STEC ยังไม่สะท้อนมูลค่าที่แท้จริง
3 พฤศจิกายน 2565

STEC ยังไม่สะท้อนมูลค่าที่แท้จริง
คาดกำไรปกติไตรมาส 3/2565 ที่ 137.8 ลบ. เพิ่มขึ้น 1.2% YoY แต่ลดลง 20.4% QoQ เนื่องจากไม่มีรายได้เงินปันผลเหมือนในไตรมาส 2/2565
STEC นั้น laggard จาก backlog = 1.2 เท่า กำไรปกติปี 2566/2567 = 0.7x/0.9 เท่า ราคาหุ้น GULF = 1.5 เท่า และ ราคาหุ้น STEC = 0.8 เท่า ของก่อนโควิด
“ซื้อ” ด้วย TP ที่ 18.89 บาท (ธุรกิจหลัก 13.87 บาท + มูลค่าหุ้นของ GULF 5.01 บาท) เราเชื่อว่าราคาปัจจุบันยังไม่สะท้อนมูลค่าของ GULF ได้อย่างเต็มที่
มุมมอง KS
แนะ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายกลางปี 2566 ที่ 18.89 บาท ตามวิธีรวมส่วนของกิจการ (SOTP) ซึ่งประกอบด้วยมูลค่าธุรกิจหลัก 13.87 บาท และมูลค่าของ GULF 5.01 บาท (STEC ถือหุ้น 1.88% ใน GULF)
ปัจจัยหนุนราคาหุ้น ได้แก่
1) อัตราการแปลง backlog เป็นรายได้ที่เร็วขึ้น
2) การรับรู้รายได้ที่ราบรื่นยิ่งขึ้นจากโครงการที่สร้างเสร็จและโครงการใหม่
3) ต้นทุนวัสดุก่อสร้างที่ลดลง
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp
#KS #หลักทรัพย์กสิกร #Ksecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #STEC