KEX : วางแผนอย่างรอบคอบเพื่อรอวันควบรวมตลาด
19 กุมภาพันธ์ 2565

KEX : วางแผนอย่างรอบคอบเพื่อรอวันควบรวมตลาด
-ผลขาดทุนสุทธิไตรมาส 4/64 ที่ 606 ลบ. เทียบกับกำไรไตรมาส 4/63 ที่ 375 ลบ. กำไรไตรมาส 3/64 ที่ 13 ลบ. และพรีวิวกำไรไตรมาส 4/64 ของเรา ที่ 2 ลบ.
-คาดผลกระทบจากสงครามราคาจะสิ้นสุดลงในปี 2566 ซึ่งส่งผลให้ผลขาดทุนสุทธิปี 2565/66 อยู่ที่ 1.4 พันลบ./456 ลบ. ก่อนที่จะรับรู้กำไรที่ 167 ลบ. ในปี 2567
-ลด TP ปี 2565 ลง 35% เป็น 17.81 บาท และแนะนำ “ขาย” ปัจจัยฉุดราคาหุ้นคือ 1) การเทขายหุ้นจากการลดประมาณการของตลาดและ 2) ผลขาดทุนปี 2565/66
เรามีมุมมองลบมากขึ้นต่อทิศทางการเติบโตของอุตสาหกรรมขนส่งพัสดุแบบเร่งด่วนในอีก 4-7 ไตรมาสต่อจากนี้เพราะเราเชื่อว่ากลยุทธ์ตั้งราคาเพื่อกำจัดคู่แข่งของ KEX จะยังคงอยู่จนกว่าผู้เล่นขนาดเล็กและกลางรายอื่น ๆ จะออกจากตลาดหรืออย่างน้อยจนกว่าจะมีขนาดที่ไม่มีนัยสำคัญ
มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ขาย” KEX และลดราคาเป้าหมายปี 2565 ลงมาอยู่ที่ 17.81 บาท
ปัจจัยฉุดราคาหุ้น ได้แก่
1) การปรับลดประมาณการกำไรสุทธิ ราคาเป้าหมายและคำแนะนำของตลาด
2) คาดการณ์ผลขาดทุนจากผู้บริหาร
3) ความสำเร็จของ Flash ในการเพิ่มทุนรอบใหม่ในไตรมาส 3/2565
4) การใช้เงินทุนที่ได้รับการจากการเปิดขาย IPO ที่ยังไม่มีประสิทธิภาพ
KS #KSecurities #KEX #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp