REVIEW งบ 4Q64 : TOP PTTGC
20 กุมภาพันธ์ 2565

REVIEW งบ 4Q64 : TOP PTTGC
TOP : กำไรเป็นไปตามคาด
-คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 60.80 บาท จากมูลค่าหุ้นไม่แพง GRM ที่คาดดีขึ้นและโอกาสปรับเพิ่มมูลค่าในระยะยาวตามวัฏจักรอุตสาหกรรมและโครงการ CFP
-กำไรไตรมาส 4/2564 อยู่ที่ 5.0 พันลบ. สอดคล้องกับประมาณการของเรา แม้กำไรปกติจะต่ำกว่าคาด แต่กำไรจากสต็อกน้ำมันทำให้กำไรสุทธิกลับไปใกล้กับประมาณการ
-คาดกำไรไตรมาส 1/2565 ดีขึ้น QoQ จาก GIM ที่สูงขึ้นและกำไรจากสต็อกน้ำมันที่เพิ่มขึ้น เงินปันผลครึ่งหลังของปี 2564 อยู่ที่ 2.0 บาท/หุ้น ขึ้น XD วันที่ 3 มี.ค.
PTTGC : กำไรน่าผิดหวัง
-คงคำแนะนำ “ถือ” ด้วย TP ที่ 60.50 บาท เนื่องจากมี Upside ที่จำกัดต่อ TP และ ความได้เปรียบจากการเป็นผู้ผลิตที่ใช้ก๊าซเป็นวัตถุดิบลดลงในปี 2565
-กำไรไตรมาส 4/2564 ที่ 3.2 พันลบ. ต่ำกว่าประมาณการของเรา 43% จากค่าใช้จ่ายพิเศษจากการดำเนินงาน/ไม่ใช่การดำเนินงาน กำไรปกติลดลง QoQ, YoY
-กำไรสุทธิไตรมาส 1/2565 ดีขึ้น QoQ จากกำไรสต็อกน้ำมันเพิ่มขึ้น ค่าใช้จ่ายพิเศษลดลง แต่กำไรปกติยังคงอ่อนแอจากส่วนต่างโอเลฟินส์ที่ลดลง ต้นทุนวัตถุดิบสูงขึ้น
KS #KSecurities #TOP #PTTGC #4Q64 #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp