ICT Sector : ราคาหุ้นตอบรับการควบรวมไปมากแล้ว
23 กุมภาพันธ์ 2565

ICT Sector : ราคาหุ้นตอบรับการควบรวมไปมากแล้ว
-กำหนดความน่าจะเป็นที่ 100% กับข้อตกลงการควบรวมกิจการ (ก่อนหน้านี้ที่ 80%) ซึ่งจะเป็นการควบรวมที่ส่งผลเชิงบวกต่ออุตสาหกรรมโทรคมนาคม
-TP เราสำหรับ DTAC และ TRUE รวมประโยชน์จากการควบรวมกิจการที่ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เราปรับ EV/EBITDA สำหรับ DTAC เพื่อให้สอดคล้องกับ TRUE
-ปรับลดมุมมองเป็น “กลาง” เพื่อให้สอดคล้องกับคำแนะนำหุ้นของเรา ปรับลด TRUE จาก “ซื้อ” เป็น “ถือ” จากเรื่องมูลค่า DTAC ยังเป็นหุ้นเด่นในกลุ่ม
ราคาเป้าหมายของเราสำหรับ DTAC และ TRUE รวมมูลค่าการผนึกกำลังที่ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ แล้ว หากโครงสร้างของค่าใช้จ่ายการดำเนินงาน (OPEX) แล ค่าใช้จ่ายการลงทุน (CAPEX) ของบริษัทใหม่มีความคล้ายคลึงกับ ADVANC การควบรวมกิจการอาจมีมูลค่าสูงถึง 1 หมื่นล้านดอลลาร์ฯ มูลค่าการผนึกกำลังที่มีการเสนอในการควบรวมกิจการระหว่าง DiGi และ Celcom คือ 2 พันล้านดอลลาร์ฯ
มุมมอง KS
เราปรับลดมุมมองต่อกลุ่มธุรกิจจาก “บวก” เป็น “กลาง” เพื่อให้สอดคล้องคำแนะนำหุ้นของเรา แม้ว่าภาคธุรกิจจะมีแนวโน้มเป็นบวกท่ามกลางโครงสร้างตลาดโทรคมนาคมที่ปรับตัวดีขึ้น แต่หุ้นโทรคมนาคมทั้งหมดที่อยู่ภายใต้การวิเคราะห์ของเรา ยกเว้น DTAC ก็ถือว่าเต็มมูลค่า เมื่อเทียบกับราคาเป้าหมายปี 2565 ของเรา เราเชื่อว่าราคาหุ้นของ ADVANC, DTAC และ TRUE รวมศักยภาพจากการควบรวมไว้ในราคาแล้ว
KS #KSecurities #ICT#หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp