ประกาศธนาคารแห่งประเทศไทย ที่ สนส. 8/2550 เรื่อง การอนุญาตให้ธนาคารพาณิชย์ลงทุนในตราสาร Collateralized Debt Obligation

ประกาศธนาคารแห่งประเทศไทย
ประกาศธนาคารแห่งประเทศไทย
ที่
สนส. ๘/๒๕๕๐
เรื่อง
การอนุญาตให้ธนาคารพาณิชย์ลงทุนในตราสาร Collateralized Debt
Obligation
 

๑.
เหตุผลในการออกประกาศ
ตามที่ธนาคารแห่งประเทศไทยได้ออกประกาศธนาคารแห่งประเทศไทยอนุญาตให้ธนาคารพาณิชย์สามารถลงทุนในตราสาร
Collateralized Debt Obligation
ได้ตั้งแต่ปี ๒๕๔๗
โดยกำหนดหลักเกณฑ์และวิธีปฏิบัติในการลงทุนและบริหารความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องไว้แล้วนั้น
ธนาคารแห่งประเทศไทยพิจารณาเห็นว่าในสภาวะที่ตลาดการเงินโลกมีความผันผวนเพิ่มมากขึ้นธนาคารพาณิชย์ไทยควรมีระบบบริหารความเสี่ยงที่รัดกุมเพื่อรองรับธุรกรรมที่กล่าว
และมีการบันทึกบัญชีและการประเมินมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในตราสารดังกล่าวที่สอดคล้องกับมาตรฐานการบัญชีสากล
ธนาคารแห่งประเทศไทยจึงเห็นสมควรยกเลิกประกาศดังกล่าว
โดยปรับปรุงมาเป็นประกาศฉบับนี้แทน

๒.
อำนาจตามกฎหมาย
อาศัยอำนาจตามความในมาตรา ๙ ทวิ
แห่งพระราชบัญญัติการธนาคารพาณิชย์ พ.ศ. ๒๕๐๕ ซึ่งแก้ไขเพิ่มเติมโดยพระราชบัญญัติการธนาคารพาณิชย์
(ฉบับที่ ๒) พ.ศ. ๒๕๒๒ ธนาคารแห่งประเทศไทยอนุญาตให้ธนาคารพาณิชย์ลงทุนในตราสาร Collateralized
Debt Obligation ตามข้อกำหนดในประกาศนี้

๓.
ขอบเขตการบังคับใช้
ประกาศนี้ให้ใช้บังคับกับธนาคารพาณิชย์ตามกฎหมายว่าด้วยการธนาคารพาณิชย์ทุกธนาคารยกเว้นธนาคารพาณิชย์เพื่อรายย่อย

๔.
เนื้อหา
ข้อ ๔.๑
ให้ยกเลิกประกาศธนาคารแห่งประเทศไทย
เรื่อง การอนุญาตให้ธนาคารพาณิชย์ลงทุนในตราสาร Collateralized
Debt Obligation ลงวันที่ ๒๕ สิงหาคม ๒๕๔๗
ข้อ ๔.๒ ตราสาร Collateralized
Debt Obligation (CDO) หมายถึง
ตราสารที่ออกโดยนิติบุคคลเฉพาะกิจเพื่อการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ที่มีสินทรัพย์อ้างอิงกระจายตัวอยู่ในอุตสาหกรรมต่างประเภท
หรือต่างภูมิภาคกัน และมีข้อตกลงว่าจะจ่ายคืนเงินต้นและผลตอบแทนทั้งหมดหรือบางส่วนให้กับผู้ทรงตราสารโดยอ้างอิงกับเงื่อนไขหรือเหตุการณ์ที่เกี่ยวกับความสามารถในการชำระหนี้
(Credit Event) ของกลุ่มสินทรัพย์อ้างอิงที่กำหนดไว้
คุณภาพของกลุ่มสินทรัพย์อ้างอิง และลำดับของสิทธิที่กำหนดไว้ในตราสาร
สำหรับสินทรัพย์อ้างอิงตามวรรคแรก
อาจเป็นบัญชีลูกหนี้หรือตราสารหนี้ (Cashflow CDO)
หรือเป็นการทำข้อตกลงรับประกันความเสี่ยงด้านเครดิต (Synthetic
CDO) เช่น สัญญา Credit Default
Swap โดยผู้ออกตราสาร CDO จะนำเงินที่ได้รับจากการออกขายตราสารไปลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลหรือตราสารหนี้ชั้นดีก็ได้
ข้อ ๔.๓ ธนาคารพาณิชย์จะลงทุนในตราสาร Synthetic
CDO ได้ เฉพาะในกรณีที่นิติบุคคลเฉพาะกิจฯ
จะนำเงินที่ได้รับจากการออกขายตราสารดังกล่าวไปลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลหรือตราสารหนี้ชั้นดีที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือตั้งแต่ระดับ
AA หรือเทียบเท่าขึ้นไป จากสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่ได้รับความเห็นชอบจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์หรือสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่ได้รับการยอมรับจากสากลในกรณีที่เป็นตราสารซึ่งออกขายในต่างประเทศ
ข้อ ๔.๔ ก่อนตัดสินใจลงทุนในตราสาร CDO
ทุกครั้ง ให้ธนาคารพาณิชย์ประเมินมูลค่ายุติธรรมของการลงทุนในตราสาร CDO
และการทำธุรกรรม Credit Linked Notes/Deposits
First to Default
Credit Linked Notes/Deposits
Proportionate Credit Linked
Notes/Deposits และธุรกรรมเงินฝากหรือเงินกู้ยืมที่มีอนุพันธ์แฝง
ที่ได้ทำไปแล้วก่อนหน้านี้ รวมถึงธุรกรรมที่ใช้ในการป้องกันความเสี่ยง (Hedging
Instruments) สำหรับธุรกรรมตามที่กล่าวข้างต้น (ถ้ามี)[๑]หากมีผลขาดทุนสุทธิให้นำมาหักออกจากเงินกองทุน
ณ สิ้นงวดการบัญชีล่าสุดของธนาคารพาณิชย์ก่อน
โดยเงินกองทุนที่ยังเหลืออยู่ต้องไม่ต่ำกว่าอัตราตามที่กฎหมายกำหนดและมีพียงพอที่จะรองรับธุรกรรม
CDO ที่ต้องการจะลงทุนเพิ่ม มิฉะนั้น
ธนาคารพาณิชย์จะลงทุนในธุรกรรม CDO ดังกล่าวไม่ได้
นอกจากนี้
ธนาคารพาณิชย์จะต้องประเมินมูลค่ายุติธรรมของตราสาร CDO อย่างต่อเนื่อง[๒]และนำผลขาดทุนสุทธิจากการประเมินมูลค่าดังกล่าวมาหักออกจากเงินกองทุน
ณ สิ้นงวดการบัญชีล่าสุดของธนาคารพาณิชย์
โดยผลขาดทุนสุทธิดังกล่าวให้รวมผลจากการประเมินมูลค่ายุติธรรมของธุรกรรม Credit
Linked Notes/Deposits First
to default Credit Linked
Notes/Deposits Proportionate Credit
Linked Notes/Deposits และธุรกรรมเงินฝากหรือเงินกู้ยืมที่มีอนุพันธ์แฝงที่ได้ทำไปแล้วรวมถึงธุรกรรมที่ใช้ในการป้องกันความเสี่ยง
(Hedging Instruments) สำหรับธุรกรรมตามที่กล่าวข้างต้น
(ถ้ามี) มาคำนวณด้วย
หากมีผลทำให้อัตราส่วนเงินกองทุนต่ำกว่าเกณฑ์ที่กฎหมายกำหนดธนาคารพาณิชย์จะต้องดำเนินการตามนโยบายและขั้นตอนการปฏิบัติที่ธนาคารพาณิชย์กำหนดเป็นลายลักษณ์อักษร
โดยรวมถึงการรายงานต่อบุคคลที่เกี่ยวข้องตามระดับความรุนแรงของปัญหาและระยะเวลาในการดำเนินการด้วย
โดยนโยบายที่กล่าวจะต้องอนุมัติโดยคณะกรรมการธนาคารสำหรับปัญหาที่รุนแรงจะต้องรายงานต่อคณะกรรมการธนาคารเพื่อพิจารณาสั่งการ
และแจ้งให้ ธปท. รับทราบถึงแนวทางการแก้ไขปัญหาด้วย
ข้อ ๔.๕ ห้ามมิให้ธนาคารพาณิชย์ลงทุนในตราสาร CDO
ที่มีสินทรัพย์อ้างอิงดังต่อไปนี้เว้นแต่ได้รับอนุญาตจากธนาคารแห่งประเทศไทยเป็นรายกรณี
(๑) ลูกหนี้เงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์
(บัญชีมาร์จิ้น)
(๒)
ตราสารที่นับเข้าเป็นเงินกองทุนของธนาคารพาณิชย์ผู้ลงทุน
(๓) ตราสาร CDO
ข้อ ๔.๖ ธนาคารพาณิชย์ที่ประสงค์จะลงทุนในตราสาร CDO
จะต้องลงทุนเฉพาะในตราสารที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือตั้งแต่ระดับ BBB
ขึ้นไปหรือเทียบเท่าจากสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่ได้รับความเห็นชอบจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์หรือสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่ได้รับการยอมรับจากสากลในกรณีที่เป็นตราสารซึ่งออกขายในต่างประเทศ
ทั้งนี้ หากภายหลังตราสารดังกล่าวถูกลดอันดับความน่าเชื่อถือลงจนต่ำกว่าระดับ BBB
ธนาคารพาณิชย์จะสามารถถือตราสารต่อไปได้ต่อเมื่อได้รับความเห็นชอบจากคณะกรรมการธนาคารเท่านั้น
โดยธนาคารพาณิชย์ต้องเก็บหลักฐานในการอนุมัติดังกล่าวไว้ให้ธนาคารแห่งประเทศไทยตรวจสอบด้วย
ข้อ ๔.๗ ธนาคารพาณิชย์ที่ลงทุนในตราสาร CDO
จะต้องมีความรู้และความเข้าใจในลักษณะความเสี่ยงของสินทรัพย์อ้างอิง
ปัจจัยหลักที่จะมีผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงประเภทต่างๆ
รวมทั้งจะต้องมีการวิเคราะห์แนวโน้มของปัจจัยความเสี่ยงที่กล่าวเพื่อรองรับการลงทุนในสินทรัพย์อ้างอิงนั้นทั้งในระยะสั้นและระยะยาว
ตลอดระยะเวลาการลงทุนตลอดจนการวิเคราะห์ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากการที่สินทรัพย์อ้างอิงที่กล่าวกระจุกตัวในสินทรัพย์อ้างอิงประเภทใดประเภทหนึ่ง
หรือผู้ออกสินทรัพย์อ้างอิงรายใดรายหนึ่ง
หรืออุตสาหกรรมใดอุตสาหกรรมหนึ่งหรือภูมิภาคใดภูมิภาคหนึ่งด้วย นอกจากนี้
หากสินทรัพย์อ้างอิงของตราสารนี้เป็น Structured Finance
Securities เช่น Asset Backed Securities,
Mortgage Backed Securities
ฯลฯ
ธนาคารผู้ลงทุนก็ต้องมีความรู้และความเข้าใจในความเสี่ยงของสินทรัพย์อ้างอิงของ Structured
Finance Securities ด้วย
ข้อ ๔.๘ ให้ธนาคารพาณิชย์ลงทุนในตราสาร CDO
ที่ออกโดยนิติบุคคลเฉพาะกิจที่จัดตั้งขึ้นเพื่อทำธุรกรรม CDO ซึ่งมีถิ่นที่อยู่ทั้งในและนอกประเทศ
หรือคู่สัญญาที่ธนาคารแห่งประเทศไทยจะกำหนดเพิ่มเติมเท่านั้น
ข้อ ๔.๙ ธนาคารพาณิชย์จะต้องมีระบบการบริหารความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพและเหมาะสม
และให้ถือปฏิบัติดังนี้
(๑) คณะกรรมการธนาคาร
หรือคณะผู้บริหารที่มีอำนาจหน้าที่ความรับผิดชอบที่เกี่ยวข้องในประเทศหรือต่างประเทศในกรณีของสาขาธนาคารพาณิชย์ต่างประเทศ
จะต้องเข้าใจลักษณะของตราสารและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง
และเป็นผู้กำหนดและอนุมัตินโยบาย และกลยุทธ์เกี่ยวกับการลงทุนและการบริหารความเสี่ยงอย่างชัดเจนเป็นลายลักษณ์อักษร
โดยนโยบายและกลยุทธ์การลงทุนจะต้องระบุขอบเขตและประเภทของธุรกรรมที่สามารถลงทุนได้อย่างชัดเจน
รวมทั้งเพดานขั้นสูงของการลงทุนซึ่งอาจแยกเป็นประเภทตามความเหมาะสม
โดยจะต้องมีการวิเคราะห์ความเสี่ยงที่เกิดจากประเภทและโครงสร้างของธุรกรรม CDO
ที่อนุญาตให้ลงทุนอย่างละเอียดโดยให้ความสำคัญเป็นพิเศษกับโครงสร้างที่ไม่เป็นมาตรฐาน
หรือมีการ Leverage ความเสี่ยง เป็นต้น
สำหรับนโยบายและกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงควรครอบคลุมถึง
โครงสร้างการบริหารความเสี่ยง ผู้รับผิดชอบในแต่ละระดับขั้นระบบงานที่ใช้ในการบริหารความเสี่ยง
การกำหนดเพดานความเสี่ยงต่างๆ เพื่อควบคุมความเสี่ยง เช่น Stop
loss limit และ Limit
ที่เกี่ยวข้องกับการกระจุกตัวในทุกปัจจัยที่กล่าวในข้อ ๔.๗
และการรายงานความเสี่ยงต่อคณะกรรมการธนาคารหรือคณะผู้บริหารที่มีอำนาจหน้าที่ความรับผิดชอบที่เกี่ยวข้องในประเทศหรือต่างประเทศในกรณีของสาขาธนาคารพาณิชย์ต่างประเทศ
อย่างสม่ำเสมอ ทั้งนี้
การเปลี่ยนแปลงนโยบายและกลยุทธ์การลงทุนจะต้องได้รับความเห็นชอบจากคณะกรรมการธนาคาร
หรือคณะผู้บริหารที่มีอำนาจหน้าที่ความรับผิดชอบที่เกี่ยวข้องในประเทศหรือต่างประเทศในกรณีของสาขาธนาคารพาณิชย์ต่างประเทศ
ก่อนทุกครั้ง
(๒)
คณะกรรมการย่อยและผู้บริหารระดับสูงที่ได้รับมอบหมายให้ดูแลการลงทุนดังกล่าวจะต้องมีความรู้ความเข้าใจในลักษณะของตราสารและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องเป็นอย่างดีและจะต้องเป็นผู้ควบคุมดูแลการลงทุนดังกล่าวตามนโยบายและกลยุทธ์ที่ได้รับความเห็นชอบอย่างใกล้ชิด
โดยจะต้องให้ความสำคัญในการบริหารความเสี่ยงที่เกิดจากการลงทุน ทั้งนี้
จะต้องจัดให้มีการวิเคราะห์ความเสี่ยงของธุรกรรมอย่างเป็นลายลักษณ์อักษรทุกครั้งก่อนการลงทุนสำหรับในกรณีที่เป็นธุรกรรมที่ยังไม่ได้รับอนุญาตหรือเกินกว่าที่ได้รับอนุญาตตาม
(๑) นั้น
จะต้องนำเสนอคณะกรรมการธนาคารหรือคณะผู้บริหารที่มีอำนาจหน้าที่ความรับผิดชอบที่เกี่ยวข้องในกรณีของสาขาธนาคารพาณิชย์ต่างประเทศเพื่อขออนุมัติก่อนการทำธุรกรรมทุกครั้ง
(๓) ธนาคารพาณิชย์จะต้องกำหนดขั้นตอนการปฏิบัติในการลงทุน
การบริหารความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง และการควบคุมภายในไว้อย่างละเอียด ชัดเจน
และเป็นลายลักษณ์อักษร ทั้งนี้
จะต้องกำหนดรายละเอียดของระบบที่ใช้ในการติดตามและควบคุมความเสี่ยง
ตั้งแต่กระบวนการในการวิเคราะห์ความเสี่ยงของสินทรัพย์อ้างอิง การติดตามความเสี่ยงซึ่งรวมถึงการทดสอบ
Stress test ด้วยขั้นตอนการปฏิบัติกรณีที่เกิดการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยต่างๆ
อาทิเช่น CDS spread หรืออันดับความน่าเชื่อถือเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่เป็นผลเสียกับธนาคารพาณิชย์
ขั้นตอนการปฏิบัติงานกรณี CDO ถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือ
รวมทั้งขั้นตอนการรายงานกรณีเกิดความเสียหายเกินกว่าเพดานที่กำหนดด้วย นอกจากนี้
ขั้นตอนการปฏิบัติดังกล่าวจะต้องกำหนดระยะเวลาหรือความถี่ในการปฏิบัติแต่ละขั้นตอนด้วย
(๔)
ธนาคารพาณิชย์จะต้องมีหน่วยงานบริหารความเสี่ยง (Risk management
unit) ที่เป็นอิสระจากหน่วยงานที่ก่อให้เกิดความเสี่ยง เช่น
หน่วยงานลงทุน ทั้งในด้านการจัดโครงสร้างองค์กรและในทางปฏิบัติ
โดยหน่วยงานดังกล่าวจะต้องมีบุคลากรที่มีความรู้ความเข้าใจ ระบบงาน
และเครื่องมือที่จะสามารถใช้ในการประเมิน ติดตาม ควบคุม
ตรวจสอบดูแลการบริหารความเสี่ยงโดยรวมของธนาคารพาณิชย์นั้นที่เกิดจากการทำธุรกรรม CDO
ได้อย่างมีประสิทธิภาพและประสิทธิผล
และจะต้องมีการรายงานข้อมูลโดยตรงต่อคณะกรรมการธนาคารผ่านทางคณะกรรมการบริหารความเสี่ยงอย่างสม่ำเสมอ
สำหรับกรณีของสาขาธนาคารพาณิชย์ต่างประเทศ
หน่วยงานบริหารความเสี่ยงดังกล่าวอาจตั้งอยู่ในต่างประเทศก็ได้
โดยจะต้องมีการรายงานให้ผู้รับผิดชอบในประเทศไทยที่ได้รับมอบหมายจากสำนักงานใหญ่ทราบอย่างสม่ำเสมอ
(๕) ธนาคารพาณิชย์จะต้องมีบุคลากรที่มีความรู้
ความเข้าใจ ความสามารถและประสบการณ์เพียงพอที่จะรองรับการลงทุนในตราสาร CDO
อย่างมีประสิทธิภาพและครบวงจร ซึ่งครอบคลุมทั้ง Front office,
Middle office และ Back
office
(๖)
ธนาคารพาณิชย์จะต้องมีระบบควบคุมภายในและระบบการตรวจสอบที่สามารถรองรับการลงทุนดังกล่าวได้อย่างมีประสิทธิภาพ
เพียงพอและเหมาะสม มีระเบียบและวิธีปฏิบัติในการควบคุมภายในที่ชัดเจนและเป็นลายลักษณ์อักษร
มีการกำหนดโครงสร้างการควบคุมและมีการแบ่งแยกหน้าที่อย่างเหมาะสม
มีการตรวจสอบระบบควบคุมภายใน และการปฏิบัติตามมาตรการควบคุมภายในอย่างสม่ำเสมอ
และมีระบบข้อมูลเพื่อจัดทำรายงานการตรวจสอบเสนอต่อคณะกรรมการตรวจสอบ
หรือหน่วยงานที่ได้รับมอบหมายจากสำนักงานใหญ่ในกรณีของสาขาธนาคารพาณิชย์ต่างประเทศ
โดยหน่วยงานดังกล่าวอาจตั้งอยู่ในต่างประเทศก็ได้
(๗)
ธนาคารพาณิชย์จะต้องจัดเก็บหลักฐานในการลงทุนในตราสาร CDO ไว้ที่ธนาคารพาณิชย์เอง
โดยมีรายละเอียดของข้อมูลที่สำคัญ ได้แก่ วันที่ทำธุรกรรม ลักษณะและโครงสร้างของธุรกรรม
รวมทั้งลักษณะพิเศษ (ถ้ามี) สินทรัพย์อ้างอิงทั้งหมดในกลุ่ม
สกุลเงินของสินทรัพย์อ้างอิงสกุลเงินของตราสาร ระดับความน่าเชื่อถือของตราสาร
จำนวนเงิน วันครบกำหนดของตราสาร
และจัดให้มีข้อมูลเกี่ยวกับระดับความน่าเชื่อถือของตราสารอย่างน้อยเป็นรายไตรมาส
เป็นต้น เพื่อให้ธนาคารแห่งประเทศไทยตรวจสอบ
หรือจัดส่งสำเนาให้แก่ธนาคารแห่งประเทศไทยเมื่อมีการร้องขอ
ข้อ ๔.๑๐ ธนาคารพาณิชย์จะต้องจัดทำระบบงานภายในเพื่อควบคุมดูแลไม่ให้ธนาคารพาณิชย์มีความเสี่ยงอันเกิดจากสินทรัพย์อ้างอิงรายใดรายหนึ่งเมื่อสิ้นวันหนึ่งๆ
เกินร้อยละ ๒๕ ของเงินกองทุนชั้นที่ ๑ ของธนาคารพาณิชย์นั้น
สำหรับการคำนวณเงินลงทุนในสินทรัพย์อ้างอิงที่เกิดจากตราสาร CDO
ให้ใช้วิธีการ Proportionate เงินลงทุนในตราสารตามอัตราส่วนของสินทรัพย์อ้างอิงในกลุ่มและต้องมีหลักฐานไว้ให้ธนาคารแห่งประเทศไทยตรวจสอบ
หรือจัดส่งสำเนาให้แก่ธนาคารแห่งประเทศไทยเมื่อมีการร้องขอ
ทั้งนี้
ในการคำนวณจำนวนเงินลงทุนสูงสุดในสินทรัพย์อ้างอิงรายใดรายหนึ่ง
ให้ธนาคารพาณิชย์นับเงินลงทุนในสินทรัพย์อ้างอิงที่เกิดจากการลงทุนในตราสาร CDO
ตามแนวทางการคำนวณที่กำหนดไว้ในวรรคแรกนั้นรวมเข้ากับธุรกรรมการให้สินเชื่อ
หรือลงทุนในกิจการ หรือก่อภาระผูกพันเพื่อบุคคลนั้นด้วย
ข้อ ๔.๑๑ การลงทุนในตราสาร CDO
ที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินตราต่างประเทศ หรือบุคคลที่มีถิ่นที่อยู่นอกประเทศ
จะต้องปฏิบัติตามกฎหมายและระเบียบควบคุมการแลกเปลี่ยนเงิน
หรือมาตรการป้องปรามการเก็งกำไรค่าเงินบาทของธนาคารแห่งประเทศไทย
ข้อ ๔.๑๒ ธนาคารพาณิชย์จะต้องจัดประเภทเงินลงทุน
บันทึกบัญชี บันทึกการด้อยค่าและเปิดเผยข้อมูลการลงทุนในตราสาร CDO
ให้ถูกต้องตามมาตรฐานการบัญชีไทยในเรื่องที่เกี่ยวข้องอย่างเคร่งครัด
ซึ่งในขณะที่ยังไม่มีมาตรฐานการบัญชีดังกล่าว ให้ธนาคารพาณิชย์ปฏิบัติตามมาตรฐานบัญชีสากล
โดยในเรื่องของการจัดประเภทเงินลงทุนและบันทึกบัญชีสำหรับตราสาร CDO
สามารถสรุปได้ตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดในเอกสารแนบ ๑
ข้อ ๔.๑๓ ในการพิจารณาจัดประเภทเงินลงทุนและบันทึกบัญชีสำหรับตราสาร
CDO ตาม ๔.๑๒ นั้น จะต้องพิจารณาทั้งรูปแบบและเนื้อหาในสัญญาร่วมกับความตั้งใจและความสามารถในการลงทุนรวมทั้งจะต้องพิจารณาความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดของตราสารหลักและอนุพันธ์แฝงประกอบด้วย
ซึ่งธนาคารพาณิชย์จะต้องมีกระบวนการที่ใช้ในการพิจารณาจัดประเภทและบันทึกบัญชีตลอดจนจัดเก็บหลักฐาน
เอกสารต่างๆ ที่ใช้ประกอบการพิจารณาดังกล่าวไว้เพื่อให้ผู้สอบบัญชีและธนาคารแห่งประเทศไทยใช้ในการตรวจสอบ
หรือนำส่งเมื่อมีการร้องขอด้วย
ข้อ ๔.๑๔ ในการประเมินมูลค่ายุติธรรมที่จะใช้ในการบันทึกบัญชี
ธนาคารพาณิชย์จะต้องปฏิบัติตามมาตรฐานการบัญชีไทยที่เกี่ยวข้อง
ซึ่งในขณะที่ยังไม่มีมาตรฐานการบัญชีดังกล่าวให้ธนาคารพาณิชย์ปฏิบัติตามมาตรฐานการบัญชีสากล
โดยสามารถสรุปได้ตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดในเอกสารแนบ ๒ นอกจากนี้
ในกรณีธนาคารพาณิชย์ประเมินมูลค่ายุติธรรมโดยใช้เทคนิคการประเมินมูลค่า[๓]เทคนิคดังกล่าวจะต้องมีผู้เชี่ยวชาญที่เป็นอิสระให้การรับรองด้วย
อนึ่ง
ในกรณีที่ธนาคารแห่งประเทศไทยตรวจสอบวิธีการที่ใช้ในการประเมินมูลค่ายุติธรรมที่กล่าวแล้วพบว่าธนาคารพาณิชย์ยังถือปฏิบัติไม่รัดกุมหรือไม่มีประสิทธิภาพเพียงพอ
ธนาคารแห่งประเทศไทยอาจพิจารณาสั่งการให้ดำเนินการเพิ่มเติมตามความเหมาะสมเป็นรายกรณี
ข้อ ๔.๑๕ สำหรับตราสาร CDO ที่ธนาคารพาณิชย์ได้ลงทุนไปก่อนที่ประกาศฉบับนี้มีผลบังคับใช้
ให้เปลี่ยนการจัดประเภทเงินลงทุนและบันทึกบัญชี
รวมทั้งประเมินมูลค่ายุติธรรมของตราสาร CDO ให้ถูกต้องตามข้อ
๔.๑๒ - ๔.๑๔ ตั้งแต่งวดการบัญชีที่เริ่มในหรือหลังวันที่ ๑ มกราคม ๒๕๕๑ เป็นต้นไป
สำหรับงวดบัญชี ๖ เดือนหลังที่สิ้นสุดในวันที่ ๓๑ ธันวาคม ๒๕๕๐ ให้ธนาคารพาณิชย์เปิดเผยข้อมูลการลงทุนในตราสาร
CDO รวมทั้งผลกระทบที่จะมีต่องบการเงินหรือเงินกองทุนตามหลักเกณฑ์ของประกาศนี้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินด้วย
ข้อ ๔.๑๖ ธนาคารพาณิชย์ที่ลงทุนในตราสาร CDO
จะต้องมีการรายงานตามแบบรายงานที่ธนาคารแห่งประเทศไทยกำหนด
ข้อ ๔.๑๗ ธนาคารแห่งประเทศไทยอาจมีความจำเป็นต้องพิจารณาเปลี่ยนแปลงเกณฑ์การอนุญาตให้ธนาคารพาณิชย์ลงทุนในตราสาร
CDO ในอนาคตตามความเหมาะสม
รวมทั้งอาจมีความจำเป็นต้องพิจารณาสั่งการเพิ่มเติมตามความเหมาะสมในกรณีที่ธนาคารแห่งประเทศไทยตรวจสอบพบการถือปฏิบัติของธนาคารพาณิชย์ใดที่ไม่รัดกุมหรือไม่มีประสิทธิภาพเพียงพอ

๕.[๔]
วันเริ่มต้นการถือปฏิบัติ
ประกาศนี้ให้ใช้บังคับตั้งแต่วันถัดจากวันประกาศในราชกิจจานุเบกษาเป็นต้นไป


ประกาศ
ณ วันที่ ๑๖ พฤศจิกายน พ.ศ. ๒๕๕๐
ธาริษา
วัฒนเกส
ผู้ว่าการ
ธนาคารแห่งประเทศไทย
[เอกสารแนบท้าย]

๑.
การจัดประเภทเงินลงทุนและบันทึกบัญชีสำหรับตราสาร CDO
(เอกสารแนบ 1)
๒.
การประเมินมูลค่ายุติธรรมที่มีความน่าเชื่อถือ (เอกสารแนบ 2)

(ดูข้อมูลจากภาพกฎหมาย)














วัชศักดิ์/ผู้จัดทำ
๒๖
พฤศจิกายน ๒๕๕๐

[๑] ธุรกรรมที่ใช้ในการป้องกันความเสี่ยง
หมายถึง ธุรกรรมที่มี Risk Profile ในทางตรงกันข้ามกับฐานะที่มีอยู่ก่อนหรือเป็นธุรกรรมที่สามารถลดหรือจำกัดความเสี่ยงอย่างมีนัยต่อผลขาดทุนที่เกิดขึ้นกับฐานะของอนุพันธ์ทางการเงินที่มีอยู่ก่อน
ทั้งนี้ ธนาคารพาณิชย์จะต้องจัดทำเอกสารหลักฐานแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนเพื่อให้
ธปท. สามารถตรวจสอบได้
[๒] กรณีที่ธนาคารพาณิชย์มีเงินลงทุนในธุรกรรม
CDO
Credit Linked
Notes/Deposits
First
to
default
Credit
Linked
Notes/Deposits
Proportionate
Credit
Linked
Notes/Deposits
และธุรกรรมเงินฝากหรือเงินกู้ยืมที่มีอนุพันธ์แฝงเกินกว่าร้อยละ 1
ของสินทรัพย์รวม ให้ทำการคำนวณผลกระทบที่กล่าวทุกสิ้นวัน สำหรับกรณีอื่นๆ
ให้จัดทำอย่างน้อยทุกสิ้นเดือน
[๓] เฉพาะกรณีที่ใช้วิธีการคิดลดกระแสเงินสด
(Discounted cash flow
analysis) วิธีการหามูลค่า Option (Option
Pricing Model) หรือเทคนิคการประเมินมูลค่าที่ใช้กันอย่างแพร่หลายระหว่างผู้เล่นในตลาด
[๔] ราชกิจจานุเบกษา
เล่ม ๑๒๔/ตอนพิเศษ ๑๘๒ ง/หน้า ๒๕/๒๒ พฤศจิกายน ๒๕๕๐