CPF : กำไร 4Q64 ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง
29 มกราคม 2565

CPF : กำไร 4Q64 ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง
-คาดกำไรไตรมาส 4/64 อยู่ที่ 8.5 พันลบ. (+33%YoY และ 258%QoQ) จากการฟื้นตัวของอุปสงค์โดยรวม หลังการคลายล็อกดาวน์และกำไรครั้งเดียวที่ 7.3 พันลบ.
-ราคาสุกรในประเทศที่พุ่งสูงขึ้นและการฟื้นตัวของอุปสงค์ทั้งในประเทศและตลาดส่งออกหลังการเปิดเศรษฐกิจอีกครั้งจะรองรับการเติบโตที่แข็งแกร่งในปี 2565
-คงคำแนะนำ “ซื้อ” พร้อมปรับขึ้นราคาเป้าหมายจาก 32.3 บาท เป็น 33.0 บาท ตามการปรับเพิ่มประมาณการกำไรที่ 1-8% ในปี 2565-66
CPF ได้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของราคาสุกร (+44% QoQ) และราคาไก่เนื้อ (+11% QoQ) ในประเทศเมื่อเร็ว ๆ นี้ ท่ามกลางการระบาดของโรคสุกร ขณะที่ฟาร์มสุกรของ CPF ได้รับผลกระทบเพียงเล็กน้อย นอกจากนี้ เราคาดว่าราคาสุกรจะทรงตัวในระดับสูงเป็นเวลาอย่างน้อย 6 เดือน ซึ่งเป็นระยะเวลาสำหรับการเลี้ยงสุกร
มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” พร้อมปรับราคาเป้าหมายปี 2565 ขึ้นจากเดิม 32.3 บาท เป็น 33.0 บาท การประเมินมูลค่าหุ้นของเราอิงตามวิธี SOTP แบ่งเป็นมูลค่าธุรกิจการเกษตรที่ 7.1 บาท คำนวณจาก core EPS ปี 2566 จากธุรกิจการเกษตรที่ 4.8 เท่า (เท่ากับ 2.0SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย PER ล่วงหน้า) มูลค่าการถือหุ้นใน CPALL ที่ 21.3 บาท/หุ้น และใน MAKRO ที่ 4.6 บาท/หุ้น
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities #CPF
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp