As a result, executives were not exposed to the potential negative consequences that large losses could bring about for preferred shareholders, bondholders, and the government as a guarantor of deposits. These structures provided executives with incentives to give insufficient weight to the possibility of large losses, which in turn motivated executives to take excessive risks.
كانت مصالح المسؤولين التنفيذيين مربوط بقيمة الأسهم العادية لشركاتهم ـ أو حتى بقيمة الاختيارات على مثل هذه الأسهم. ونتيجة لهذا فلم يتعرض المسؤولون التنفيذيون للعواقب السلبية المحتملة التي قد تترتب عن الخسائر الضخمة التي يتحملها حملة الأسهم المفضلة، وحملة الأسهم العادية، والحكومة بصفتها ضامناً للودائع. لقد زودت هذه الهياكل المسؤولين التنفيذيين بالحوافز للاستهانة بخطورة احتمالات تحمل خسائر ضخمة، وهو ما أدى بالتالي إلى تحفيز المسؤولين التنفيذيين إلى خوض مجازفات مفرطة.