But letting questionable banks gradually recapitalize themselves and resolving the bad debt later – perhaps with European Brady Bonds (zero-coupon bonds which in the 1990’s enabled US banks and Latin American countries to agree to partial write-downs) – won’t work if the losses are too large or the recovery is too fragile.
Budou-li však ztráty příliš vysoké nebo zotavení příliš křehké, pak poskytnutí volné ruky bankám, aby se postupně rekapitalizovaly samy, a vyřešení špatných dluhů později – například zavedením evropské obdoby Bradyho dluhopisů (dluhopisů s nulovým kuponem, které v 90. letech umožnily americkým bankám a latinskoamerickým zemím dohodnout se na částečném odepsání dluhů) – nebude fungovat.