TFM: ก้าวต่อไปที่ดีกว่าในปี 2565
20 ธันวาคม 2564

TFM: ก้าวต่อไปที่ดีกว่าในปี 2565
-คาดกำไรสุทธิในไตรมาส 4/64 จะชะลอตัวลง QoQ จากอุปสงค์อาหารกุ้งที่ลดลง เนื่องจากเป็นช่วงนอกฤดูกาลของการทำฟาร์มกุ้ง
-คาดอุปสงค์อาหารสัตว์จะฟื้นตัวช่วงฤดูกาลเพาะเลี้ยงกุ้งปลายไตรมาส 1/65 ต้นทุนวัตถุดิบที่จะลดลงในช่วงครึ่งหลังปี 65 จะหนุนการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในปี 2565
-คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายเดิมที่ 17.7 บาท เราเชื่อว่า TFM จะฟื้นตัวขึ้นแข็งแกร่งในปี 2565
ผู้บริหาร TFM มีมุมมองเชิงบวกต่อการดำเนินงานในปี 2565 ด้วยยอดขายที่คาดว่าจะเติบโตขึ้น 20% ด้วยแรงขับเคลื่อนหลักจาก
1) การฟื้นตัวของยอดขายในประเทศ
2) การเริ่มดำเนินการผลิตเชิงพาณิชย์ในอินโดนีเซีย (TUKL) ในเดือน ม.ค.ปีหน้า
3) รายได้เต็มปีจากการดำเนินธุรกิจในปากีสถาน (AMG)
มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” TFM ด้วยราคาเป้าหมายปลายปี 2565 ที่ 17.70 บาท อิงจากมูลค่ายุติธรรมเฉลี่ยจากการประเมินมูลค่าอิงตาม PER และวิธีการลดกระแสเงินสด มูลค่าหุ้นอิงด้วยวิธี PER ของเราคำนวณด้วยเป้า PER ที่ 14 เท่า ซึ่งสอดคล้องกับ PER เฉลี่ยของคู่แข่งทั่วโลกในปี 2564-65 และการประเมินมูลค่าอิงด้วยวิธี DCF ของเราอิงจากอัตราคิดลดที่ 8.7%
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities #TFM
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp