In short, regulation tends to distort incentives, stimulating what economists call rent-seeking behavior: the taxi driver and the license official collect unearned premiums (rents) solely because they can exploit their position as insiders, not because they are more productive.
Stručně řečeno, regulace má tendenci zkreslovat pobídky a podporuje to, čemu ekonomové říkají chování zaměřené na vyhledávání rent: řidič taxi i úředník vydávající licence získávají nezasloužené odměny (renty) jenom proto, že mohou zneužít své zasvěcenecké pozice, a nikoliv proto, že by byli produktivnější.