In order to meet his obligations to the option holders if it occurs, he parks the $100 million in one-year US Treasury bills yielding 4%. He then sells 100 million covered options, which fetch ten cents on the dollar and thus net $10 million.
لنفترض معاً أن شخصاً يدعى أوز يحمل درجة الدكتوراه في الفيزياء، وهو لا يتمتع بأي موهبة استثمارية، إلا أنه يجيد التعامل مع الاحتمالات، وهو يدير صندوق وقاء تبلغ قيمته مائة مليون دولار أميركي. يقرر ذلك الشخص أن يبيع أوراق مالية اختيارية في حدث S&P . ولكي يفي بالتزاماته إزاء حملة الأسهم فهو يشتري بالمائة مليون دولار سندات خزانة الولايات المتحدة ذات العام الواحد وعائد 4%. ثم يبيع مائة مليون ورقة مالية اختيارية مغطاة، تعود كل منها بعشرة سنتات على الدولار، وبهذا يكون العائد الصافي عشرة ملايين دولار. ثم يشتري بهذه الملايين العشرة سندات الخزانة أيضاً، ثم يبيع عشرة ملايين ورقة اختيارية أخرى، فيعود عليه هذا بمليون دولار أخرى، يستخدمها لتغطية النفقات.