Preview 4Q64 : ผู้ผลิตไฟฟ้าพลังงานดั้งเดิม
3 กุมภาพันธ์ 2565

Preview 4Q64 : ผู้ผลิตไฟฟ้าพลังงานดั้งเดิม
-คาดภาพรวมกำไรไตรมาส 4/2564 ที่คละกัน กำไรสุทธิโดยรวมคาดว่าจะอยู่ที่ 7.1 พันลบ. โดยกลุ่มไฟฟ้าพลังงานดั้งเดิมจะประกาศผลกำไรในช่วงวันที่ 11-25 ก.พ.
-คาดกำไรสุทธิไตรมาส 4/2564 จะลดลง YoY จากต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้น แต่ปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย QoQ จากเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น การปิดซ่อมบำรุงโรงไฟฟ้าที่น้อยลง และการขยายธุรกิจที่ไม่ใช่โรงไฟฟ้า
-คงมุมมอง “กลาง” และ BGRIM เป็นหุ้นเด่นของเราจากราคาหุ้นที่ laggard
เราคาดว่ากำไรสุทธิในไตรมาส 1/2565 จะเติบโต YoY และ QoQ จาก 1) กำไรจาก FX ที่เพิ่มขึ้น จากเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นซึ่งในเชิง QTD แข็งค่าขึ้น 0.3 บาท เป็น 33.3 บาท/ดอลลาร์ฯ 2) กำไรจากการขายกิจการ BPP และ 3) การขยายกำลังการผลิตจากปีก่อนหน้า
มุมมอง KS
คงมุมมองกลาง BGRIM เป็นหุ้นเด่นของเราในกลุ่มผู้ประกอบการโรงไฟฟ้าดั้งเดิม เนื่องจากราคาหุ้นยังคง laggard เมื่อเทียบกับคู่แข่ง และเนื่องจากบริษัทฯ มีแผนจะลงทุนในโครงการโรงไฟฟ้าทั้งในและต่างประเทศเพื่อเพิ่มกำลังการผลิต เราปรับลดคำแนะนำสำหรับ GPSC จาก “ซื้อ” เป็น “ถือ” เนื่องจาก ณ ระดับปัจจุบันมี upside ที่จำกัดต่อราคาเป้าหมายของเรา
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities #Utilities #Conventional
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp