Consider a ten-year period and assume that there are nine years of “normal” average returns, followed by a “bad year” caused by the systemic risk component.
Vezměme si třeba období deseti let a předpokládejme, že uběhne devět let „normálních“ průměrných výnosů a po nich přijde „špatný rok“ vyvolaný prvkem systémového rizika.