CHAYO: เปลี่ยนแปลงในทางที่ดีและยั่งยืน
12 พฤษภาคม 2564

CHAYO: เปลี่ยนแปลงในทางที่ดีและยั่งยืน
คาดงบ 1Q64 ทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 51 ลบ. เพิ่มขึ้น +38% YoY และ +40% QoQ หนุนจากการจัดเก็บเงินสดที่แข็งแกร่ง
CHAYO จะก่อตั้งบริษัทร่วมทุน JV เสร็จสมบูรณ์ในอีก 2-3 เดือนข้างหน้าซึ่งจะเพิ่ม upside ต่อประมาณการกำไรสุทธิปี 64-66 ของเรา เราคาดว่า upside จากส่วนแบ่งกำไรของบริษัทร่วมทุน JV จะอยู่ในกรอบ 99-149 ลบ. หรือคิดเป็นสัดส่วนที่ 32-48% ของประมาณการกำไรสุทธิปี 65 ของเรา
เราปรับคำแนะนำ CHAYO จาก “ถือ” เป็น “ซื้อ” และเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 16.5 บาท จาก 10.4 บาท หนุนจาก
1.การปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิขึ้น 22% ในปี 64-65
ปรับปีฐานเป็นกลางปี 65 ส่งผลให้ราคาเป้าหมายเพิ่ม 10%
การลด WACC ลงเป็น 7.7% จาก7.9% เพื่อสะท้อน adjusted Beta ช่วง 3 ปี ที่ลดลงมาอยู่ที่ 1.12 เท่า อิงจากการรายงานของ Bloomberg เมื่อ 7 พ.ค.64
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities #CHAYO
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp