Preview งบ 2Q22 : TOP IRPC
11 สิงหาคม 2565

Preview งบ 2Q22 : TOP IRPC
TOP กำไรสุทธิ 2Q22 สูงกว่าคาด
คงคำแนะนำ “ซื้อ” TP ที่ 69.70 บาท จาก GRM ที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วง 1-2 เดือนข้างหน้า และราคาหุ้นที่ไม่แพง แต่มี Downside จากโครงการ CFP ที่ล่าช้า
กำไรไตรมาส 2/65 อยู่ที่ 2.53 หมื่นลบ. ดีกว่าประมาณการของเราและตลาด 17%  จากรายได้ที่ไม่เกิดขึ้นประจำที่สูงกว่าคาด ขณะที่กำไรปกติเป็นไปตามคาดการณ์
แนวโน้มไตรมาส 3/65 อ่อนตัวลง จาก GRM ที่ลดลง ขาดทุนสต็อกน้ำมัน ไม่มีกำไรพิเศษ แต่กำไรไตรมาส 4/65 จะดีขึ้นตามอุปสงค์หน้าหนาวและพรีเมี่ยมน้ำมันดิบที่ลดลง
มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่อยู่ระหว่างทบทวนราคาเป้าหมายกลางปี 2566 ที่ 69.70 บาท คำแนะนำของเราอิงจากแนวโน้มการฟื้นตัวของ GRM จากการปรับลดอัตราการกลั่นของโรงกลั่นในภูมิภาคในช่วง 1-2 เดือนข้างหน้า รวมถึงราคาหุ้นที่ไม่แพง
IRPC กำไร 2Q22 สูงกว่าคาด 10%
คงคำแนะนำ “ถือ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 3.60 บาท จากแนวโน้มกำไรที่อ่อนแอในช่วงครึ่งปีหลัง และแนวโน้มอุตสาหกรรมโอเลฟินส์ที่ไม่เอื้อประโยชน์ในปี 2566
กำไรไตรมาส 2/2565 อยู่ที่ 3.8 พันลบ. สูงกว่าประมาณการของเราและตลาด 10% จาก  market GIM ที่สูงกว่าคาด
คาดกำไรไตรมาส 3/2565 ลดลงอย่างมากหรือพลิกเป็นขาดทุน จากส่วนต่างราคาปิโตรเคมีและ market GRM ที่ลดลง รวมถึงผลขาดทุนจากสต็อกน้ำมัน
มุมมอง KS
แนะ “ถือ” ด้วยราคาเป้าหมายกลางปี 2566 ที่ 3.60 บาท บาท ด้วยแนวโน้มกำไรที่อ่อนแอในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ อีกทั้ง แนวโน้มอุตสาหกรรมโอเลฟินส์ที่ไมเอื้อประโยชน์ในปี 2566
#KS #KSecurities #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT #TOP #IRPC
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp