STA : ทิศทางการเติบโตของธุรกิจถุงมือยางไม่ชัดเจนแต่ของธุรกิจ NR สดใส
12 พฤศจิกายน 2564

STA : ทิศทางการเติบโตของธุรกิจถุงมือยางไม่ชัดเจนแต่ของธุรกิจ NR สดใส
STA รายงานกำไรปกติไตรมาส 3/2564 ที่ 3.8 พันลบ. เพิ่มขึ้น 62.2% YoY แต่ลดลง 26.5% QoQ ดีกว่าที่เราและตลาดคาดไว้ 7%
ประกาศ DPS ที่ 1.25 บาท/หุ้น ในไตรมาส 3/2564 หรือคิดเป็นสัดส่วนการจ่ายปันผลที่ 60%และอัตราตอบแทนเงินปันผลปัจจุบันที่ 4.2% (ต่อปีที่ 16.9%)
เราคาดว่าธุรกิจ NR จะเติบโตขึ้นต่อเนื่องเพราะเราคาดว่าทั้งยอดขายและ ASP จะขยายตัวขึ้น QoQ จากอุตสาหรรมยานยนต์ที่ฟื้นตัวขึ้น และอุปทานที่ลดลงจากอินโดนีเซียจากปัจจัยตามฤดูกาล ดังนั้น เราจึงคาดว่ากำไรปกติไตรมาส 4/2564 จะลดลงในอัตราที่ช้ากว่าของ STGT
มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” และเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2565 ขึ้นเป็น 39 บาท เราปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 37 บาทเป็น 39 บาท เพื่อสะท้อนการปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิแม้ลดราคาเป้าหมายของ STGT ลงจาก 33 บาทเป็น 29 บาท ก็ตาม ราคาเป้าหมายของเราอิงวิธี SOTP โดยใช้เป้า PER ล่วงหน้า 12 เดือน ที่ 6 เท่าสำหรับธุรกิจ NR
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp