामाजिक विकास को आगे बढ़ाने में विफल रहता है। हाशिए पर पड़े या गरीब कनाडाई समुदायों के भीतर, बैंक धन जमा करने या निकालने के लिए आसानी से उपलब्ध नहीं हो सकते हैं। ये बैंक जो छोटी मात्रा में नकदी पर कम या कोई ब्याज नहीं लेते थे, उन्हें ऋण देने वाली कंपनियों द्वारा प्रतिस्थापित किया जाता है। यहाँ, ये कंपनियाँ हाशिए पर पड़े समुदाय के सदस्यों से अत्यधिक बड़ी ब्याज दरें ले सकती हैं जिससे गरीबी का चक्र बढ़ जाता है और दूसरे के नुकसान से लाभ होता है। कनाडा में, सूक्ष्म वित्तपोषण वेतन-दिवस ऋण संस्थानों के साथ प्रतिस्पर्धा करता है जो अत्यंत उच्च, लुभावनी ब्याज दरें वसूल कर हाशिए पर और कम आय वाले व्यक्तियों का लाभ उठाते हैं। कम सामाजिक पूंजी वाले समुदायों के पास अक्सर सूक्ष्म वित्त पहल को लागू करने और समर्थन करने के लिए नेटवर्क नहीं होते हैं, जिससे वेतन दिवस ऋण संस्थानों का प्रसार होता है। वेतन-दिवस ऋण कंपनियां पारंपरिक लघु वित्त के विपरीत हैं क्योंकि वे कम आय वाले समुदायों में सामूहिकता और सामाजिक पूंजी निर्माण को प्रोत्साहित नहीं करती हैं, लेकिन केवल लाभ के लिए मौजूद हैं। सूक्ष्म वित्त नेटवर्क और संघ सूक्ष्म वित्त संस्थानों और संगठनों के कई पेशेवर नेटवर्क हैं जो सूक्ष्म वित्त और वित्तीय समावेशन का समर्थन करते हैं। माइक्रोफाइनेंस नेटवर्क दुनिया के 20 से 25 सबसे बड़े माइक्रोफाइनेंस संस्थानों का एक नेटवर्क है, जो एशिया, अफ्रीका, मध्य पूर्व, यूरोप और लैटिन अमेरिका में फैला हुआ है। 1993 में स्थापित, माइक्रोफाइनेंस नेटवर्क ने सदस्यों को सहायता प्रदान की जिसने कई उद्योग नेताओं को उनके कई सबसे बड़े बाजारों में स्थिरता और लाभप्रदता की ओर ले जाने में मदद की। आज जब यह क्षेत्र परिवर्तन के एक नए दौर में प्रवेश कर रहा है, डिजिटल वित्तीय प्रौद्योगिकी के उदय के साथ जो पारंपरिक सूक्ष्म वित्त संस्थानों के साथ तेजी से प्रतिस्पर्धा कर रहा है, सूक्ष्म वित्त नेटवर्क समावेशी वित्त में उभरते तकनीकी नवाचारों से उत्पन्न होने वाले अवसरों और चुनौतियों पर चर्चा करने के लिए एक स्थान प्रदान करता है। सूक्ष्म वित्त नेटवर्क वर्ष में एक बार आयोजित होता है। सदस्यों में अल मजमौआ, ब्रैक, बैंकोसोल, जेंटेरा, कामुर्ज, एल. ए. पी. ओ. और एस. ओ. जी. ई. एस. ओ. एल. शामिल हैं। टेलीनॉर और टेमिर माइक्रोफाइनेंस बैंक द्वारा ईज़ी पैसा, जैज़ टेलीकॉम द्वारा जैज़ कैश और ज़िंदिगी सहित माइक्रोफाइनेंस सेवाओं को पाकिस्तान में विभिन्न दूरसंचार कंपनियों द्वारा शुरू किया गया है। ये सेवाएँ ऋण देने की सेवाएँ, खुदरा विक्रेता सेवाएँ और ऑनलाइन धन हस्तांतरण क्षमताएँ प्रदान करती हैं। जिम्मेदार वित्तीय समावेशन के लिए साझेदारी जिम्मेदार वित्तीय के लिए साझेदारी, जिसे पहले माइक्रोफाइनेंस सी. ई. ओ. कार्य समूह के रूप में जाना जाता था, प्रमुख अंतर्राष्ट्रीय संगठनों और उनके सी. ई. ओ. का एक सहयोगी प्रयास है जो सूक्ष्म वित्त और समावेशी वित्त क्षेत्र में सक्रिय हैं, जिसमें प्रत्यक्ष सूक्ष्म वित्त व्यवसायी और सूक्ष्म वित्त प्रदाता शामिल हैं। इसमें 10 सदस्य शामिल हैं, जिनमें एसियन, आगा खान एजेंसी फॉर माइक्रोफाइनेंस, ब्रैक, केयर यूएसए, एफआईएनसीए इम्पैक्ट फाइनेंस, ग्रामीण फाउंडेशन, ऑपर्च्युनिटी इंटरनेशनल, प्रो मुजेर, विजन फंड इंटरनेशनल और वुमेन्स वर्ल्ड बैंकिंग शामिल हैं। सी. ई. ओ. और उनके वरिष्ठ प्रबंधकों की शक्ति का उपयोग करते हुए, पी. आर. एफ. आई. जिम्मेदार वित्तीय सेवाओं की वकालत करता है और गैर-सेवा प्राप्त लोगों तक वित्तीय पहुंच में तेजी लाने के लिए उत्प्रेरक अवसरों की तलाश करता है। इस फोकस के हिस्से के रूप में, पी. आर. एफ. आई. कुछ बाजारों में ग्राहकों के साथ दुर्व्यवहार का संकेत देने वाली नकारात्मक सूक्ष्म वित्त प्रथाओं के जवाब में स्मार्ट अभियान स्थापित करने के लिए जिम्मेदार है। नेटवर्क सी. ई. ओ. कार्य समूह से बना है, जो संचार, सामाजिक प्रदर्शन, डिजिटल वित्तीय सेवाओं और कानूनी और मानव संसाधन मुद्दों के लिए समर्पित तिमाही और कई उपसमिति कार्य समूहों से मिलता है। यूरोपीय सूक्ष्म वित्त नेटवर्क यूरोपीय सूक्ष्म वित्त नेटवर्क (ई. एम. एन.) की स्थापना यूरोप में सूक्ष्म वित्त क्षेत्र को प्रभावित करने वाली कई कानूनी और राजनीतिक बाधाओं के जवाब में की गई थी। नेटवर्क सूक्ष्म वित्त, सूक्ष्म उद्यम, सामाजिक और वित्तीय बहिष्कार, स्व-रोजगार और रोजगार सृजन से संबंधित मुद्दों की एक विस्तृत श्रृंखला पर वकालत करने में शामिल है। इसकी मुख्य गतिविधि इसके वार्षिक सम्मेलन का आयोजन है, जो 2004 से हर साल होता रहा है। ई. एम. एन. में 100 से अधिक सदस्यों का एक विस्तृत नेटवर्क है। सूक्ष्म वित्त केंद्र (एम. एफ. सी.) में 100 से अधिक संगठनों की सदस्यता है, और यह विशेष रूप से पूर्वी यूरोप, बाल्कन और मध्य एशिया में मजबूत है। अफ्रीका माइक्रोफाइनेंस नेटवर्क (ए. एफ. एम. आई. एन.) अफ्रीका माइक्रोफाइनेंस नेटवर्क (ए. एफ. एम. आई. एन.) अफ्रीका में माइक्रोफाइनेंस नेटवर्क का एक संघ है जो अफ्रीकी माइक्रोफाइनेंस व्यवसायियों के नेतृत्व में साझा प्रदर्शन मानकों, संस्थागत क्षमता और नीति परिवर्तन की स्थापना के उद्देश्य से देश-स्तरीय माइक्रोफाइनेंस नेटवर्क बनाने और/या मजबूत करने की पहल के परिणामस्वरूप है। ए. एफ. एम. आई. एन. को औपचारिक रूप से नवंबर 2000 में शुरू किया गया था और आबिदजान (कोट डी 'आइवर गणराज्य) में अपना सचिवालय स्थापित किया है, जहाँ ए. एफ. एम. आई. एन. को कानूनी रूप से इवोरियन कानूनों के अनुसार एक अंतर्राष्ट्रीय गैर-सरकारी संगठन के रूप में मान्यता प्राप्त है। कोटे डी 'आइवर में राजनीतिक अशांति के कारण, ए. एफ. एम. आई. एन. ने अस्थायी रूप से अपने कार्यालय को बेनिन में कोटोनौ में स्थानांतरित कर दिया। समावेशी वित्तीय प्रणालियाँ 1970 के दशक में शुरू हुआ सूक्ष्म ऋण आंदोलन उभरा है और सार्वभौमिक वित्तीय समावेशन बनाने के लिए एक 'वित्तीय प्रणालियों' के दृष्टिकोण में परिवर्तित हो गया है। जबकि छोटे ऋण देने के ग्रामीण मॉडल ने विशेष रूप से शहरी और निकट-शहरी क्षेत्रों और उद्यमी परिवारों के साथ एक बड़ा सौदा हासिल किया, कम घनी आबादी वाले ग्रामीण क्षेत्रों में वित्तीय सेवाएं देने में इसकी प्रगति धीमी थी; जिससे दुनिया भर में कई और कई मॉडलों के उभरने की आवश्यकता पैदा हुई। ये शब्द सूक्ष्म ऋण से लेकर सूक्ष्म वित्त और अब वित्तीय समावेशन तक विकसित हुए हैं। विशिष्ट सूक्ष्म वित्त संस्थान (एम. एफ. आई.) अपनी सेवाओं का विस्तार करना जारी रखते हैं, बैंकों, ऋण संघों, मोबाइल धन और अन्य अनौपचारिक और औपचारिक सदस्य स्वामित्व वाले संस्थानों के साथ सहयोग और प्रतिस्पर्धा करते हैं। नई वित्तीय प्रणालियों का दृष्टिकोण व्यावहारिक रूप से सदियों के सूक्ष्म वित्त इतिहास की समृद्धि और आज विकासशील और विकसित अर्थव्यवस्थाओं में गरीब लोगों की सेवा करने वाले संस्थानों की अपार विविधता को स्वीकार करता है। इसकी जड़ें दुनिया के सबसे गरीब लोगों की वित्तीय सेवा आवश्यकताओं की विविधता और जिस विविध परिवेश में वे रहते हैं और काम करते हैं, उसके बारे में बढ़ती जागरूकता में भी निहित हैं। यह यह भी स्वीकार करता है कि सभी के लिए पूर्ण और गहन वित्तीय समावेशन प्राप्त करने के लिए बैंकिंग प्रणाली के लिए वित्तीय सेवाओं की गुणवत्ता और सीमा भी महत्वपूर्ण है। केंद्रीय बैंक और मुख्यधारा के बैंक अब वित्तीय समावेशन के एजेंडे में पहले से कहीं अधिक घनिष्ठ रूप से संलग्न हैं, हालांकि यह एक लंबा रास्ता है, जिसमें दुनिया के वयस्क औपचारिक बैंकिंग प्रणाली से बाहर हैं, और कई अन्य "कम बैंकिंग" में हैं। मोबाइल-फोन-आधारित धन प्रबंधन और डिजिटल वित्त का आगमन परिदृश्य को तेजी से बदल रहा है; हालाँकि आर्थिक रूप से गरीब या सामाजिक रूप से हाशिए पर पड़े लोगों और बैंकिंग प्रणाली के बीच "सामाजिक दूरी" बड़ी बनी हुई है। अनौपचारिक वित्तीय सेवा प्रदाता इनमें साहूकार, गिरवी दलाल, बचत संग्रहकर्ता, धन-रक्षक, आरओएससीए, एएससीए और इनपुट आपूर्ति की दुकानें शामिल हैं। ये अपनी सेवाओं को जारी रखते हैं क्योंकि वे एक-दूसरे को अच्छी तरह से जानते हैं और एक ही समुदाय में रहते हैं, वे एक-दूसरे की वित्तीय परिस्थितियों को समझते हैं और बहुत लचीली, सुविधाजनक और तेज़ सेवाएं प्रदान कर सकते हैं। ये सेवाएं महंगी भी हो सकती हैं और वित्तीय उत्पादों का विकल्प सीमित और बहुत कम अवधि का हो सकता है। अनौपचारिक सेवाएँ जिनमें बचत शामिल होती है, वे भी जोखिम भरी होती हैं; कई लोग अपना पैसा खो देते हैं। सदस्यों के स्वामित्व वाले संगठन इनमें स्व-सहायता समूह, ग्राम बचत और ऋण संघ (वी. एस. एल. ए.), ऋण संघ, सी. वी. ई. सी. ए. और अनौपचारिक या औपचारिक वित्तीय संस्थानों के स्वामित्व वाले और शासित कई अन्य सदस्य शामिल हैं। अनौपचारिक समूह, अपने अधिक पारंपरिक चचेरे भाइयों की तरह, आम तौर पर छोटे और स्थानीय होते हैं, जिसका अर्थ है कि उन्हें एक-दूसरे की वित्तीय परिस्थितियों के बारे में अच्छी जानकारी होती है और वे सुविधा और लचीलापन प्रदान कर सकते हैं। चूँकि उनका प्रबंधन गरीब लोगों द्वारा किया जाता है, इसलिए उनके संचालन की लागत कम होती है। अक्सर, उन्हें विनियमन और पर्यवेक्षण की आवश्यकता नहीं होती है, जब तक कि वे बड़े पैमाने पर विकसित नहीं होते हैं और दूसरे या तीसरे स्तर के संघों का गठन करने के लिए एक साथ आकर खुद को औपचारिक रूप नहीं देते हैं। यदि अच्छी तरह से तैयार नहीं किया जाता है, तो उन्हें कुछ प्रभावशाली नेताओं द्वारा 'पकड़ा' जा सकता है, और सदस्यों द्वारा अपनी बचत खोने का जोखिम उठाया जा सकता है। हालांकि अनुभव से पता चलता है कि ये अनौपचारिक लेकिन अत्यधिक अनुशासित समूह बहुत टिकाऊ हैं, और 20-25 वर्षों के बाद भी मौजूद हैं। क्रेडिट यूनियन के एक सहकारी के रूप में औपचारिकरण, अधिक परिष्कृत वित्तीय उत्पादों और ऋणों के लिए अतिरिक्त पूंजी के लिए बैंकिंग प्रणाली के साथ संबंध बनाने में मदद कर सकता है; लेकिन इसके लिए मजबूत नेतृत्व और प्रणालियों की आवश्यकता होती है। ये मॉडल एशिया, अफ्रीका और लैटिन अमेरिका के देशों के कई ग्रामीण क्षेत्रों में अत्यधिक लोकप्रिय हैं और गहन वित्तीय समावेशन बनाने के लिए एक मंच हैं। गैर सरकारी संगठन माइक्रोक्रेडिट शिखर सम्मेलन अभियान ने 2006 के अंत तक लगभग 133 मिलियन ग्राहकों को ऋण देने वाले इन एम. एफ. आई. और गैर सरकारी संगठनों में से 3,316 की गणना की। बांग्लादेश में ग्रामीण बैंक और बी. आर. ए. सी. के नेतृत्व में, बोलीविया में प्रोडेम, ऑपर्च्युनिटी इंटरनेशनल और एफ. आई. एन. सी. ए. इंटरनेशनल, जिनका मुख्यालय वाशिंगटन, डी. सी. में है, ये गैर सरकारी संगठन पिछले तीन दशकों में विकासशील दुनिया में फैल गए हैं; अन्य, जैसे कि गेमेलान परिषद, बड़े