CHG ราคาถูกแต่ยังไม่มีปัจจัยเร่ง
30 พฤศจิกายน 2565

CHG ราคาถูกแต่ยังไม่มีปัจจัยเร่ง
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายปี 2566 ที่ 4.10 บาท ลดลงจากเดิมที่ 4.30 บาท เนื่องจากการปรับลดสมมติฐานอัตรากำไรที่ลดลงและส่งผลให้กำไรปกติลดลง
บริษัทฯ ไม่ได้เปลี่ยนแปลงเป้าการเติบโตและคาดโมเมนตัมรายได้ที่ไม่ใช่โควิด-19 จะยังดีต่อเนื่องในไตรมาส 4/2565 และจะเติบโตสองหลักในปี 2566
ราคาปัจจุบันซื้อขายด้วย PER ปี 2567 ที่ 29.1 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 8 ปีที่ 32.6 เท่า และมีแนวโน้มอัตราตอบแทนเงินปันผลที่ 2.2% ในปี 2566
มุมมอง KS
- เราประเมินมูลค่า CHG โดยใช้วิธีคิดลดเงินสด (DCF) ด้วย WACC ที่ 6.9% ราคาเป้าหมายปี 2566 ของเราที่ 4.1 บาท หมายถึง PER ปี 2567 ที่ 34.5 เท่า ซึ่งเป็นจุดกึ่งกลางระหว่าง +1SD (38.1 เท่า) และค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 8 ปีของ CHG (32.6 เท่า) ราคาเป้าหมายของเราสะท้อน DY ที่ 1.8% ในปี 2566 อัตราค่าบริการทางการแพทย์ของ SSO ที่เพิ่มขึ้น 1% จะบวกมูลค่า 0.04 บาท/หุ้น ต่อมูลค่าของเรา
- เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ CHG จากมูลค่าที่ไม่แพง ราคาหุ้นปรับตัวลง 6% หลังประกาศผลประกอบการไตรมาส 3/2565 ในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมาน่าจะสะท้อนผลประกอบการที่น่าผิดหวังไปแล้ว
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp
#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #CHG