ขับเคลื่อนจากการบริโภคภายในประเทศ Retail REIT Sector
8 กุมภาพันธ์ 2566

ขับเคลื่อนจากการบริโภคภายในประเทศ Retail REIT Sector
คาด core EPU รวมไตรมาส 4QCY65 ที่ 0.27 บาท (+74.1% YoY, +13% QoQ) และ DPU ที่ 0.81 บาท (คิดเป็นอัตราการจ่าย 91% และผลตอบแทนต่อปี 6.4%)
เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งมีสาเหตุมาจาก 1) เงินเฟ้อที่ลดลง และ GDP สูงขึ้น 2) นักท่องเที่ยวชาวจีน และ 3) การเลือกตั้งทั่วไป
ปัจจัยบวก:  1) คาดกำไรจะเติบโตใน 4-6 ไตรมาสข้างหน้า 2) การเติบโตมีน้ำหนักมากกว่า WACC ที่สูงขึ้น และ 3) ราคาต่อหน่วยต่ำกว่ากำไรหลัก หุ้นเด่นคือ ALLY 
มุมมอง KS
มองบวก เราคงมุมมองเชิงบวกของเราต่อกลุ่ม retail REIT ปัจจัยที่อาจส่งผลต่อคำแนะนำ ได้แก่ 1) ความเสี่ยงขาขึ้นของประมาณการกำไรของเราจากแรงส่งทางเศรษฐกิจที่ดี 2) การประเมินมูลค่าที่ไม่แพงเมื่อพิจารณาจากราคาต่อหน่วยซึ่งต่ำกว่าระดับก่อนเกิดโควิด-19 เป็นอย่างมาก ALLY ยังคงเป็นหุ้นเด่นของเราเมื่อพิจารณาจากอัตราตอบแทนเงินปันผลและ IRR ที่สูงที่สุด และช่องว่างที่กว้างที่สุดระหว่าง core EPU ในปี 2566 เทียบเป็น % ของ core EPU ในปี 2562 และมูลค่าตามราคาตลาดเทียบเป็น % ของมูลค่าตามราคาตลาดในปี 2562
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp
#KS #หลักทรัพย์กสิกร #Ksecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #REIT