·        As excess demand in well-functioning futures markets can easily be met by sufficient supply (i.e., by issuing new futures contracts), the effect of speculation on the equilibrium price is relatively small and short-lived compared to price swings of a physical asset, for which supply might be less elastic or even fixed in the short term.
·        Dans la mesure où l’on peut répondre à l’excès de la demande sur les marchés à terme dynamiques par des réserves suffisantes (en émettant de nouveaux contrats à terme, par exemple), l’effet de la spéculation sur le prix d’équilibre est relativement minime et d’une durée de vie assez courte comparé aux oscillations de prix d’un actif vif, pour lequel les réserves seraient moins élastiques ou même fixes sur le court terme.