In the run-up to the crisis, experts loudly claimed that “efficient” financial markets could be safely left to regulate themselves. Reflecting the freebooting financial zeitgeist that prevailed at the time, the International Monetary Fund declared in 2006 that “the dispersion of credit risk by banks to a broader and more diverse group of investors…has helped make the banking and overall financial system more resilient…” As a result, “the commercial banks may be less vulnerable to…shocks.”
تتلخص الأرضية المشتركة للإصلاح في الحاجة إلى إعادة تنظيم صناعة الخدمات المالية. فأثناء الفترة التي سبقت الأزمة، ادعى الخبراء في صخب أن الأسواق المالية "الفعّالة" قادرة على تنظيم أنفسها بأمان. وعلى نحو يعكس الروح المالية النهابة الجشعة التي سادت في ذلك الوقت، أعلن صندوق النقد الدولي في عام 2006 أن "تفريق المخاطر الائتمانية بواسطة البنوك على مجموعة أكثر اتساعاً وتنوعاً من المستثمرين... ساعد في جعل النظام المصرفي والنظام المالي الإجمالي أكثر مرونة..." ونتيجة لهذا، "فإن البنوك التجارية ربما أصبحت أقل عُرضة للصدمات".