PTTGC : ราคา PE สูงขึ้นกระตุ้นความเชื่อมั่นในระยะสั้น
21 ตุลาคม 2564

PTTGC : ราคา PE สูงขึ้นกระตุ้นความเชื่อมั่นในระยะสั้น
คงคำแนะนำ “ถือ” ปรับฐานราคาเป้าหมายเป็นสิ้นปี 2565 อยู่ที่ 69.40 บาท ยังคงมุมมองเชืงลบในระยะยาว แต่คาดว่าราคาหุ้นระยะสั้นจะเป็นบวกจากราคา PE ที่สูงขึ้น
ผู้ผลิตเคมีภัณฑ์ในยุโรปเริ่มเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มจากวิกฤติด้านพลังงาน คาดว่าจีนจะทำตามยุโรปซึ่งจะเพิ่ม upside ต่อราคาโอเลฟินส์ในเอเชีย
คาดกำไรไตรมาส 3/2564 ที่ 6.5 พันลบ. ลดลง 74% QoQ ส่วนแนวโน้มไตรมาส 4 จะดีขึ้น QoQ จากราคา PE ที่สูงขึ้น และการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานโรงกลั่น
มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ถือ” ปรับปีฐานราคาเป้าหมายเป็นสิ้นปี 2565 ที่ 69.4 บาท เพื่อสะท้อนการปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิและปรับปีฐานราคาเป้าหมายใหม่จากกลางปี 2565 เป็นปลายปี 2565 ราคาเป้าหมายของเราจึงเพิ่มขึ้นจาก 63.0 บาทเป็น 69.4 บาท อิงจากEV/EBITDA ที่ 6.4 เท่า หรือ -0.5x SD (คาดรอบขาลงของอุตสาหกรรมโอเลฟินส์ช่วงปี 2565-66) และจาก upside ที่จำกัดต่อราคาเป้าหมายใหม่ของเรา อย่างไรก็ดี เราคาดว่าจะเห็นโมเมนตัมเชิงบวกของราคาหุ้นในระยะสั้นจากราคา PE ที่สูงขึ้น
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp