RCL: โมเมนตัมยังอยู่ในเชิงบวกต่อเนื่อง
2 มีนาคม 2564

RCL: โมเมนตัมยังอยู่ในเชิงบวกต่อเนื่อง
กำไรสุทธิ 4Q63 อยู่ที่ 1.26 พันลบ. (+847% YoY และ +390% QoQ) มากกว่าที่เราคาดไว้ 24% จากการบริหารต้นทุนและราคาน้ำมันเตาที่ลดลง
ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 64 ขึ้น 71% จากค่าระวางเรือปี 64 ที่สูงขึ้น (+15% มาอยู่ที่ 359 ดอลลาร์ฯ/TEU) จากวัฎจักรขาขึ้นใน2Q64-3Q64
ปัจจัยเสี่ยงสำคัญ ได้แก่ ค่าระวางเรือที่ผันผวน ข้อพิพาททางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนและต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูงขึ้น
มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” และเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 25 บาท ราคาเป้าหมายปี 2564 ของเราที่ 25 บาท อิงด้วย BVPS ปี 2565 แบบ fully-diluted ที่ 20.12 บาท คำนวณด้วย PBV ที่ 1.25 เท่า (+2.5SD ของระดับเฉลี่ยในอดีต) ปัจจัยหนุนราคาหุ้นคาดจะมาจาก
ค่าระวางเรือที่แข็งแกร่งกว่าคาดหลังผ่านพ้นเทศกาลตรุษจีนจากอุปสงค์การกลับมาสต็อกสินค้า
ปริมาณการขนถ่ายตู้คอนเทนเนอร์ที่มากขึ้นจากกระแสการฟื้นตัวของการค้าทั่วโลกและ
ราคาหุ้นกลุ่มเรือขนส่งตู้คอนเทนเนอร์ทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นมาซื้อขายด้วย PBV ระดับสูงขึ้น
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/INVEST3IN1
KSecurities #KS #RCL
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp