MAKRO : ปรับปรุงและขยายธุรกิจตามแผน
26 กุมภาพันธ์ 2565

MAKRO : ปรับปรุงและขยายธุรกิจตามแผน
-SSSG เชิง QTD ของธุรกิจ cash & carry ยังคงเป็นบวกหลักหน่วยต่ำถึงปานกลางและ SSSG ของ Lotus’s ทรงตัว ผลประโยชน์จาก synergy น่าจะอยู่ในครึ่งปีหลัง
-การรีแบรนด์และการเพิ่มประสิทธิภาพร้านค้าจะเพิ่มความสามารถในการทำกำไรในแง่ของประสิทธิภาพทางการตลาดและการเพิ่มรายได้ค่าเช่าในระยะปานกลาง
-แผนการขยายธุรกิจปีนี้จะเป็นไปในเชิงรุกมากขึ้นทั้งทางออนไลน์และออฟไลน์ โดยจะเริ่มต้นตั้งแต่ปลายไตรมาส 1/2565 เป็นต้นไป คงคำแนะนำ “ซื้อ”
MAKRO จะเปิดตัว B2B Market Place และ Lotus’s จะเปิดตัวแอพพลิเคชั่นมือถือใหม่ภายในสิ้นไตรมาส 1/2565 เพื่อส่งเสริมธุรกิจออนไลน์ ซึ่งปัจจุบันมีสัดส่วนที่ประมาณ 11% ของ ยอดขาย MAKRO และของ Lotus’s ประมาณ 3% โดยตั้งเป้ารายได้จากช่องทางออนไลน์ให้ถึง 15-20% ของยอดขายทั้งหมดภายใน 3 ปีข้างหน้า
มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” MAKRO ด้วยราคาเป้าหมายที่ 49.0 บาท การประเมินมูลค่าหุ้นของเราอิงตาม DCF โดยมีอัตราส่วนลดที่ 7.3% คิดเป็น EPS ปี 2565-66 ที่ 44 เท่า และ 33 เท่า ตามลำดับ
KS #KSecurities #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT #MAKRO
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp