BTSGIF : ความเร็วในการฟื้นตัวมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น
14 มิถุนายน 2565

BTSGIF : ความเร็วในการฟื้นตัวมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น
-กำไรปกติไตรมาส 4QFY65 อยู่ที่ 356 ลบ. (-12.5% YoY/-5.7% QoQ) น้อยกว่า ที่เราคาดไว้ที่ 402 ลบ. อยู่ 11.3% จากจำนวนผู้โดยสารที่ลดลงและ opex ที่สูงขึ้น
-การลดเงินสดต่อหน่วยไตรมาส 4QFY65 อยู่ที่ 0.062 บาท (น้อยกว่าที่เราคาดไว้34%) สะท้อนอัตราการจ่ายที่ 101% และอัตราตอบแทนรายปีที่ 5.7%
-“ซื้อ” จากความคืบหน้าการเจรจาสัมปทานสายสีเขียวหลัก ราคาเป้าหมายของเราที่ 6.65 บาท รวมการขยายสัมปทาน ซึ่งสะท้อน market IRR ที่ 11%
มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” BTSGIF ที่ 6.65 บาท แม้ไม่จ่ายเงินปันผลเพิ่มเติม แต่ประมาณการกระแสเงินสดของเราสะท้อน market IRR ที่ 11% สำหรับการถือจนครบกำหนด
เราชอบ BTSGIF เนื่องจากเป็นหุ้นที่ได้ประโยชน์โดยตรงจากเปิดประเทศจากโมเมนตัมกำไรสุทธิที่ดีขึ้นจาก
1) การเรียนออนไซต์/การทำงานที่สำนักงาน
2) การกลับมาของนักท่องเที่ยว
3) การปรับค่าโดยสารตาม CPI
KS #KSecurities #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT #BTSGIF
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp