Review งบ 1Q22 :BAM JMT CHAYO
18 พฤษภาคม 2565

Review งบ 1Q22 :BAM JMT CHAYO
BAM : คาดกลับมาอย่างแข็งแกร่ง
-เราปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2565-2567 ของ BAM ลง 30-35% เพื่อสะท้อนถึงการเก็บเงินสดที่ช้ากว่าที่คาด และอัตรากำไรของการขาย NPA ที่ลดลง
-เราคาดกำไรไตรมาส 2/2565 จะดีขึ้นอย่างมากจาก NPLs/NPA บางส่วนที่จะเลื่อนการจัดเก็บจากไตรมาส 1/65 มาในไตรมาส 2/65 และการจัดเก็บเงิน NPLs ดีขึ้น
-การร่วมทุนกับธนาคารครั้งแรกจะเสร็จสิ้น กลางปี 2565 มี upside จากการเริ่มจัดการสินเชื่อไม่มีหลักประกัน “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ลดลงเป็น 21 บาท จาก 24 บาท
JMT : กำไร 1Q65 ต่ำกว่าคาด
-JMT รายงานกำไรไตรมาส 1/2565 ที่ 367 ลบ. (+30% YoY และ -23% QoQ) ซึ่งต่ำกว่าที่เราคาด 8% เนื่องจากค่าใช้จ่ายประกันภัยและ ECL ที่สูง
-อย่างไรก็ตาม การเก็บเงินสดแข็งแกร่งเกินคาดที่ 1.46 พันลบ. (+44.5% YoY และ +6.4% QoQ) การลงทุนใน NPLs ยังคงชะลอตัวในไตรมาส 1/2565
-เราคาดกำไรไตรมาส 2/2565 จะดีขึ้น QoQ และ YoY โดยได้แรงหนุนจากการเก็บเงินสดที่แข็งแกร่งขึ้น ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ถือ” ด้วยราคาเป้าหมายเดิมที่ 65 บาท
CHAYO : กำไร 1Q65 ทำสถิติสูงสุดตามคาด
-CHAYO รายงานกำไรไตรมาส 1/2565 ที่ 73 ลบ. (+12.5% YoY และ +49.2% QoQ) ทำสถิติสูงสุดใหม่และสอดคล้องกับที่เราและตลาดคาดไว้
-การเก็บเงินสดยังทำสถิติสูงสุดด้วยการเก็บเงินสดจำนวนมากจากการขาย NPA อย่างไรก็ตาม การลงทุนใน NPLs ชะลอตัวในไตรมาส 1/2565
-เราคาดว่ากำไรจะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในไตรมาส 2/2565 - 3/2565 จากกำไรจำนวนมากจากการขาย NPA คงคำแนะนำ ”ซื้อ” ด้วย TP 14.8 บาท
KS #KSecurities #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT #BAM #CHAYO #JMT
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp