The debt-deflation cycle begins with an imbalance or displacement, which fuels excessive exuberance, over-borrowing, and speculative trading, and ends in bust, with procyclical liquidation of excess capacity and debt causing price deflation, unemployment, and economic stagnation. The result can be a deep depression.
تبدأ دورة الديون-الانكماش بحدوث اختلال في التوازن أو إزاحة، وهي تغذي الوفرة المفرطة، وفرط الاقتراض، والمضاربة، وتنتهي دوماً إلى الركود، مع تسبب التصفية للقدرة الفائضة المسايرة للاتجاهات الدورية والديون في انكماش الأسعار، وارتفاع معدلات البطالة، والركود الاقتصادي. وقد تكون النتيجة الكساد العميق.