STGT : แนวโน้มอ่อนตัวลงใน 4Q64
13 พฤศจิกายน 2564

STGT : แนวโน้มอ่อนตัวลงใน 4Q64
มีมุมมองลบต่อแนวโน้มกำไรระยะสั้น คาด ASP ในไตรมาส 4/2564 จะลดลง 25% QoQ
ถึงแม้บริษัทฯ คาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 4/2564 จะแตะจุดต่ำสุด แต่เราคาดว่า STGT จะยังคงได้รับผลกระทบจาก ASP ที่ลดลง และอัตราค่าระวางเรือที่สูง
เราคาดว่ากำไรปกติในไตรมาส 4/2564 จะลดลงประมาณ 35% เป็นประมาณ 3.1 พันลบ. จาก ASP ที่ลดลงอย่างรวดเร็ว และคาดว่าราคาวัตถุดิบจะลดลงประมาณ 10-15% จากราคาบิวทาไดอีนที่ปรับตัวลง อย่างไรก็ตาม ราคาวัตถุดิบอื่นๆ เช่น น้ำยาง NR และ อะไครโลไนไตรล์ คาดว่าจะทรงตัว เราคาดว่าปัญหาตู้คอนเทนเนอร์ขาดแคลนจะยังคงส่งผลให้ต้นทุนขนส่งของ STGT สูงขึ้นต่อเนื่อง
มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ถือ” และลดราคาเป้าหมายปี 2565 เป็น 29 บาท เราคงมุมมองเชิงลบต่อแนวโน้มกำไรระยะสั้นของ STGT เนื่องจาก ASP ยังลดลงต่อเนื่อง ขณะที่คาดว่าจะเพิ่มยอดขายได้ยาก ด้วยเหตุนี้ เราจึงคาดว่าราคาหุ้นจะไม่เคลื่อนไหวดีกว่าตลาด
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp