The operation is based on the principle of delivery against payment: the borrower (lender) of the liquid funds transfers the securities to the Bank's (counterparty's) custodian in exchange for settlement at the agreed price, which generates a return (cost) for the Bank linked to the money market.
Généralement considérées comme des opérations de financement avec nantissement, elles sont comptabilisées, sur la base du montant des liquidités fournies ou reçues augmenté des intérêts échus, à l'actif du bilan au poste 3.