BRI : เพชรเม็ดงามที่กำลังเจียระไน
3 มกราคม 2565

BRI : เพชรเม็ดงามที่กำลังเจียระไน
-เราเริ่มต้นการวิเคราะห์ BRI ด้วยคำแนะนำ “ซื้อ” อิงจาก PER ที่ 7.8x เราได้ราคาเป้าหมายปี 2565 ของ BRI ที่ 12.9 บาท
-เราคาดว่า BRI จะรายงานกำไรสุทธิที่มี CAGR ระหว่างปี 2563-66 ที่ 59.4% สินค้าที่โดดเด่น ช่องทางการขายและแผนขยายธุรกิจเชิงรุกจะช่วยขับเคลื่อนการเติบโต
-การสร้างความแตกต่างและมุ่งเน้นการทำกำไรจะเป็นปัจจัยหลักที่ดึงดูดความสนใจของนักลงทุน โอกาสที่จะมีธุรกิจร่วมทุนจะเพิ่ม upside risk ต่อมูลค่าของบริษัทฯ
การสร้างความแตกต่างเป็นกลยุทธ์ที่สำคัญ แม้การสร้างความแตกต่างเป็นหนึ่งในปัจจัยที่นำไปสู่ความสำเร็จของบริษัทพัฒนาอสังหาฯ ทุกราย แต่เราเชื่อว่า BRI จะเป็นผู้เล่นที่สามารถดำเนินกลยุทธ์ตามอุดมคตินี้ให้เป็นรูปธรรมได้
มุมมอง KS
เราประเมินราคาเป้าหมายสิ้นปี 2565 ของ BRI ได้ที่ 12.9 บาท โดยอิง PER ปี 2566 ที่ 7.8 เท่า ซึ่งเป็นระดับ +0.5SD ของ PER ล่วงหน้า 12 เดือนของทั้ง 11 บริษัทในกลุ่มอสังหาฯ เพื่อที่อยู่อาศัยที่เราวิเคราะห์อยู่ (ไม่รวม LH และ QH) ทั้งนี้ข้อได้เปรียบทางการแข่งขันที่มากขึ้นทั้งในส่วนของการดำเนินงานและต้นทุนหลังเสนอขาย IPO จะเพิ่มโอกาสให้มี upside ต่อประมาณการของเรา
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities #BRI
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp