INTUCH : เปลี่ยนกลยุทธ์ FCF จากปันผลเป็นเติบโต
5 สิงหาคม 2565

INTUCH : เปลี่ยนกลยุทธ์ FCF จากปันผลเป็นเติบโต
-คาดกำไรปกติไตรมาส 2/65 ที่ 2.55 พันลบ. (-1.4% YoY/-1% QoQ) และ DPS ครึ่งแรกปีนี้ที่ 1.26 บาท (อัตราจ่าย 79.2% และอัตราตอบแทนปันผลที่ปีละ 3.5%)
-เพิ่มราคาเป้าหมายขึ้น 0.85% เพราะเราลด holding discount ลงจาก 10% เป็น 15% จากเป้าหมาย FCF ของ ADVANC ที่เน้นที่การเติบโต ไม่ใช่ปันผล
-แนะนำ “ซื้อ” ปัจจัยหนุนจาก 1) การซื้อกิจการ TTTBB และไม่มีการประกันรายได้ให้กับ JASIF อีกต่อไปและ 2) ดาวเทียมใหม่ของ THCOM
มุมมอง KS
เราคงประมาณการกำไรปกติปี 2565-67 และคำแนะนำ “ซื้อ” INTUCH แต่เพิ่มราคาเป้าหมายสิ้นปี 2566 ขึ้นเป็น 81.55 บาท ปัจจัยหนุนตัวคูณมูลค่าหุ้นคาดจะมาจาก
1) ความสำเร็จของการรวมตลาดอุตสาหกรรมโทรศัพท์มือถือและ fixed broadband
2) ความคืบหน้าในการได้รับใบอนุญาตดาวเทียมในประเทศและรูปแบบธุรกิจของดาวเทียม TC 9
เนื่องจากเราปรับปีฐานราคาเป้าหมายของ ADVANC และ THCOM ขึ้นเป็นสิ้นปี 2566 และเราลด holding discount ลงจาก 10% เป็น 15% จากความเป็นไปได้ที่น้อยลงที่ ADVANC จะเพิ่มสัดส่วนการจ่ายเงินปันผลให้สูงกว่า 80%
#KS #KSecurities #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT #INTUCH
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp