MAKRO : การฟื้นตัวที่ล่าช้าน่าจะรวมอยู่ในราคาแล้ว
27 พฤษภาคม 2565

MAKRO : การฟื้นตัวที่ล่าช้าน่าจะรวมอยู่ในราคาแล้ว
-SSSG ขายส่ง 2QTD เพิ่มเป็น 7-9% (เทียบกับ +1% ในไตรมาส 1/65) ขณะที่ SSSG ค้าปลีกยังคงเป็นบวกที่ประมาณ >1% (เทียบกับ 0.4% ใน ไตรมาส 1/65)
-คาดกำไรไตรมาส 2/2565 เติบโต YoY แต่อ่อนตัว QoQ จากการเปลี่ยนแปลงของสัดส่วนผลิตภัณฑ์ตามฤดูกาลและค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นจากธุรกิจค้าปลีก
-ปรับแผนการขยายธุรกิจจากมุมมองอนุรักษ์นิยมมากขึ้น เราปรับประมาณการกำไร -7.8% ถึง +0.33% เพื่อสะท้อนแผนใหม่และการฟื้นตัวเล็กน้อยของธุรกิจค้าปลีก
มุมมอง KS
เพื่อสะท้อนการปรับประมาณการกำไรและปรับปีฐานราคาเป้าหมายไปเป็นกลางปี 2566 เราจึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ MAKRO ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ที่ 47.6 บาทจาก 49 บาท ราคาเป้าหมายใหม่ของเราสะท้อน EPS ปี 2566 ที่ 33.3 เท่า ราคาหุ้นลดลง 10% ในเดือนที่ผ่านมา ซึ่งได้สะท้อนความกังวลต่อการฟื้นตัวที่ช้าของกำไรสุทธิจากธุรกิจค้าปลีกแล้ว
KS #KSecurities #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT #MAKRO
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp