CPALL : เห็นสัญญาณการฟื้นตัวกลาง 4Q64
18 พฤศจิกายน 2564

CPALL : เห็นสัญญาณการฟื้นตัวกลาง 4Q64
SSSG ไตรมาส 4/2564 และการดำเนินงานคาดจะดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากการผ่อนคลายล็อกดาวน์และฤดูท่องเที่ยวในประเทศ คงคำแนะนำ “ซื้อ”
SSSG ของ CPALL พลิกเป็นบวกในเดือน พ.ย. และส่งสัญญาณฟื้นตัวขึ้นจากการบริโภคในประเทศแม้การบริโภคจากการท่องเที่ยวจะฟื้นตัวขึ้นตามมา
ตั้งเป้าเพิ่มจำนวนสาขาในกัมพูชาในปี 2565 เพราะผลตอบรับจาก 2 สาขาแรก ค่อนข้างอยู่ในเชิงบวกจากจุดเด่นของสินค้าที่มีความแตกต่างจากในตลาด
หลังขั้นตอนการโอนกิจการของ Lotus ไปให้กับ MAKRO แล้วเสร็จเมื่อวันที่ 25 ต.ค.2564 สัดส่วนการถือหุ้นของ CPALL ใน MAKRO จะลดลงมาอยู่ที่ 66% จาก 93% อย่างไรก็ดี ภายในช่วงสิ้นปี 2564 เราคาดว่าการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปของ MAKRO จะแล้วเสร็จ เพราะ CPALL วางแผนการขายหุ้น 363.2 ล้านหุ้นของ MAKRO ผ่านการเสนอขายหุ้นแก่ประชาขนทั่วไปของ MAKRO และให้ยืมหุ้นอีก 340.2 ล้านหุ้น สำหรับกระบวนการจัดสรรหุ้นเกินกว่าจำนวนที่จัดจำหน่าย (Over-Allotment)
มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” CPALL ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ที่ 73 บาท มูลค่าหุ้นของเราอิงด้วยวิธี DCF และอัตราลดที่ 6.4% ราคาเป้าหมายใหม่ของเราสะท้อน EPS ปี 2565/66 ที่ 45 เท่า/34 เท่า ตามลำดับ
KS #KSecurities #CPALL
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp