Across the continent, but especially in southern Europe, taxes and strict labor-market regulations keep unemployment high, at 11% of the labor force, and dissuade Europeans from investing in their education. The natural consequences are too little employment, too little investment in sophisticated education, too little innovation, and minimal increases in productivity.
ولتمويل هذا الإنفاق، فلا مناص من تحصيل العائدات. وبسبب صعوبة فرض الضرائب على رأس المال بكفاءة، فرضت أوروبا ضرائب باهظة على العمل. وفي مختلف أنحاء القارة، ولكن بصورة خاصة في جنوب أوروبا، تتسبب الضرائب والقيود التنظيمية الصارمة المفروضة على سوق العمل في الإبقاء على البطالة مرتفعة، عند مستوى 11% من القوى العاملة، الأمر الذي يجعل الأوروبيين يحجمون عن الاستثمار في تعليم أنفسهم. والنتيجة الطبيعية لهذا تضاؤل معدلات تشغيل العمالة، وقِلة الاستثمار في التعليم المتطور، وتراجع الإبداع، وزيادة طفيفة للغاية في الإنتاجية.