This means that young Chinese couples will first have to save a large part of their income as a down payment for their dream house (typically an apartment in a high-rise). The absence of “no money down” mortgages might be more important than Confucian ethics in explaining China’s high savings rate.
وهذا يعني أن حلم ملكية المنازل ما زال نابضاً بالحياة ـ ويشكل قوة اقتصادية جبارة ـ في العالم الناشئ. ولكن أسواق الرهن العقاري تظل متخلفة في أغلب الأسواق الناشئة. أي أن أي زوجين شابين في الصين لابد وأن يدخراً أولاً قسماً ضخماً من دخلهما كدفعة مقدمة للبيت الذي يحلمان به (وهو عادة عبارة عن شقة في أحد الأبراج السكنية). وقد يكون غياب الرهن العقاري "بلا دفعة مقدمة" أكثر أهمية من التعاليم الأخلاقية الكونفوشيوسية في تفسير معدلات الادخار المرتفعة للغاية في الصين. ومن بين السبل الأكيدة لخفض معدل الادخار في الصين إنشاء سوق لتمويل الرهن العقاري على الطريقة الأميركية.