JASIF : ผลตอบแทนสูงสำคัญกว่าอายุสัญญาที่จำกัด
13 สิงหาคม 2564

JASIF : ผลตอบแทนสูงสำคัญกว่าอายุสัญญาที่จำกัด
กำไรปกติไตรมาส 2/64 (+2.4% YoY –0.1% QoQ) ออกมาต่ำกว่าที่เราคาด 0.1% กำไรปกติครึ่งปีแรกคิดเป็น 51.8% ต่อประมาณการกำไรปกติปี 64 ของเรา
DPU ไตรมาส 2/64 อยู่ที่ 0.24 บาท คิดเป็น payout ratio ที่ 92.5% DY รายปีที่ 9.65% คิดเป็น 48% ต่อประมาณการ DPU ทั้งปี 64 ที่ 1.0 บาท
มุมมอง KS
แนะนำ “ซื้อ” JASIF ปัจจัยบวกที่อาจเกิดขึ้นคือ 1) อัตรากำไรของ JAS ที่ปรับดีขึ้น 2) bond yield ระยะ 10 ปีของรัฐบาลที่อยู่ระดับต่ำต่อเนื่องในช่วง 12 เดือนข้างหน้า และ 3) CPI ที่สูงกว่าคาด
Downside risk
คือการแข่งขันในกลุ่มผู้ให้บริการเน็ตบ้าน (FBB) ที่อาจพัฒนาไปสู่สงครามราคา การที่ JASIF ปรับลด DPU ด้วยเป้าหมายในการสำรองเงินสด และการที่ JAS จะขายหน่วบงทุน JASIF เพิ่มเติม
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities #JASIF
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp