Sheltered from foreign competition, industry grew fat and lazy. After WWII, repeated shifts between Labour and Conservative governments led to stop-go policies that heightened uncertainty and created chronic financial problems.
وثمة تفسير أخير لفشل بريطانيا في ملاحقة الركب يجعل من السياسة الاقتصادية جانياً رئيسيا. فقد فشلت بريطانيا في صياغة سياسة تنافسية فعّالة. ففي استجابتها لانهيار الطلب في عام 1929، عملت على إقامة حواجز جمركية مرتفعة. وبفضل ما تمتعت به الصناعات من حماية من المنافسة الأجنبية فقد أصبحت مترهلة وكسولة. وبعد الحرب العالمية الثانية، أدت التحولات المستمرة بين الحكومات العمالية والمحافظة إلى عرقلة السياسات التي أدت إلى تفاقم حالة عدم اليقين وخلق مشاكل مالية مزمنة.