क्षेत्रों को संबोधित करते हैं। उन्होंने सॉलिडेरिटी लेंडिंग, विलेज बैंकिंग और मोबाइल बैंकिंग जैसी बहुत ही नवीन, अग्रणी बैंकिंग तकनीकों को साबित किया है जिन्होंने गरीब आबादी की सेवा करने में आने वाली बाधाओं को दूर किया है। हालांकि, ऐसे बोर्डों के साथ जो आवश्यक रूप से उनकी पूंजी या उनके ग्राहकों का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं, उनकी शासन संरचना नाजुक हो सकती है, और वे बाहरी दाताओं पर अत्यधिक निर्भर हो सकते हैं। औपचारिक वित्तीय संस्थान वाणिज्यिक बैंकों के अलावा, इनमें राज्य बैंक, कृषि विकास बैंक, बचत बैंक, ग्रामीण बैंक और गैर-बैंक वित्तीय संस्थान शामिल हैं। वे विनियमित और पर्यवेक्षित हैं, वित्तीय सेवाओं की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान करते हैं, और एक शाखा नेटवर्क को नियंत्रित करते हैं जो पूरे देश और अंतर्राष्ट्रीय स्तर पर फैल सकता है। हालाँकि, वे सामाजिक मिशनों को अपनाने के लिए अनिच्छुक साबित हुए हैं, और उनके संचालन की उच्च लागत के कारण, अक्सर गरीब या दूरदराज की आबादी को सेवाएं नहीं दे सकते हैं। क्रेडिट स्कोरिंग में वैकल्पिक डेटा का बढ़ता उपयोग, जैसे कि व्यापार ऋण, सूक्ष्म वित्त में वाणिज्यिक बैंकों की रुचि बढ़ा रहा है। स्वचालित ऋणों में एफ़र्म, क्लार्ना, आफ्टरपे और क्वाडपे जैसी वित्तीय प्रौद्योगिकी कंपनियों द्वारा दिए जाने वाले पॉइंट-ऑफ़-सेल ऋण शामिल हैं। ये "अभी खरीदें, बाद में भुगतान करें" सेवाएँ वित्त उद्योग के स्वचालन को गति दे रही हैं। प्वाइंट-ऑफ-सेल ऋण खुदरा वेबसाइटों के भीतर एम्बेड किए जाते हैं ताकि उपभोक्ताओं को उत्पाद की कीमत के लिए ऋण लेने और उन्हें किश्तों में वापस करने का मौका मिल सके। ये "अभी खरीदें, बाद में भुगतान करें" ऋणदाता या तो उच्च विलंब शुल्क या उच्च ब्याज दर के साथ पैसा कमाते हैं, जो अक्सर क्रेडिट कार्ड के औसत एपीआर से अधिक होती है। ऋण के लिए आवेदन करते समय, ये कंपनियाँ समय पर भुगतान करने में ग्राहक के इतिहास, सोशल मीडिया इतिहास, आय स्तर, शिक्षा और पिछली खरीद को रिकॉर्ड करके प्रोफ़ाइल का डेटा बनाती हैं। चाहे उपभोक्ता ऋण की शर्तों को स्वीकार करता है या नहीं, इन फिनटेक कंपनियों के पास इस जानकारी तक पहुंच है। उनमें से कई ने कहा है कि वे व्यापारी को जानकारी वापस बेच देते हैं। ये सेवाएँ अक्सर कम आय वाले लोगों जैसे हाशिए के समूहों को लक्षित करती हैं क्योंकि 60 प्रतिशत उपयोगकर्ता 18-34 वर्ष के हैं और 40 प्रतिशत $40,000 से कम कमाते हैं। नतीजतन, वे ऋण लेने में आसानी से युवा उपभोक्ताओं को ऋण के चक्र में फंसा रहे हैं। यह उपभोक्ता की जोखिम भरी आदतों को मजबूत करता है और इसके परिणामस्वरूप 6 में से 1 उधारकर्ता इन बिक्री ऋणदाताओं को अपने भुगतान में चूक करता है। इसके अलावा, कंपनियों को उपभोक्ता की कीमत पर लाभ होता है, इसलिए वे विज्ञापन करते समय इसे हानिरहित बनाते हैं। फिर भी, यह क्रेडिट ब्यूरो को रिपोर्ट करके उपभोक्ताओं के क्रेडिट को नुकसान पहुंचा सकता है, उन्हें ऋण के साथ फंसा सकता है, और व्यापारी को उपभोक्ता डेटा प्रोफ़ाइल तक पहुंच प्रदान कर सकता है। यह "अन्याय का फीडबैक लूप" बनाता है। दुर्भाग्य से, कई कमजोर उपभोक्ता कम आय वाली पृष्ठभूमि से आते हैं और डिजिटल साक्षरता कौशल की कमी को देखते हुए भ्रामक प्रथाओं को नहीं समझते हैं। इन मुद्दों से संबंधित गतिविधियों के माध्यम से इन असमानताओं की जांच करते समय, गंगाधरन (2015) चर्चा करते हैं, "सीमांत उपयोगकर्ता प्रोफाइलिंग के विभिन्न रूपों के संपर्क में हैं और