PTT : ต้นทุนก๊าซที่สูงขึ้นกดดันกำไรปกติ
12 กุมภาพันธ์ 2565

PTT : ต้นทุนก๊าซที่สูงขึ้นกดดันกำไรปกติ
-แนะนำ “ซื้อ” ที่ TP 43.1 บาท จากโอกาสเพิ่มตัวคูณมูลค่าหุ้นจากการลงทุน “mega trend” PTT ซื้อขายที่ -1x S.D. PBV เพิ่มเงินปันผลครึ่งหลังปี 64 เป็น 0.8 บาท/หุ้น
-คาดกำไรไตรมาส 4/64 อยู่ที่ 2.33 หมื่นลบ. ลดลง QoQ จากกำไรบริษัทย่อยที่ดีขึ้นซึ่งจะถูกหักล้างจากกำไรจากการขายก๊าซอุตสาหกรรมที่ลดลงและค่าใช้จ่ายพิเศษ
-คาดกำไรไตรมาส 1/2565 จะปรับตัวดีขึ้น QoQ จากกำไรสต็อกน้ำมันที่เพิ่มขึ้นและไม่มีค่าใช้จ่ายพิเศษ ความไม่สัมพันธ์ของราคาก๊าซอุตสาหกรรมคาดจะลดลง
เราคาดว่ากำไรปกติในไตรมาส 4/2564 ของ PTT จะลดลง 9% QoQ เป็น 3.02 หมื่นลบ. จากผลกระทบจากต้นทุนก๊าซในประเทศที่สูงขึ้นแต่ราคาขายก๊าซให้กับลูกค้าอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยตามความเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันเตาในไตรมาส
มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายปี 2565 ที่ 43.10 บาท เนื่องจาก PTT มีการลงทุนอย่างต่อเนื่องในธุรกิจเทรนด์ใหม่ที่สำคัญของโลก เช่น รถยนต์ไฟฟ้าและแบตเตอรี่ พลังงานหมุนเวียน LNG และเวชภัณฑ์ ซึ่งธุรกิจใหม่เหล่านี้สมควรถูกซื้อขายที่มูลค่าสูงกว่าเมื่อเทียบกับธุรกิจน้ำมันและก๊าซแบบดั้งเดิมที่ระดับการซื้อขายมูลค่าหุ้นถูกกดดันจากแนวโน้มที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืนด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และ บรรษัทภิบาล (ESG)
KS #KSecurities #PTT #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp