MTC การเติบโตที่แลกมากับ NPL
18 พฤศจิกายน 2565

MTC การเติบโตที่แลกมากับ NPL
เราคงคำแนะนำ “ถือ” และปรับลดราคาเป้าหมายเป็น 32 บาท จาก 37.25 บาท จากการปรับลดประมาณการกำไร 7-13% และลดเป้า PBV เป็น 1.8 เท่า
เราคาดว่าสินเชื่อจะเติบโตช้าลงในปี 2566-2567 จากการแข่งขันที่สูงขึ้น ฐานสินเชื่อที่สูงขึ้น และคุณภาพสินทรัพย์ที่อ่อนแอลง
กลยุทธ์ของ MTC ในการแย่งชิงส่วนแบ่งการตลาดเชิงรุก ดูเหมือนจะต้องแลกมาด้วย ECL ที่เพิ่มขึ้นในปี 2566-2567 และคาดการเติบโตของกำไรจะน่าสนใจน้อยลง
มุมมอง KS
เราคงคำแนะนำ “ถือ” และลดราคาเป้าหมายสิ้นปี 2566 เป็น 32 บาท จาก 37.25 บาท จาก 1) การปรับลดประมาณการกำไรปี 2565-2566 ของเรา และ 2) การลดตัวคูณ PBV ในระดับทรงตัวเป็น 1.8 เท่า จาก 2.0 เท่า เนื่องจากเราคาดว่าอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) ระยะยาวจะอยู่ที่ 18% จาก 19.5% ผลจาก NPL ratio ที่สูงขึ้นและความต้องการต้นทุนสินเชื่อสำหรับกลยุทธ์การเติบโตเชิงรุกของ MTC
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp
#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #MTC