So, even if Greece and other PIIGS had the political resolve to reduce massively their large fiscal deficits – and that is a big if, given the political resistance to spending cuts and tax increases – fiscal contraction may, at least in the short run, make the current recession worse as higher taxes and lower spending reduce aggregate demand.
I kdyby tedy Řecko a ostatní PIIGS měly politické odhodlání masivně snížit své vysoké fiskální deficity – a to je vzhledem k politickému odporu vůči výdajovým škrtům a zvyšování daní veliké kdyby –, může fiskální smrštění přinejmenším krátkodobě současnou recesi ještě zhoršit, neboť vyšší daně a nižší výdaje snižují agregátní poptávku.