Consider a ten-year period and assume that there are nine years of “normal” average returns, followed by a “bad year” caused by the systemic risk component. In that case, as an example, if an investment strategy yields an 8% annual return in normal times, a large shock of 20% at ten year intervals would reduce the average 10 returns by 3.19 percentage points, to 4.81%.
إذا افترضنا أن متوسط العائدات طيلة تسع سنوات من أصل عشر سنوات كان "طبيعياً" ثم أعقب ذلك "عام سيئ" نتيجة لعنصر المجازفة الشاملة، ففي هذه الحالة كمثال، إذا كان عائد استراتيجية الاستثمار 8% سنوياً في الأوقات العادية، فإن صدمة ضخمة تحدث في ذلك العام السيئ وتبلغ الخسائر المترتبة عليها 20%، من شأنها تقلل متوسط العائد على مدى السنوات العشر بنسبة 3,19%، فيصبح بذلك 4,81% بعد أن كان 8% طيلة تسع سنوات.