But if the government starts reducing its own deficit before private-sector spending recovers, the net result will be a further decline in total spending, and hence in total income, causing the government’s deficit to widen, rather than narrow.
Začne-li však vláda snižovat vlastní schodek dříve, než se výdaje soukromého sektoru zotaví, bude čistým výsledkem další pokles celkových výdajů a tím i celkového příjmu, což způsobí prohloubení, nikoliv snížení vládního schodku.