असुरक्षित हैं (जैसे। कॉर्पोरेट, सरकार या बुरे अभिनेताओं द्वारा प्रतिबद्ध) जो जानबूझकर और अनजाने में हानिकारक उद्देश्यों के लिए अनजान उपयोगकर्ताओं को लक्षित करते हैं। इसके अतिरिक्त, प्रपत्र जमा किए बिना उनके आवेदन पर क्षेत्रों को भरना अभी भी सर्वर को जानकारी भेज सकता है, इस प्रकार कंपनी को टाइप की गई जानकारी तक पहुंच प्रदान करता है। हालाँकि, कई हाशिए पर पड़े उपयोगकर्ता डेटा गोपनीयता की कमी की उम्मीद करते हैं क्योंकि कंपनियां डेटा प्रोफाइलिंग रणनीति में संलग्न होती हैं, इसे "इंटरनेट का उपयोग करने की कीमत" कहते हैं। कई लोगों को लगता है कि ये बाज़ार और समाज उन्हें "दूसरे दर्जे के नागरिकों" के रूप में देखते हैं और लक्षित करते हैं। इसके अलावा, डेटा एंड सोसाइटी रिसर्च इंस्टीट्यूट द्वारा 3,000 वयस्कों के तकनीकी अनुभवों का अध्ययन करने वाले 2015 के एक सर्वेक्षण में पाया गया कि, "सबसे कम आय वर्ग के सर्वेक्षण किए गए 52 प्रतिशत उपभोक्ताओं ने कहा कि उन्हें नहीं पता कि उनके बारे में क्या जानकारी एकत्र की जा रही है या इसका उपयोग कैसे किया जा रहा है।" उचित विनियमन और पर्यवेक्षण के साथ, इनमें से प्रत्येक संस्थागत प्रकार सूक्ष्म वित्त समस्या को हल करने के लिए लाभ उठा सकता है। उदाहरण के लिए, स्व-सहायता समूहों को वाणिज्यिक बैंकों से जोड़ने के प्रयास किए जा रहे हैं, सदस्य-स्वामित्व वाले संगठनों को एक साथ जोड़ने के प्रयास किए जा रहे हैं ताकि पैमाने और दायरे की अर्थव्यवस्थाओं को प्राप्त किया जा सके और वाणिज्यिक बैंकों द्वारा मोबाइल बैंकिंग और ई-भुगतान प्रौद्योगिकियों को अपने व्यापक शाखा नेटवर्क में एकीकृत करके 'डाउन-स्केल' के प्रयासों का समर्थन किया जा सके। ब्रिजिट हेल्मस ने अपनी पुस्तक एक्सेस फॉर ऑलः बिल्डिंग इनक्लूसिव फाइनेंशियल सिस्टम्स में सूक्ष्म वित्त प्रदाताओं की चार सामान्य श्रेणियों के बीच अंतर किया है और सूक्ष्म वित्त आंदोलन के लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद करने के लिए उन सभी के साथ जुड़ाव की एक सक्रिय रणनीति के लिए तर्क दिया है। सूक्ष्म ऋण और वेब सूक्ष्म बचत की कीमत पर ऋण पर असंतुलित जोर देने के साथ-साथ पश्चिमी निवेशकों को इस क्षेत्र से जोड़ने की इच्छा के कारण, विकसित दुनिया में व्यक्तिगत ऋणदाताओं के माध्यम से सूक्ष्म ऋण की उपलब्धता का विस्तार करने के लिए पीयर-टू-पीयर प्लेटफॉर्म विकसित हुए हैं। ऋणदाताओं को सूक्ष्म उद्यमियों से जोड़ने वाले नए मंच वेब (पीयर-टू-पीयर प्रायोजक) पर उभर रहे हैं, उदाहरण के लिए एम. वाई. सी. 4, किवा, जिदिशा, माय. ई. एल. ई. एन., ऑपर्च्युनिटी इंटरनेशनल और माइक्रोलोन फाउंडेशन। एक अन्य वेब-आधारित माइक्रोलेंडर यूनाइटेड प्रॉस्पेरिटी सामान्य माइक्रोलेंडिंग मॉडल पर एक भिन्नता का उपयोग करता है; यूनाइटेड प्रॉस्पेरिटी के साथ सूक्ष्म-ऋणदाता एक स्थानीय बैंक को गारंटी प्रदान करता है जो फिर सूक्ष्म-उद्यमी को उस राशि का दोगुना वापस देता है। 2009 में, अमेरिका स्थित गैर-लाभकारी जिदिशा स्थानीय बिचौलियों के बिना उधारदाताओं और उधारकर्ताओं को सीधे अंतरराष्ट्रीय सीमाओं के पार जोड़ने वाला पहला पीयर-टू-पीयर माइक्रोलेंडिंग प्लेटफॉर्म बन गया। नवंबर 2009 तक किवा के पीयर-टू-पीयर प्लेटफॉर्म के माध्यम से प्रसारित राशि लगभग 10 करोड़ डॉलर है (किवा हर महीने लगभग 5 मिलियन डॉलर के ऋण की सुविधा प्रदान करता है)। इसकी तुलना में, 2006 के अंत तक सूक्ष्म ऋण की जरूरतों का अनुमान लगभग 250 अरब अमेरिकी डॉलर है। अधिकांश विशेषज्ञ इस बात से सहमत हैं कि लेन-देन लागत और विनिमय दर जोखिमों को कम करने के लिए इन निधियों को उन देशों में स्थानीय रूप से प्राप्त किया जाना चाहिए जो सूक्ष्म ऋण उत्पन्न कर रहे हैं। पीयर-टू-पीयर साइटों पर प्रकटीकरण के साथ समस्याएं आई हैं, कुछ उधारकर्ताओं की ब्याज दरों की सूचना देने के लिए परिचित बैंकिंग वार्षिक प्रतिशत दर के बजाय सपाट दर पद्धति का उपयोग किया जाता है। सपाट दरों का उपयोग, जिसे विकसित देशों में विनियमित वित्तीय संस्थानों के बीच गैरकानूनी घोषित कर दिया गया है, व्यक्तिगत ऋणदाताओं को यह विश्वास करने में भ्रमित कर सकता है कि उनका उधारकर्ता वास्तव में उनकी तुलना में कम ब्याज दर का भुगतान कर रहा है। 2017 की गर्मियों में, सेंट्रल बैंक ऑफ रूस और यांडेक्स की संयुक्त परियोजना के ढांचे के भीतर, एक विशेष चेक मार्क (एक टिक और 'स्टेट एम. एफ. ओ. रजिस्टर' टेक्स्ट बॉक्स के साथ एक हरा वृत्त) यांडेक्स खोज इंजन पर खोज परिणाम दिखाई दिया, जिससे उपभोक्ता को सूचित किया गया कि कंपनी की वित्तीय सेवाओं को चिह्नित वेबसाइट पर पेश किया जाता है, जिसे एक सूक्ष्म वित्त संगठन का दर्जा प्राप्त है। सूक्ष्म वित्त और सामाजिक हस्तक्षेप वर्तमान में कुछ सामाजिक हस्तक्षेप हैं जिन्हें एच. आई. वी./एड्स के बारे में जागरूकता बढ़ाने के लिए सूक्ष्म वित्तपोषण के साथ जोड़ा गया है। इस तरह के हस्तक्षेप जैसे "एड्स और लिंग समानता के लिए सूक्ष्म वित्तपोषण के साथ हस्तक्षेप" (आई. एम. ए. जी. ई.) जिसमें "द सिस्टर्स-फॉर-लाइफ" कार्यक्रम के साथ सूक्ष्म वित्तपोषण शामिल है, एक सहभागी कार्यक्रम है जो विभिन्न लिंग भूमिकाओं, लिंग-आधारित हिंसा और एच. आई. वी/एड्स संक्रमणों पर शिक्षित करता है ताकि महिलाओं के संचार कौशल और नेतृत्व को मजबूत किया जा सके "द सिस्टर्स-फॉर-लाइफ" कार्यक्रम के दो चरण हैं; पहले चरण में एक सुविधा प्रदाता के साथ दस एक घंटे के प्रशिक्षण कार्यक्रम होते हैं, और दूसरे चरण में समूह के बीच एक नेता की पहचान करना, उन्हें आगे प्रशिक्षित करना और उन्हें अपने संबंधित केंद्रों में एक कार्य योजना लागू करने की अनुमति देना शामिल है। सूक्ष्म वित्त को व्यावसायिक शिक्षा और स्वास्थ्य हस्तक्षेप के अन्य पैकेजों के साथ भी जोड़ा गया है। पेरू में इनोवेशंस फॉर पॉवर्टी एक्शन द्वारा शुरू की गई एक परियोजना में पाया गया कि उन उधारकर्ताओं को यादृच्छिक रूप से अपनी उधार लेने वाली समूह की बैठकों के हिस्से के रूप में वित्तीय प्रशिक्षण प्राप्त करने के लिए चुना गया था, जिनका लाभ अधिक था, हालांकि "अपने व्यवसाय में समस्याओं की सूचना देने वाले अनुपात" में कमी नहीं हुई थी। प्रो मुजेर, पाँच लैटिन अमेरिकी देशों में संचालन वाला एक गैर-सरकारी संगठन (एन. जी. ओ.), सूक्ष्म वित्त और स्वास्थ्य सेवा को जोड़ता है। इस दृष्टिकोण से पता चलता है कि सूक्ष्म वित्त न केवल व्यवसायों को समृद्ध करने में मदद कर सकता है, बल्कि यह मानव विकास और सामाजिक सुरक्षा को भी बढ़ावा दे सकता है। प्रो मुजेर "वन-स्टॉप शॉप" दृष्टिकोण का उपयोग करता है, जिसका अर्थ है कि एक इमारत में, ग्राहकों को वित्तीय सेवाएं, व्यावसायिक प्रशिक्षण, सशक्तिकरण सलाह और स्वास्थ्य सेवाएँ संयुक्त रूप से मिलती हैं। प्रौद्योगिकी विश्लेषक डेविड गैरिटी के अनुसार, माइक्रोफाइनेंस और मोबाइल फाइनेंशियल सर्विसेज (एम. एफ. एस.) ने सीमांत आबादी को बचत कार्यक्रमों और बीमा नीतियों सहित बुनियादी वित्तीय सेवाओं तक पहुंच प्रदान की है। प्रभाव और आलोचना सूक्ष्म वित्त की अधिकांश आलोचनाएँ वास्तव में सूक्ष्म ऋण की आलोचनाएँ रही हैं। आलोचना गरीबी, ब्याज दरों के स्तर, उच्च लाभ, अत्यधिक ऋण और आत्महत्या पर प्रभाव पर केंद्रित है। अन्य आलोचनाओं में विदेशी दानदाताओं की भूमिका और सूक्ष्म वित्त संस्थानों से संबद्ध कंपनियों में काम करने की स्थिति, विशेष रूप से बांग्लादेश में शामिल हैं। प्रभाव सूक्ष्म ऋण का प्रभाव बहुत विवाद का विषय है। समर्थकों का कहना है कि यह उच्च रोजगार और उच्च आय के माध्यम से गरीबी को कम करता है। इससे उधारकर्ताओं के बच्चों के पोषण में सुधार और शिक्षा में सुधार होने की उम्मीद है। कुछ लोगों का तर्क है कि सूक्ष्म ऋण महिलाओं को सशक्त बनाता है। अमेरिका और कनाडा में, यह तर्क दिया जाता है कि सूक्ष्म ऋण प्राप्तकर्ताओं को कल्याणकारी कार्यक्रमों से स्नातक होने में मदद करता है। आलोचकों का कहना है कि सूक्ष्म ऋण ने आय में वृद्धि नहीं की है, बल्कि गरीब परिवारों को ऋण के जाल में धकेल दिया है, कुछ मामलों में आत्महत्या तक कर ली है। वे कहते हैं कि ऋण से प्राप्त धन का उपयोग अक्सर उत्पादक निवेश के बजाय टिकाऊ उपभोक्ता वस्तुओं या उपभोग के लिए किया जाता है, कि यह महिलाओं को सशक्त बनाने में विफल रहता है, और इससे स्वास्थ्य या शिक्षा में सुधार नहीं हुआ है। इसके अलावा, सूक्ष्म ऋणों तक पहुंच व्यापक होने के कारण, उधारकर्ता विभिन्न कंपनियों से कई ऋण प्राप्त करते हैं, जिससे ऋण का भुगतान करना लगभग असंभव हो जाता है। इस तरह की दुखद घटनाओं के परिणामस्वरूप, भारत में सूक्ष्म वित्त संस्थान 15 प्रतिशत की ब्याज दर की सीमा निर्धारित करने पर सहमत हुए हैं। यह महत्वपूर्ण है क्योंकि सूक्ष्म वित्त ऋण प्राप्तकर्ताओं के पास ऋण चुकाने में उच्च स्तर की प्रतिभूति होती है और उन्हें चुकाने में विफल रहने का जोखिम कम होता है। सूक्ष्म वित्त के अनपेक्षित परिणामों में अनौपचारिक मध्यस्थता शामिल हैः अर्थात, कुछ उद्यमी उधारकर्ता सूक्ष्म वित्त पहल और गरीब सूक्ष्म उद्यमियों के बीच अनौपचारिक मध्यस्थ बन जाते हैं। जो लोग सूक्ष्म वित्त के लिए अधिक आसानी से अर्हता प्राप्त करते हैं, वे गरीब उधारकर्ताओं को भी छोटे ऋण में ऋण विभाजित करते हैं। अनौपचारिक मध्यस्थता स्पेक्ट्रम के अच्छे या सौम्य छोर पर आकस्मिक मध्यस्थों से लेकर स्पेक्ट्रम के पेशेवर और कभी-कभी आपराधिक छोर पर 'लोन शार्क' तक होती है। प्रतिस्पर्धा और बाजार संतृप्ति माइक्रोक्रेडिट को भी बाजार संतृप्ति को प्रेरित करने और सहयोगी व्यावसायिक समुदायों के बजाय समस्याग्रस्त रूप से प्रतिस्पर्धा को बढ़ावा देने के लिए आलोचना मिली है। नई सूक्ष्म ऋण-ईंधन-युक्त-व्यवसायों के निर्माण से उत्पन्न आपूर्ति का प्रवाह छोटी अर्थव्यवस्थाओं के लिए अवशोषित करना मुश्किल हो सकता है। ऐसे समुदायों के भीतर सूक्ष्म उद्यमों के मालिकों के पास अक्सर सीमित कौशल सेट और संसाधन उपलब्ध होते हैं। यह उत्पादों और सेवाओं के प्रस्तावों में सीमित भिन्नता के कारण छोटे व्यवसायों के बीच एक "नकल" घटना का कारण बन सकता है। समान उत्पादों और सेवाओं को बेचने वाले व्यक्तियों की बड़ी संख्या नए उद्यमियों को मांग पर कड़ी प्रतिस्पर्धा के अधीन कर सकती है जो आपूर्ति के साथ आनुपातिक रूप से विस्तारित नहीं हुई है। सूक्ष्म वित्त मिशन ड्रिफ्ट में मिशन ड्रिफ्ट उन घटनाओं को संदर्भित करता है जिनके माध्यम से एम. एफ. आई. या सूक्ष्म वित्त संस्थान तेजी से उन ग्राहकों को पूरा करने की कोशिश करते हैं जो अपने मूल ग्राहकों, मुख्य रूप से गरीब परिवारों की तुलना में बेहतर हैं। रॉय मेर्सलैंड और आर. ऑयस्टीन स्ट्रॉम ने मिशन ड्रिफ्ट पर अपने शोध में सुझाव दिया है कि यह चयन पूर्वाग्रह न केवल औसत ऋण आकार में वृद्धि के माध्यम से आ सकता है, जो वित्तीय रूप से मजबूत व्यक्तियों को ऋण प्राप्त करने की अनुमति देता है, बल्कि एमएफआई की विशेष ऋण पद्धति, संचालन के मुख्य बाजार, या यहां तक कि लिंग पूर्वाग्रह के माध्यम से भी आगे के मिशन ड्रिफ्ट उपायों के रूप में आ सकता है। और जैसा कि यह हो सकता है, इस चयनात्मक वित्त पोषण से फर्म के लिए कम जोखिम और कम लागत होगी। हालांकि, अर्थशास्त्रियों बीट्रिज़ आर्मेंडरिज़ और एरियन स्ज़ाफ़र्ज़ का सुझाव है कि यह घटना अकेले लागत न्यूनीकरण से प्रेरित नहीं है। उनका सुझाव है कि ऐसा कंपनी के मिशन, गरीब और बिना बैंक वाले धनी ग्राहकों के बीच लागत अंतर और उनके ग्राहकों की विषमता से संबंधित क्षेत्र विशिष्ट विशेषताओं के बीच परस्पर क्रिया के कारण होता है। लेकिन किसी भी तरह से, चयनात्मक वित्त पोषण की यह समस्या एक नैतिक समझौते की ओर ले जाती है, जहां एक ओर कंपनी के लिए अपने ऋण को केवल उन व्यक्तियों तक सीमित रखने का आर्थिक कारण है जो मानकों के योग्य हैं, और दूसरी ओर पूंजी के प्रावधान के माध्यम से गरीब लोगों को गरीबी से बाहर निकालने में मदद करने की एक नैतिक जिम्मेदारी है। विदेशी दानदाताओं की भूमिका दानदाताओं की भूमिका पर भी सवाल उठाए गए हैं। सी. जी. ए. पी. ने हाल ही में टिप्पणी की हैः "उनके द्वारा खर्च किए गए धन का एक बड़ा हिस्सा प्रभावी नहीं है, या तो क्योंकि यह असफल और अक्सर जटिल वित्तपोषण तंत्र (उदाहरण के लिए, एक सरकारी शीर्ष सुविधा) में बंद हो जाता है, या यह उन भागीदारों को जाता है जिन्हें प्रदर्शन के लिए जवाबदेह नहीं ठहराया जाता है। कुछ मामलों में, खराब परिकल्पना वाले कार्यक्रमों ने बाजारों को विकृत करके और सस्ते या मुफ्त धन के साथ घरेलू वाणिज्यिक पहलों को विस्थापित करके समावेशी वित्तीय प्रणालियों के विकास को धीमा कर दिया है। एम. एफ. आई. से संबद्ध उद्यमों में काम करने की स्थिति गरीब परिवारों की काम करने की स्थिति के लिए अधिक जिम्मेदारी नहीं लेने के लिए सूक्ष्म ऋणदाताओं की भी आलोचना की गई है, विशेष रूप से जब उधारकर्ता अर्ध-मजदूरी मजदूर बन जाते हैं, एम. एफ. आई. द्वारा नियंत्रित संगठन के माध्यम से शिल्प या कृषि उपज बेचते हैं। एम. एफ. आई. की अपने उधारकर्ता को विविधता लाने और अपनी आय बढ़ाने में मदद करने की इच्छा ने कई देशों, विशेष रूप से बांग्लादेश में इस प्रकार के संबंधों को जन्म दिया है, जहां लाखों उधारकर्ता प्रभावी रूप से ग्रामीण बैंक या बी. आर. ए. सी. की विपणन सहायक कंपनियों के लिए मजदूरी मजदूरों के रूप में काम करते हैं। आलोचकों का कहना है कि इन मामलों में काम के घंटों, छुट्टियों, काम करने की स्थितियों, सुरक्षा या बाल श्रम को नियंत्रित करने वाले बहुत कम नियम या मानक हैं और दुर्व्यवहार को ठीक करने के लिए बहुत कम निरीक्षण व्यवस्थाएं हैं। इनमें से कुछ चिंताओं को संघों और सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश अधिवक्ताओं द्वारा उठाया गया है। नाइजीरिया में धोखाधड़ी के मामले दर्ज किए गए हैं। संदिग्ध बैंकों ने अपने ग्राहकों को अपमानजनक ब्याज दरों का वादा किया था। ग्राहकों द्वारा धन जमा करने और उनकी जमा राशि खो जाने के तुरंत बाद इन बैंकों को बंद कर दिया गया था। नाइजीरिया जमा बीमा निगम (एन. डी. आई. सी.) के अधिकारियों ने ग्राहकों को तथाकथित "अद्भुत बैंकों" के बारे में चेतावनी दी है। लोगों को आश्चर्यचकित करने के लिए धन जमा करने से रोकने की एक पहल लघु-श्रृंखला "ई गो बेटर" है जो इन अद्भुत बैंकों की प्रथाओं के बारे में चेतावनी देती है। ।