ICT เป็นไปใน "ทิศทางบวก" ทุกด้าน
17 กุมภาพันธ์ 2566

ICT เป็นไปใน "ทิศทางบวก" ทุกด้าน
-พัฒนาการเชิงบวกของกลุ่มจาก NDR ในประเทศของ DTAC การประชุมนักวิเคราะห์ของ ADVANC-THCOM และความชัดเจนในโครงสร้างผู้ถือหุ้นของ mergeco
-มุมมองเชิงบวกของเราได้รับแรงหนุน จาก 1) การแข่งขันด้านราคาที่ดีขึ้น 2) มูลค่าการผนึกกำลังจากการรวมตลาด และ 3) การสร้างรายได้จากสินทรัพย์
-ยังคงชอบ DTAC และ TRUE มากกว่า ADVANC และ JAS ในระยะสั้น เนื่องจาก 1) มูลค่าการผนึกกำลังที่สูง และ 2) multiple rerating จาก ROIC ที่ดีขึ้น
มุมมอง KS
-มุมมองเชิงบวก เราคงมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่ม ICT โดยมีปัจจัยหนุนตัวคูณมูลค่าหุ้น ได้แก่ 1) การแข่งขันด้านราคาที่ดีขึ้นในตลาดโทรศัพท์มือถือและอินเทอร์เน็ตบ้าน 2) มูลค่าการผนึกกำลังที่น่าสนใจ (การควบรวมกิจการของ DTAC และ TRUE และการเข้าซื้อกิจการของ TTTBB โดย ADVANC) ที่จะได้รับการเปิดเผย และ 3) ธุรกรรมการปลดล็อกมูลค่าที่อาจเกิดขึ้น (ADAVNC) และการแก้ไขงบดุล (mergeco) ผ่านการสร้างรายได้จากสินทรัพย์
-หุ้นเด่นของเรา เราแนะนำให้นักลงทุนเพิ่มการลงทุนใน DTAC และ TRUE หากราคาหุ้นทั้ง 2 ตัวอ่อนตัวลงจากการหยุดซื้อขายเป็นเวลา 9 วันทำการตั้งแต่วันที่ 20 ก.พ. (ซื้อขายวันสุดท้ายวันที่ 17 ก.พ.) ถึงวันที่ 3 มี.ค. เราเชื่อว่าการประหยัด opex และ capex ที่อาจเกิดขึ้นของ mergeco จะทำให้นักลงทุนสถาบันสนใจลงทุนใน mergeco มากขึ้น ทั้งนี้ หากการแข่งขันด้านราคาดีขึ้นสามารถคงอยู่ได้ในช่วง 3-6 เดือนแรกหลังควบรวมกิจการ เราอาจต้องเปลี่ยนหุ้นเด่นของเราเป็น ADVANC
-Downside risk ได้แก่ 1) การขายทำกำไรระยะสั้น 2) ไม่รับรู้กำไรอย่างรวดเร็ว 3) มูลค่าการผนึกกำลังที่ประกาศออกมาต่ำกว่ามูลค่าที่เราคำนวณไว้ และ 4) สงครามราคาที่รุนแรงขึ้นแม้จะมีการควบรวมตลาด
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/3lH6NSU
Follow us :
LINE : https://ksecurities.co/3Is4lZ9
Facebook: https://ksecurities.co/3Xr3P20
Instagram: https://ksecurities.co/3Isezcd
Twitter: https://ksecurities.co/3EeteoW
YouTube: https://ksecurities.co/3YSUgdd
#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #ICT