DOHOME : แนวโน้ม 4Q64 เติบโตขึ้น
20 พฤศจิกายน 2564

DOHOME : แนวโน้ม 4Q64 เติบโตขึ้น
SSSG 4QTD อยู่ที่ประมาณ 40% จากฐานที่ต่ำในเดือน ต.ค. อุปสงค์ที่ฟื้นตัวจากการก่อสร้างในต่างจังหวัด และ pent-up demand หลังคลายมาตรการล็อกดาวน์
DOHOME จะเปิดสาขาขนาดใหญ่ 2 แห่งในไตรมาส 4/2564 และมีแผนจะเปิดเพิ่มอีก 5 แห่ง และ Dohome ToGo อีก 8 แห่ง ในปี 2565 หรือเพิ่มขึ้น 30% YoY
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 34.50 บาท เราชอบ DOHOME จากแนวโน้มการเติบโตที่ดีจากทั้ง SSSG และการขยายสาขา
นับตั้งแต่การเพิ่มทุนในเดือน ก.ค. 2564 อัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (IBD/E) ของ DOHOME ลดลงเหลือ 1.08 เท่า เมื่อจบไตรมาส 3/2564 จาก 1.37 เท่า เมื่อสิ้นไตรมาส 2/2564 ซึ่งทำให้เกิดความยืดหยุ่นทางการเงิน และช่วยให้บริษัทฯ สามารถเร่งขยายสาขาขนาดใหญ่ให้ถึงระดับ 36 สาขา ภายในปี 2568 ขณะที่คงหนี้สินให้ยังอยู่ตามระดับที่กำหนดไว้ที่ IBD/E ที่ 2.5 เท่า
มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายเดิมปี 2565 ที่ 34.5 บาท การคำนวณของเราอิงจาก EPS ปี 2566 ที่ 34 เท่า หรือเท่ากับ 1.0SD สูงกว่าค่าเฉลี่ย PER ล่วงหน้าในอดีตของ DOHOME
KS #KSecurities #DOHOME
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp