Preview งบ 3Q22 : PTG ESSO
23 ตุลาคม 2565

Preview งบ 3Q22 : PTG ESSO
PTG : คาดกำไร 3Q65 แตะจุดต่ำสุดเป็นปกติ
-คงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ลด TP ลงเหลือ 16.50 บาท ทั้งนี้ PTG เหมาะสำหรับนักลงทุนที่เชื่อว่าราคาน้ำมันจะลดลง หรือแม้กระทั่งเศรษฐกิจโลกจะเข้าสู่ภาวะถดถอย
-เราปรับลดประมาณการกำไรปี 2565-67 ลง 10-26% จากสมมติฐานค่าการตลาดที่ลดลง และส่วนแบ่งกำไรจากโรงกลั่นน้ำมันปาล์มที่น้อยลง
-คาดกำไรไตรมาส 3/65 ที่ 210 ลบ. ลดลง QoQ จากกำไรขั้นต้น/ลิตรและปริมาณการขายที่ลดลง อีกทั้งขาดทุนโรงกลั่นน้ำมันปาล์มที่เพิ่มขึ้น คาดไตรมาส 4/65 จะดีขึ้น
ESSO : กลับมาใช้กลยุทธ์ขยายธุรกิจค้าปลีกน้ำมัน
-คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP ที่ 15.6 บาท จาก TSR ที่ 19% แนวโน้มอุตสาหกรรมโรงกลั่นระยะยาวแข็งแกร่ง ปัจจัยหนุน คือ การฟื้นตัวของค่าการกลั่น/ราคาน้ำมัน
-ESSO เน้นเพิ่มประสิทธิภาพการกลั่นโดยไม่มีการขยายกำลังการผลิตขนาดใหญ่ ขณะที่กลับมาขยายธุรกิจค้าปลีกน้ำมันและเน้นนำเสนอผลิตภัณฑ์เกรดพรีเมียม
-คาดกำไรไตรมาส 3/65 จะพลิกเป็นขาดทุนที่ 3.8 พันลบ. จาก GRM ที่ลดลงและผลขาดทุนจากสต๊อกน้ำมัน ความเสี่ยงต่อการประมาณการปีนี้ของเราจึงเป็น downside
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp
#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #PTG #ESSO