One reason for this failure is that pillar 1 of the Basel II Agreement, which outlines how banks around the world should assess credit risks and determine the size of capital buffers, makes no explicit allowance for long-swing fluctuations in asset markets.
Jedním z důvodů tohoto selhání je skutečnost, že první pilíř Nové basilejské dohody, který naznačuje, jak by banky po celém světě měly vyhodnocovat úvěrová rizika a stanovovat objem kapitálových rezerv, nebere nijak výslovně v úvahu dlouhodobé fluktuace na trzích aktiv.