CHAYO : JV ช่วยหนุนการเติบโตตั้งแต่ครึ่งหลังปีนี้
10 มิถุนายน 2564

CHAYO : JV ช่วยหนุนการเติบโตตั้งแต่ครึ่งหลังปีนี้
บริษัทร่วมทุน JV จะช่วยให้กำไรสุทธิของ CHAYO เติบโตขึ้น 30-40% ในปี 64-66 หุ้นส่วนใน JV จะเป็นอีกส่วนที่ช่วงเสริมการขายทรัพย์ NPA ที่บริหารภายใต้ JV นี้
มุมมอง KS
มูลค่าเพิ่มขึ้นจากบริษัทร่วมทุน JV เราปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 19.4 บาท จาก 16.5 บาท เพราะเรารวม equity value จากบริษัทร่วมทุน JV ที่คาดจะอยู่ที่ 2.9 บาท ในมูลค่าธุรกิจปัจจุบันของ CHAYO ที่ 16.5 บาท ดังนั้น เราจึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” CHAYO ตามเดิม
มูลค่าหุ้น CHAYO ขณะนี้ซื้อขายด้วย PBV ที่ 7.4 เท่า/5.4 เท่า/4.9 เท่า ในปี 2564-66 สูงกว่าระดับเฉลี่ยของคู่แข่งแต่เป็นระดับที่สมเหตุสมผลจากกำไรสุทธิที่เติบโตแข็งแกร่งที่สุดและความสามารถในการบริหาร NPL ที่มีหลักประกันและไม่มีหลักประกันได้ดี
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities #CHAYO
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp