Unfortunately, no precise mathematical model can determine correlation across securities, which is always an educated guess based mostly (sometimes entirely) on past behavior. Thus, the explosion of CDOs in the United States during the housing boom was predicated upon the shaky assumption that house prices never fall nationwide.
ولكن من المؤسف أننا لن نجد نموذجاً رياضياً دقيقاً نستطيع به تحديد علاقة الترابط بين الأوراق المالية، حيث يتم تحديد هذه العلاقة دوماً بالاستناد إلى تخمين مبني على الاطلاع في الأغلب (وفي بعض الأحيان بالكامل) على سلوك الأوراق المالية في الماضي. وهذا يعني أن انفجار التزامات الدين المضمونة في الولايات المتحدة أثناء موجة ازدهار الإسكان كان مبنياً على افتراض هش مفاده أن أسعار المساكن لا تهبط على المستوى الوطني بالكامل أبدا.