KCE : แนวโน้มสดใสใน 4Q64
14 พฤศจิกายน 2564

KCE : แนวโน้มสดใสใน 4Q64
มีมุมมองเป็นกลางต่อ KCE จากการประชุมนักวิเคราะห์หลังรายงานผลประกอบการไตรมาส 3/64 ไม่พบ upside หรือ downside เพิ่ม คาดกำไรไตรมาส 4/64 พุ่งขึ้น
เราคาดว่ารายได้ปี 2565 จะเติบโตขึ้น 25% YoY เป็น 585 ล้านดอลลาร์ฯ และคาด GPM ที่ 31.3% KCE จะเน้นที่การคุมต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อเพิ่มอัตรากำไร
โดยรวมแล้วไตรมาส 4/2564 คาดว่าจะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปีในแง่ของยอดขาย อัตรากำไร และกำไรสุทธิ บริษัทฯ กล่าวว่า การผลิตในไตรมาส 4/2564 กลับมาสู่ภาวะปกติ การขยายกำลังการผลิต 20% อาจล่าช้าเล็กน้อยในระหว่างขั้นตอนการติดตั้งเครื่องจักร แต่น่าจะทำได้เต็มที่ในเดือน ธ.ค. ซึ่งจะส่งผลให้รายรับในไตรมาส 4/2564 เพิ่มขึ้นประมาณ 10% จากกำลังการผลิตใหม่ที่เพิ่มขึ้น ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) อาจเพิ่มขึ้นเป็น 30% เนื่องจากต้นทุนค่าล่วงเวลาและรายจ่ายที่เกี่ยวกับโควิด-19 น้อยลง ส่วน utilization rate น่าจะกลับมาเกือบเต็มกำลังการผลิตเหมือนช่วงก่อนหน้า
มุมมอง KS
ยังคงมุมมองที่เป็นบวกต่อ KCE เนื่องจากเราคาดว่ากำไรจะเติบโตอย่างแข็งแกร่งในช่วง 2 ไตรมาสข้างหน้าเป็นอย่างน้อย คงคำแนะนำ “ซื้อ” และเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้น เราปรับฐานราคาเป้าหมายของเราจากกลางปี 2565 เป็นสิ้นปี 2565 ทำให้ราคาเป้าหมายของเราเพิ่มขึ้นจาก 104 บาท เป็น 108 บาท อิงตาม PER ล่วงหน้า 12 เดือน ที่ 32 เท่า หรือเท่ากับ +2SD สูงกว่าการซื้อขายเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp