KS Daily View 05 ส.ค. 2022
5 สิงหาคม 2565

KS Daily View 05.08.2022 > ราคาน้ำมันดิบโลกปรับลง เน้นหุ้นได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันลง กลุ่ม Anti commodity/กลุ่ม Defensive SET วันนี้พักตัวแกว่งในกรอบ 1585-1600 จุด แนะนำ ADVANC
KS ประเมินตลาดหุ้นไทยจะชะลอการปรับขึ้นและแกว่งตัวลง(Sideway Down) เมื่อวาน SET Index ปิดต่ำกว่า 1600 จุดซึ่งเป็นแนวต้านระยะสั้น แนวต้านถัดไปประเมิน 1616 จุด  โดยตลาดหุ้นถูก Take Profit เมื่อวานไม่ได้มีปัจจัยอะไรใหม่หลักๆ มาจา 1.)SET Index ปรับขึ้นต่อเนื่องราวตั้งแต่วันที่ 20 ก.ค. 4.2%และเกิดสัญญาณ Overbought   2.)ความกังวล Geopolitic Risk  จีน-ไต้หวัน โดยเมื่อวาน ฝั่งจีนประกาศขยายพื้นที่เขตซ้อมรบ จาก  6 แห่งเป็น 7 แห่งล้อมรอบเกาะไต้หวันระยะเวลายังต่อเนื่องจนถึงวันอาทิตย์ที่  7 ส.ค.  และจีนยิงขีปนาวุธข้ามประเทศไต้หวันไปลงทะเลอีกฟาก  
ส่วนวันนี้ประเมินโอกาสที่ SET Index จะปรับลงเนื่องจากแรงกดดันยังมาจากราคาน้ำมันดิบโลกที่ปรับฐานแรงอิง ราคาน้ำมันดิบ WTI  -2.3%DoD ปิดที่ 88.5 ดอลลาร์/บาร์เรล,  BRENT  -2.8%DoD ปิดที่ 96.78 ดอลลาร์/บาร์เรล  ซึ่งตลาดหุ้นไทย Market Cap ส่วนใหญ่อยู่ในกลุ่มพลังงานราว 1 ใน 3  จะทำให้หุ้นพลังงานกดดัน SET Index  โดยราคาน้ำมันที่ปรับลงหุ้นที่ได้ Sentiment บวก อาทิ กลุ่มสายการบิน BA, AAV, กลุ่ม Anti Commodity อาทิ PTG,OR  กลุ่มรับเหมา อาทิ CK, กลุ่มวัสดุก่อสร้าง อาทิ TASCO  ฯลฯ แต่ Sentiment จะลบต่อหุ้นน้ำมัน PTT, PTTEP
ส่วนในวันนี้เชื่อตลาดให้น้ำหนัก 2 ประเด็นคือ  1.) 9 โมงครึ่งรายงานตัวเลขอัตราเงินเฟ้อทั่วไปของไทย เดือน ก.ค.คาด +8.3% YoY(จากเดือนก่อนหน้าที่ +7.66% YoY) ผลจากฐานที่ต่ำ หากออกมาสูงกว่าคาดจะเป็นปัจจัยกดดันตลาดหุ้นไทย  โดย KS คาดเงินเฟ้อไทยจะ Peak ในงวด 3Q22  และจะเริ่มชะลอในงวด 4Q22  2.)ติดตามคืนนี้ตัวเลขแรงงานจากฝั่งสหรัฐ เดือน ก.ค.อาทิ Non-farm payroll ของสหรัฐฯ คาด +250K ,ตัวเลขอัตราการว่างงานของสหรัฐฯ คาด 3.6% (ทรงตัว MoM) ตัวเลข Average Hourly Earnings  เดือน ก.ค. คาด +4.9% YoY หากออกมาแย่กว่าที่ตลาดคาดจะเป็นปัจจัยหนุนตลาดหุ้นโลกเนื่องจากตลาดจะคงมุมมองว่าการประชุม Fed ที่เหลือของปีนี้อีก 3 ครั้ง Fed จะชะลอการ Hawkish  โดย KS ไปที่การประชุมประจำปีที่เมือง  Jackson Hole คาดว่าในครั้งนี้ Fed น่าจะส่งสัญญาณชะลอการขึ้นดอกเบี้ย หรือ ไม่เร่งรวมถึงชะลอการลด Balanc sheet ซึ่งหากออกมาในโทน Dovish ตามคาดประเมินจะบวกกับตลาดหุ้น ประเมินตลาดหุ้นไทยจะเป็นขาขึ้น มีโอกาสทดสอบ 1666 จุด
คำแนะนำการลงทุน คือ ทยอยสะสมหุ้นบริเวณ 1585 จุด และ 1555 จุด ซึ่งเน้นสะสมหุ้นในกลุ่ม การเงิน คือ MTC , กลุ่ม Anti Commodity คือ PTG, OR  กลุ่มโรงไฟฟ้า แนะนำ BGRIM, กลุ่ม Tech Consult แนะนำ BE8, BBIK ส่วนกลุ่มที่ยังแนะนำชะลอลงทุน คือ กลุ่ม  Global Play อาทิ กลุ่มพลังงาน กลุ่มน้ำมัน กลุ่มปิโตรเคมี กลุ่มยานยนต์  จากความกังวล Recession  รวมถึงหุ้นในกลุ่มส่งออก ที่จะได้รับ Sentiment ลบหลังจากล่าสุดเงินบาทกลับมาแข็งค่าแรงหลุด 36 บาทลงมาอยู่ที่ 35.8 บาท
ความเสี่ยงที่จะทำให้ SET Index ปรับฐานแรงในระถัดไป คือ 1.) ราคาน้ำมันดิบต่ำกว่า 90 เหรียญ ประเมินกลุ่มพลังงานจะเป็น Sector หลักที่กดตลาดหุ้น   2.)สงครามรัสเซีย –ยูเครน และ ไต้หวัน  จีน สหรัฐ รุนแรงขึ้น  3.) การหยุดส่งก๊าซของรัสเซียให้กับยุโรปอย่างกะทันหัน  4.) อัตราเงินเฟ้อที่ยังสูงอย่างมากจะบังคับให้ Fed มีท่าทีช้นโยบายการเงินตึงตัวมากขึ้น 5.) การชะลอการเปิดพรมแดนของจีนและการคงนโยบาย zero-COVID 
มุมมองตลาดหุ้น  SET วันนี้คาด 1585-1600 จุด หุ้นแนะนำ ADVANC 
Top pick : 
ADVANC(ราคาเป้าหมายพื้นฐาน 249.5 บาท) 1.)เรายังความเชื่อมั่นโอกาสที่จะมีการควบรวมกิจการระหว่าง DTAC และ TRUE ยังสูง ซึ่งจะทำให้เหลือผู้ประกอบการเพียง  2  ราย มองเป็นบวกต่อกลยุทธ์การฉวยโอกาสของ ADVANC เนื่องจากจะช่วยให้เกิดความได้เปรียบในการแข่งขัน    2.)Valuationยัง น่าสนใจ เนื่องจาก ADVANC ซื้อขายที่ EV/EBITDA อยุ่ที่ 7.76 เท่า ในปี 2022 และ 7.2 เท่าในปี 2023 ถูกกว่า TRUE ซึ่ง EV/EBITDA อยุ่ที่ 8.0 เท่า ในปี 2022 และ 7.4 เท่าในปี 2023 และหลัง ควบรวม TRUE – DTAC คาดจะเห็นการ Rerate PER ขึ้นจากทิศทางอุตสาหกรรมที่ดีขึ้น    
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ     
วันศุกร์ ติดตามตัวเลขอัตราเงินเฟ้อทั่วไปของไทยเดือน ก.ค. คาด +8.3% YoY (จากเดือนก่อนหน้าที่ +7.66% YoY) ตัวเลขอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของไทยเดือน ก.ค. คาด +2.7% YoY (จากเดือนก่อนหน้าที่ +2.51% YoY) การประชุมธนาคารกลางอินเดียคาดปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย 50bps. เป็น 5.4%  ติดตามคืนนี้ตัวเลข Non-farm payroll ของสหรัฐฯ เดือน ก.ค. คาด +250K (จากเดือนก่อนหน้าที่ +372K) ตัวเลขอัตราการว่างงานของสหรัฐฯ เดือน ก.ค. คาด 3.6% (ทรงตัว MoM) ตัวเลข Average Hourly Earnings  เดือน ก.ค. คาด +4.9% YoY (จากเดือนก่อนหน้าที่ +5.1% YoY)
#KS #KSecurities #ลงทุน #Investment #KSTODAY