title: 1999/152/EG: Entscheidung der Kommission vom 20. Mai 1998 über die Vereinbarkeit eines Zusammenschlusses mit dem Gemeinsamen Markt und dem Funktionieren des EWR- Abkommens (Sache IV/M.1016 - Price Waterhouse/Coopers & Lybrand) (Bekanntgegeben unter Aktenzeichen K(1998) 1388) (Nur der englische Text ist verbindlich) (Text von Bedeutung für den EWR)

eurovoc_concepts:
European Economic Area
economic concentration
management accounting
merger control
multinational enterprise
single market

text: 26. 2. 1999 DE Amtsblatt der Europ(cid:132)ischen Gemeinschaften L 50/27 II (Nicht ver(cid:148)ffentlichungsbed(cid:129)rftige Rechtsakte) KOMMISSION ENTSCHEIDUNG DER KOMMISSION vom 20. Mai 1998 (cid:129)ber die Vereinbarkeit eines Zusammenschlusses mit dem Gemeinsamen Markt und dem Funktionieren des EWR-Abkommens (Sache IV/M. 1016 — Price Waterhouse/Coopers & Lybrand) (Bekanntgegeben unter Aktenzeichen K(1998) 1388) (Nur der englische Text ist verbindlich) (Text von Bedeutung f(cid:129)r den EWR) (1999/152/EG) DIE KOMMISSION DER EUROP(cid:142)ISCHEN GEMEINSCHAFTEN (cid:190) gest(cid:129)tzt auf den Vertrag zur Gr(cid:129)ndung der Europ(cid:132)ischen Gemeinschaft, gest(cid:129)tzt auf das Abkommen (cid:129)ber den Europ(cid:132)ischen Wirt- schaftsraum, insbesondere auf Artikel 57 Absatz 2 Buch- stabe a), gest(cid:129)tzt auf die Verordnung (EWG) Nr. 4064/89 des Rates vom 21. Dezember 1989 (cid:129)ber die Kontrolle von Unter- nehmenszusammenschl(cid:129)ssen (1), zuletzt ge(cid:132)ndert durch die Verordnung (EG) Nr. 1310/97 (2), insbesondere auf Artikel 8 Absatz 2, in Anbetracht der Entscheidung der Kommission vom 21. Januar 1998, das Verfahren in dieser Sache zu er(cid:148)ffnen, Stellungnahme des Beratenden in Anbetracht der Ausschusses f(cid:129)r die Kontrolle von Unternehmenszusam- menschl(cid:129)ssen (3), in Erw(cid:132)gung nachstehender Gr(cid:129)nde (1) Die Kommission erhielt am 11. Dezember 1997 die vollst(cid:132)ndige Anmeldung eines Zusammen- schlußvorhabens gem(cid:132)ß Artikel 4 der Verordnung (EWG) Nr. 4064/89 (nachstehend „die Fusionskon- (1) ABl. L 395 vom 30. 12. 1989, S. 1; Berichtigung in ABl. L 257 vom 21. 9. 1990, S. 13. (2) ABl. L 180 vom 9. 7. 1997, S. 1. (3) ABl. C 56 vom 26. 2. 1999, S. 12. trollverordnung“), in dessen Rahmen Price Water- house und Coopers & Lybrand im Sinne von Artikel 3 Absatz 1 Buchstabe a) der Fusionskon- trollverordnung fusionieren. Da die diesbez(cid:129)gliche Vereinbarung vor dem 1. M(cid:132)rz 1998 geschlossen wurde, hat die Kommission die Fusionskontrollver- ordnung in ihrer noch nicht durch die Verordnung (EG) Nr. 1310/97 ge(cid:132)nderten Fassung angewandt. begr(cid:129)nden oder Nach der ersten Pr(cid:129)fung der Anmeldung ist die Kommission zu dem Schluß gelangt, daß der geplante Zusammenschluß eine beherrschende verst(cid:132)rken k(cid:148)nnte, Stellung wodurch wirksamer Wettbewerb im Gemeinsamen Markt oder in einem wesentlichen Teil desselben erheblich behindert w(cid:129)rde, was Anlaß zu ernst- haftem Bedenken hinsichtlich seiner Vereinbarkeit mit dem Gemeinsamen Markt gibt. I. DIE PARTEIEN Price Waterhouse („PW“) und Coopers & Lybrand („C&L“) sind zwei der sechs weltweit operierenden Wirtschaftspr(cid:129)fungsgesellschaften, die sogenannten sind Arthur „Großen Sechs“ Andersen („AA“), Deloitte Touche Tohmatsui Inter- national („DTTI“), KPMG und Ernst & Young („EY“)). (die anderen vier (2) (3) L 50/28 DE Amtsblatt der Europ(cid:132)ischen Gemeinschaften 26. 2. 1999 (4) (5) (6) (7) Beide Parteien sind in denselben Gesch(cid:132)ftszweigen t(cid:132)tig, n(cid:132)mlich in der Erbringung von Dienstlei- stungen in den Bereichen der allgemeinen und gesetzlichen Abschlußpr(cid:129)fung, der Buchf(cid:129)hrung, der und Steuerberatung der Steuererkl(cid:132)rung, Managementberatung Informationstechnik, und der Betriebs- und Personalplanung, des Corporate Finance und der Insolvenzberatung. II. DAS VORHABEN Am 17. September 1997 schlossen Price Water- house und Coopers & Lybrand eine Vereinbarung, in deren Rahmen beide Gesellschaften ihre gesamten Gesch(cid:132)ftsstellennetze fusio- nieren. effektiv eines Zusammenschlusses (8) Wie in Randnummer 6 erw(cid:132)hnt wurde, wird die neue Gesellschaft auf der Struktur der PW-Fusion beruhen. Ausgehend von der Voraussetzung, daß das Ergebnis ein einziges Unternehmen, also eine einzige Wirt- schaftseinheit ist, muß im Hinblick auf die Fest- stellung, ob die fragliche Transaktion zu einer Fusion im Sinne des Artikels 3 Absatz 1 Buchstabe a) der Fusionskontrollverordnung, ob also die Verschmelzung der T(cid:132)tigkeiten von fr(cid:129)her selbst- st(cid:132)ndigen Unternehmen zur Gr(cid:129)ndung einer einzigen Wirtschaftseinheit f(cid:129)hren wird, die Frage untersucht werden, ob der Konzentrationsgrad der PW-Fusion im Bereich der Beschlußfassung und finanziellen Interessen ausreicht, um der neuen Einheit im Hinblick auf die Anwendung der Fusi- onskontrollverordnung einer Charakter einzigen Wirtschaftseinheit zu verleihen. den Bei dem geplanten Zusammenschluß handelt es sich um eine Fusion. Beide Gesellschaften verf(cid:129)gen (cid:129)ber aus nationalen Gesch(cid:132)ftsstellen bestehende internationale Netze, die von internationalen Einrichtungen beaufsichtigt werden. F(cid:129)r die Fusion ist daher eine Reihe von Transaktionen und Vereinbarungen vorgesehen, durch die beide Netze weltweit miteinander verschmolzen werden. Hier- durch entsteht f(cid:129)r die Parteien eine neue inte- grierte Struktur (die „Fusionsvereinbarung“), die auf der gegenw(cid:132)rtigen Struktur der „PW-Fusionsverein- barung“ beruht. In der Praxis werden die in einem bestimmten Gebiet t(cid:132)tigen PW-Unternehmen mit t(cid:132)tigen denen C&L-Unternehmen fusionieren. Je nach den natio- nalen Vorschriften (cid:129)ber die Bereitstellung von Dienstleistungen im Bereich der Abschlußpr(cid:129)fung und Buchf(cid:129)hrung wird die Integration in einigen F(cid:132)llen durch eine offizielle Fusion der betreffenden Unternehmen erfolgen, in anderen F(cid:132)llen durch den Erwerb des Gesch(cid:132)fts und der Verm(cid:148)genswerte des in bestimmten F(cid:132)llen die Unternehmen offiziell aufgel(cid:148)st und durch ein neues Unternehmen ersetzt werden. Die neuen Einheiten, die sieh aus den verschiedenen lokalen Fusionen ergeben, werden anschließend der neuen „Fusionsvereinba- rung“ beitreten. anderen Unternehmens, demselben w(cid:132)hrend Gebiet in III. DER ZUSAMMENSCHLUSS Beide Parteien stellen strukturell gesehen interna- tionale Netze von getrennten, autonomen natio- nalen Unternehmen dar, die unter einem gemein- samen Namen t(cid:132)tig sind und gemeinsame berufs- ethische Normen und Dienstleistungsstandards befolgen. Angesichts dieser vielgesellschaftlichen Struktur stellt sich die Frage, ob die Unterneh- mensgruppen als Einzelunternehmen im Sinne der werden Fusionskontrollverordnung k(cid:148)nnen, deren Fusion einen einzigen Zusammen- schluß im Sinne des Artikels 3 Absatz 1 Buchstabe a) der Fusionskontrollverordnung darstellen w(cid:129)rde. angesehen (9) Die PW-Gruppe hat aufgrund einer beachtlichen strukturellen Entwicklung in den letzten Jahren einen erheblichen Integrationsstand erreicht. Bevor Fusionsvereinbarungen geschlossen wurden, funk- tionierten die PW-Unternehmen als ein Netz von unter einem gemeinsamen Namen t(cid:132)tigen Unter- berufsethischen gemeinsamen nehmen mit Normen Jedes Unternehmen war vor allem in seinem Gebiet t(cid:132)tig; daher kam es vor, daß ein PW-Unternehmen einen Auftrag zust(cid:132)ndigkeitshalber an ein PW-Unter- nehmen in einem anderen Gebiet zur(cid:129)ckverwies. und Dienstleistungsstandards. (10) Da diese Struktur in Bezug auf Transaktionskosten und Arbeitseinsatz unbefriedigend war, f(cid:129)hrte PW nicht nur aus diesem Grund, sondern auch zur Bew(cid:132)ltigung der Schwierigkeiten bei der Organisa- tion eines weltweiten Gesch(cid:132)fts ein neues System ein, in dessen Rahmen ein Fusionsrat die natio- nalen Unternehmen in fast allen Fragen der Gesch(cid:132)ftsf(cid:129)hrung (cid:129)berwacht und ber(cid:132)t. Die PW- Europa-Fusion wurde 1988 beschlossen, um den europ(cid:132)ischen PW-Unternehmen die M(cid:148)glichkeit zu geben, in einer Weise zu funktionieren, die die Interessen der Inhaber der einzelnen PW-Unter- nehmen aufeinander abstimmte und ihre gemein- samen Interessen f(cid:148)rderte, wodurch ihre Geneigt- heit zu Gesch(cid:132)ftsentscheidungen im Interesse des eigenen Unternehmens, aber auf Kosten eines anderen PW-Unternehmens zur(cid:129)ckging. Davon unabh(cid:132)ngig beschloß PW US bilaterale Vereinba- rungen mit anderen PW-Unternehmen in der gesamten Welt, einschließlich Mexiko, Indien, Israel und Japan, um ihre Ressourcen zusammen- zulegen und ihre Gesch(cid:132)ftsstrategien zum gegen- seitigen Vorteil zu koordinieren. Außerdem wurde die PW-Europa-Fusion k(cid:129)rzlich aufgrund eines Fusionsvertrags zwischen den PW-Unternehmen in Europa und in den USA ausgedehnt. Die Fusion 26. 2. 1999 DE Amtsblatt der Europ(cid:132)ischen Gemeinschaften L 50/29 bewirkt, daß die an ihr beteiligten PW-Unter- nehmen gemeinsam als eine einzige Wirtschafts- einheit funktionieren. Die Fusion besteht aus PW- Unternehmen in Westeuropa, in Osteuropa, im Nahen Osten, in Nordafrika und in der Republik S(cid:129)dafrika. in den USA, (11) [. ] (1) (12) [. ] (13) [. ] (14) [. ] (15) [. ] (16) Nach der obigen Beschreibung hat die PW-Fusion einen hohen Integrationsstand erreicht. [. ] (17) Diese Merkmale weisen auf eine erhebliche Zentra- lisierung des Managements hin. [. ] Das ange- meldete Vorhaben wird also, was die Anwendung der Fusionskontrollverordnung betrifft, zu einer einzigen Wirtschaftseinheit f(cid:129)hren; die Transaktion stellt einen einzigen Zusammenschluß dar, an der PW in seiner Gesamtheit beteiligt ist. Die Frage, ob die C&L-Unternehmen eine einzige Wirtschafts- einheit bilden, braucht nicht beantwortet zu werden, da die einzelnen Fusionen zwischen den nationalen PW- und C&L-Unternehmen als Teil einer einzigen Transaktion zwischen den beiden Gruppen von Unternehmen untersucht worden sind. Die wettbewerbliche W(cid:129)rdigung erstreckte sich demnach in diesem Fall auf s(cid:132)mtliche im EWR durchgef(cid:129)hrten lokalen Fusionen. IV. GEMEINSCHAFTSWEITE BEDEUTUNG (18) Der weltweite Gesamtumsatz der beiden Parteien betr(cid:132)gt (cid:129)ber 5 Milliarden ECU (Price Waterhouse: 4,63 Milliarden ECU, Coopers & Lybrand: 5,305 Milliarden ECU). Der gemeinschaftsweite Gesamt- umsatz der Parteien betr(cid:132)gt jeweils (cid:129)ber 250 Millionen ECU (Price Waterhouse: 1,301 Milli- arden ECU, Cooper & Lybrand: 2,249 Milliarden ECU). Auch wenn die C&L-Unternehmen als getrennte Einheiten anzusehen sind, erreichen sie mindestens in drei Mitgliedstaaten, n(cid:132)mlich im Vereinigten K(cid:148)nigreich, in den Niederlanden und in Deutschland, einen Umsatz von (cid:129)ber 250 Millionen ECU (772, 299 bzw. 487 Millionen ECU). Außerdem erzielen die Parteien nicht mehr als zwei Drittel ihres gemeinschaftsweiten Gesamt- umsatzes in einem und demselben Mitgliedstaat. Desgleichen erzielen sie nicht mehr als zwei Drittel ihres EFTA-weiten Umsatzes in einem und demselben EFTA-Staat. Folglich handelt es sich bei dem angemeldeten Vorhaben um einen Zusam- (1) Die vorliegende Fassung der Entscheidung wurde so abgefaßt, daß vertrauliche Angaben nicht offengelegt werden. menschluß von gemeinschaftsweiter und von EWR-Bedeutung. V. WETTBEWERBLICHE W(cid:154)RDIGUNG A. DIE SACHLICH RELEVANTEN M(cid:142)RKTE 1. Gesch(cid:132)ftsbereiche der Parteien (19) Die beiden am Zusammenschluß beteiligten Parteien bieten eine Vielzahl qualifizierter Dienst- leistungen vor allem f(cid:129)r große Unternehmen von nationaler und multinationaler Tragweite, die ein breites Wirtschaftsspektrum abdecken, und f(cid:129)r (cid:148)ffentliche Abnehmer an. (20) Die Parteien haben ihr Dienstleistungsangebot in f(cid:129)nf große Kategorien unterteilt, die f(cid:129)r sie die relevanten Produktm(cid:132)rkte darstellen, n(cid:132)mlich Abschlußpr(cid:129)fung und Buchf(cid:129)hrung, Steuerbera- tung und Steuererkl(cid:132)rung, Managementberatung, Insolvenzberatung und Corporate Finance. 2. Sachlich relevante M(cid:132)rkte (21) Die von der Kommission durchgef(cid:129)hrte Marktun- tersuchung hat weitgehend best(cid:132)tigt, daß die vorer- w(cid:132)hnten f(cid:129)nf Produktm(cid:132)rkte dem Kerngesch(cid:132)ft der Parteien entsprechen. (22) Die Kommission hat allerdings zwei getrennte M(cid:132)rkte bei den Abschlußpr(cid:129)fungs- und Buchf(cid:129)h- rungsdiensten festgestellt, n(cid:132)mlich i) einen Markt f(cid:129)r die Erbringung dieser Dienste an kleine und mittlere, vor allem nationale Unternehmen, auf dem die Großen Sechs gemeinsam mit den anderen Wirtschaftspr(cid:129)fungsunternehmen aktiv sind, und ii) einen Markt f(cid:129)r Abschlußpr(cid:129)fungs- und Buchf(cid:129)hrungsdienste f(cid:129)r b(cid:148)rsennotierte und große Unternehmen von nationaler und multina- tionaler Tragweite, die vor allem von den Großen Sechs angeboten werden. (23) Die Kommission hat die etwaige Existenz von sogar kleineren M(cid:132)rkten f(cid:129)r Abschlußpr(cid:129)fungs- und Buchf(cid:129)hrungsdienste in bestimmten Sektoren, insbesondere im Bank- und im Versicherungs- sektor, festgestellt. (24) Außerdem hat die Kommission die m(cid:148)gliche Existenz eines anderen kleinen Marktes im Bereich der Steuerberatung und Steuererkl(cid:132)rung festgestellt, n(cid:132)mlich die Bereitstellung derartiger Dienstlei- stungen f(cid:129)r die Großkunden der Großen Sechs. (25) Die Kommission hat aufgrund ihrer Bedenken bez(cid:129)glich der wettbewerblichen Auswirkungen des Vorhabens auf dem Markt f(cid:129)r Abschlußpr(cid:129)fungs- und Buchf(cid:129)hrungsdienste an Großunternehmen, die Kunden der Großen Sechs sind, ebenso wie L 50/30 DE Amtsblatt der Europ(cid:132)ischen Gemeinschaften 26. 2. 1999 wegen ihrer Bedenken hinsichtlich der wettbe- werblichen Auswirkungen auf m(cid:148)glicherweise f(cid:129)r Abschlußpr(cid:129)fungs- und Buchf(cid:129)hrungsdienste f(cid:129)r bestimmte Sektoren (insbesondere Banken und Versicherungen) der Großkunden der Großen Sechs bestehenden M(cid:132)rkten und auf einem m(cid:148)gli- cherweise f(cid:129)r die Steuerberatungs- und Steuererkl(cid:132)- rungsdienste an Großunternehmen, die Kunden der Großen Sechs sind, bestehenden Markt das Verfahren er(cid:148)ffnet. a) Abschlußpr(cid:129)fungs- und Buchf(cid:129)hrungs- dienste f(cid:129)r Großunternehmen, die Kunden der Großen Sechs sind i) Beschreibung der Dienstleistungen (26) Zum Zweck der vorliegenden Untersuchung umfassen Abschlußpr(cid:129)fungs- und Buchf(cid:129)hrungs- dienste die gesetzliche und sonstige Pr(cid:129)fung der Gesch(cid:132)ftsb(cid:129)cher von Unternehmen und sonstige pr(cid:129)fungsrelevante buchhalterische Leistungen, bei denen auf das Fachwissen des Wirtschaftspr(cid:129)fers in bezug auf Gesch(cid:132)ftsvorg(cid:132)nge und Buchf(cid:129)hrungs- methoden zur(cid:129)ckgegriffen wird, um festzustellen, ob die einzelnen Vorg(cid:132)nge und ihre weiteren Auswirkungen (u. a. in Form von Eventualverbind- lichkeiten, Risiken und k(cid:129)nftigen Einnahmen) den tats(cid:132)chlichen Verh(cid:132)ltnissen entsprechend in den Abschl(cid:129)ssen der Unternehmen ausgewiesen sind. (27) Als pr(cid:129)fungsrelevant haben die beteiligten Unter- nehmen u. a. folgende Leistungen angegeben: allgemeine buchhalterische Beratung, Systemsiche- rung, Risikobewertung, Innenrevision, sorgf(cid:132)ltige Pr(cid:129)fung von Pl(cid:132)nen zum Erwerb neuer Beteili- gungen, Erstellung von B(cid:148)rseneinf(cid:129)hrungspro- spekten und von Berichten nach erfolgtem Beteili- gungserwerb. (28) ii) Großunternehmen, die Kunden der Großen Sechs sind Laut Aussage der beteiligten Unternehmen greifen große multinationale Firmen, die sich Zugang zu den internationalen Kapitalm(cid:132)rkten verschaffen wollen, ausschließlich auf die Dienste von Wirt- schaftspr(cid:129)fungsgesellschaften zur(cid:129)ck, die weltweit vertreten und international anerkannt sind. Dies wurde im Verlauf der Marktuntersuchung der Kommission von den befragten Unternehmen ferner ergeben, best(cid:132)tigt. Die Untersuchung hat daß die Unternehmen bei Abschlußpr(cid:129)fungs- und Buchf(cid:129)hrungsdiensten im allgemeinen nur die Wahl zwischen sechs Gesellschaften — den Großen Sechs — haben, da nur sie die von den Kunden geforderte geographische Verbreitung und die von den internationalen Kapitalm(cid:132)rkten erwar- tete Verl(cid:132)ßlichkeit bei der Testierung von Unter- nehmensabschl(cid:129)ssen aufweisen. (29) Auch die Kommission hat im Verlauf ihrer Ermitt- lungen die Großen Sechs als die wichtigsten und tats(cid:132)chlich einzigen Anbieter von Abschlußpr(cid:129)- fungs- und Buchf(cid:129)hrungsdiensten f(cid:129)r nationale b(cid:148)rsennotierte Großunternehmen identifiziert. Der Grund gesetzliche Vorschriften, sondern die allgemeine Erwartungs- haltung der B(cid:148)rsen. hierf(cid:129)r nicht sind aber (30) Des weiteren erfuhr die Kommission bei ihrer Marktbefragung, daß vor allem die Großen Sechs (cid:129)ber die Expertise verf(cid:129)gen, die die meisten natio- nalen oder multinationalen Großunternehmen bei Wirtschaftspr(cid:129)fungen in ihrer jeweiligen Branche voraussetzen. Besonders im Bankwesen und im Versicherungsgewerbe ist diese Branchenkenntnis von großer Bedeutung (siehe Randnummer 35ff. ). (31) Die Marktuntersuchung der Kommission machte ferner deutlich, daß eine Wirtschaftspr(cid:129)fungsgesell- schaft, die die B(cid:129)cher großer Unternehmen pr(cid:129)fen m(cid:148)chte, erhebliche Ressourcen einzusetzen, um die W(cid:129)nsche dieser Kunden zu erf(cid:129)llen. in der Lage sein muß, iii) Schlußfolgerung (32) Der relevante Produktmarkt besteht nach Ansicht der Kommission demnach aus den Abschlußpr(cid:129)- fungs- und Buchf(cid:129)hrungsdiensten, die vorwiegend von den Großen Sechs f(cid:129)r nationale oder multina- tionale b(cid:148)rsennotierte Großunternehmen erbracht werden. Grunds(cid:132)tzlich sind nur die Sechs in der Lage, den Anforderungen dieser Kunden zu gen(cid:129)gen, die solche Dienste nur von Pr(cid:129)fern in Anspruch nehmen, die folgende Kriterien erf(cid:129)llen: guter Ruf auf den Finanzm(cid:132)rkten (Forderung b(cid:148)rsennotierter Unternehmen), große geographi- sche, d. h. weltweite Verbreitung (Forderung multi- nationaler Unternehmen), fundierte Kenntnis der betreffenden Branche (Forderung großer Unter- nehmen generell bzw. von Banken und Versiche- rungen umfangreiche Ressourcen (Forderung aller Großunternehmen). im besonderen) und b) Branchenspezifische Abschlußpr(cid:129)fungs- und Buchf(cid:129)hrungsdienste f(cid:129)r Großunter- nehmen, die Kunden der Großen Sechs sind i) Branchenspezifische Pr(cid:129)fungskompetenz (33) Abschlußpr(cid:129)fungs- Buchf(cid:129)hrungsdienste und werden von Firmen angeboten, deren Mitarbeiter zur gesetzlich vorgeschriebenen Buchf(cid:129)hrung qualifiziert sind. Diese Pr(cid:129)fer k(cid:148)nnen zwar grund- s(cid:132)tzlich in sehr unterschiedlichen Wirtschafts- (tendieren aber — wie die zweigen t(cid:132)tig werden, Marktuntersuchung der Kommission gezeigt hat — dazu, sich ab einem bestimmten Zeitpunkt in ihrer beruflichen Laufbahn auf eine begrenzte Anzahl 26. 2. 1999 DE Amtsblatt der Europ(cid:132)ischen Gemeinschaften L 50/31 von Branchen zu spezialisieren, wodurch sie sich zus(cid:132)tzliches Fachwissen aneignen. Es hat sich gezeigt, daß eine Wirtschaftspr(cid:129)fungsgesellschaft, die lange Zeit in einer bestimmten Branche t(cid:132)tig war, einen Ruf f(cid:129)r einschl(cid:132)gige Spezialkenntnisse erwirbt. (34) Unter diesen Umst(cid:132)nden hat die Kommission erwogen, gegebenenfalls getrennte M(cid:132)rkte f(cid:129)r die Bereitstellung von Wirtschaftspr(cid:129)fungsdiensten zu definieren, wenn n(cid:132)mlich die Materie in einem bestimmten Wirtschaftsbereich so kompliziert ist, daß sie vom Pr(cid:129)fer einen hohen Grad an Spezial- wissen erfordert. Nach den Ergebnissen ihrer Marktuntersuchung w(cid:132)re dies lediglich im Bank- und im Versicherungssektor der Fall. Diese Wirt- schaftszweige wurden in der Befragung sowohl von Kunden als auch von Wettbewerbern der betei- ligten Unternehmen als Sonderf(cid:132)lle angegeben, die sich von allen (cid:129)brigen Branchen, einschließlich sonstiger regulierter Sektoren und (cid:148)ffentlicher Unternehmen, unterscheiden. ii) Wirtschaftspr(cid:129)fung bei Banken und Versiche- rungen (35) Die Kommission ist daher der Frage nachge- gangen, ob die Wirtschaftspr(cid:129)fung bei Banken und bei Versicherungen gegebenenfalls gesonderte rele- vante Produktm(cid:132)rkte darstellen, weil diese als regu- lierte Finanzdienstleistungssektoren sehr spezifisch und komplex sind und insbesondere weil die betei- ligten Unternehmen in diesen Bereichen nach einigen Vollzug Mitgliedstaaten eine erlangen w(cid:129)rden. Daneben haben auch andere Betroffene, wie bereits erw(cid:132)hnt, die Kommission zumeist (cid:129)ber- einstimmend auf die besondere Eigenart dieser Wirtschaftszweige hingewiesen. des Zusammenschlusses in Stellung starke aa) N a c h f r a g e (36) Die Kommission hat im Laufe ihrer eingehenden Marktuntersuchung Banken und Versicherungen, die die Dienste der Großen Sechs in Anspruch nehmen, aufgrund entsprechender Hinweise zur Bedeutung der Branchenkenntnis und des Rufs einer Wirtschaftspr(cid:129)fungsgesellschaft befragt. Neben der Komplexit(cid:132)t und Spezifizit(cid:132)t der Banken- und der Versicherungsrevision hat die Befragung ergeben, daß die n(cid:148)tige Kenntnis dieser Branchen in einem bestimmten Land sowie eine angemessene Ausstattung mit fachlich geschulten Kr(cid:132)ften, — diese beiden Kriterien h(cid:132)ngen eng mit dem Ruf einer Gesellschaft als branchenspezifi- scher Wirtschaftspr(cid:129)fer zusammen — f(cid:129)r Banken und Versicherungen wichtiger sind als Preis(cid:129)berle- gungen. Sowohl die Großen Sechs als auch deren Kunden haben bei der Marktbefragung der Kommission umfassend belegt, daß Unternehmen bei der Wahl eines neuen Wirtschaftspr(cid:129)fers oder bei der Entscheidung f(cid:129)r die Beibehaltung des bisherigen Pr(cid:129)fers dem Preisfaktor verh(cid:132)ltnism(cid:132)ßig wenig Bedeutung beimessen. Den Ergebnissen der Befragung zufolge ist der Preis f(cid:129)r Banken und Versicherungen fast ausnahmslos weniger, in vielen F(cid:132)llen sogar bedeutend weniger wichtig als die genannten Faktoren Branchenkenntnis und Ruf einer Gesellschaft oder deren Vertrautheit mit dem Kunden. (37) Den befragten Unternehmen zufolge brauchen Wirtschaftspr(cid:129)fungsgesellschaften auch vergleichs- weise lange, um sich das f(cid:129)r die Pr(cid:129)fung der Abschl(cid:129)sse von Banken oder Versicherungen erfor- derliche Fachwissen anzueignen. Als Anlaufzeit wurden Zeitr(cid:132)ume von zumeist zwei bis drei Jahren genannt; solange w(cid:129)rde es dauern, bis eine andere Firma der Großen Sechs sich die Kompe- tenz angeeignet hat, um die Abschl(cid:129)sse des betref- fenden Unternehmens fachgerecht pr(cid:129)fen zu k(cid:148)nnen. In diesem Zusammenhang wurde auch auf die immateriellen Kosten hingewiesen, die mit den Unterbrechungen des normalen Gesch(cid:132)ftsablaufs und dem n(cid:148)tigen Zeitaufwand f(cid:129)r die Gesch(cid:132)ftslei- tung verbunden sind. Dieser Umstand verliert jedoch an Bedeutung, wenn ber(cid:129)cksichtigt wird, daß mindestens drei (wenn nicht sogar alle) Firmen der Großen Sechs von den meisten Kunden, die die Kommission befragt hat, als vollwertige Alter- nativen angesehen werden. Außerdem erwarten Banken und Versicherungen von einem neuen Wirtschaftspr(cid:129)fer, daß er die mit einem Pr(cid:129)fer- wechsel in seinem Preis auff(cid:132)ngt. Wegen der immateriellen Kosten scheuen Banken und Versicherungen dennoch sehr vor einem Wechsel des Wirtschafts- pr(cid:129)fers zur(cid:129)ck. Außerdem legen sie großen Wert auf das Vertrauen, das sie w(cid:132)hrend langj(cid:132)hriger, oftmals jahrzehntelanger Beziehungen zu einem bestimmten Wirtschaftspr(cid:129)fer aufgebaut haben. verbundenen Umstellungskosten (38) Die Kommission ist bei ihren Untersuchungen aber auch auf andere Faktoren gestoßen, die diese nachfrageseitigen Probleme abschw(cid:132)chen. Dies gilt i) die insbesondere f(cid:129)r zwei wichtige Elemente: Zeit, die eine neue Gesellschaft der Großen Sechs braucht, um dasselbe Kompetenzniveau wie der Stammpr(cid:129)fer zu erreichen (die sogenannte Anlauf- zeit), und ii) die generelle Abneigung der Unter- nehmen gegen einen Wechsel des Pr(cid:129)fers (siehe Randnummer 37). (39) Die von den befragten Unternehmen genannten Anlaufzeiten m(cid:129)ssen nach Ansicht der Kommis- sion im allgemeinen Kontext einer Dienstleistung gesehen werden, welche bei jeder Umstellung eine gewisse Anlaufphase beinhaltet, in der sich der neue Pr(cid:129)fer erst einmal mit dem Kunden vertraut machen muß, und die auch in den F(cid:132)llen, in denen der Pr(cid:129)fer die Branche nicht wechselt, mit Unter- brechungen verbunden ist und einen gewissen L 50/32 DE Amtsblatt der Europ(cid:132)ischen Gemeinschaften 26. 2. 1999 Zeitaufwand von Seiten des Kunden erfordert. Dies entspricht der Bedeutung, die die Unternehmen der Vertrautheit eines Wirtschaftspr(cid:129)fers mit dem Kunden beimessen. Die Kommission ist daher der Ansicht, daß die durch den Branchenwechsel des Wirtschaftspr(cid:129)fers bedingte Einarbeitungsphase in der von den Kunden angef(cid:129)hrten Gesamtanlaufzeit marginal ist. Außerdem muß die L(cid:132)nge dieser Zeit- r(cid:132)ume im Verh(cid:132)ltnis zur Dauerhaftigkeit der Beziehungen zwischen Wirtschaftspr(cid:129)fer und Unternehmen gesehen werden (siehe oben). der Kommission nach Ansicht bisweilen komplizierter Gesch(cid:132)ftsvorg(cid:132)nge beson- deres Fachwissen voraus. Das andere beteiligte Unternehmen gab an, daß im Fall großer Firmen und in wichtigen Finanzzentren die Kundenbe- treuung so umfassend ist, daß es sich lohnt, spezi- elle Pr(cid:129)ferteams mit besonderen F(cid:132)higkeiten und Erfahrungen innerhalb eines bestimmten Wirt- schaftszweigs zu bilden. Angestellte des Unternehmens w(cid:129)rden sich diesen Teams anschließen und sich in den entspre- chenden Abteilungen bis in die F(cid:129)hrungsetagen hocharbeiten. (z. B. Finanzdienstleistungen) (40) Auch die Scheu vor einem Pr(cid:129)ferwechsel, die von den Unternehmen mit Kriterien wie Vertrauen begr(cid:129)ndet wird, muß nach Ansicht der Kommis- sion vor dem Hintergrund einer Dienstleistung gesehen werden, in der pers(cid:148)nliche Beziehungen und pers(cid:148)nliche Wahrnehmungen eine wichtige Rolle spielen. Die Kommission ist der Auffassung, daß auch diese qualitativen Kriterien als Bestand- teil jeder normalen Beziehung zwischen Wirt- schaftspr(cid:129)fer und Unternehmen gesehen werden in der Vertrauen wegen der Art der m(cid:129)ssen, Dienstleistung, und zwar unabh(cid:132)ngig von der Branche, ein wesentlicher Faktor ist. bb) A n g e b o t s s e i t e (41) Die Großen Sechs sind, entsprechend den Erwar- tungen und Anforderungen der Kunden, intern nach branchenspezifischen T(cid:132)tigkeiten organisiert. Diese Arbeitseinteilung ergibt sich auch aus dem Umstand, daß die Sechs (cid:129)ber ausreichende Bran- chenkenntnisse verf(cid:129)gen m(cid:129)ssen, um m(cid:148)glichen Haftungsproblemen in den mit besonders hohen Risiken verbundenen Finanzdienstleistungssek- toren, d. h. Banken und Versicherungen, aus dem Weg zu gehen. (42) Die Kommission hat bei ihrer Marktuntersuchung festgestellt, daß sich die f(cid:129)r Banken und Versiche- rungen zust(cid:132)ndigen Mitarbeiter der Großen Sechs besonders stark auf diese Bereiche spezialisiert haben, denen sie einen gr(cid:148)ßeren Teil ihres Berufs- lebens und ihrer Arbeitszeit widmen als anderen Branchen, welche unter Umst(cid:132)nden auch zu ihrem T(cid:132)tigkeitsbereich geh(cid:148)ren. Nach Aussage der Sechs ist dieser hohe Spezialisierungsgrad auf die Komplexit(cid:132)t der beiden Finanzdienstleistungssek- toren zur(cid:129)ckzuf(cid:129)hren, die mit gr(cid:148)ßeren Risiken verbunden sind als andere Branchen und in denen zus(cid:132)tzliche gesetzliche Anforderungen zum Tragen kommen, der einschl(cid:132)gigen Rechtsvorschriften erfordern. entsprechende Kenntnisse die (43) Laut Aussage eines der beteiligten Unternehmen setzen die genannten Finanzdienstleistungssek- toren (Banken und Versicherungen) wegen des und h(cid:148)heren branchenspezifischen Risikos (44) Die finanzielle Belastung, die mit einem Mangel an Branchenkenntnis verbunden ist, wenn z. B. ein Pr(cid:129)fer zum ersten Mal die Abschlußpr(cid:129)fung in einer Bank oder Versicherung (cid:129)bernimmt, wird von der Wirtschaftspr(cid:129)fungsgesellschaft getragen, von der der Kunde erwartet, daß sie die in der zwei- oder dreij(cid:132)hrigen Anlaufphase (siehe Rand- nummer 37) anfallenden Mehrkosten (cid:129)bernimmt und ihre Entgelte entsprechend anpaßt. Jeder ist deshalb daran Wirtschaftspr(cid:129)fungsgesellschaft gelegen, mit fundiertem Fachwissen und nachgewiesener Erfah- rung in dem betreffenden Sektor — Banken bzw. Versicherungen — vorzuweisen, um den Kunden davon zu (cid:129)berzeugen, daß sie seinen Erfordernissen gerecht werden kann. Abschlußpr(cid:129)fer ausreichend (45) Des weiteren hat die Kommission festgestellt, daß das hohe Risiko, das diese Finanzdienstleistungsbe- reiche mit sich bringen, auf Gesellschaften mit unzureichender Branchenkenntnis abschreckend wirken kann, denn diese m(cid:129)ssen vor allem bei Großkunden pr(cid:129)fen, was die (cid:154)bernahme solcher verantwortungsvoller Aufgaben f(cid:129)r ihre Finanzlage und ihren Ruf bedeutet. (46) Die Großen Sechs scheinen ausnahmslos (cid:129)ber branchenspezifische Kenntnisse zu verf(cid:129)gen. Daf(cid:129)r sprechen folgende Gr(cid:129)nde: — Die meisten Firmen der Großen Sechs pr(cid:129)fen bereits heute die Abschl(cid:129)sse von Banken und Versicherungen, wenngleich je nach Mitglied- staat in unterschiedlichem Maße. — In fast allen Mitgliedstaaten verf(cid:129)gen alle Sechs aufgrund ihrer Pr(cid:129)fert(cid:132)tigkeit in bestimmten Segmenten dieser M(cid:132)rkte (z. B. kleine Banken oder Versicherungsunternehmen, Tochterge- sellschaften oder Zweigstellen ausl(cid:132)ndischer Unternehmen, Pr(cid:129)fungen im Auftrag der Aufsichtsbeh(cid:148)rden usw. ) (cid:129)ber einen gewissen Grad an Branchenerfahrung. — Branchenspezifische Erfahrungen in einem bestimmten Mitgliedstaat k(cid:148)nnen auch durch einfache (cid:154)bernahme eines anderen Unterneh- mens durch einen Kunden erworben werden. 26. 2. 1999 DE Amtsblatt der Europ(cid:132)ischen Gemeinschaften L 50/33 einer — Auch durch die Pr(cid:129)fung der Abschl(cid:129)sse von Tochtergesellschaften ganzen Reihe nicht-finanzieller Unternehmen, die ebenfalls Finanzdienstleistungen anbieten (wie Finanzie- der Automobilhersteller rungsgesellschaften oder Gesellschaften, die von großen Einzelhan- delsunternehmen zur Ausgabe von Zahlungs- karten bzw. zur Vergabe von Kundenkrediten gegr(cid:129)ndet werden), lassen sich einschl(cid:132)gige Kenntnisse erwerben. — Know-how (cid:129)ber Banken und Versicherungen ergibt sich auch aus pr(cid:129)fungsfremden Berater- auftr(cid:132)gen wie Managementberatung, wie sie von den Großen Sechs ausnahmslos (cid:129)bernommen werden. — Die Großen Sechs k(cid:148)nnen, mit gewissen Einschr(cid:132)nkungen, ihre Mitarbeiter l(cid:132)nder(cid:129)ber- greifend von Konkurrenten abwerben. oder Mitarbeiter einsetzen (47) Das Wettbewerbspotential der Gesellschaften der Großen Sechs, die in den fraglichen Branchen in stark dem einen oder anderen Land weniger vertreten sind, spiegelt sich also nicht in ihrem derzeitigen Marktanteil in diesen Bereichen wider. Diese Feststellung wurde von der (cid:129)berwiegenden Mehrheit der befragten Banken oder Versiche- rungen best(cid:132)tigt; demnach sind wenigstens vier der Sechs in der Lage, ihre Abschl(cid:129)sse zu pr(cid:129)fen. Folg- lich k(cid:148)nnte sich jedes Unternehmen der Großen Sechs verh(cid:132)ltnism(cid:132)ßig einfach die Ressourcen aneignen, die erforderlich sind, um ihre Wirt- schaftspr(cid:129)fungsaktivit(cid:132)ten auch auf Banken und Versicherungen auszudehnen. (48) Aufgrund der beschriebenen Situation ist es in einigen einzelnen Gesellschaften der Sechs F(cid:132)llen gelungen, sich erfolgreich im Finanzdienst- leistungssektor zu etablieren, so z. B. PW im Versi- cherungsgewerbe. cc) S c h l u ß f o l g e r u n g zu dem Schluß (49) Nach Abw(cid:132)gung der vorstehenden Faktoren ist die daß Kommission Abschlußpr(cid:129)fungs- und Buchf(cid:129)hrungsdienste f(cid:129)r Banken und Versicherungen zum Zweck der Beur- teilung der Auswirkungen des geplanten Zusam- menschlusses auf den Wettbewerb keine geson- derten Produktm(cid:132)rkte bilden. gelangt, c) Steuerberatungs- und Steuererkl(cid:132)rungs- dienste f(cid:129)r Großunternehmen, die Kunden der Großen Sechs sind (50) Steuerberatungsdienste umfassen die Hilfestellung bei der Aufgabe, Gesch(cid:132)ftsvorg(cid:132)nge und die Orga- nisation von Unternehmen so zu strukturieren, daß m(cid:148)glichst wenig Steuern gezahlt werden m(cid:129)ssen, sowie die Erledigung des Schriftverkehrs mit den Finanz-/Steuerbeh(cid:148)rden im Auftrag der Kunden. (51) Steuererkl(cid:132)rungsdienste beinhalten dementspre- chend die Hilfestellung bei der Ermittlung der von den steuerpflichtigen Unternehmen zu entrich- tenden Betr(cid:132)ge und beim Ausf(cid:129)llen der Steuerer- kl(cid:132)rungen f(cid:129)r die nationalen Finanz-/Steuerbe- h(cid:148)rden. (52) Die beteiligten Unternehmen haben vorgebracht, daß Steuerberatungs- und Steuererkl(cid:132)rungsdienste nicht nur von Wirtschaftspr(cid:129)fungsgesellschaften, einschließlich der nicht zu den Großen Sechs z(cid:132)hlenden Gesellschaften, sondern auch von Anwaltsfirmen erbracht werden. Die Behauptung der Parteien, daß die Großkunden der Großen Sechs f(cid:129)r diese Dienste nicht unbedingt auf die Gesellschaft zur(cid:129)ckgreifen, die ihre Abschlußpr(cid:129)- fung und Buchf(cid:129)hrung erledigt, hat sich aufgrund der Untersuchung der Kommission als richtig erwiesen. (53) Die Kommission ist daher zu dem Schluß gelangt, daß Steuerberatungs- und Steuererkl(cid:132)rungsdienste f(cid:129)r die großen Abschlußpr(cid:129)fungs- und Buchf(cid:129)h- rungskunden der Großen Sechs keinen eigenen, von den fiskalischen Diensten f(cid:129)r alle Kategorien von Unternehmen getrennten Markt darstellen. 3. Schlußfolgerung (54) Angesichts dieser Sachlage stellt die Kommission fest, daß f(cid:129)r die wettbewerbsrechtliche W(cid:129)rdigung in diesem Fall folgende Dienstleistungen als Produktm(cid:132)rkte relevant sind: i) Abschlußpr(cid:129)fung und Buchf(cid:129)hrung f(cid:129)r Groß- unternehmen, die Kunden der Großen Sechs sind; ii) Abschlußpr(cid:129)fung und Buchf(cid:129)hrung f(cid:129)r kleine und mittlere Unternehmen; iii) Steuerberatung und Steuererkl(cid:132)rung f(cid:129)r alle Kategorien von Unternehmen; iv) Managementberatung; v) Insolvenzberatung; vi) Corporate Finance. B. DIE R(cid:142)UMLICH RELEVANTEN M(cid:142)RKTE 1. Abschlußpr(cid:129)fungs- und Buchf(cid:129)hrungs- dienste a) Rechtsrahmen/Erw(cid:132)gungen zur nationalen Marktdimension (55) Die Bereitstellung von Abschlußpr(cid:129)fungsdiensten in der Gemeinschaft auf nationaler ist (cid:129)berall geregelt. Das nationale Aufsichtsrecht Ebene enth(cid:132)lt Vorschriften (cid:129)ber die Unternehmen, die sich einer Abschlußpr(cid:129)fung unterziehen m(cid:129)ssen, (cid:129)ber die H(cid:132)ufigkeit der Abschlußpr(cid:129)fungen, (cid:129)ber die Personen, die eine derartige gesetzliche Pr(cid:129)fung durchf(cid:129)hren d(cid:129)rfen, die beruflichen Qualifika- tionen des gesetzlichen Abschlußpr(cid:129)fers und die Rechtsformen von Wirtschaftspr(cid:129)fungsgesell- schaften. W(cid:132)hrend die Unternehmen eigene L 50/34 DE Amtsblatt der Europ(cid:132)ischen Gemeinschaften 26. 2. 1999 ist hierf(cid:129)r in einigen Abschlußpr(cid:129)fer ernennen, Mitgliedstaaten und f(cid:129)r einige Sektoren (insbeson- dere Banken, Versicherungen und b(cid:148)rsennotierte Unternehmen) die Genehmigung der zust(cid:132)ndigen Aufsichtsbeh(cid:148)rde erforderlich. Dar(cid:129)ber hinaus sind in einigen Mitgliedstaaten die Dauer und die Erneuerung von Abschlußpr(cid:129)fungsvertr(cid:132)gen gere- gelt. Ein weiterer Aspekt bei der Erbringung von Abschlußpr(cid:129)fungsdiensten der geregelt ist, betrifft die Niederlassungsfreiheit des Abschlußpr(cid:129)fers, da in bezug auf Eigentum, Management und Rechts- form der Wirtschaftspr(cid:129)fungsgesellschaften in den einzelnen Beschr(cid:132)nkungen bestehen k(cid:148)nnen. Mitgliedstaaten (59) (56) Die Parteien haben selber zugegeben, daß der Bereich der Abschlußpr(cid:129)fungs-/Buchf(cid:129)hrungs- dienste auf nationaler Ebene stark geregelt ist, und festgestellt, daß dies auf nationale M(cid:132)rkte f(cid:129)r die Erbringung derartiger Dienste „schließen l(cid:132)ßt“. Sie behaupteten jedoch, daß diese Marktdefinition vor allem f(cid:129)r die Abschlußpr(cid:129)fung von „kleineren Unternehmen, die vornehmlich in einem und demselben Land t(cid:132)tig sind und kein Kapital auf internationalen M(cid:132)rkten aufnehmen“, gilt. b) Erw(cid:132)gungen zur multinationalen Dimen- sion internationale Dimension (57) Außerdem behaupteten die Parteien, daß ange- sichts der Zunahme von multinational t(cid:132)tigen Gesellschaften, von denen qualifizierte Dienstlei- stungen in mehreren L(cid:132)ndern erwartet werden, der Markt f(cid:129)r Abschlußpr(cid:129)fungs-/Buchf(cid:129)hrungsdienste eine erh(cid:132)lt. Die Kommission hat bei ihrer Untersuchung der Antworten der Marktteilnehmer auf die Frage der r(cid:132)umlichen Ausdehnung der Abschlußpr(cid:129)fungs-/ Buchf(cid:129)hrungsdienste der von den Parteien aufge- worfenen Frage der internationalen Dimension in dem besonderen Fall der multinationalen Unter- nehmen (die Abschlußpr(cid:129)fungs-/Buchf(cid:129)hrungs- dienste der Großen Sechs in Anspruch nehmen) Rechnung getragen, die einen Teil der Kunden- basis des f(cid:129)r die W(cid:129)rdigung in diesem Fall gew(cid:132)hlten sachlich relevanten Marktes bilden. c) Die Angaben der Großen Sechs und ihrer Kunden (58) Die Untersuchung hat ergeben, daß immer mehr multinationale Kunden der Großen Sechs dazu tendieren, ihren weltweiten Dienstleistungsbedarf mit dem Partnerunternehmen der Großen Sechs im Rahmen im Sitzland der Muttergesellschaft eines „internationalen Verhandlungspakets“ abzu- decken. Die Antworten, die sowohl von den sechs gr(cid:148)ßten Wirtschaftspr(cid:129)fungsfirmen, einschließlich der Parteien, als auch von den Kunden dieser Unternehmen im Verlauf der eingehenden Markt- untersuchung eingingen, best(cid:132)tigten jedoch, daß ein solches etwaiges „Verhandlungspaket“ grund- ein einziges Verhandlungspaket s(cid:132)tzlich zwar darstellt, das sich auf das Angebot des potentiellen Anbieters an allen nationalen Standorten erstreckt, wo der multinationale Kunde die Dienstleistungen ben(cid:148)tigt, daß dabei aber sowohl den Bed(cid:129)rfnissen der nationalen Tochtergesellschaft des Kunden (einschließlich nationalen Aufsichtserfordernissen) als auch dem Angebot, einschließlich Entgelt, des Partnerunternehmens Rechnung getragen wird, das m(cid:148)glicherweise die Abschlußpr(cid:129)fungsdienste f(cid:129)r diese Tochtergesellschaft erbringen wird. im Land der Muttergesellschaft“, Eine der Parteien beschrieb das Vergabeverfahren tats(cid:132)chlich als eine „zentrale Verhandlung mit der Muttergesellschaft im Anschluß an die Verifizie- rung lokaler Sch(cid:132)tzungen und Verhandlungen zwischen lokalen Partnern und dem f(cid:129)hrenden Partner „ein Vorgehen, das bei rund 90 % der Auftr(cid:132)ge zur Anwendung gelangt. “ Eine andere Partei erkl(cid:132)rte, daß „bei Eingang einer Aufforderung zur Angebots- abgabe die f(cid:129)hrende Gesch(cid:132)ftsstelle diejenigen Gesch(cid:132)ftsstellen, Partner und Teams ermittelt, die das gesamte Gesch(cid:132)ft abdecken k(cid:148)nnten. Diese werden aufgefordert, den Auftrag in den einzelnen Punkten zu analysieren und den Zeit- und Perso- nalaufwand zu veranschlagen. Die lokalen Sch(cid:132)t- f(cid:129)hrenden unmittelbar zungen werden Gesch(cid:132)ftsstelle zugeleitet, damit diese eine Gesamt- preisstrategie der Gesamtpreis unter dem veranschlagten Preis liegt, wird die Differenz auf die beteiligten Gesch(cid:132)fts- erkl(cid:132)rte stellen außerdem, daß „die Gesch(cid:132)ftsf(cid:129)hrung der Tochter- gesellschaften h(cid:132)ufig vom Gruppenmanagement um ihre Ansicht (cid:129)ber die konkurrierenden (Wirt- schaftspr(cid:129)fungs-)Firmen gebeten wird“ und daß „das Auditing-Management in Gebieten, in denen Tochtergesellschaften angesiedelt sind, konsultiert wird, um zu gew(cid:132)hrleisten, daß die lokalen aufsichtsrechtlichen Erfordernisse bei der Ausarbei- tung des zentralen Angebots ber(cid:129)cksichtigt werden, und diese technischen Aspekte des Angebots auf nationaler Ebene bearbeitet werden, um Konfor- mit(cid:132)t mit s(cid:132)mtlichen Erfordernissen sicherzu- stellen. “ umgelegt“. Dieselbe entwickeln kann. ; Partei falls der (60) Außerdem haben mehrere von der Kommission im Laufe der Marktuntersuchung befragte multinatio- nale Kunden der Parteien erkl(cid:132)rt, daß sie Abschlußpr(cid:129)fungsdienste, einschließlich Entgelt, mit den Anbietern auf nationaler Ebene aushan- deln, bzw. ihre Tochtergesellschaften unmittelbar mit dem nationalen Unternehmen, auch wenn das endg(cid:129)ltige Angebot in vielen F(cid:132)llen auf zentraler Ebene koordiniert und/oder (cid:129)berwacht wird. Einer dieser multinationalen Kunden, der den r(cid:132)umlich relevanten Markt als nationalen Markt ansah, best(cid:132)- tigte, daß im Fall seiner Gesellschaft „die Aushand- lung des Abschlußpr(cid:129)fungsentgelts f(cid:129)r Tochterun- ternehmen deren Sache ist“. Ein anderer multina- zugab, daß tionaler Kunde der Parteien, der 26. 2. 1999 DE Amtsblatt der Europ(cid:132)ischen Gemeinschaften L 50/35 und Qualit(cid:132)tsfragen „Abschlußpr(cid:129)fungsentgelte zentral er(cid:148)rtert werden“, erkl(cid:132)rte, daß er „die Preise und anderen Bedingungen f(cid:129)r jede Gesellschaft einzeln vereinbart“, da „jede Gesellschaft f(cid:129)r diese Dienstleistungen selber aufkommen muß und die lokale Gesch(cid:132)ftsf(cid:129)hrung normalerweise an den Er(cid:148)rterungen und Verhandlungen beteiligt ist“, und daß er „mit keinem Unternehmen der Großen Sechs irgendwelche internationalen Pakete ausge- handelt hat“. Ein weiterer multinationaler Kunde der Parteien erkl(cid:132)rte, daß er „mit den Abschlußpr(cid:129)- fern auf lokaler Ebene verhandelt“ und „keine zentralen Verhandlungen (cid:129)ber Dienstleistungen“ f(cid:129)hrt. (61) Alle multinationalen Kunden m(cid:129)ssen als Konzerne ihre konsolidierte Bilanz, d. h. die Bilanz der Muttergesellschaft und die der Tochtergesell- schaften auf weltweiter Ebene, abschließend pr(cid:129)fen lassen. Da diese konsolidierte Abschlußpr(cid:129)fung im Sitzland der Muttergesellschaft stattfindet, wird die Wahl des Abschlußpr(cid:129)fers der Muttergesellschaft f(cid:129)r diese besondere Pr(cid:129)fung (und folglich f(cid:129)r die Pr(cid:129)fung des Konzerns auf weltweiter Ebene) von der Art und Weise beeinflußt, wie die Muttergesell- schaft (z. B. hinsichtlich Ruf und Fachwissen) das Auditing-Angebot im Sitzland beurteilt. Tats(cid:132)ch- lich hat es den Anschein, daß sogar eine relativ starke Position in einem bestimmten Land und einem bestimmten Wirtschaftszweig im Bereich der Abschlußpr(cid:129)fung von Tochtergesellschaften ausl(cid:132)ndischer Unternehmen durchaus mit einer verh(cid:132)ltnism(cid:132)ßig schwachen Position im Bereich der Abschlußpr(cid:129)fung von im selben Wirtschafts- zweig und im selben Land operierenden Unter- nehmen einhergehen kann. d) Wichtige nationale Marktmerkmale (62) Die Kommission hat allen vorerw(cid:132)hnten Faktoren bei ihrer Untersuchung der r(cid:132)umlichen Ausdeh- nung des relevanten Produktmarktes Rechnung getragen und insbesondere die folgenden natio- nalen Marktmerkmale festgestellt: a) aufsichtsrechtliche die Erfordernisse, auf die Nachfrageseite sich sowohl (gesetzliche Abschlußpr(cid:129)fung) als auch auf die Angebots- seite auswirken (Qualifikationen der Abschluß- pr(cid:129)fer und Beschr(cid:132)nkungen der Niederlassungs- freiheit in bestimmten Mitgliedstaaten); b) die Notwendigkeit einer lokalen Pr(cid:132)senz f(cid:129)r den Anbieter von Abschlußpr(cid:129)fungsdiensten sowie eines qualifizierten Personals mit dem erforder- lichen Fachwissen (einschließlich Kenntnis der aufsichtsrechtlichen Vorschriften) die Notwendigkeit eines „Markenimages“ in jedem in dem Abschlußpr(cid:129)fungs-/Buchf(cid:129)h- Land, rungsdienste angeboten werden. und e) Schlußfolgerung (63) Aufgrund der vorerw(cid:132)hnten nationalen Marktmerk- male und unter Ber(cid:129)cksichtigung aller anderen vorerw(cid:132)hnten Elemente vertritt die Kommission die Auffassung, daß die r(cid:132)umlich relevanten M(cid:132)rkte im Hinblick auf die W(cid:129)rdigung der wettbewerbli- chen Auswirkungen des vorliegenden Vorhabens auf die M(cid:132)rkte f(cid:129)r Abschlußpr(cid:129)fungs-/Buchf(cid:129)h- rungsdienste nationale M(cid:132)rkte sind. 2. Steuerberatungs- und Steuererkl(cid:132)rungs- dienste (64) Aufgrund der besonderen Anforderungen an die Qualifikation und Expertise auf nationaler Ebene und aufgrund der Unterschiedlichkeit der Steuer- vorschriften in den einzelnen L(cid:132)ndern vertritt die Kommission die Auffassung, daß die r(cid:132)umlich rele- vanten M(cid:132)rkte im Hinblick auf die W(cid:129)rdigung der wettbewerblichen Auswirkungen des vorliegenden Vorhabens auf dem Markt f(cid:129)r Steuerberatungs- und Steuererkl(cid:132)rungsdienste nationale M(cid:132)rkte sind. 3. Managementberatung (65) Managementberatung richtet sich an eine Vielzahl von Unternehmen und (cid:148)ffentlichen Abnehmern. Die Parteien haben behauptet, daß der einzige Faktor, der die T(cid:132)tigkeit auf diesem Markt beschr(cid:132)nkt, in dem Erfordernis besteht, (cid:129)ber kundengerechtes Know-how und entsprechende Ressourcen zu verf(cid:129)gen. Einige dieser Kunden lokale Bed(cid:129)rfnisse, haben rein nationale oder w(cid:132)hrend die Bed(cid:129)rfnisse multinationaler Kunden durch mehrere nationale Standorte gepr(cid:132)gt sind. In diesem Kontext haben die Parteien vorgebracht, daß der Markt sowohl eine nationale als auch eine internationale Dimension hat mit mehreren in beiden Bereichen konkurrierenden Anbietern, zu denen Spezialfirmen (auf nationaler/lokaler Ebene) sowie Buchf(cid:129)hrungs- und Beratungsfirmen (auf beiden Ebenen) geh(cid:148)ren. (66) Die Marktuntersuchung der Kommission hat die vorerw(cid:132)hnten Behauptungen der Parteien weitge- hend best(cid:132)tigt. Da aber das Vorhaben auf keinem r(cid:132)umlichen Markt eine beherrschende Stellung begr(cid:129)ndet oder verst(cid:132)rkt, wie die W(cid:129)rdigung in Randnummer 69 ff. zeigt, hat die Kommission beschlossen, im vorliegenden Fall den r(cid:132)umlich relevanten Markt f(cid:129)r Managementberatungsdienste nicht genau abzugrenzen. 4. Insolvenzberatung (67) Die Parteien haben erkl(cid:132)rt, daß die Erbringung von Dienstleistungen in Insolvenzf(cid:132)llen rechtlich gere- gelt ist. Auch bei Insolvenzen auf internationaler Ebene erfolgt die Bestellung eines Konkursverwal- ters auf nationaler Ebene nach den nationalen Rechtsvorschriften. Außerdem hat die Marktunter- suchung nationalen Charakter dieses Marktes best(cid:132)tigt. Somit vertritt die Kommission die Auffassung, daß die r(cid:132)umlich relevanten M(cid:132)rkte im Hinblick auf die W(cid:129)rdigung der wettbewerblichen Auswirkungen des vorlie- genden Vorhabens auf dem Markt f(cid:129)r Dienstlei- stungen in Insolvenzf(cid:132)llen nationale M(cid:132)rkte sind. der Kommission den L 50/36 DE Amtsblatt der Europ(cid:132)ischen Gemeinschaften 26. 2. 1999 5. Corporate Finance (68) Beratungsdienste im Bereich des Corporate Finance sind von der Kommission in einer fr(cid:129)heren Entscheidung vom 30. August 1993 — (Sache IV/M. 319 BHF/CCF/Charter- house) (1) — als nationale M(cid:132)rkte definiert worden. Trotzdem haben die Parteien behauptet, daß f(cid:129)r bestimmte Gesch(cid:132)ftsvorf(cid:132)lle ein internationaler Markt besteht, w(cid:132)hrend die Marktuntersuchung der Kommission sowohl nationale als auch internationale Aspekte festgestellt hat. Da aber die Kommission in ihrer nachstehenden W(cid:129)rdigung zu dem Schluß gelangt, daß das vorliegende Vorhaben auf keinem Markt f(cid:129)r die Erbringung dieser Dienstleistungen zur Begr(cid:129)ndung oder Verst(cid:132)rkung einer beherrschenden Stellung f(cid:129)hrt, hat sie beschlossen, den r(cid:132)umlich relevanten Markt in diesem Fall nicht weiter abzu- grenzen. 1. Marktgegebenheiten C. RECHTLICHE W(cid:154)RDIGUNG a) Die Wirtschaftspr(cid:129)fungst(cid:132)tigkeiten der „Großen Sechs“ (69) Wie aus der nachstehenden Tabelle hervorgeht, sind die Großen Sechs Wirtschaftspr(cid:129)- fungsunternehmen in allen sachlich relevanten M(cid:132)rkten im großen Umfang t(cid:132)tig (die Angaben f(cid:129)r die Bereiche Unternehmensberatung, Insolvenzberatung und Unternehmens- finanzierung sind unter „Sonstiges“ zusammengefaßt). Weltweite Einnahmen 1996 (gesch(cid:132)tzt) Insgesamt Abschlußpr(cid:129)- fung/Buchf(cid:129)h- rung Steuerberatung Sonstiges (in Milliarden USD) 9,5 8,1 7,8 6,8 6,5 5,0 2,9 4,5 3,5 3,6 3,6 2,4 1,7 1,6 1,6 1,3 1,3 1,1 4,9 2,0 2,7 1,9 1,6 1,5 AA KPMG E&Y C&L DTTI PW Quelle: International Accounting Bulletin. (70) In der nachfolgenden Tabelle ist der Anteil an den Gesamteinnahmen (beruhend auf den vorstehenden Zahlenangaben) aufgef(cid:129)hrt, die von den Großen Sechs in ihren haupts(cid:132)chli- chen T(cid:132)tigkeitsbereichen erzielt werden: Erzielter Anteil der Gesamteinnahmen Abschlußpr(cid:129)fung/ Buchf(cid:129)hrung Steuerberatung Sonstiges (in %) AA KPMG E&Y C&L DTTI PW 30,5 55,6 44,9 52,9 55,4 48,0 17,9 19,8 20,5 19,1 20,0 22,0 51,6 24,7 34,6 27,9 24,6 30,0 (1) ABl. C 247 vom 10. 9. 1993, S. 4. 26. 2. 1999 DE Amtsblatt der Europ(cid:132)ischen Gemeinschaften L 50/37 (71) Mit Ausnahme des Abschlußpr(cid:129)fungs- und Buch- f(cid:129)hrungsmarktes f(cid:129)r Großunternehmen sind die Großen Sechs in jedem der relevanten M(cid:132)rkte gem(cid:132)ß der Marktdefinition dem Wettbewerb einer Reihe anderer Dienstleistungsanbieter ausgesetzt: (75) — Bei den Steuerberatungsdiensten sind sie dem Wettbewerb anderer Abschlußpr(cid:129)fer, Anwalts- kanzleien und Banken ausgesetzt; — bei den Beratungsdiensten f(cid:129)r Unternehmen stehen sie im Wettbewerb mit einer Vielzahl von Unternehmensberatern wie z. B. McKinsey, Boston Consulting Group, IBM, EDS, Bain & Co, usw. ; — bei den Unternehmensfinanzierungsdiensten stehen sie im Wettbewerb mit einer Reihe von Investitionsbanken und anderen Instituten, einschließlich Goldman Sachs, Morgan Stanley, SBC Warburg Dillon Read usw. ; — bei den Insolvenzberatungsdiensten sind andere Anwaltskanzleien Wettbewerber der Großen Sechs. b) Der Markt der Abschlußpr(cid:129)fungs- und Buchf(cid:129)hrungsleistungen (72) Aus den vorstehenden Tabellen wird ersichtlich, daß rund die H(cid:132)lfte der Gesamteinnahmen bei jedem der Großen Sechs (abgesehen von AA, dessen Schwerpunkt bei den Unternehmensbera- tungsdiensten liegt) auf die Abschlußpr(cid:129)fungs- und Buchf(cid:129)hrungsleistungen entf(cid:132)llt. (73) In der Gemeinschaft (sowie in L(cid:132)ndern wie den Vereinigten Staaten) sind die Gesetze (cid:129)ber die Abschlußpr(cid:129)fungsanforderungen in der Regel gut entwickelt und anspruchsvoll und ist der Markt der Erbringung von Abschlußpr(cid:129)fungsdiensten ein im wesentlichen ausgereifter Markt. (74) Die Dauer der Abschlußpr(cid:129)fungsvertr(cid:132)ge schwankt von Land zu Land (sie betr(cid:132)gt z. B. ein Jahr im Vereinigten K(cid:148)nigreich, mehrere Jahre in anderen Mitgliedstaaten). In der Regel werden diese Vertr(cid:132)ge erneuert, weshalb das Verh(cid:132)ltnis zwischen Abschlußpr(cid:129)fer und Kunde (cid:129)berwiegend ein Lang- fristverh(cid:132)ltnis (cid:129)ber mehrere Jahre oder gar Jahr- zehnte ist. Nach den Untersuchungen der Kommission ist dies darauf zur(cid:129)ckzuf(cid:129)hren, daß ein Wechsel des Wirtschaftspr(cid:129)fers dem Ansehen oder der B(cid:148)rseneinstufung des Unternehmens abtr(cid:132)glich sein kann und den Verdacht bei den Investoren ausl(cid:148)sen k(cid:148)nnte, daß es zu Meinungsun- terschieden bei der Bilanzerstellung und zu Schwierigkeiten bei den Unternehmensb(cid:129)chern gekommen sein k(cid:148)nnte. Ein weiterer Grund liegt darin, daß f(cid:129)r die Einarbeitung eines neuen Abschlußpr(cid:129)fers ein erheblicher Aufwand an Zeit, Ausbildung und sonstigen Mitteln erforderlich ist, damit der Pr(cid:129)fer mit den Verm(cid:148)genswerten und den Gesch(cid:132)ften des Unternehmens hinreichend vertraut ist, um eine zufriedenstellende (cid:154)berpr(cid:129)- fung durchf(cid:129)hren zu k(cid:148)nnen, bei der die Risiken f(cid:129)r die Aktion(cid:132)re innerhalb eines zumutbaren Rahmens bleiben. ihre Angebote In der Regel w(cid:132)hlen die Unternehmen ihre Abschlußpr(cid:129)fer in einem Ausschreibungsverfahren aus. (cid:154)blicherweise werden zwischen drei und vier Unternehmen aufgefordert, zu unterbreiten. Die endg(cid:129)ltige Auswahl wird auf der Grundlage dieser Angebote getroffen. Bei der Auswahl ber(cid:129)cksichtigt der Kunde neben dem Pr(cid:129)fungshonorar auch immaterielle Faktoren. Die wichtigsten dieser Faktoren sind der Umfang des Firmennetzes, die Qualit(cid:132)t der geleisteten Arbeit, der Ruf der Firma, die vorgesehene Art und Weise der Pr(cid:129)fungsarbeiten (einschließlich z. B. der Verwendung technischer Hilfsmittel) sowie die Erfahrungen und das Fach- wissen der f(cid:129)r die Abschlußpr(cid:129)fung heranzuzie- henden Wirtschaftspr(cid:129)fer. Durchf(cid:129)hrung der (76) Selbst nach einem langfristigen Vertragsverh(cid:132)ltnis kann ein Kunde beschließen, seinen Abschlußpr(cid:129)- fungsvertrag neu auszuschreiben, sei es, um eine bessere Leistung anderweitig zu erhalten oder um von seinem Wirtschaftspr(cid:129)fer avisierten Preiserh(cid:148)- hungen entgegenzuwirken oder, wenn das Unter- nehmen sich selbst im Wandel befindet wie z. B. bei einem Zusammenschluß oder einer (cid:154)ber- nahme. Somit wird der Preis f(cid:129)r die Abschluß- und Buchpr(cid:129)fungsdienste Ausschreibungen ermittelt, die von Zeit zu Zeit durchgef(cid:129)hrt werden. durch (77) Die st(cid:132)ndige Zunahme der Nachfrage nach Abschlußpr(cid:129)fungs- und Buchf(cid:129)hrungsleistungen in den meisten Mitgliedstaaten war auf die Umset- zung der Gemeinschaftsrichtlinien zur(cid:129)ckzuf(cid:129)hren, die f(cid:129)r bestimmte Unternehmen Buchf(cid:129)hrungsan- forderungen eingef(cid:129)hrt haben. F(cid:129)r die Zukunft wird erwartet, daß die zunehmende Nachfrage nach gesetzlich nicht vorgeschriebenen Pr(cid:129)fungs- und Buchf(cid:129)hrungsleistungen und strukturelle (cid:142)nde- rungen wie Privatisierung sowie die zunehmende Verwendung der Kapitalm(cid:132)rkte f(cid:129)r die Geldbe- schaffung das Nachfragewachstum tragen werden. (78) Die Mindestanforderungen an die berufliche Eignung, den guten Leumund und die Unabh(cid:132)n- gigkeit der die vorgeschriebenen Abschlußpr(cid:129)- fungen durchf(cid:129)hrenden Personen sind in der Achten Gesellschaftsrechtsrichtlinie (Richtlinie 84/ 253/EWG des Rates (1)) niedergelegt. Diese Richt- jedoch keine Aussagen (cid:129)ber viele linie enth(cid:132)lt andere Fragen im Zusammenhang mit der (cid:154)ber- pr(cid:129)fungsfunktion. Einige dieser Anforderungen sind auf nationaler Ebene festgelegt oder werden von den Wirtschaftspr(cid:129)fern selbst geregelt. Gegen- stand der Selbstregulierung sind im wesentlichen zwei Hauptbereiche: die berufsst(cid:132)ndischen Verhal- tensregeln (Unabh(cid:132)ngigkeit, Eignung, Qualit(cid:132)t, Berufsgeheimnis) und die Arbeits- und Bilanzie- rungsregeln. Die von der Selbstregulierung erfaßten Bereiche unterscheiden sich je nach Mitgliedstaat. (1) ABl. L 126 vom 12. 5. 1984, S. 20. L 50/38 DE Amtsblatt der Europ(cid:132)ischen Gemeinschaften 26. 2. 1999 Auch die bestehenden Regeln sind in den einzelnen L(cid:132)ndern unterschiedlich. Es nimmt jedoch die Tendenz zu, auf nationaler Ebene die im internationalen Rahmen, insbesondere vom Inter- nationalen Wirtschaftspr(cid:129)ferverband (IFAC), ausge- arbeiteten Regeln zu (cid:129)bernehmen. Auf europ(cid:132)- ischer Ebene ist der Europ(cid:132)ische Wirtschaftspr(cid:129)fer- verband (FEE) an der F(cid:148)rderung der (cid:154)bernahme internationaler Normen in den Mitgliedstaaten beteiligt. (79) Die Mitgliedschaft in nationalen Regulierungsor- ganen ist (cid:129)blicherweise Sache der einzelnen Wirt- schaftspr(cid:129)fer. Doch auch hier spielen die Wirt- schaftspr(cid:129)fungsgesellschaften h(cid:132)ufig eine wichtige Rolle im Prozeß der Selbstregulierung, da sie die Zeit und Bem(cid:129)hungen aufwenden k(cid:148)nnen, um in den Arbeitsgruppen bei der Ausarbeitung der Regeln mitzuarbeiten. Dies trifft um so mehr auf internationaler Ebene zu. Daraus ergibt sich, daß die gr(cid:148)ßten Pr(cid:129)fungsgesellschaften eine einfluß- reiche Rolle in der IFAC und damit bei der Fest- setzung der Normen auf internationaler Ebene aus(cid:129)ben k(cid:148)nnen. Da die nationalen Normen (cid:129)ber- wiegend mit den IFAC-Normen (cid:129)bereinstimmen und dieselben Firmen h(cid:132)ufig bei der Normenset- zung auf nationaler Ebene beteiligt sind, darf die Rolle der großen Wirtschaftspr(cid:129)fungsunternehmen im Prozeß der Normensetzung nicht untersch(cid:132)tzt werden. (80) Das Gr(cid:129)nbuch der Kommission (cid:129)ber die Rolle, Stellung und Haftung des Abschlußpr(cid:129)fers in der Europ(cid:132)ischen Union (1) wirft eine Reihe aufsichts- rechtlicher Fragen in der Gemeinschaft auf. Die Frage der (cid:154)berwachung der berufsst(cid:132)ndischen Selbstregulierung auf Gemeinschaftsebene wird an Bedeutung zunehmen, wenn der Binnenmarkt bei der Abschlußpr(cid:129)fung Wirklichkeit wird und sich die Konzentration in diesem Sektor beschleunigt. 2. Abschlußpr(cid:129)fungs- und Buchf(cid:129)hrungs- dienste — kleine und mittelst(cid:132)ndische Kunden (81) Die Untersuchung der Kommission hat ergeben, das kleine und mittelst(cid:132)ndische Unternehmen an ihre Abschlußpr(cid:129)fer nicht dieselben Anforde- rungen hinsichtlich Fachwissen, r(cid:132)umlichen Erfas- sungsbereich usw. wie Großunternehmen stellen. Diese Kunden greifen zwar auch auf die Dienste der Großen Sechs zur(cid:129)ck, bedienen sich jedoch (cid:129)berwiegend der kleineren Wirtschaftspr(cid:129)fer des zweiten Gliedes, die in diesem Marktsegment starke Wettbewerber der Großen Sechs sind. Die Kommission hat hieraus geschlossen, daß das Vorhaben auf dem Markt der Abschlußpr(cid:129)fungs- und Buchf(cid:129)hrungsleistungen f(cid:129)r kleine und mittel- st(cid:132)ndische Unternehmen keine Wettbewerbsbe- denken aufwirft. (1) ABl. C 321 vom 28. 10. 1996, S. 1. 3. Abschlußpr(cid:129)fungs- und Buchf(cid:129)hrungs- dienste — Großunternehmen als Kunden (82) Die Kommission ist der Auffassung, daß es sich bei dem sachlich relevanten Markt um den Markt der Abschlußpr(cid:129)fungs- und Buchf(cid:129)hrungsdienste der Großen Sechs an Großunternehmen handelt und daß die r(cid:132)umliche Ausdehnung dieses Marktes auf den nationalen Rahmen beschr(cid:132)nkt (siehe Randnummer 19 ff. ). ist (83) Weil der relevante Markt bereits hoch konzentriert ist und nur die Großen Sechs in der Lage sind, die Anforderungen der Großunternehmen in jedem Mitgliedstaat zu erf(cid:129)llen, ist es angezeigt, daß die Kommission der Frage nachgeht, ob neben der Begr(cid:129)ndung oder St(cid:132)rkung einer alleinigen markt- beherrschenden Stellung mit dem vorgesehenen Zusammenschluß zwischen PW und C&L auch die Begr(cid:129)ndung oder Verst(cid:132)rkung einer oligopolisti- schen marktbeherrschenden Stellung verbunden w(cid:132)re. (84) Bei der Bewertung einer m(cid:148)glichen Begr(cid:129)ndung oder Verst(cid:132)rkung einer marktbeherrschenden Stel- lung hat die Kommission die von den Parteien bereitgestellten Angaben herangezogen, die sich auf s(cid:132)mtliche Kunden jeglicher Gr(cid:148)ße erstrecken. Die Kommission h(cid:132)lt diese Vorgehensweise f(cid:129)r methodisch korrekt, da sowohl auf der Grundlage „s(cid:132)mtliche Kunden“ als auch „ausschließlich Groß- unternehmen“ der jeweilige Anteil der Honorarein- k(cid:129)nfte bei den Mitgliedern der Großen Sechs sehr (cid:132)hnlich ist. a) Alleinige Marktbeherrschung (85) Aus Anhang I geht hervor, daß in keinem Mitglied- staat der Marktanteil des neuen Unternehmens (cid:129)ber 40 % liegen w(cid:129)rde. Der gemeinsame Markt- anteil w(cid:132)re am h(cid:148)chsten in Deutschland mit 38,6 %, gefolgt von 35,1 % im Vereinigten K(cid:148)nig- reich und 34,1 % in Irland, w(cid:132)hrend auf den n(cid:132)chstfolgenden Wettbewerber KPMG jeweils 31,9 %, 22,7 % und 23,6 % entfallen. (Auf europ(cid:132)- ischer Ebene h(cid:132)tte das neue Unternehmen einen Marktanteil von 31,7 % und der n(cid:132)chstfolgende Wettbewerber KPMG von 25,9 %. ) Deshalb w(cid:129)rde in keinem nationalen Markt das neue Unter- nehmen eine Marktstellung erlangen, die ihm (cid:129)berm(cid:132)ßige Marktmacht gegen(cid:129)ber den Wettbe- werbern oder Kunden verleihen k(cid:148)nnte. in der Regel (86) Wie bereits in Randnummer 69 ff. erw(cid:132)hnt, werden (cid:129)ber Abschlußpr(cid:129)fungsvertr(cid:132)ge mehrere Jahre und sogar Jahrzehnte geschlossen. Diese Erstarrung des Marktes bedeutet, daß neben den Marktanteilen f(cid:129)r ein einziges Jahr die Ausschreibungs- und Angebotsdaten (cid:129)ber einen l(cid:132)ngeren Zeitraum untersucht werden m(cid:129)ssen, um die Beschaffenheit und das Ausmaß des Wettbe- werbs auf dem Großunternehmensmarkt der Großen Sechs umfassender bewerten zu k(cid:148)nnen. 26. 2. 1999 DE Amtsblatt der Europ(cid:132)ischen Gemeinschaften L 50/39 (87) Die Untersuchung der Kommission hat gezeigt, daß Ausschreibungen zwar nicht h(cid:132)ufig vorkommen, es jedoch zu Wettbewerb durch die Angebote anderer Mitglieder der Großen Sechs kommt, wenn ein Kunde beschließt, (cid:129)ber eine Ausschreibung seinen Wirtschafts- pr(cid:129)fer zu wechseln. Die Kunden sind in der Regel mit den Preisen, der Qualit(cid:132)t und dem Wert der angebotenen Dienstleistungen wohl vertraut. Die Tatsache, daß (cid:129)blicherweise drei oder vier Mitglieder der Großen Sechs Angebote unterbreiten, macht deutlich, daß die Kunden die Macht ihres bestehenden Wirtschaftspr(cid:129)fers eind(cid:132)mmen k(cid:148)nnen, indem sie zu verstehen geben, daß eine Ausschreibung f(cid:129)r sie in Betracht k(cid:132)me. (88) Eine Untersuchung der j(cid:129)ngsten Ausschreibungen ergibt folgendes: Zugewinne und Verluste der Großen Sechs im EWR 1994-1997 Zugewinn (1) Verlust (2) Nettoposition (3) Rangfolge (4) 44 45 36 26 18 18 20 25 23 22 17 20 24 20 13 4 1 –2 1 2 3 4 5 6 AA KPMG C&L E&Y PW DTTI Quelle: Deloitte Touche. (89) Diese Zahlen erstrecken sich auf den Kundenwechsel sowohl innerhalb der Großen Sechs als auch zwischen den Großen Sechs und Wirtschaftspr(cid:129)fern des zweiten Gliedes. Sie zeigen, daß (cid:129)ber einen bestimmten Zeitraum die Kunden ihren Wirtschaftspr(cid:129)fer in erheblichem Maße wechseln und daß bei der Nettoposition C&L und PW unter den Großen Sechs lediglich an dritter bzw. f(cid:129)nfter Stelle stehen. (90) Eine weitere Untersuchung des gesamten Zugewinns (Spalte 1) gem(cid:132)ß der vorstehenden Tabelle ergibt die folgende Rangfolge der Großen Sechs beim Zugewinn von anderen Mitgliedern: Zugewinne innerhalb der Großen Sechs: EWR 1994-1997 Zugewinne von den Großen Sechs (1) Rangfolge (2) AA KPMG C&L E&Y PW DTTI Quelle: Deloitte Touche. 22 17 17 13 8 8 1 2 3 4 5 5 (91) In dem entsprechenden Zeitraum standen C&L und PW lediglich an zweiter bzw. f(cid:129)nfter Stelle innerhalb der Großen Sechs. L 50/40 DE Amtsblatt der Europ(cid:132)ischen Gemeinschaften 26. 2. 1999 (92) Als Beispiel f(cid:129)r den Wechsel innerhalb eines Mitgliedstaates liegen f(cid:129)r das Vereinigte K(cid:148)nigreich folgende Angaben vor: Anzahl und Richtung des Wirtschaftspr(cid:129)ferwechsels innerhalb der Großen Sechs 1993-1997 bei den gr(cid:148)ßten 1 600 Unternehmen des Vereinigten K(cid:148)nigreichs NACH CL PW KPMG E&Y DTTI AA INSGE- SAMT CL PW KPMG V O E&Y N DTTI AA — 3 4 3 1 1 2 — 5 2 3 3 6 2 — 1 2 3 INSGESAMT 12 15 14 Quelle: Britische Kartellbeh(cid:148)rde. 1 2 1 — — 1 5 6 1 — — — — 7 4 — 7 4 1 — 16 19 8 17 10 7 8 69 (93) Die Tabelle zeigt, daß bei den Zugewinnen PW mit 15 und C&L mit 12 an zweiter bzw. vierter Stelle stehen. Die gr(cid:148)ßten Verluste hatte C&L mit 19 zu verzeichnen. Die Aufstel- lung nach Nettozugewinnen (Zugewinne minus Verluste) ergibt folgendes: Punkte 1 2 3 4 5 6 Firma AA PW DTTI KPMG E&Y C&L Nettozugewinne +8 +7 0 –3 –5 –7 Schlußfolgerung (94) Aus den vorstehenden Daten sowohl zu den Marktanteilen als auch dem Ergebnis der Ausschreibungen (cid:129)ber einen mehrj(cid:132)hrigen Zeitraum wird deutlich, daß das neue Unter- nehmen in seinem Wettbewerbsverhalten durch die vier anderen großen Wirtschaftspr(cid:129)- fungsunternehmen eingeschr(cid:132)nkt wird. Es kann deshalb ausgeschlossen werden, daß die Fusion eine alleinige marktbeherrschende Stellung innerhalb eines der nationalen M(cid:132)rkte der Abschlußpr(cid:129)fungs- und Buchf(cid:129)hrungsdienste f(cid:129)r Großunternehmen der Großen Sechs in der Gemeinschaft begr(cid:129)nden oder verst(cid:132)rken w(cid:129)rde. b) Oligopolistische Marktbeherrschung i) Bestehende gemeinsame Marktbeherrschung (95) In vorangehenden Fusionsentscheidungen — wie die Entscheidung 97/26/EG der Kommission (Sache IV/M. 619 — Gencor/Lonrho) (1) — wurde beschrieben, welche Voraussetzungen in einem oligopolistischen Markt gegeben sein m(cid:129)ssen, damit sich die Frage einer gemeinsamen Marktbeherrschung stellt. (1) ABl. L 11 vom 14. 1. 1997, S. 30, Randnummer 141. 26. 2. 1999 DE Amtsblatt der Europ(cid:132)ischen Gemeinschaften L 50/41 (96) W(cid:132)hrend die Nachfrageseite durch m(cid:132)ßiges Wachstum und inelastische Nachfrage gekenn- zeichnet ist, zeichnet sich die Angebotsseite durch eine hohe Konzentration bei Markttransparenz ausgereifte eines homogenen Produkts, Herstellungstechnik, hohe Marktzutrittsschranken (einschließlich und umfangreicher Anbieter mit strukturellen Verbindungen aus. Diese Merkmale der Angebotsseite erleichtern eine gleichgerichtete Vorgehensweise der Anbieter und bieten ihnen daf(cid:129)r Anreize. Istkosten) eine (97) Der Abschlußpr(cid:129)fungs- und Buchf(cid:129)hrungsmarkt f(cid:129)r Großunternehmen der Großen Sechs ist durch einige der folgenden Merkmale gekennzeichnet: aa) S t a g n i e r e n d e N a c h f r a g e (98) Den Angaben der Parteien in ihrer Anmeldung zufolge „w(cid:132)chst die Nachfrage nach Wirtschafts- pr(cid:129)fungsdiensten innerhalb des EWR, jedoch lang- samer als die Nachfrage nach einigen anderen Unternehmensdienstleistungen“. Die Parteien gehen davon aus, daß „das zuk(cid:129)nftige Wachstum einer erh(cid:148)hten Nachfrage nach gesetzlich nichtvor- geschriebenen Pr(cid:129)fungs- und Buchf(cid:129)hrungdien- sten entstammen wird. Demgegen(cid:129)ber wird ein starkes Wachstum der Unternehmensberatungs- Im erwartet. “ dienste Abschlußpr(cid:129)fungs- und Buchf(cid:129)hrungsmarkt f(cid:129)r Großunternehmen der Großen Sechs ist in abseh- barer Zukunft eindeutig nicht mit großen Wachs- tumsraten zu rechnen. Dieser Markt ist angesichts der erheblichen Gr(cid:148)ße der den Kundenstamm bildenden Einzelunternehmen nicht so beschaffen, daß durch eine zahlenm(cid:132)ßige Zunahme dieses Kundenstamms Wachstum entstehen k(cid:148)nnte. Hieraus ist zu schließen, daß in dem sachlich rele- vanten Markt im besten Fall nur ein langsames Wachstum zu erwarten sein wird. in Europa insgesamt bb) P r e i s i n e l a s t i s c h e N a c h f r a g e (99) Die Preisinelastizit(cid:132)t der Nachfrage ist auf dem betreffenden Markt niedrig, was darauf zur(cid:129)ckzu- f(cid:129)hren ist, daß die Kunden gesetzlich zur Inan- spruchnahme dieser Dienstleistungen verpflichtet sind, daß mit dem Wechsel der Erbringer Kosten verbunden sind (siehe oben) und daß die Honorare f(cid:129)r Wirtschaftspr(cid:129)fungsleistungen einen winzigen Anteil der Gesamtkosten der Groß- kunden der Großen Sechs ausmachen, weshalb auch die Honorare von den Kunden als das unbe- deutendste Kriterium bei der Auswahl der Wirt- schaftspr(cid:129)fer genannt werden (eine gewisse Elasti- zit(cid:132)t der Nachfrage ist dadurch gegeben, daß, wie bereits in Randnummer 88 erw(cid:132)hnt, im Rahmen von Ausschreibungen ein Wechsel des Wirtschafts- pr(cid:129)fers stattfindet). nur cc) H o m o g e n e s P r o d u k t , M a r k t t r a n s - p a r e n z u n d n i e d r i g e I n n o v a t i o n s - r a t e (100) Wirtschaftspr(cid:129)ferleistungen sind relativ homogen, genormte (cid:154)berpr(cid:129)fungen, Analysen, sie da Berichte und sonstige Angaben gem(cid:132)ß den natio- nalen Vorschriften und der berufsst(cid:132)ndischen Selbstregulierung erfordern. Die Untersuchung der Kommission hat gezeigt, daß die große Mehrzahl der Kunden alle Mitglieder der Großen Sechs als austauschbar ansieht. Außerdem hat sie ein erhebli- ches Maß an Preistransparenz ergeben, da die von den Großen Sechs verlangten Stundenhonorare relativ transparent sind. Auch die Kosten der Großen Sechs sind transparent, weil die Gehalts- und Arbeitskosten, auf die mehr als die H(cid:132)lfte der Gesamtaufwendungen entfallen, der (cid:148)ffentlichen Anwerbungsmethoden und des Perso- nalwechsels zwischen den Unternehmen bekannt sind. Die Transparenz wird sich in einigen L(cid:132)ndern noch dadurch erh(cid:148)hen, daß wie z. B. im Verei- nigten K(cid:148)nigreich die H(cid:148)he der Pr(cid:129)ferhonorare in den Jahresabschl(cid:129)ssen der Kunden auszuweisen sein wird und in anderen L(cid:132)ndern die Inanspruch- nahme eines zweiten Wirtschaftspr(cid:129)fers gesetzlich vorgeschrieben wird. Außerdem (cid:132)ndern sich die Methoden der Wirtschaftspr(cid:129)fungsdienste nur geringf(cid:129)gig im Laufe der Zeit und zeichnen sich durch eine niedrige Innovationsrate aus. aufgrund dd) S t r u k t u r e l l e V e r b i n d u n g e n z w i - s c h e n d e n A n b i e t e r n (101) Das Vorhandensein wirtschaftlicher oder struktu- reller Verbindungen zwischen den Anbietern st(cid:132)rkt die Vermutung einer oligopolistischen Marktbe- herrschung. Die Wirtschaftspr(cid:129)fungsgesellschaften sind in den f(cid:129)r die Selbstregulierung zust(cid:132)ndigen Organen vertreten und nehmen regelm(cid:132)ßig an den Er(cid:148)rterungen und Beschl(cid:129)ssen zu Selbstregulie- rungsfragen teil, die f(cid:129)r alle Teilnehmer von großer Bedeutung sind (siehe Randnummern 78, 79 und 80). Da die gr(cid:148)ßten Unternehmen eine besonders einflußreiche Rolle bei der Setzung der Normen haben (siehe Randnummer 79), sind sie in der Lage, ihren Einfluß bei der Entwicklung eines Normensystems zu nutzen, das in der Praxis zur Begr(cid:129)ndung einer oligopolistischen oder gemein- samen Marktbeherrschung f(cid:129)hren k(cid:148)nnte. (102) Somit ist der Markt der Abschlußpr(cid:129)fung und Buchf(cid:129)hrung f(cid:129)r Großunternehmen der Großen Sechs in einem gewissen Maße durch Merkmale gekennzeichnet, die auf eine gemeinsame Marktbe- herrschung hindeuten. (103) Die Kommission hat bisher keinen schl(cid:129)ssigen Nachweis f(cid:129)r das Vorhandensein einer Marktbe- herrschung dem entsprechenden Markt gefunden. Auch in ihren Untersuchungen deutet nichts darauf hin, daß die großen Unternehmens- kunden von einer gemeinsamen Marktbeherr- schung der Großen Sechs ausgehen. Grunds(cid:132)tzlich auf L 50/42 DE Amtsblatt der Europ(cid:132)ischen Gemeinschaften 26. 2. 1999 betrachtet ist eine gemeinsame Marktbeherrschung durch mehr als drei oder vier Anbieter angesichts ihres komplexen Beziehungsgeflechts und der damit verbundenen Anreize f(cid:129)r ein abweichendes Verhalten unwahrscheinlich; ein solches instabiles Verh(cid:132)ltnis kann nicht auf Dauer aufrechterhalten werden. Wie bereits erw(cid:132)hnt, gibt es Anhaltspunkte daf(cid:129)r, der Großen Sechs zeitweise einem Wettbewerb ausge- setzt ist, wenn von den Kunden Ausschreibungen vergeben und ein Wechsel innerhalb der Großen Sechs vorgenommen wird. der Großunternehmensmarkt daß (104) Außerdem wurde in dem Urteil des Europ(cid:132)ischen Gerichthofes vom 31. M(cid:132)rz 1998 in den verbun- denen Rechtssachen C-68/94 und C-30/95, Frank- SCPA und EMC/ reich/Kommission Kommission (1), im Zusammenhang mit der Sache Kali und Salz/MDK/Treuhand (Sache IV/M. 308) (2) unterstrichen, daß es Sache der Kommission ist, die von ihr angenommene gemeinsame Marktbe- herrschung in einem oligopolistischen Markt nach- zuweisen. sowie (105) Der Europ(cid:132)ische Gerichtshof hat in diesem Urteil befunden, daß ein hohes Maß an Konzentration in einem oligopolistischen Markt kein ausschlagge- bender Faktor f(cid:129)r das Vorhandensein einer gemeinsam ausge(cid:129)bten Marktbeherrschung ist. Außerdem macht das Urteil deutlich, daß sowohl das Fehlen eines wirksamen Wettbewerbs zwischen einer Gruppe von Anbietern, von denen eine gemeinsame Marktbeherrschung angenommen wird, als auch die Schw(cid:132)che des Wettbewerbs- drucks seitens anderer Anbieter (falls diese in dem betreffenden Markt vertreten sind) eindeutig nach- gewiesen werden m(cid:129)ssen. (106) Unter diesen Voraussetzungen gibt es nach Auffas- sung der Kommission keine schl(cid:129)ssigen Beweise daf(cid:129)r, daß mit dem Zusammenschlußvorhaben eine bereits bestehende oligopolistische Marktbe- herrschung auf dem Großunternehmensmarkt der Großen Sechs verst(cid:132)rkt w(cid:129)rde. ii) Begr(cid:129)ndung einer gemeinsamen Marktbeherr- schung (107) Die Kommission hat untersucht, ob die Konzen- tration auf der Angebotsseite nach dem Zusam- menschluß ein Ausmaß erreichen w(cid:129)rde, das eine gemeinsame Marktbeherrschung begr(cid:129)ndet. aa) M a r k t s t r u k t u r b e i e i n e r D o p p e l - f u s i o n ( P W / C & L u n d K P M G / E & Y ) unter Zugrundelegung (108) Die M(cid:148)glichkeit der Begr(cid:129)ndung einer gemein- samen Marktbeherrschung auf dem Großunterneh- mensmarkt der Großen Sechs wurde von der Kommission einer „Doppelfusion“ untersucht, nachdem KPMG und E&Y am 23. Dezember 1997 gemeinsam ihre Absicht der Kommission gemeldet hatten, sich weltweit zusammenzuschließen. Die Kommission hielt es f(cid:129)r angezeigt, das Zusammenschlußvor- haben PW und C&L im Rahmen des Vorhabens KPMG und E&Y zu untersuchen, da nach der Fusi- onskontrollverordnung die Auswirkungen von Zusammenschlußvorhaben im Hinblick auf die (1) Slg. 1998, I-1375. (2) Entscheidung 94/449/EG der Kommission (ABl. L 186 vom 21. 7. 1994, S. 38). zuk(cid:129)nftige Marktentwicklung zu bewerten sind, wobei nicht nur die mit dem Zusammenschluß herbeigef(cid:129)hrten (cid:142)nderungen zu ber(cid:129)cksichtigen sind, sondern auch den zuk(cid:129)nftigen Entwick- lungen, wie z. B. neue Marktzug(cid:132)nger, die Liberali- sierung, die Produktinnovation usw. , Rechnung zu tragen ist. Außerdem war die Vereinbarung zwischen KPMG und E&Y im Markt eine wohlbe- kannte Tatsache. (109) Unter Annahme einer „Doppelfusion“ w(cid:132)ren die gemeinsamen Marktanteile der beiden gr(cid:148)ßten Unternehmen des relevanten Marktes sowohl auf nationaler als auch auf Gemeinschafts- und welt- weiter Ebene erheblich gewesen. Außerdem w(cid:132)ren die beiden zusammengelegten Unternehmen die beiden gr(cid:148)ßten Wirtschaftspr(cid:129)fungsgesellschaften in allen mit Ausnahme von zwei Mitgliedstaaten, wobei erhebliche Abst(cid:132)nde zu den Marktanteilen der (cid:129)brigen Anbieter entstanden w(cid:132)ren. (110) Angesichts der hohen gemeinsamen Marktanteile der zusammengelegten Unternehmen und der in den Randnummern 98 bis 101 geschilderten Gege- benheiten des betreffenden Marktes kam die Kommission zu der vorl(cid:132)ufigen Schlußfolgerung, daß mit der Fusion von PW und C&L ein Ausmaß an Konzentration auf der Angebotsseite entstehen w(cid:129)rde, das zusammen mit dem Zusammenschluß zwischen KPMG und E&Y die Annahme einer gemeinsam ausge(cid:129)bten Marktbeherrschung best(cid:132)- tigen w(cid:129)rde. Am 13. Februar 1997 haben jedoch KPMG und E&Y (cid:148)ffentlich verk(cid:129)ndet, daß sie gemeinsam vereinbart haben, ihre Fusionspl(cid:132)ne aufzugeben. (111) Der Zusammenschluß von PW und C&L k(cid:148)nnte zur Begr(cid:129)ndung eines marktbeherrschenden Oligo- pols mit gleichgerichteter Vorgehensweise der (cid:129)brigen „Großen F(cid:129)nf“ oder einem marktbeherr- schenden Duopol f(cid:129)hren, bei dem die beiden vorgehen und gr(cid:148)ßten Firmen gleichgerichtet Druck auf die verbleibenden kleineren Firmen aus(cid:129)ben w(cid:129)rden. i) Oligopolistische Marktbeherrschung (112) Die Gefahr der Begr(cid:129)ndung einer oligopolistischen Marktbeherrschung ergibt sich (cid:129)berwiegend aus den in den Randnummern 98 bis 101 beschrie- benen allgemeinen Gegebenheiten. Sie wird durch ein weiteres innewohnendes diesem Markt Merkmal noch versch(cid:132)rft, n(cid:132)mlich der Tatsache, daß, wie in Randnummer 74 erw(cid:132)hnt, die Bezie- hungen zwischen Wirtschaftspr(cid:129)fern und Kunden in der Regel langfristig angelegt sind. Wenn auch ein Kunde grunds(cid:132)tzlich die Wahl zwischen sechs großen Wirtschaftspr(cid:129)fungsgesellschaften haben mag, ist es aus den vorerw(cid:132)hnten Gr(cid:129)nden nicht zweckm(cid:132)ßig, den Abschlußpr(cid:129)fer schon nach kurzer Zeit zu wechseln. Die meisten Kunden haben angegeben, daß zu dem Zeitpunkt, zu dem sie neu ihren ausschreiben, lediglich drei oder vier der sechs großen Unternehmen f(cid:129)r sie in Betracht kommen. Deshalb k(cid:148)nnte jegliche Verringerung der Anzahl der Anbieter auf dem Großunternehmensmarkt der Großen Sechs ein weiterer Gesichtspunkt sein, der auf eine gemeinsam ausge(cid:129)bte Marktbeherrschung hindeutet. Abschlußpr(cid:129)fungsvertrag 26. 2. 1999 DE Amtsblatt der Europ(cid:132)ischen Gemeinschaften L 50/43 (113) Die Untersuchung der Kommission hat auf dem Großunternehmensmarkt jedoch nicht zu der Schlußfolgerung gef(cid:129)hrt, daß der Zusammenschluß eine oligopolistische Marktbe- herrschung begr(cid:129)nden w(cid:129)rde. Wie bereits in Rand- nummer 103 erw(cid:132)hnt, w(cid:132)re eine von drei oder vier Anbietern gemeinsam ausge(cid:129)bte Marktbeherr- schung zu komplex und instabil, um (cid:129)ber einen l(cid:132)ngeren Zeitraum fortbestehen zu k(cid:148)nnen. Der in Form von Ausschreibungen bestehende Wettbe- der werb Großen Sechs ereignet sich relativ selten; außerdem nehmen, wie bereits erw(cid:132)hnt, lediglich drei oder vier der Großen Sechs gew(cid:148)hnlich an einer Ausschreibung teil. Es ist nicht wahrscheinlich, daß bei einem R(cid:129)ckgang von sechs auf f(cid:129)nf Anbieter diese Ausschreibungen eingestellt oder sp(cid:129)rbar verringert w(cid:129)rden. Diese Lage unterscheidet sich von dem Sachverhalt, der sich aus einem „Doppel- zusammenschluß“ (im Sinne der urspr(cid:129)nglichen Annahme der Kommission) ergeben h(cid:132)tte, bei dem die Anzahl der Großen Sechs, die f(cid:129)r eine Ausschreibung als ausreichend gilt, von der gegen- w(cid:132)rtigen Zahl von drei oder vier so verringert w(cid:132)re, daß der Kunde praktisch keine Wahl mehr haben w(cid:129)rde. (114) ii) Duopolistische Marktbeherrschung In Anhang II sind die Marktanteile der beiden gr(cid:148)ßten Wirtschaftspr(cid:129)fungsgesellschaften des betreffenden Marktes nach dem Zusammenschluß von PW und C&L auf nationaler, europ(cid:132)ischer und weltweiter Ebene angegeben. Dieser gemeinsame Marktanteil erreicht 57,6 % f(cid:129)r die Gemeinschaft, 50 % weltweit und zwischen 51,1 und 70,5 % in den einzelnen Mitgliedstaaten. (115) Die Untersuchung der Kommission hat nicht die Schlußfolgerung nahegelegt, daß mit dem Zusam- menschluß von PW und C&L bei der vorhandenen Marktstruktur eine duopolistische Marktbeherr- schung begr(cid:129)ndet werden w(cid:129)rde. (116) Obwohl PW/C&L nach dem Zusammenschluß eine der beiden gr(cid:148)ßten Pr(cid:129)fungsgesellschaften in s(cid:132)mtlichen Mitgliedstaaten mit Ausnahme (cid:153)ster- reichs w(cid:132)re, w(cid:129)rde es sich bei dem anderen der beiden gr(cid:148)ßten Unternehmen um verschiedene Anbieter in der Gemeinschaft handeln. In den 15 L(cid:132)ndern, in denen PW/C&L eines der beiden gr(cid:148)ßten Unternehmen w(cid:132)re, w(cid:132)re in acht L(cid:132)ndern KPMG, in drei L(cid:132)ndern E&Y, in drei L(cid:132)ndern AA und in einem Land DTTI das jeweils andere Unter- nehmen (siehe Anhang II). (117) Wie aus Anhang III ersichtlich, w(cid:132)re nach dem Zusammenschluß der Abstand zwischen den Marktanteilen der zweit- und drittgr(cid:148)ßten Unter- nehmen nicht erheblich und w(cid:129)rde mehr als 10 % lediglich in Deutschland und Spanien, wenig (cid:129)ber 10 % auf Gemeinschaftsebene insgesamt und 3 % weltweit betragen. Der vergleichbare Umfang der Marktanteile der zweit- und drittgr(cid:148)ßten Unter- nehmen w(cid:129)rde es PW/C&L nach dem Zusammen- schluß erschweren, eine Strategie der duopolisti- schen Marktbeherrschung zu verfolgen, zu der die Aus(cid:129)bung von Druck oder das Vertreiben aus dem Markt der drittgr(cid:148)ßten und der kleineren Unter- nehmen geh(cid:148)ren w(cid:129)rde. (118) Wenn auch jedes Land bei der Erbringung von Abschlußpr(cid:129)fungs- und Buchf(cid:129)hrungsleistungen (siehe Randnummer 19 ff. ) einen getrennten r(cid:132)um- lichen Markt darstellt, w(cid:129)rde PW/C&L nicht in jedem Land gleichgerichtet vorgehen, da dies bedeuten w(cid:129)rde, diese Vorgehensweise je nach Land mit unterschiedlichen Unternehmen (KPMG, AA, E&Y oder DTTI) abzustimmen. Es w(cid:132)re nicht realistisch anzunehmen, daß ein Unternehmen wegen m(cid:148)glicher Vorteile eine parallele Vorge- hensweise in einem Land in Kauf nehmen w(cid:129)rde, wenn ihm bekannt w(cid:132)re, daß PW/C&L und ein anderes Unternehmen in einem anderen Land zu seinem Nachteil gleichgerichtet vorgehen. Eine zwischen mehreren derartige Vorgehensweise Unternehmen w(cid:129)rde nach kurzer Zeit instabil werden. (119) iii) Schlußfolgerung In Anbetracht des Fortbestehens von immerhin f(cid:129)nf Anbietern nach dem Zusammenschluß, der anzunehmenden Beteiligung dieser f(cid:129)nf Anbieter an Ausschreibungen, die das Wettbewerbselement in den betreffenden M(cid:132)rkten darstellen, und des Nichtentstehens von zwei eindeutig f(cid:129)hrenden Unternehmen nach dem Zusammenschluß, hat die Kommission keine schl(cid:129)ssigen Nachweise daf(cid:129)r, daß mit dem Zusammenschluß eine oligopolisti- sche oder duopolistische marktbeherrschende Stel- lung auf einem der nationalen Großunternehmens- m(cid:132)rkte der Großen Sechs f(cid:129)r Abschlußpr(cid:129)fungs- und der Gemeinschaft begr(cid:129)ndet oder verst(cid:132)rkt w(cid:129)rde. Buchf(cid:129)hrungsleistungen innerhalb 4. Steuerberatungsdienste, Managementbera- und Insolvenzberatung tungsdienste, Corporate Finance a) Steuerberatungsdienste (120) Die Wirtschaftspr(cid:129)fungsgesellschaften sind einem sowie von lebhaften Wettbewerb untereinander Anwaltskanzleien und Banken in diesem Markt ausgesetzt. Wenn man die Marktanteile s(cid:132)mtlicher Anbieter auf diesem Markt zusammenz(cid:132)hlt, errei- chen die gemeinsamen Marktanteile lediglich in Spanien mit 19,2 % und Irland mit 18,6 % einen Wert oberhalb von 15 %. b) Managementberatungsdienste (121) Die gemeinsamen Marktanteile werden einen Betrag von 15 % in keinem der Mitgliedstaaten (cid:129)berschreiten. Zu den Wettbewerbern in diesem Bereich z(cid:132)hlen andere Wirtschaftspr(cid:129)fungsunter- nehmen und weltbekannte Spezialunternehmen wie McKinsey, Bain und Co. , Boston Consulting Group usw. c) Insolvenzberatung (122) Lediglich im Vereinigten K(cid:148)nigreich erreichen die gemeinsamen Marktanteile mit 25,8 % einen Wert oberhalb von 15 %. Zu den Wettbewerbern z(cid:132)hlen Anwaltskanzleien und andere Wirtschaftspr(cid:129)fer. L 50/44 DE Amtsblatt der Europ(cid:132)ischen Gemeinschaften 26. 2. 1999 d) Corporate Finance HAT FOLGENDE ENTSCHEIDUNG ERLASSEN: (123) Die Marktanteile liegen weit unterhalb von 15 % in s(cid:132)mtlichen Mitgliedstaaten, wo die Parteien dem Wettbewerb großer Gesch(cid:132)fts- und Investitions- banken ausgesetzt sind. e) Schlußfolgerung (124) Es steht außer Frage, daß mit dem Zusammen- schluß keine marktbeherrschende Stellung in einem der vorerw(cid:132)hnten vier M(cid:132)rkte innerhalb der Gemeinschaft begr(cid:129)ndet oder verst(cid:132)rkt w(cid:129)rde. VI. ABSCHLIESSENDE FESTSTELLUNG (125) Es ist davon auszugehen, daß mit dem Zusammen- schlußvorhaben eine beherrschende Stellung, die zu einer sp(cid:129)rbaren Behinderung eines wirksamen Wettbewerbs in einem wesentlichen Teil des f(cid:129)hren w(cid:129)rde, weder Gemeinsamen Marktes begr(cid:129)ndet noch verst(cid:132)rkt w(cid:129)rde. Das Vorhaben sollte deshalb gem(cid:132)ß Artikel 2 Absatz 2 der Fusi- onskontrollverordnung bzw. Artikel 57 EWR- Abkommen f(cid:129)r mit dem Gemeinsamen Markt vereinbar erkl(cid:132)rt werden — Artikel 1 Das von Price Waterhouse und Coopers & Lybrand am 11. Dezember 1997 angemeldete Zusammenschlußvor- haben wird f(cid:129)r mit dem Gemeinsamen Markt und der Funktionsweise des EWR-Abkommens vereinbar erkl(cid:132)rt. Artikel 2 Diese Entscheidung ist gerichtet an: Coopers & Lybrand 1, Embankment Place UK-London WC2N 6NN Price Waterhouse Southwark Towers 32, London Bridge Street UK-London SE1 9SY Br(cid:129)ssel, den 20. Mai 1998 F(cid:129)r die Kommission Karel VAN MIERT Mitglied der Kommission ANHANG I Aufteilung der Einnahmen nach L(cid:132)ndern Marktstruktur vor dem Zusammenschluß C&L + PW Marktstruktur nach dem Zusammenschluß C&L + PW (in %) Coopers & Lybrand Price Waterhouse C&L + PW Ernst & Young KPMG Arthur Andersen Deloitte Touche Anteile der Gr(cid:148)ßten vor dem Zusammenschluß Anteile der Gr(cid:148)ßten nach dem Zusammenschluß (cid:153)sterreich Belgien D(cid:132)nemark Finnland Frankreich Deutschland Griechenland Island Irland Italien Liechtenstein Luxemburg Niederlande Norwegen Portugal Spanien Schweden Vereinigtes K(cid:148)nigreich Europa Weltweit 10,0 17,6 17,9 29,2 14,3 33,5 18,9 10,2 14,5 16,1 : 10 19,0 23,1 20,6 17,7 12,5 30,0 19,3 21,9 18,0 10,6 11,1 8,6 3,5 11,2 5,1 8,1 0,0 19,6 12,6 N/A 11,0 3,0 6,9 14,8 18,6 4,0 15,8 9,9 12,0 Quelle: IAB-Zahlen in Formblatt CO, S. 34. 20,6 28,7 26,5 32,7 25,5 38,6 27,0 0,0 34,1 28,7 0,0 30,0 26,1 27,5 32,5 31,1 4,0 35,1 31,7 30,0 23,1 26,4 13,8 15,1 13,3 11,4 15,7 N/C 14,8 18,7 N/A 15,0 25,0 23,6 26,3 16,1 23,0 16,6 15,7 17,0 31,6 19,5 29,3 29,5 34,5 31,9 17,2 ; 20 23,6 16,5 N/A 13,0 26,6 16,1 13,0 14,0 27,0 22,7 25,9 20,0 8,9 12,1 8,5 14,9 15,7 9,5 27,3 10,2 13,4 25,1 N/A 8,0 2,9 17,0 22,1 31,7 5,0 13,1 13,8 17,0 15,8 13,2 21,9 7,8 11,0 8,6 12,8 10,2 14,0 11,1 N/A 23,0 19,4 15,8 6,1 7,1 11,0 12,5 12,7 16,0 31,6 26,4 29,3 29,5 34,5 33,5 27,3 23,6 25,1 23,0 26,6 23,6 26,3 31,7 30,0 22,7 25,9 20,0 KPMG Ernst & Young KPMG KPMG KPMG Coopers & Lybrand Arthur Andersen KPMG Arthur Andersen Deloitte Touche KPMG Ernst & Young Ernst & Young Arthur Andersen Coopers & Lybrand KPMG KPMG KPMG 31,6 28,7 29,3 32,7 34,5 38,6 27,3 34,1 28,7 30,0 26,6 27,5 32,5 31,7 30,0 35,1 31,7 30,0 KPMG C&L + PW KPMG KPMG KPMG C&L + PW Arthur Andersen C&L + PW C&L + PW C&L + PW KPMG C&L + PW C&L + PW Arthur Andersen Coopers & Lybrand C&L + PW C&L + PW C&L + PW 2 6. 2. 1 9 9 9 D E A m t s b l a t t d e r E u r o p (cid:132) i s c h e n G e m e i n s c h a f t e n L 5 0 / 4 5 ANHANG II Aufteilung der Einnahmen nach L(cid:132)ndern Marktstruktur vor dem Zusammenschluß C&L + PW Marktstruktur nach dem Zusammenschluß von C&L+PW (in %) Coopers & Lybrand Price Water- house C&L+ PW Ernst & Young KPMG Arthur Andersen Deloitte Touche Anteile der zwei Gr(cid:148)ßten vor dem Zusam- men- schluß Erster Marktanteil Zweiter Marktanteil Anteile der zwei Gr(cid:148)ßten nach dem Zusam- men- schluß Erster Marktanteil Zweiter Marktanteil (cid:153)sterreich Belgien D(cid:132)nemark 10,0 17,6 17,9 10,6 11,1 8,6 20,6 23,1 28,7 26,4 26,5 13,8 31,6 19,5 29,3 8,9 12,1 8,5 15,8 13,2 21,9 54,7 45,9 51,2 31,6 KPMG 23,1 Ernst & Young 54,7 31,6 KPMG 23,1 Ernst & Young 26,4 Ernst & Young 19,5 KPMG 29,3 KPMG 21,9 Deloitte Touche 55,1 55,8 28,7 C&L + PW 26,4 Ernst & Young 29,3 KPMG 26,5 C&L + PW Finnland 29,2 3,5 32,7 15,1 29,5 14,9 7,8 58,7 29,5 KPMG 29,2 Coopers & 62,2 32,7 C&L + PW 29,5 KPMG Lybrand Frankreich 14,3 11,2 25,5 13,3 34,5 15,7 11,0 50,2 34,5 KPMG 15,7 Arthur 60,0 34,5 KPMG 25,5 C&L + PW Andersen Deutschland 33,5 5,1 38,6 11,4 31,9 9,5 8,6 65,4 33,5 Coopers & 31,9 KPMG 70,5 38,6 C&L + PW 31,9 KPMG Lybrand Griechenland 18,9 8,1 27,0 15,7 17,2 27,3 12,8 46,2 27,3 Arthur 18,9 Coopers & 54,3 27,3 Arthur 27,0 C&L + PW Andersen Lybrand Andersen Island Irland 10,2 14,5 0,0 19,6 0,0 N/A ; 20 34,1 14,8 23,6 10,2 13,4 10,2 14,0 43,2 23,6 KPMG 19,6 Price Water- house 57,7 34,1 C&L + PW 23,6 KPMG Italien 16,1 12,6 28,7 18,7 16,5 25,1 11,1 43,8 25,1 Arthur 18,7 Ernst & Young 53,8 28,7 C&L + PW 25,1 Arthur Andersen Andersen Liechtenstein : 10 N/A 0,0 N/A N/A N/A N/A Luxemburg 19,0 11,0 30,0 15,0 13,0 8,0 23,0 42,0 23,0 Deloitte Touche 19,0 Coopers & 53,0 30,0 C&L + PW Lybrand 23,0 Deloitte Touche Niederlande Norwegen 23,1 20,6 3,0 6,9 26,1 25,0 27,5 23,6 26,6 16,1 2,9 17,0 19,4 15,8 51,6 44,2 26,6 KPMG 25,0 Ernst & Young 52,7 26,6 KPMG 26,1 C&L + PW 23,6 Ernst & Young 20,6 Coopers & 51,1 27,5 C&L + PW 23,6 Ernst & Young Lybrand L 5 0 / 4 6 D E A m t s b l a t t d e r E u r o p (cid:132) i s c h e n G e m e i n s c h a f t e n 2 6. 2. 1 9 9 9 Aufteilung der Einnahmen nach L(cid:132)ndern Marktstruktur vor dem Zusammenschluß C&L + PW Marktstruktur nach dem Zusammenschluß von C&L+PW (in %) Coopers & Lybrand Price Water- house C&L+ PW Ernst & Young KPMG Arthur Andersen Deloitte Touche Anteile der zwei Gr(cid:148)ßten vor dem Zusam- men- schluß Erster Marktanteil Zweiter Marktanteil Anteile der zwei Gr(cid:148)ßten nach dem Zusam- men- schluß Erster Marktanteil Zweiter Marktanteil Portugal 17,7 14,8 32,5 26,3 13,0 22,1 6,1 48,4 26,3 Ernst & Young 22,1 Arthur 58,8 32,5 C&L + PW 26,3 Ernst & Young Spanien 12,5 18,6 31,1 16,1 14,0 31,7 7,1 50,3 31,7 Arthur Andersen Andersen 18,6 Price Water- house 62,8 31,7 Arthur 31,1 C&L + PW Andersen Schweden Vereinigtes K(cid:148)nigreich 30,0 19,3 4,0 15,8 4,0 35,1 23,0 16,6 27,0 22,7 5,0 13,1 11,0 12,5 57,0 42,0 30,0 C&L Sweden 27,0 KPMG 22,7 KPMG 19,3 Coopers & 57,0 57,8 30,0 C&L Sweden 27,0 KPMG 35,1 C&L + PW 22,7 KPMG Lybrand Europa 21,9 9,9 31,7 15,7 25,9 13,8 12,7 47,8 25,9 KPMG 21,9 Coopers & 57,6 31,7 C&L + PW 25,9 KPMG Lybrand Weltweit 18,0 12,0 30,0 17,0 20,0 17,0 16,0 38,0 20,0 KPMG 18,0 Coopers & 50,0 30,0 C&L + PW 20,0 KPMG Lybrand Quelle: IAB-Zahlen in Formblatt CO, S. 34. 2 6. 2. 1 9 9 9 D E A m t s b l a t t d e r E u r o p (cid:132) i s c h e n G e m e i n s c h a f t e n L 5 0 / 4 7 Aufteilung der Einnahmen nach L(cid:132)ndern Marktstruktur vor dem Zusammenschluß C&L+PW Marktstruktur nach dem Zusammenschluß C&L+PW ANHANG III (in %) d n a r b y L & s r e p o o C e s u o h r e t a W e c i r P W P + L & C g n u o Y & t s n r E G M P K n e s r e d n A r u h t r A e h c u o T e t t i o l e D - m a s u Z m e d r o v n e t ß (cid:148) r G i e r d r e d e l i e t n A ß u l h c s n e m l i e t n a t k r a M r e t s r E l i e t n a t k r a M r e t i e w Z l i e t n a t k r a M r e t t i r D - m a s u Z m e d h c a n n e t ß (cid:148) r G i e r d r e d e l i e t n A ß u l h c s n e m l i e t n a t k r a M r e t s r E l i e t n a t k r a M r e t i e w Z l l i e t n a t k r a M r e t t i r D (cid:153)sterreich 10,0 10,6 20,6 23,1 31,6 8,9 15,8 70,5 31,6 KPMG 23,1 Ernst & Young 15,8 Deloitte Touche 75,3 31,6 KPMG 23,1 Ernst & Young 20,6 C&L+PW Belgien 17,6 11,1 28,7 26,4 19,5 12,1 13,2 63,5 26,4 Ernst & Young 19,5 KPMG 17,6 Coopers & Lybrand 74,6 28,7 C&L+PW 26,4 Ernst & Young D(cid:132)nemark 17,9 8,6 26,5 13,8 29,3 8,5 21,9 69,1 29,3 KPMG 21,9 Deloitte Touche Finnland 29,2 3,5 32,7 15,1 29,5 14,9 7,8 73,8 29,5 KPMG 29,2 Coopers & Lybrand 17,9 Coopers & 77,7 29,3 KPMG 26,5 C&L+PW Lybrand 15,1 Ernst & Young 77,3 32,7 C&L+PW 29,5 KPMG 19,5 KPMG 21,9 Deloitte Touche 15,1 Ernst & Young Frankreich 14,3 11,2 25,5 13,3 34,5 15,7 11,0 64,5 34,5 KPMG 15,7 Arthur 14,3 Coopers & 75,7 34,5 KPMG 25,5 C&L+PW 15,7 Arthur Deutschland 33,5 5,1 38,6 11,4 31,9 9,5 8,6 76,8 33,5 Coopers & 31,9 KPMG Lybrand 11,4 Ernst & Young 81,9 38,6 C&L+PW 31,9 KPMG Andersen Lybrand Andersen 11,4 Ernst & Young Griechenland 18,9 8,1 27,0 15,7 17,2 27,3 12,8 63,4 27,3 Arthur 18,9 Coopers & 17,2 KPMG 71,5 27,3 Arthur 27,0 C&L+PW 17,2 KPMG Andersen Lybrand Andersen Island Irland 10,2 0,0 0,0 N/A ; 20 10,2 10,2 0,0 14,5 19,6 34,1 14,8 23,6 13,4 14,0 58,0 23,6 KPMG 19,6 Price Italien 16,1 12,6 28,7 18,7 16,5 25,1 11,1 60,3 25,1 Arthur Andersen Waterhouse 18,7 Ernst & Young 14,8 Ernst & Young 72,5 34,1 C&L+PW 23,6 KPMG 16,5 KPMG 72,5 28,7 C&L+PW 25,1 Arthur Andersen 14,8 Ernst & Young 18,7 Ernst & Young L 5 0 / 4 8 D E A m t s b l a t t d e r E u r o p (cid:132) i s c h e n G e m e i n s c h a f t e n 2 6. 2. 1 9 9 9 Aufteilung der Einnahmen nach L(cid:132)ndern Marktstruktur vor dem Zusammenschluß C&L+PW Marktstruktur nach dem Zusammenschluß C&L+PW (in %) d n a r b y L & s r e p o o C e s u o h r e t a W e c i r P W P + L & C g n u o Y & t s n r E G M P K n e s r e d n A r u h t r A e h c u o T e t t i o l e D - m a s u Z m e d r o v n e t ß (cid:148) r G i e r d r e d e l i e t n A ß u l h c s n e m l i e t n a t k r a M r e t s r E l i e t n a t k r a M r e t i e w Z l i e t n a t k r a M r e t t i r D - m a s u Z m e d h c a n n e t ß (cid:148) r G i e r d r e d e l i e t n A ß u l h c s n e m l i e t n a t k r a M r e t s r E l i e t n a t k r a M r e t i e w Z l l i e t n a t k r a M r e t t i r D Liechtenstein : 10 N/A 0,0 N/A N/A N/A N/A 0,0 Luxemburg 19,0 11,0 30,0 15,0 13,0 8,0 23,0 57,0 23,0 Deloitte Touche 19,0 Coopers & Lybrand 15,0 Ernst & Young 68,0 30,0 C&L+PW 23,0 Deloitte Touche Niederlande 23,1 3,0 26,1 25,0 26,6 2,9 19,4 74,7 26,6 KPMG 25,0 Ernst & Young 23,1 Coopers & 77,7 26,6 KPMG 26,1 C&L+PW Lybrand Norwegen 20,6 6,9 27,5 23,6 16,1 17,0 15,8 61,2 23,6 Ernst & Young 20,6 Coopers & 17,0 Arthur Lybrand Andersen 68,1 27,5 C&L+PW 23,6 Ernst & Young Portugal 17,7 14,8 32,5 26,3 13,0 22,1 6,1 66,1 26,3 Ernst & Young 22,1 Arthur 17,7 Coopers & Andersen Lybrand 80,9 32,5 C&L+PW 26,3 Ernst & Young Spanien 12,5 18,6 31,1 16,1 14,0 31,7 7,1 66,4 31,7 Arthur Andersen 18,6 Price Wa- terhouse Schweden 30,0 4,0 4,0 23,0 27,0 5,0 11,0 80,0 30,0 C&L Sweden 27,0 KPMG Vereinigtes K(cid:148)nigreich 19,3 15,8 35,1 16,6 22,7 13,1 12,5 58,6 22,7 KPMG 19,3 Coopers & Lybrand Europa 21,9 9,9 31,7 15,7 25,9 13,8 12,7 63,5 25,9 KPMG 21,9 Coopers & Lybrand Weltweit 18,0 12,0 30,0 17,0 20,0 17,0 16,0 55,0 20,0 KPMG 18,0 Coopers & Lybrand 16,1 Ernst & Young 23,0 Ernst & Young 16,6 Ernst & Young 15,7 Ernst & Young 17,0 Ernst & Young 78,9 31,7 Arthur 31,1 C&L+PW Andersen 80,0 30,0 C&L 27,0 KPMG Sweden 74,4 35,1 C&L+PW 22,7 KPMG 73,3 31,7 C&L+PW 25,9 KPMG 67,0 30,0 C&L+PW 20,0 KPMG 15,0 Ernst & Young 25,0 Ernst & Young 17,0 Arthur Andersen 22,1 Arthur Andersen 16,1 Ernst & Young 23,0 Ernst & Young 16,6 Ernst & Young 15,7 Ernst & Young 17,0 Ernst & Young Quelle: IAB-Zahlen in Formblatt CO, S. 34. 2 6. 2. 1 9 9 9 D E A m t s b l a t t d e r E u r o p (cid:132) i s c h e n G e m e i n s c h a f t e n L 5 0 / 4 9