Review งบ 2Q22 : ASIAN TU
11 สิงหาคม 2565

Review งบ 2Q22 : ASIAN TU
ASIAN กำไร 2Q22 เป็นไปตามประมาณการ
กำไรไตรมาส 2/2565 ของ ASIAN อยู่ที่ 264 ลบ. (-10% YoY และ +6% QoQ) สอดคล้องกับประมาณการของเราที่ 258 ลบ. และของตลาด ที่ 253 ลบ.
การลดลง YoY เกิดจาก GPM ที่ลดลง ส่วนใหญ่มาจากต้นทุนที่สูงขึ้น ขณะที่การปรับตัวดีขึ้น QoQ มาจากการปรับราคา
คาดว่ากำไรไตรมาส 3/2565 จะดีขึ้นอีก QoQ จากการขยายกำลังการผลิตอาหารสัตว์เลี้ยงและช่วงไฮซีซั่นสำหรับการส่งออกของธุรกิจอาหารทะเลแช่แข็ง
มุมมอง KS
แนะ “ซื้อ” ASIAN ด้วยราคาเป้าหมายที่ 19.8 บาท มูลค่าหุ้นของเราอิงจากกำไรต่อหุ้น (EPS) เฉลี่ยปี 2566-2567 ที่ 12 เท่า หรือสอดคล้องกับ PER ล่วงหน้าเฉลี่ยย้อนหลังของหุ้น
TU กำไรดีกว่าคาดจากกำไรจาก FX
TU รายงานกำไรไตรมาส 2/65 ที่ 1.6 พันลบ. (-31% YoY และ -7%QoQ) ดีกว่าที่เราและตลาดคาด 17% และ 10% จากกำไรจาก FX ที่ 475 ลบ.
กำไรปกติไตรมาส 2/65 อยู่ที่ 1.8 พันลบ. ลดลง 21% YoY จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงของ 3 ธุรกิจหลักแต่เพิ่มขึ้น 3% QoQ จากยอดขายที่เติบโต 7.4%
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 21.9 บาท จากราคาวัตถุดิบที่คาดจะลดลงและผลกระทบที่น้อยลงจากการปรับมูลค่ายุติธรรม
มุมมอง KS
แนะ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายกลางปี 2566 ที่ 21.90 บาท อิงตาม PER เฉลี่ยปี 2566-67 ที่ 13.8 เท่า สอดคล้องกับค่าเฉลี่ย PER ล่วงหน้าของ TU
#KS #KSecurities #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT #ASIAN #TU
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp