Worse, as we saw in the financial crisis, if many financial institutions have many such contracts, a rumor of insolvency can induce all of one institution’s derivative counterparties to demand collateral or payment simultaneously, triggering a run that resembles a classic bank run, which could then spread to other firms.
Elle diminue de cette manière son exposition au risque en cas de chute de l'euro, mais le produit dérivé comporte un autre risque : le risque de contrepartie. Si l'entreprise partenaire s'effondre (comme cela a été le cas d'AIG, de Bear Stearns et de Lehman), elle ne recevra rien en cas de baisse de l'euro.