PR9 แนวโน้มรายได้น่าประทับใจ
12 มกราคม 2566

PR9 แนวโน้มรายได้น่าประทับใจ
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายปี 2566 ที่ 20.80 บาท เพิ่มจากเดิมที่ 20.20 บาท จากการปรับเพิ่มสมมติฐานรายได้และอัตรากำไร
อุปสงค์ผู้ป่วยนอกยังมีแนวโน้มแข็งแกร่ง และรายได้ผู้ป่วยต่างชาติยังน่าจะทำสถิติสูงสุดใหม่ ขณะที่แนวโน้มเคสเปลี่ยนถ่ายไตดูสดใสขึ้น 
คาดกำไรปกติไตรมาส 4/65 อยู่ที่ 144 ลบ. ลดลง 2% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 24% YoY และคาดกำไรปกติปี 65 อยู่ที่ 573 ลบ. เพิ่มขึ้น 130% YoY และทำจุดสูงสุดใหม่
มุมมอง KS
แนะ “ซื้อ” เรามีมุมมองบวกมากขึ้นต่อแนวโน้มรายได้และอัตรากำไรของ PR9 หลังการประชุมทางไกลกับผู้บริหาร โมเมนตัมรายได้ไตรมาส 4/2565 น่าจะสะท้อนถึงความสำเร็จของศูนย์ผู้ป่วยนอกใหม่ของ PR9 กอปรกับผลบวกที่ได้รับจากการเปิดประเทศโดยเฉพาะคนไข้จากกลุ่มประเทศ CLMV ที่ฟื้นตัวขึ้น เราคาดว่ารายได้รวมในปี 2565 จะสูงกว่าเป้าที่ PR9 ตั้งไว้ที่ 4 พันลบ. ขณะที่ผู้บริหารให้เป้าการเติบโตรายได้ในปี 2566 ที่ 10% กว่า เราเห็นโอกาสที่ตลาดจะปรับประมาณการกำไรของ PR9 ในปี 2565-67 ขึ้นอีก ซึ่งปัจจุบันต่ำกว่าประมาณการของเราอยู่ 7-8% แม้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 15% ในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ปัจจุบันราคาหุ้นขณะนี้ซื้อขายด้วย PER ปี 2567 ที่ 22.2 เท่า ต่ำกว่า -1SD (24.5 เท่า) ด้าน downside risk คาดจะมาจากการควบคุมต้นทุนทีมีประสิทธิภาพต่ำกว่าคาดและการแข่งขันที่รุนแรงกว่าคาด
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp
#KS #หลักทรัพย์กสิกร #Ksecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #PR9