INETREIT : ให้ผลตอบแทน 7% โดยมีความเสี่ยงต่ำ
27 กุมภาพันธ์ 2566

INETREIT : ให้ผลตอบแทน 7% โดยมีความเสี่ยงต่ำ
กำไรสุทธิ 4Q22 ที่ 270 ลบ. ไม่รวมกำไรพิเศษ กำไรปกติ 79.6 ลบ. (-3.1% YoY -3.3% QoQ น้อยกว่าคาด 3%) DPU อยู่ที่ 0.201 บาท ดีกว่าคาด 4%
การเติบโตของอุปสงค์ศูนย์ข้อมูลเพิ่ม u-rate สินทรัพย์เฟส 2 และลดความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ของสปอนเซอร์ INETREIT คาดเพิ่มสินทรัพย์เฟส 2 ในปี 2023
“ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมาย 13.19 บาท ปัจจัยที่ส่งผล: u-rate ที่สูงขึ้นของสินทรัพย์เฟส 2 การเพิ่มสินทรัพย์ใหม่ กองทรัสต์ให้ผลตอบแทนในปี 2566 ที่ 6.8% และ IRR 9%
แผนการเพิ่มสินทรัพย์ใหม่
อัตราการใช้งาน INET IDC-3 เฟส 1 (สินทรัพย์ปัจจุบันใน INETREIT) เต็มความจุแล้วที่ 90% และเฟส 2 (การเพิ่มสินทรัพย์ครั้งต่อไปที่อาจเกิดขึ้น) เติบโตเป็น 20% (เทียบกับ 10% ในไตรมาส 3/2565) จากการคุยกับผู้บริหาร การเพิ่มทรัพย์สินเฟส 2 กำลังดำเนินการจ้างที่ปรึกษาเพื่อศึกษาความเป็นไปได้ คาดจะเห็นความคืบหน้าในเดือนมิ.ย.หลังจากการจัดประชุมผู้ถือหุ้นประจำปี (AGM) และอาจมีข้อสรุปในเดือนก.ค.ในการประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น (EGM) และคาดว่าจะเสร็จสิ้นภายในปี 2023
มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 13.19 บาท ปัจจัยที่อาจส่งผล ได้แก่
1) อัตราการใช้ INET IDC 3 เฟส 2 ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
2) การเพิ่มสินทรัพย์ที่มีศักยภาพ เช่น ศูนย์ข้อมูล เฟส 2 และโครงการโซล่าฟาร์ม
3) การสร้างมูลค่าเพิ่มจากการเปลี่ยนแปลงเป็นการครอบครองอสังหาริมทรัพย์อย่างอิสระหลังจากได้ที่ดินของ SCG
4) ให้ผลตอบแทน 7% โดยมีความเสี่ยงต่ำในการดำเนินงานเนื่องจากรายได้ถูกกำหนดตามสัญญา
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp
#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #Ksecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #INETREIT