รีวิวงบ 4Q64 : STEC CK
5 มีนาคม 2565

รีวิวงบ 4Q64 : STEC CK
STEC : GPM กำลังฟื้นตัว
-กำไรปกติไตรมาส 4/2564 ที่ 235 ลบ. (-16.9% YoY และ +72.7% QoQ) สูงกว่าคาดการณ์ของเรา 32.2% ส่วนใหญ่มาจากค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่ลดลง
-เราสังเกตว่าในช่วงนี้ STEC มีแนวโน้มที่จะร่วมมือกับ CK ในการประมูลโครงการขนาดใหญ่ ซึ่งอาจทำให้การแข่งขันลดลง และเพิ่มโอกาสในการชนะโครงการ
-“ซื้อ” ด้วย TP ปี 2565 ที่ 21.15 บาท ปัจจัยที่ส่งผล 1) การแข่งขันที่ผ่อนคลายลง 2) โครงการที่กำลังจะเกิดขึ้น 3) การฟื้นตัวของกำไร 4) ราคาที่ยังไม่ปรับขึ้นมาก
CK : แนวโน้มสดใสจากการสร้าง backlog ใหม่
-ผลขาดทุนปกติไตรมาส 4/64 อยู่ที่ 161 ลบ. -114 ลบ. YoY และ +275 ลบ. QoQ เทียบกับประมาณการของเราที่ +124 ลบ. DPS ที่ 0.25 บาท หรือ DY ที่ 1.09%
-กำไรปกติปีนี้คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 1.0 พันลบ. เทียบกับ 0.1 พันลบ. ในปี 64 จากbacklog ที่แข็งแกร่ง จาก 2.91 หมื่นลบ. ในปี 63 เป็น 4.52 หมื่นลบ. ณ สิ้นปี 64
-คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 29.67 บาท จากการเติบโตของ backlog ที่แข็งแกร่งและส่วนลดการถือครองที่ลดลง หากการจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้น
KS #KSecurities #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT #STEC #CK
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp