Review งบ 4Q64 : GLOBAL DOHOME
22 กุมภาพันธ์ 2565

Review งบ 4Q64 : GLOBAL DOHOME
GLOBAL : กำไรไตรมาส 4/2564 สูงกว่าคาด 9%
-กำไรสุทธิไตรมาส 4/2564 อยู่ที่ 747 ลบ. (+98%YoY และ +13%QoQ) ดีกว่าประมาณการของเราและตลาดประมาณ 9% จาก GPM ที่เพิ่มขึ้น
-SSSG ไตรมาส 4/2564 อยู่ที่ 15% (+12.6% ในไตรมาส 3/2564) จากการเข้าสู่ฤดูกาลการก่อสร้างซึ่งหนุนความต้องการใช้วัสดุก่อสร้าง SSSG เชิง QTD ที่ +10%
-คงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ปรับราคาเป้าหมายปี 2565 ลงจาก 28.0 บาท เป็น 24.8 บาท จากการเติบโตของกำไรที่คาดว่าจะชะลอตัวในปี 2565
DOHOME : กำไรไตรมาส 4/2564 ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย
-กำไรสุทธิไตรมาส 4/2564 ของ DOHOME อยู่ที่ 333 พันลบ. (+55% YoY และ -2.2% QoQ) และ SSSG ที่ + 41% แต่ GPM ลดลง กำไรสุทธิต่ำกว่าคาด 6%
-แนวโน้มยอดขายไตรมาส 1/2565 จะยังคงแข็งแกร่งตามฤดูกาลของวัสดุก่อสร้างและฐานที่ต่ำในปีที่แล้ว ขณะที่ GPM น่าจะปรับตัวดีขึ้น QoQ แต่ยังคงลดลง YoY
-คงคำแนะนำ “ซื้อ” พร้อมปรับราคาเป้าหมายลงจาก 34.5 บาท เป็น 29.4 บาท เพื่อให้สอดคล้องกับ PER เฉลี่ยย้อนหลังในอดีตที่ 29.5 เท่า
KS #KSecurities #GLOBAL #DOHOME #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp