Indeed, not only are active “alpha” strategies often worse than beta ones; some are actually disguised beta strategies (because they follow market trends) – just with more leverage and thus more risk and volatility.
Navíc nejenže jsou aktivní strategie „alfa“ často horší než strategie „beta,“ ale některé se dokonce tváří jako strategie beta (neboť následují tržní trendy) – jen s delší dluhovou pákou, a tedy s vyšším rizikem a kolísavostí.