วัฏจักรขาขึ้นของโรงกลั่นรอบใหม่มาเร็วขึ้น
3 มิถุนายน 2565

วัฏจักรขาขึ้นของโรงกลั่นรอบใหม่มาเร็วขึ้น
-คงมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มโรงกลั่น โดยมี SPRC และ ESSO เป็นหุ้นเด่น เนื่องจากไม่มีสถานะป้องกันความเสี่ยงราคาน้ำมัน และอัตราตอบแทนเงินปันผลสูงกว่า
-วัฏจักรขาขึ้นของโรงกลั่นเริ่มต้นในปีนี้ จากกำลังการผลิตส่วนเกินที่ลดลงตามกำลังการผลิตใหม่ที่ล่าช้า อุปสงค์เพิ่มเติมจากยุโรป และการส่งออกของจีนที่ลดลง
-ปรับเพิ่มสมมติฐาน GRM เป็น 9-11 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มกำไร 9-54% แต่ให้ TP ใหม่ในช่วง +0.25 SD ถึง -0.5 SD PBV เพื่อสะท้อนความเสี่ยงจากเศรษฐกิจถดถอย
มุมมอง KS
คงมุมมองเชิงบวกต่ออุตสาหกรรมโรงกลั่น โดยมี SPRC และ ESSO เป็นหุ้นเด่น
เพื่อสะท้อนมุมมองเชิงบวกของเราต่อแนวโน้ม GRM ในอีก 2-3 ปีข้างหน้า หักลบกับความเป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้นของภาวะเศรษฐกิจถดถอย เราชอบบริษัทโรงกลั่นที่ไม่มีสถานะป้องกันความเสี่ยงราคาน้ำมัน เนื่องจากจะได้ประโยชน์จากupside ต่อ GRM อย่างเต็มที่ ค่าการกลั่นที่สูงไม่เพียงส่งผลให้อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) และมูลค่าหุ้นถูกซื้อขายที่ระดับสูงเท่านั้น แต่ยังให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่โดดเด่นอีกด้วย
KS #KSecurities #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT #Energy
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp