The problem here is that these measures implicitly assume that risk declines when markets are doing well: they demand less capital during calm periods and more capital during volatile periods.
Le problème de cette évaluation est qu’elle assume implicitement que les risques sont moindres quand les marchés sont haussiers : moins de capitaux sont nécessaires durant les périodes stables et plus de capitaux sont nécessaires durant les périodes de volatilité.