KEX : ยังคงเผชิญต่ออุปสรรค
23 มีนาคม 2565

KEX : ยังคงเผชิญต่ออุปสรรค
-ปัจจัยบวกจากการประชุมคือการจัดการต้นทุนที่ดีขึ้นและยังไม่ได้รับผลกระทบจากสงคราม ปัจจัยเชิงลบคือต้นทุนที่สูงขึ้นและการแข่งขันด้านราคา
-คาดผลกระทบเชิงลบจากสงครามราคาจะจบลงในปี 2566 ทำให้ผลขาดทุนสุทธิในปี 2565/66 อยู่ที่ 1.4 พันลบ./456 ลบ. และพลิกเป็นกำไรสุทธิที่ 167 ลบ. ในปี 2567
-คงคำแนะนำ “ขาย” ราคาเป้าหมายปี 2565 ที่ 17.81 บาท โดยมีปัจจัยฉุด ได้แก่ การเทขายหุ้นหลังการปรับลดประมาณการของตลาดและผลขาดทุนปี 2565/66
มุมมอง KS
เราคงคำแนะนำ “ขาย” KEX ด้วยราคาเป้าหมายปี 2565 อิงด้วยวิธี SOTP ที่ 17.81 บาท โดยปัจจัยฉุดราคาหุ้น ได้แก่
1) การปรับลดประมาณการกำไรสุทธิ ราคาเป้าหมายและคำแนะนำของตลาด
2) คาดการณ์ผลขาดทุนจากผู้บริหาร
3) ความสำเร็จในการเพิ่มทุนรอบใหม่ของ Flash คู่แข่งสำคัญ ในไตรมาส 3/2565
4) การใช้เงินทุนที่ได้มาจากการเปิดขาย IPO อย่างไม่มีประสิทธิภาพ แม้เราคาดว่าจะเห็น upside risk จากการรวมตลาด แต่ เราเชื่อว่ายังเร็วเกินไปที่จะช้อนหุ้นจากการเทขายครั้งใหญ่
KS #KSecurities #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT #KEX
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp