ICT Sector : DTAC TRUE รวมตลาดดีกว่าการขายเสา
2 ธันวาคม 2564

ICT Sector : DTAC TRUE รวมตลาดดีกว่าการขายเสา
เราเจาะลึกในรายละเอียดข้อตกลงการควบรวมกิจการระหว่าง DTAC และ TRUE พร้อมกับวิเคราะห์ผลกระทบทางการเงินต่ออุตสาหกรรมโทรศัพท์มือถือ
เรายกเลิกโมเดล tewerco ของเราและรวมการสร้างมูลค่าจากการผนึกกำลังกันของทั้ง 2 บริษัท ลงในประมาณการของเรา ซึ่งทำให้การสร้างมูลค่าน่าดึงดูดใจยิ่งขึ้น
มุมมองบวก เพิ่มราคาเป้าหมาย ADVANC ขึ้น 2% เป็น 229.54 บาท DTAC ขึ้น 16.4% เป็น 51.18 บาทและ TRUE ขึ้น 8.5% เป็น 5.64 บาท ADVANC เป็นหุ้นเด่น
ข้อตกลงการควบรวมกิจการล่าสุดระหว่าง DTAC และ TRUE ยืนยันมุมมองของเราว่าภาคธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่ขาดปัจจัยหนุนภายในที่จะทำให้เกิดแรงหนุนจากนักลงทุน ข้อตกลงควบรวมกิจการจะปรับสมดุลของความเสมอภาคในการถือครองคลื่นความถี่ ซึ่งจะส่งผลให้การแข่งขันในตลาดรุนแรงน้อยลง แต่จะตัดความเป็นไปได้ของการแบ่งปันโครงสร้างพื้นฐานผ่านรูปแบบ towerco
มุมมอง KS
คงมุมมองเชิงบวกต่อภาคธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่ โดยปัจจัยหนุน คือ
1) ความคืบหน้าของข้อตกลงควบรวมกิจการเป็นไปตามที่วางแผนไว้
2) มูลค่าจากการร่วมกิจการที่สูงกว่าคาดตามที่เสนอโดยเทเลนอร์และกลุ่มซีพี
3) สภาวะการแข่งขันที่ดีขึ้น จากความเสมอภาคในการถือครองคลื่นความถี่และความเท่าเทียมกันในการแข่งขัน
KS #KSecurities #ICT

Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp