PTTEP รายจ่ายเพิ่มขึ้น แต่เติบโตช้าลง
14 ธันวาคม 2565

PTTEP รายจ่ายเพิ่มขึ้น แต่เติบโตช้าลง
ลดคำแนะนำเป็น “ถือ” ด้วยราคาเป้าหมาย 187.0 บาท จาก upside ที่จำกัด ความไม่แน่นอนของตลาดที่มากขึ้น มีโอกาสด้อยค่าสินทรัพย์จากโครงการที่ล่าช้า
แผนการลงทุนระยะ 5 ปีใหม่ มูลค่าสูงกว่าแผนเดิม 7% แต่การเติบโตของปริมาณการขายใน 5 ปี อยู่ที่เพียง CAGR 3% เทียบกับ 5% ก่อนหน้านี้
การเติบโตที่ช้าลงดังกล่าวมีสาเหตุหลักมาจากความล่าช้าในการเริ่มต้นโครงการ G1 Mozambique และ Algeria HBR เป็นเวลา 1-2 ปี และผลกระทบของฐานที่สูงขึ้น
มุมมอง KS
แนะ “ถือ” ด้วยราคาเป้าหมายเดิมที่ 187.0 บาท เนื่องจากมีการเปลี่ยนแปลงประมาณการกำไรของเราเพียงเล็กน้อย ราคาเป้าหมายปี 2566 ของเราจึงคงเดิมที่ 187.0 บาท อิงตามวิธี DCF และด้วย upside ที่จำกัดต่อราคาเป้าหมายของเราที่ 8% ความไม่แน่นอนที่สูงขึ้นของอุปสงค์/อุปทาน จากจำนวนผู้ติดเชื้อโควิด-19 ในจีนที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และมาตรการกำหนดเพดานราคาน้ำมันรัสเซียของประเทศกลุ่ม G7
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp
#KS #หลักทรัพย์กสิกร #Ksecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #PTTEP