REVIEW 1Q23 : TOP และ SPRC
22 พฤษภาคม 2566

REVIEW 1Q23 : TOP และ SPRC
TOP : รีวิวไตรมาส 1Q66: กำไรตามคาด
แนวโน้ม 2Q23 จะลดลง QoQ จาก GRM ที่อ่อนแอลง ในขณะที่การใช้กำลังการผลิตแทบไม่เปลี่ยนแปลง ทั้งนี้ มีความเสี่ยงขาลงต่อประมาณการกำไรปี 2023
TOP ประกาศกำไรสุทธิ 1Q23 ที่ 4.6 พันลบ. สอดคล้องกับที่เราคาด กำไรปกติยังดีขึ้นทั้ง YoY, QoQ ตามคาด
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 64.00 บาท จากแนวโน้มอุตสาหกรรมโรงกลั่นที่ดีในระยะยาวพร้อมได้ประโยชน์จากโครงการ CFP ในปี 2025
SPRC : อดทนรอไว้ก่อน
กำไรสุทธิ 1Q23 อยู่ที่ 1.2 พันลบ. สูงกว่าที่เราคาดไว้ 8% จาก GRM ที่สูงกว่าคาดเล็กน้อยและดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลงมากกว่าคาด
GRM ของ SPRC ยังคงต่ำกว่าคู่แข่งจากต้นทุนค่าขนส่งเรือต่อเรือที่สูงขึ้น แม้ว่า GRM อาจจะดีดตัวขึ้นในอนาคตอันใกล้
คงคำแนะนำ “ถือ” ด้วยราคาเป้าหมายลดลงเป็น 10.0 บาท จากการปรับลดประมาณการกำไร 14-50%, ลดตัวคูณมูลค่าหุ้นลงจาก ROE ที่ลดลง, แนวโน้มกำไรระยะสั้นที่อ่อนแอ
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account
Follow us :
LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #TOP #SPRC