SCGP : กำไรผ่านจุดต่ำสุดแล้วใน 4Q64
28 มกราคม 2565

SCGP : กำไรผ่านจุดต่ำสุดแล้วใน 4Q64
-SCGP รายงานกำไรปกติไตรมาส 4/2564 อ่อนแอ ที่ 1.36 พันลบ. ลดลง 16.7% YoY และ 11.5% QoQ และต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ 27%
-เราเชื่อว่ากำไรได้แตะจุดต่ำสุดแล้ว กำไรไตรมาส 1/2565 น่าจะดีขึ้น QoQ แต่ไม่น่าจะเติบโต YoY เนื่องจากราคาถ่านหินอาจจำกัด GPM ในระยะใกล้
-แนะนำ “ซื้อ” แต่ลดราคาเป้าหมายจาก 77 บาท เป็น 69 บาท เพื่อสะท้อนการปรับลดประมาณการกำไร ราคาหุ้นที่ลดลงน่าจะสะท้อนกำไรไตรมาส 4/64 ที่อ่อนแอแล้ว
บริษัทฯ ยังคงกลยุทธ์การเติบโตผ่านการควบรวมกิจการและการขยายธุรกิจภายในเป็นหลัก โดยตั้งเป้างบลงทุนปี 2565 ไว้ที่ประมาณ 2.2 หมื่นลบ. เช่นเดียวกับที่ใช้จ่ายไปในปีที่แล้ว ฝ่ายบริหารมองว่าราคาเศษกระดาษผ่านระดับสูงสุดแล้วในเดือนก.ย. และจะเริ่มผ่อนคลายในไตรมาส 1/2565 เป็นต้นไป
มุมมอง KS
เราลดราคาเป้าหมายลงจาก 77 บาทเป็น 69 บาท เพื่อสะท้อนการปรับลดกำไร การประเมินของเราอ้างอิงจาก PER ล่วงหน้า 12 เดือน ที่ 26 เท่า ซึ่งเท่ากับ +0SD สูงกว่าค่าเฉลี่ยของช่วงการซื้อขาย เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” เนื่องจากเรามองว่ากำไรได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และจะฟื้นตัวขึ้นในไตรมาสต่อไป นอกจากนี้ เรามองว่าราคาหุ้นที่ลดลงในช่วงที่ผ่านมาได้ผลประกอบการที่อ่อนแอในไตรมาส 4/25564 ไปแล้ว
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities #SCGP
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp