CHAYO : คาดกำไรลดลงชั่วคราว ภาพยาวไม่เปลี่ยน
6 สิงหาคม 2564

CHAYO : คาดกำไรลดลงชั่วคราว ภาพยาวไม่เปลี่ยน
Preview 2Q64 : คาดว่า CHAYO จะรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/2564 ที่ 41 ลบ. (-18% YoY และ -36% QoQ) จากการเรียกเก็บเงินสดที่ช้าลงของ NPL ที่มีหลักประกัน
การเก็บเงินสดของ NPL ที่ไม่มีหลักประกันยืนระยะได้ดีกว่า ขณะที่ของ NPL ที่มีหลักประกันค่อนข้างท้าทายผลจากมาตรการล็อกดาวน์ คาดกำไรครึ่งหลังปีนี้จะฟื้นตัวขึ้นจากยอดขาย NPA ก้อนใหญ่และกำไรจาก CHAYO JV
มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ลดราคาเป้าหมายลงเป็น 16.9 บาท จาก
1) การลดราคาเป้าหมายลง 1.7 บาท/หุ้น (9% จากราคาเป้าหมายเดิม) จาก dilution effect ของ CHAYO-W2 ซึ่งอยู่ในสถานะ in the money ขณะนี้
2) การลดราคาเป้าหมายลง 0.8 บาท/หุ้น (4% จากราคาเป้าหมายเดิม) จากการปรับประมาณการกำไรสุทธิ ราคาเป้าหมายของเรารวมมูลค่าของ CHAYO JV ที่ 2.4 บาท/หุ้น อิงด้วยวิธี DCF แล้ว
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities #CHAYO
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp