KEX: เป็นแค่เรื่องของเวลาในการลงทุนใหม่
31 ตุลาคม 2564

KEX: เป็นแค่เรื่องของเวลาในการลงทุนใหม่

คาดกำไรปกติไตรมาส 3/2564 อยู่ที่ 341 ลบ. (+16.8% YoY และ +1.6% QoQ) กำไร 9 เดือนแรกปีนี้ที่ 979.6 ลบ. คิดเป็น 71% ของประมาณการรวมทั้งปีของเรา
ปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2564/65/66 ลง 1%/3%/4% และลดราคาเป้าหมายปี 2565 อิงวิธี SOTP ลง 3% จาก 46.61 บาท เป็น 45.19 บาท
แนะนำ “ซื้อ” ปัจจัยหนุนราคาหุ้นคาดจะมาจาก 1) อัตรากำไรที่ดีขึ้นจากขนาดกล่องพัสดุที่ใหญ่ขึ้น 2) การลงทุนใหม่ที่น่าสนใจและ 3) การแข่งขันที่รุนแรงน้อยลง
มุมมอง KS
เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ลดราคาเป้าหมายปี 2565 เป็น 45.19 บาท ปัจจัยหนุนราคาหุ้นคาดจะมาจาก ..
1) อัตรากำไรปกติที่ขยายตัวขึ้นจากขนาดการส่งพัสดุที่ใหญ่ขึ้นตามสภาวะเศรษฐกิจ
2) ความตั้งใจของบริษัทฯ ที่จะใช้ประโยชน์จากขนาดบริการขนส่งแบบเร่งด่วนที่ใหญ่ขึ้นไปยังธุรกิจอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง เช่น การขนส่งขนาดใหญ่และห้องเย็น
3) การแข่งขันในกลุ่มผู้เล่นขนส่งพัสดุด่วนที่รุนแรงน้อยลงเพราะผู้เล่นทุกราย ยกเว้น KEX ต่างใช้เงินสดไปมากโดยเฉพาะในช่วงวิกฤติโควิด-19
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp