DTAC : การทำคำเสนอซื้อขายโดยสมัครใจ (VTO) จะหนุนผลประกอบการที่ไม่น่าตื่นเต้น
31 มีนาคม 2565

DTAC : การทำคำเสนอซื้อขายโดยสมัครใจ (VTO) จะหนุนผลประกอบการที่ไม่น่าตื่นเต้น
-คาดกำไรปกติไตรมาส 1/2565 จะอยู่ที่ 660 ลบ. (-37.1% YoY และ +13.8% QoQ) และ ความเสี่ยงต่อประมาณการปี 2565 ของเรา จากเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวช้า
-คาดว่า DPS ในครึ่งแรกของปี 2565 จะอยู่ที่ 0.95 บาท การสิ้นสุดสิทธิขายหุ้นผู้ถือหุ้นที่ไม่เห็นด้วย และมูลค่าการผนึกกำลังจะเป็นปัจจัยหนุนในการปรับราคาหุ้นต่อไป
-คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 57.52 บาท หนุนโดย 1) DPS จากการล้าง R/E และ 2) มูลค่าจากการร่วมมือกันที่อาจสูงกว่า 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ
มุมมอง KS
เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายปี 2565 เดิมที่ 57.52 บาท
โดยมีปัจจัยหนุนราคาหุ้น ได้แก่
1) การล้างกำไรสะสมก่อนแลกหุ้น
2) พัฒนาการเชิงบวกต่อการควบรวมกิจการ
3) มูลค่าการผนึกกำลังที่สูงกว่าคาด หากไม่เกิดการควบรวม เราจะได้มูลค่ายุติธรรมของ DTAC ที่ 29.94 บาท เราเชื่อว่าการควบรวมกับ TRUE จะสร้างมูลค่าหุ้นเพิ่มขึ้น 20.77 บาท จากการความร่วมมือกันด้านรายได้ ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน และงบลงทุน นอกจากนี้เรายังเพิ่มมูลค่าอีก 6.81 บาทจากการปรับ EV/EBITDA เพื่อให้เท่ากับของ TRUE
#KS #KSecurities #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT #DTAC
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp