CK : แนวโน้ม Backlog เติบโตแข็งแกร่ง
14 มกราคม 2565

CK : แนวโน้ม Backlog เติบโตแข็งแกร่ง
-คาด Backlog ของ CK มีมูลค่ารวม 4.85 หมื่นลบ. (+66.5% YoY และ +88.8% QoQ) หลังลงนามในโครงการรถไฟรางคู่ และมีทิศทางการเติบโตที่สดใส
-ปรับประมาณการกำไรปกติปี 2564/65/66 ที่ +54.5%/+4.3/-1.0% เนื่องจากเราปรับรายได้จากดอกเบี้ยให้สอดคล้องกับคำแนะนำของบริษัทฯ
-“ซื้อ” ด้วย TP ที่ 29.67 บาท จากการเติบโตของ Backlog ที่แข็งแกร่ง และส่วนลดจากการถือครองที่ต่ำลง หากมีการจ่ายเงินมากขึ้น ปัจจุบันส่วนลดการถือครอง 33%
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มการเติบโตของยอด Backlog ของ CK การลงนามของโครงการใหม่ และโครงการที่กำลังอยู่ในการประมูล โดยในระยะสั้น เราต้องจับตามองการนำเข้าแรงงาน และสถานการณ์โควิด-19 อย่างใกล้ชิด
มุมมอง KS
เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” CK ด้วยราคาเป้าหมายปี 2565 ที่ 29.67 บาท ปัจจัยที่ส่งผลบวกต่อคำแนะนำ ได้แก่
1) CK ชนะการประมูลรถไฟฟ้าสายสีส้มฝั่งตะวันตก และโครงการส่วนต่อขยายสายสีม่วงตอนใต้
2) การกลับมาดำเนินงานก่อสร้างโครงการขนาดใหญ่ของเอกชนหลังวิกฤติโควิด-19
3) CK มีการจ่ายเงินปันผลที่สูงขึ้นจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกันให้แก่ผู้ถือหุ้นซึ่งจะช่วยลดช่องว่างของ holding discount
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities #CK
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp