As homeowners with large negative equity default, the foreclosed homes contribute to the excess supply that drives prices down further. And the lower prices lead to more negative equity and therefore to more defaults and foreclosures.
La baisse des prix de l'immobilier entraînant des difficultés de paiement pour les acquéreurs, leur habitation est saisie, ce qui contribue à accroitre l'offre bien au-delà de la demande et pousse encore davantage les prix à la baisse - baisse qui à son tour accroît les défauts de remboursement et par conséquent le nombre de saisies.