Review งบ 2Q22 : MICRO AMANAH
17 สิงหาคม 2565

Review งบ 2Q22 : MICRO AMANAH 
MICRO กำไร 2Q22 แตะระดับต่ำสุดใหม่
MICRO รายงานกำไรไตรมาส 2/2565 ที่ 19 ลบ. ลดลง 62.6% YoY และ 63.8% QoQ ต่ำกว่าประมาณการของเราที่ 33 ลบ. อยู่ 43.6% จาก OPEX ที่สูงกว่าคาด
ค่าใช้จ่าย SG&A ECL และดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ได้บดบังการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง ขณะที่คุณภาพสินทรัพย์อ่อนตัวลงลงอย่างมากในไตรมาส 2/2565
คงคำแนะนำ “ถือ” MICRO ด้วยราคาเป้าหมาย 4.80 บาท 
มุมมอง KS
แนะ “ถือ”  MICRO ด้วยราคาเป้าหมายกลางปี 2566 เดิมที่ 4.80 บาท ผลการดำเนินงานของ MICRO จะยังคงอ่อนตัวในระยะสั้นจากแนวโน้มคุณภาพสินทรัพย์ที่ตกต่ำ ซึ่งสะท้อนให้เห็นในไตรมาส 2/2565 ว่า สถานการณ์ข้างต้นจะยังคงยืดเยื้อไปอีก 2-3 ไตรมาส
AMANAH ยังคงอยู่บนเส้นทางที่ถูกต้อง
ผู้บริหารคงเป้าหมายสินเชื่อใหม่ไว้ที่ 2.0 พันลบ.ในปี 2565 เนื่องจากสินเชื่อใหม่ในครึ่งปีแรกอยู่ในเกณฑ์ดีจาก AE และสาขาใหม่ทึ่มีประสิทธิภาพสูงขึ้น
คุณภาพสินทรัพย์อาจลดลงในครึ่งปีหลัง แต่ AMANAH ยังคงมั่นใจที่จะรักษา NPF ให้ต่ำกว่าเป้าหมายที่ 4.0% ในปี 2565 เทียบกับ NPF ไตรมาส 2/2565 ที่ 3.69%
การแปลงสินเชื่อเป็นสินเชื่อจำนำทะเบียนรถยนต์จะเริ่มในเดือนก.ย. 2565 คงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ AMANAH โดยให้ราคาเป้าหมายกลางปี 2566 ที่ 6.50 บาท
มุมมอง KS
แนะ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายเดิมกลางปี 2566 ที่ 6.50 บาท นอกจากแนวโน้มการดำเนินงานที่แข็งแกร่งขึ้นในครึ่งปีหลังเพื่อให้บรรลุเป้าหมายทางธุรกิจแล้ว มูลค่าหุ้นยังไม่แพง
#KS #KSecurities #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT #MICRO #AMANAH
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp