TVO : คาดกำไรอ่อนตัวใน 4Q64 ดีขึ้นใน 1Q65
18 มกราคม 2565

TVO : คาดกำไรอ่อนตัวใน 4Q64 ดีขึ้นใน 1Q65
-คาดกำไรไตรมาส 4/2564 อยู่ที่ 258 ลบ. (-45%YoY และ -28%QoQ) จากกำลังการผลิตที่ลดลงและอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง YoY
-คาดกำไรไตรมาส 1/2565 จะฟื้นตัว QoQ จากราคาถั่วเหลืองที่สูงขึ้นและกำลังการผลิตที่กลับเข้ามาหลังมีการปิดซ่อมตามกำหนด แต่คาดลดลง YoY
-คงคำแนะนำ “ถือ” TVO แม้ว่าราคาถั่วเหลืองจะดีดตัวขึ้นอย่างมาก QoQ เราคาดว่ากำไรสุทธิปี 2565 จะลดลง YoY จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง YoY
มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ถือ” TVO โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 33.5 บาท อ้างอิงจาก EPS ปี 2566 ที่ 13.8 เท่า หรือ 1.0SD สูงกว่าค่าเฉลี่ย PER ล่วงหน้าในอดีต
ปัจจัยเสี่ยงหลัก ได้แก่ 1) ราคาถั่วเหลืองที่มีความผันผวน 2) crushing margin ที่อ่อนแอ 3) การแข่งขันจากผู้นำเข้ากากถั่วเหลืองและ 4) ราคา CPO ที่ลดลง
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities #TVO
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp