Ballooning provincial deficits, which Argentina's central government could not control--but was obliged to finance--pushed the country into default, forcing it to abandon a monetary pact (the currency's one-to-one peg to the dollar) to which the population was attached.
Raketově rostoucí schodky místních rozpočtů, které argentinská centrální vláda nedokázala kontrolovat - ale byla je zavázána financovat -, uvrhly tuto zemi do platební neschopnosti a přinutily ji vystoupit z měnového paktu (spočívajícího ve fixním navázání měny na dolar v poměru jedna ku jedné), na němž obyvatelstvo lpělo.