Second, I described how emerging data could suggest measurement problems with the conventional wisdom that more rapid trading in financial markets is making them more oriented to the short term than ever before. Proponents of this view point to furious trading in New York and London, with average holding periods for major stocks diminishing in recent decades.
أما الزاوية الثانية، فقد وصفت كيف تشير البيانات الناشئة إلى وجود مشاكل خاصة بالقياس في الحكمة التقليدية التي تزعم أن التجارة الأكثر سرعة في الأسواق المالية تجعلها أكثر توجها نحو الأجل القصير مقارنة بأي وقت مضى. ويشير مؤيدو هذا الرأي إلى المتاجرة المهتاجة في نيويورك ولندن، مع تضاؤل متوسط فترة الاحتفاظ بالأسهم الكبرى في العقود الأخيرة. والواقع أن هذا التغير قد يكون مدفوعاً بأقلية سريعة التداول، وليس لأن كبار حاملي الأسهم يقصرون فترات الاحتفاظ بأسهمهم. بل إن متوسط فترة الاحتفاظ بالأسهم بين حاملي الأسهم الرئيسيين في أميركا، مثل فيديليتي وفانجارد، زادت في العقود الأخيرة. (أتناول هذه القضية بالدراسة بقدر أكبر من التعمق في مقال قادم أطول).