ADVANC: พยายามเพิ่มทั้งการเติบโตและเงินปันผล
6 กรกฎาคม 2565

ADVANC: พยายามเพิ่มทั้งการเติบโตและเงินปันผล
ข้อเสนอซื้อกิจการ TTTBB และ JASIF ของ ADVANC คาดจะทำให้สงครามราคาสิ้นสุดลงและเกิดการรวมตลาดในกลุ่ม fixed broadband (FBB) 
เรากำหนดความเป็นไปได้ไว้ที่ 75% ที่ดีลรายการนี้จะเกิดขึ้นและคาดจะมี upside ต่อมูลค่าที่ 10.6 บาท แต่เราจะยังไม่รวมในโมเดลของเราจนกว่า JASIF จะจัด EGM
แนะนำ “ซื้อ” ปัจจัยหนุน ได้แก่ 1) แนวทางของผู้บริหารที่คงที่ 2) ดีล 700 MHz และ 3) ความคืบหน้าของการรวมตลาด FBB 
มุมมอง KS
แนะนำ “ซื้อ” เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ADVANC ด้วยราคาเป้าหมายเดิมสิ้นปี 2566 ที่ 249.45 บาท (WACC ที่ 9.2% และอัตราเติบโตระยะยาวที่ 3%) ปัจจัยหนุนตัวคูณมูลค่าหุ้นคาดจะมาจาก 1) ความคืบหน้าของดีล M&A กับ TTTBB และ JASIF 2) ความคืบหน้าของการควบรวมกิจการระหว่าง DTAC และ TRUE และ 3) มูลค่าที่อาจเกิดขึ้นจากการสร้างรายได้จากทรัพย์สิน เราคำนวณมูลค่าที่อาจเกิดขึ้นที่ 10.6 บาท จากการซื้อกิจการ TTTBB และ JASIF หรือสะท้อน upside risk ที่ 4.2% ต่อราคาเป้าหมายของเราที่ 249.45 บาท
#KS #KSecurities #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT #ADVANC
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp