THG : กำไรปี 2564 ที่แข็งแกร่งเกิดครั้งเดียว
2 ธันวาคม 2564

THG : กำไรปี 2564 ที่แข็งแกร่งเกิดครั้งเดียว
คงคำแนะนำ “ขาย” แต่เพิ่มราคาเป้าหมายปี 2565 ขึ้นเป็น 29.80 บาท จาก 29.1 บาท จากการปรับลดประมาณการค่าใช้จ่าย SG&A ลง
ผู้บริหารเห็นรายได้ไม่รวมโควิด-19 ฟื้นตัวขึ้นในกรุงเทพฯ ได้ดีกว่าในต่างจังหวัด ขณะที่อุปสงค์โควิด-19 ลดลง
โรงพยาบาลบำรุงเมืองมีความยืดหยุ่นในการรองรับทั้งคนไข้ปกติและคนไข้โควิด-19 ขณะที่ธุรกิจกัญชงมีทิศทางการเติบโตที่ดีแต่ต้องรอเวลาพิสูจน์
THG ก่อตั้งบริษัท ธนบุรี คานาบิซ จำกัด (มหาชน) (THG ถือหุ้นอยู่ 75%) และเป็นพันธมิตรกับมหาวิทยาลัยราชภัฎพระนคร เพื่อให้บริการห้องแลปและโรงสกัดกัญชงเกรดการแพทย์ เพื่อขายสินค้าให้กับบริษัท เช่น บริษัทเครื่องสำอาง หรือใช้ในการผลิตสินค้าของตนเอง
มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ขาย” THG ราคาหุ้นปัจจุบันสะท้อนผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาส 3/2564 และแนวโน้มที่พลิกฟื้นขึ้นในปี 2564 แล้ว และสะท้อน PER ปี 2566 ซึ่งน่าจะเป็นปีในสถานการณ์ปกติที่ 94 เท่า ซึ่งเหนือกว่าค่าเฉลี่ยที่ 89.3 เท่า Upside risk คาดจะมาจากการระบาดของโควิด-19 สายพันธุ์ใหม่ซึ่งส่งผลให้ต้องล็อกดาวน์ทั่วประเทศ จำนวนผู้ป่วยจากตะวันออกกลางที่ฟื้นตัวเร็วกว่าคาดและรายได้จากธุรกิจกัญชงที่สูงกว่าคาด

KS #KSecurities #THG
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp