BLA : บมจ. กรุงเทพประกันชีวิต
11 กุมภาพันธ์ 2565

BLA : บมจ. กรุงเทพประกันชีวิต
ราคาปิด (10.02.2022) : 45.50 บาท 
ราคาพื้นฐาน 56.00 บาท
เราคาดจะรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/64 ที่ 1.17 พันลบ. (ลดลง 1% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 614% YoY) หนุนโดยcombined ratio ที่ลดลงและกำไรจากการลงทุน
คาดว่า EV และ VNB ได้แตะจุดต่ำสุดในปี 2562-63 และจะทำสถิติสูงสุดในรอบ 7 ปีในปี 2564-66 
โอกาสในการ rerating ขึ้นเมื่อดูจากในอดีตเมื่อผลตอบแทนพันธบัตร>2% BLA มักซื้อขายอิง PBV ที่สูงกว่า 2 เท่าเสมอ เทียบ PBV ปัจจุบันที่ 1.45 เท่า.