Healthcare Sector : สรุปไตรมาส 3 และมุมมองไตรมาส 4-ปี 2565
1 ธันวาคม 2564

Healthcare Sector : สรุปไตรมาส 3 และมุมมองไตรมาส 4-ปี 2565
ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มการแพทย์ มี BDMS เป็นหุ้นเด่น เราแนะนำ “ซื้อ” BDMS, PR9, BCH ขณะที่แนะนำ “ขาย” THG และแนะนำ “ถือ” หุ้นที่เหลือในกลุ่มฯ
กำไรไตรมาส 3/2564 ของหุ้นทุกตัวออกมาดีกว่าที่เราคาด นำโดย รพ. ที่เน้นบริการโควิด ซึ่งทิศทางของผลประกอบการจะตรงกันข้ามในไตรมาส 4/2564
โรงพยาบาลที่มีสัดส่วนรายได้จากคนไข้ต่างประเทศสูง น่าจะมีผลการดำเนินงานโดดเด่นกว่าคู่แข่งในปี 2565 โดยคาดว่าโควิด-19 จะกลายเป็นโรคประจำถิ่นในที่สุด
ทิศทางปี 2565 โรงพยาบาลที่ไม่ได้เน้นการรักษาผู้ติดเชื้อโควิด-19 เช่น BDMS BH และ PR9 น่าจะรายงานกำไรที่เติบโตขึ้น YoY เทียบกับการลดลง YoY ของโรงพยายาบาลที่เน้นรักษาผู้ป่วยโควิด-19 อย่าง BCH CHG RJH THG และ EKH การเติบโตของรายได้แบบปกติจะกลับมาพร้อมกับปัจจัยตามฤดูกาล
มุมมอง KS
คงมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่ม รพ. มี BDMS เป็นหุ้นเด่น โรงพยาบาลที่มีรายได้จากคนไข้ต่างชาติสูง น่าจะมีแนวโน้มการเติบโตที่ดีกว่าคู่แข่ง เราชอบ BDMS และ PR9 จากการควบคุมต้นทุนได้ดี อย่างไรก็ตาม แม้ BH มีสัดส่วนรายได้จากคนไข้ต่างประเทศมากที่สุด แต่ก็มีประเด็นกังวลเรื่องการแข่งขันมากที่สุดเช่นกัน
KS #KSecurities #Healthcare
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp