Now, without exchange-rate risk, interest-rate spreads based on debtor countries’ credit ratings are the only remaining defense against excessive capital movements and the resulting external imbalances.
Bez kurzového rizika teď jako jediná ochrana před přehnanými přesuny kapitálu a výslednými externími nevyváženostmi zbývají rozpětí úrokových sazeb v úvěrových hodnoceních dlužnických zemí.