BBL: ยังอยู่ในพื้นที่ปลอดภัย
7 สิงหาคม 2564

BBL: ยังอยู่ในพื้นที่ปลอดภัย
คาดกำไรสุทธิจะฟื้นตัวขึ้นตั้งแต่ปี 2564 เป็นต้นไป
เราจึงคาดว่ากำไรสุทธิปี 2564 จะฟื้นตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 50% มาอยู่ที่ 2.58 หมื่นลบ. หนุนจาก
1) การรวมกิจการ Permata ในประเทศอินโดนีเซียเต็มปี
2) สัดส่วนต้นทุนต่อรายได้ที่ลดลงจากการรวมต้นทุนของ Permata และการควบคุมต้นทุนอย่างเข้มงวดของธนาคาร
3) ค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญ (credit cost) ที่คาดจะลดลงมาอยู่ที่ 110bps ในปี 2564 จาก 141bps ในปี 2563 ขณะที่คาดว่า coverage ratio จะยังอยู่ในระดับสูงที่ 168% ในปี 2564 เราคาดว่าปริมาณสินเชื่อจะเติบโตช้าลงในปี 2564 แต่จะเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตที่สำคัญในช่วงฟื้นตัวขึ้นในปี 2565-66
มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 145 บาท BBL เป็นหนึ่งในหุ้นเด่นของเราในกลุ่มธนาคารจาก 1) คุณภาพสินทรัพย์ที่ปลอดภัย 2) กำไรสุทธิที่ฟื้นตัวขึ้นตั้งแต่ปี 2564 3) capital ratio ที่แข็งแกร่งและ 4) มูลค่าหุ้นที่ถูกโดยซื้อขายด้วย PBV ที่ 0.4 เท่า ในปี 2564 ซึ่งเป็นระดับต่ำที่สุดเมื่อเปรียบเทียบกับของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities #BBL
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp