The G-20 has now called for revising the Basel II standards so that capital requirements become countercyclical, and Spain’s experience with such requirements suggests that doing so is a step in the right direction. But such revisions of Basel II are not enough, because bank portfolios – especially those of international banks with large trading books – are vulnerable to the risks stemming from long-swing fluctuations in asset markets.
والآن تدعو مجموعة العشرين إلى تعديل وتنقيح المعايير التي أقرتها اتفاقية بازل الثانية على النحو الذي يسمح لمتطلبات رأس المال بأن تصبح معاكسة لاتجاه التقلبات الدورية. والحقيقة أن تجربة أسبانيا مع مثل هذه المتطلبات تشير إلى أن تعديل هذه المعايير سوف يشكل خطوة في الاتجاه الصحيح. بيد أن هذه التعديلات لن تكون كافية، وذلك لأن حافظات استثمار البنوك ـ وخاصة حافظات البنوك الدولية ذات الدفاتر التجارية الضخمة ـ معرضة للمخاطر الناجمة عن التقلبات طويلة الأجل في أسواق الأصول.