REVIEW 4Q22 : BANPU BPP
28 กุมภาพันธ์ 2566

REVIEW 4Q22 : BANPU BPP
BANPU : ด้อยค่าสินทรัพย์ในปีที่กำไรสูงสุด
คงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ลดราคาเป้าหมายเหลือ 12.3 บาท จาก downside ราคาหุ้นที่จำกัด (-2SD) การลดการขุดเจาะก๊าซในสหรัฐและการกลับมาของ Freeport LNG จะเพิ่มราคาก๊าซ
กำไร 4Q22 ของ BANPU พลิกเป็นขาดทุน 278 ลบ. จากการรับรู้ค่าใช้จ่ายด้อยสินทรัพย์ 1.36 หมื่นลบ. หากไม่รวมสิ่งนี้ กำไรปกติตามคาด
แนวโน้ม 1Q23 กลับมาเป็นกำไรจากรายการพิเศษที่ลดลง ประกาศปันผล2H65 ที่ 0.75 บาท/หุ้น เท่ากับอัตราตอบแทน 6.7% ดีกว่าที่เราคาดไว้
BPP : ขาดทุนแต่ตามคาด
ผลขาดทุนสุทธิ 4Q22 อยู่ที่ 180 ลบ. อ่อนตัวลงทั้ง YoY และ QoQ จาก 1) ราคาพลังงานที่สูงซึ่งส่งผลให้ผลการดำเนินงานของ CHP ในจีนลดลง 2) ช่วงโลว์ซีซั่นและการปิดซ่อมบำรุง Temple I และ 3) ผลขาดทุนจาก FX ที่ 819 ลบ.
ผลขาดทุน 4Q22 อยู่ที่ 180 ลบ. สอดคล้องกับที่เราคาดไว้ที่ 197 ลบ.
คงคำแนะนำ “ถือ” จาก 1) upside ที่จำกัด 2) ไม่ได้ประโยชน์จากการขึ้นค่า Ft และ 3) แนวโน้มที่ไม่ชัดเจนเกี่ยวกับราคาถ่านหินในจีน
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp
#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #Ksecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #BANPU #BPP