Paulson’s proposal to purchase distressed mortgage-related securities poses a classic problem of asymmetric information. The securities are hard to value but the sellers know more about them than the buyer: in any auction process the Treasury would end up with the dregs.
وكان الاقتراح الذي تقدم به بولسون بشراء الأوراق المالية المتعثرة المرتبطة بقروض الرهن العقاري سبباً في فرض مشكلة كلاسيكية تتمثل في عدم تساوق المعلومات. إذ أن تحديد قيمة الأوراق المالية ليس بالأمر السهل، ولكن البائعين يعرفون المزيد عن هذه الأوراق مقارنة بما يعرفه عنها المشترون: وهذا يعني أن وزارة الخزانة سوف تنتهي بها الحال في أي عملية مزايدة إلى الحصول على البقايا. والاقتراح عامر أيضاً بقدر كامن عظيم من القضايا المرتبطة بتضارب المصالح. فما لم تدفع وزارة الخزانة في هذه الأوراق المالية ثمناً أكثر مما تستحقه فلن يتحقق هدف الإنقاذ. ولكن إذا كان الاقتراح مصمماً لإنقاذ البنوك المفلسة أو المعسرة، فما الذي سيحصل عليه دافعو الضرائب في المقابل؟