รีวิวงบ 4Q64 : ASIAN TU
1 มีนาคม 2565

รีวิวงบ 4Q64 : ASIAN TU
ASIAN : การดำเนินงาน 4Q64 หนุนโดยอาหารสัตว์เลี้ยงและอาหารแช่แข็ง
-กำไรสุทธิไตรมาส 4/2564 อยู่ที่ 264 ลบ. (+25%YoY และ -2.9% QoQ) ต่ำกว่าประมาณการของเรา 4.6% แต่ต่ำกว่าที่ตลาดคาด 15.6% จากอัตรากำไรที่ลดลง
-หากไม่รวม FX กำไรปกติอยู่ที่ 228 ลบ. (+57%YoY และ -35%QoQ) ปัจจัยหนุน YoY มาจากอาหารสัตว์เลี้ยงและ VAP ขณะที่การลดลง QoQ มาจาก GPM
-คาดไตรมาส 1/2565 จะเติบโตต่อเนื่อง YoY แต่มีแนวโน้มชะลอตัว QoQ คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 23.7 บาท จากแนวโน้มธุรกิจที่ยังไม่เปลี่ยนแปลง
TU: การดำเนินงานที่ดีใน 4Q64
-กำไรสุทธิไตรมาส 4/64 อยู่ที่ 1.9 พันลบ. (+32%YoY และทรงตัว QoQ) สอดคล้องกับที่ตลาดคาด แต่ต่ำกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ 6% จาก SG&A ที่สูงกว่าคาด
-ผลประกอบการไตรมาส 4/64 แข็งแกร่ง หนุนโดยยอดขายจากทุกกลุ่มธุรกิจที่เติบโตขึ้น อัตรากำไรสูงขึ้น 20bps YoY และ QoQ ส่วนแบ่งผลขาดทุนลดลงจาก RL
-อัตราเงินเฟ้อต้นทุนเป็นความท้าทายหลัก ที่อาจจำกัดความสามารถในการทำกำไรในปี 2565 ขณะที่การปรับราคาน่าจะช่วยบรรเทาผลกระทบ แนะนำ “ซื้อ”
KS #KSecurities #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT #ASIAN #TU
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp