HANA : ภาพรวมยังเป็นบวก
28 พฤษภาคม 2564

HANA : ภาพรวมยังเป็นบวก
บริษัทฯ ยังมองว่ารายได้ 2Q64 จะเติบโตขึ้น QoQ จากปัจจัยตามฤดูกาล และเครื่องจักรใหม่ๆ ที่ได้รับการส่งมอบเข้ามาอย่างต่อเนื่อง คาดว่างบลงทุน (capex) ที่ 2.2 พันลบ. ในปีนี้ หลักๆ คือเสริมการลงทุนขยายกำลังการผลิตเพื่อกระตุ้นการเติบโต
เล็งเห็น upside ที่อาจเกิดในระยะยาว จากการวิจัยและพัฒนา (R&D) อุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ประเภทซิลิคอนคาร์ไบด์ (SiC) หากกลุ่มลูกค้าตัดสินใจผลิตสินค้าใหม่นี้เนื่องจาก
HANA จะรุกตลาดผู้รับจ้างออกแบบและผลิตสินค้า (ODM) ไม่ใช่ EMS หมายความว่าอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) จากกระแสรายได้ส่วนนี้จะมีระดับมากกว่าที่ HANA มีอยู่ในปัจจุบันเกือบเท่าตัว
เซมิคอนดักเตอร์ประเภท SiC นั้นใช้ในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ระบบไฟฟ้า ซึ่งเป็นอุตสาหกรรมที่มีมูลค่าถึง 2.0 หมื่นลบ อย่างไรก็ตาม HANA คาดหวังส่วนแบ่งเพียงเล็กน้อยจากตลาดนี้ ซึ่งเพียงพอต่อการกระตุ้นการเติบโตด้านกำไรต่อไปได้ในอนาคต
มุมมอง KS
เราประเมินว่ากำไรปกติของ HANA จะมี CAGR ที่ 18% ในปี 2564-66 แม้เราจะชอบ KCE มากกว่าแต่ HANA นั้นมี valuation ที่ต่ำกว่ามาก
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities #HANA
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp