สินเชื่อจำนำทะเบียน Review 1Q23
20 พฤษภาคม 2566

สินเชื่อจำนำทะเบียน Review 1Q23
MTC กำไร 1Q23 ต่ำกว่าตลาดคาด
-MTC รายงานกำไรไตรมาส 1/2566 ที่ 1.07 พันลบ. (-5% QoQ และ -22% YoY) ต่ำกว่าประมาณการของตลาด 11% จาก ECL สูงกว่าคาด
-คุณภาพสินทรัพย์ไตรมาส 1/2566 ยังคงอ่อนแอ โดยอัตราส่วน NPL สูงขึ้นเป็น 3.2% และการก่อตัวของ NPL ใหม่เพิ่มขึ้นอย่างมากจากไตรมาส 4/2565
-เราคาดว่ากำไรไตรมาส 2/2566 จะทรงตัว QoQ และลดลง YoY จาก ECL ที่สูง คงคำแนะนำ “ขาย” MTC ด้วยราคาเป้าหมายที่ 30.75 บาท
TIDLOR กำไร 1Q23 สูงกว่าตลาดคาดเล็กน้อย
-TIDLOR รายงานกำไรไตรมาส 1/2566 ที่ 955 ลบ. (+17% QoQ และ +2% YoY) สูงกว่าประมาณการของตลาด 7% จาก credit cost ที่ต่ำกว่าคาด
-PPOP เติบโตแข็งแกร่ง QoQ และ YoY จาก CIR ที่ลดลง ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น และการเติบโตของสินเชื่อที่แข็งแกร่ง คุณภาพสินทรัพย์เริ่มดีขึ้นในไตรมาส 1/2566
-เราคาดว่ากำไรจะปรับดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง QoQ แต่จะลดลงเล็กน้อย YoY คงคำแนะนำ “ถือ” และราคาเป้าหมายที่ 24 บาท
SAWAD ต้องมีตั้งสำรองเพิ่ม เพื่อรองรับข้อกังวลของเรา
-เรามีมุมมองที่เป็นลบต่อการประชุมนักวิเคราะห์ของ SAWAD เมื่อวานนี้ เนื่องจากเราคาดว่าจะเห็น NPL และ ECL ที่สูงขึ้น และความสามารถในการทำกำไรจะดีขึ้นได้ยาก
-ผู้บริหารคาดว่า NPL จะเพิ่มขึ้นในครึ่งหลังของปี 2566 จากการผ่อนคลายมาตรการเรียกเก็บหนี้ การควบรวมกิจการกับ FM จะยังไม่ช่วยเพิ่มอัตรากำไรในระยะสั้น
-เราคาดว่า NPL ของสินเชื่อ HP รถจักรยานยนต์ จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อพอร์ทสินเชื่อเติบโตเต็มที่ เราคงคำแนะนำ “ขาย” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 46 บาท
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account
Follow us :
LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน