IVL : ดีแต่ยังมีดีกว่านี้
2 กุมภาพันธ์ 2565

IVL : ดีแต่ยังมีดีกว่านี้
-คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 50.9 บาท โดยแนวโน้มกำไรที่แข็งแกร่งในครึ่งแรกของปีนี้จะหนุน ROE และราคาหุ้นให้กลับไปซื้อขายที่ระดับ PBV เฉลี่ย
-คาดกำไรไตรมาส 4/64 ที่ 6.9 พันลบ. เพิ่มขึ้น YoY, QoQ จาก core EBITDA/ตัน ที่แข็งแกร่งขึ้นและปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น แม้กำไรจากสต็อกน้ำมันจะน้อยลง
-กำไรปี 2565 จะได้รับประโยชน์จากการปรับราคาสัญญารายปีสูงขึ้น โดยในส่วนตลาด spot จะยังคงแข็งแกร่งในครึ่งปีแรก เนื่องจากค่าระวางเรือที่สูงและปัจจัยตามฤดูกาล
ไตรมาส 1/2565 เราคาดว่ากำไรปกติของ IVL จะยังคงเติบโตต่อเนื่อง จากประโยชน์ของราคาสัญญารายปีที่สูงขึ้นสำหรับ PET และ PTA อีกทั้ง ราคา spot ของ PET และ PTA ที่ยังคงสูงในสหรัฐฯ รวมถึงธุรกิจไฟเบอร์ที่ปรับตัวดีขึ้นจากผลกระทบที่เริ่มคลี่คลายลงจากการระบาดของโควิด-19
มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” พร้อมราคาเป้าหมายสิ้นปี 2565 ที่ 50.90 บาท คำแนะนำของเราอิงจากโมเมนตัมของกำไรที่แข็งแกร่งในครึ่งแรกของปีนี้ จากประโยชน์ของราคาสัญญารายปีที่สูงขึ้น อัตรากำไรในตลาด spot ของ PET/PTA ที่ทรงตัวในระดับสูง และอุปสงค์ของธุรกิจไฟเบอร์ที่ฟื้นตัว รวมถึงส่วนแบ่งจาก Oxiteno ที่เพิ่มขึ้น
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities #IVL
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp