Review งบ 3Q22: LH QH
16 พฤศจิกายน 2565

Review งบ 3Q22: LH QH
LH ปรับเพิ่ม TP ตามกำไร 3Q65  ที่แข็งแกร่ง
คงคำแนะนำ “ซื้อ” และเพิ่มราคาเป้าหมายกลางปี 2566 เป็น 10.0 บาท จาก 9.8 บาท ตามการปรับประมาณการกำไร จากกำไรไตรมาส 3/2565 ที่แข็งแกร่งกว่าคาด
LH รายงานกำไรไตรมาส 3/65 ที่ 2.2 พันลบ. เพิ่มขึ้น 72% YoY และ 5% QoQ สูงกว่าที่เราคาดที่ 16% จากธุรกิจให้เช่าที่ฟื้นตัวมากและกำไร FX ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัย
แนวโน้มกำไรไตรมาส 4/65 จะน่าตื่นเต้นมากขึ้นจาก backlog โครงการแนวราบที่สร้างขึ้นในไตรมาส 3/65 การเติบโตของธุรกิจให้เช่าและกำไรจากการขายสินทรัพย์
มุมมอง KS
แนะ “ซื้อ” และเพิ่มราคาเป้าหมายกลางปี 2566 ของ LH เป็น 10.0 บาท จาก 9.8 บาท ในมุมมองของเรา ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาส 3/2565 และแนวโน้มที่ดีขึ้นในไตรมาส 4/2565 จะเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของราคาหุ้นในระยะสั้น ในขณะเดียวกัน การเติบโตอย่างต่อเนื่องของธุรกิจโครงการแนวราบและการกลับมาของกลยุทธ์การสร้าง backlog ที่เริ่มดำเนินการในปีหน้า ซึ่งคาดว่า LH จะเปิดตัวโครงการคอนโดใหม่ขนาดใหญ่จะช่วยหนุนกำไรและมูลค่าของบริษัทฯ ให้เพิ่มขึ้นอีก
QH กำไร 3Q65 สูงกว่าคาด
QH รายงานกำไรไตรมาส 3/2565 ที่ 640 ลบ. เพิ่มขึ้น 143% YoY และ 24% QoQ สูงกว่าประมาณการของเรา 18.5% และของตลาดที่ 15.7%
รายได้ อัตรากำไรที่ขยายตัว และส่วนแบ่งกำไรที่แข็งแกร่งขึ้นเป็นปัจจัยหนุนหลักของการเติบโตไตรมาส 3/65 กำไร 9M65 คิดเป็น 75% ของคาดการณ์ปี 2565 
คงคำแนะนำ “ซื้อ”  QH และราคาเป้าหมายกลางปี 2566 ที่ 2.49 บาท แนวโน้มธุรกิจที่เป็นบวกและ DY ที่สูงในระดับ 7% หนุนคำแนะนำของเรา
มุมมอง KS
แนะ “ซื้อ” QH ด้วยราคาเป้าหมายเดิมกลางปี 2566 ที่ 2.49 บาท นอกจากแนวโน้มกำไรที่เป็นบวกและอัตราตอบแทนเงินปันผล (DY) ปี 2565 ซึ่งเราคาดว่าจะอยู่ในระดับที่ค่อนข้างดีที่ 7% จากราคาปิดล่าสุดบนระยะเวลาถือครอง 1 ปี จะทำให้ QH โดดเด่น ในมุมมองของนักลงทุนที่เน้นมูลค่า และด้วยฐานธุรกิจที่หลากหลายและธุรกิจทั้งหมดของบริษัทฯ มีทิศทางการเติบโตเชิงบวกอย่างต่อเนื่อง
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp
#KS #KSecurities #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT #LH #QH