If China’s traditional and shadow banking systems end up holding loans amounting to more than 300% of GDP, then somewhere there will be companies, households, and government entities with bank deposits or other fixed-income assets equal to over 270% of GDP (with the other 30% or so being investments in bank equity). Those apparently low-risk claims cannot really be worth 270% of Chinese GDP if a significant proportion are matched by loans to borrowers who cannot repay.
وإذا انتهت الحال بالنظام المصرفي التقليدي ونظام الظل المصرفي في الصين إلى تحمل ديون تتجاوز 300% من الناتج المحلي الإجمالي، فهذا يعني أن شركات وأسر وهيئات حكومية في أماكن أخرى سوف تتراكم لديها ودائع أو غير ذلك من أصول الدخل الثابت تعادل ما يزيد على 270% من الناتج المحلي الإجمالي (وسوف تكون النسبة المتبقية بنحو 30% أو ما إلى ذلك في هيئة استثمارات في حصص البنوك). بيد أن هذه المطالبات المنخفضة المخاطر ظاهرياً من غير الممكن أن تعادل قيمتها الحقيقية 270% من الناتج المحلي الإجمالي الصيني إذا كانت نسبة كبيرة منها تضاهيها قروض تقدم لمقترضين لا يمكنهم السداد. ومن المحتم أن يتم تخفيض القيمة الحقيقية لهذه المطالبات على نحو أو آخر.