RJH : คาดกำไรสูงเป็นประวัติการณ์ใน 3Q64
27 ตุลาคม 2564

RJH : คาดกำไรสูงเป็นประวัติการณ์ใน 3Q64
คาดกำไรปกติไตรมาส 3/64 อยู่ที่ 278 ลบ. เพิ่มขึ้น 102% QoQ และ 131% YoY เพราะรายได้จากโควิด-19 ช่วยหนุนการเติบโตของทั้งรายได้และอัตรากำไร
ประมาณการของเรารวมสมมติฐานการซื้อคืนหุ้น 4.7 ล้านหุ้นและการถือหุ้น 1% ใน RAM และการปรับเพิ่มประมาณการรายได้โควิด-19 ปี 2564 แต่ลดลงหลังปี 2564
คงคำแนะนำ “ถือ” โดยปรับราคาเป้าหมายใหม่ปี 2565 เป็น 35.3 บาท (ลดลงจากเดิมที่ 35.5 บาท) ขณะที่กำไรที่สูงเป็นประวัติการณ์จะส่งผลบวกต่อราคาหุ้น
มุมมอง KS
เราคงคำแนะนำ “ถือ” RJH จากผลประโยชน์ที่จำกัดของการกลับมาเปิดธุรกิจเพราะมีรายได้หลักมาจากตลาดในประเทศ อย่างไรก็ดี แนวโน้มกำไรในไตรมาส 3 ที่แข็งแกร่ง เงินปันผลระหว่างกาลและกำไรที่ยังไม่รับรู้จากการลงทุนใน RAM คาดจะส่งผลบวกต่อราคาหุ้น อีกทั้งแผนการซื้อคืนหุ้นจะจำกัด downside risk ในช่วง 6 เดือนข้างหน้า
Upside risk ต่อประมาณการของเรา ได้แก่ การระบาดของโควิด-19 ระลอกใหม่และรายได้พิเศษจากสำนักงานประกันสังคม (RW>2) ขณะที่ downside risk มาจากกำลังซื้อที่ต่ำกว่าที่คาดในอยุธยารวมถึงวัคซีนและยารักษาโควิด-19 ที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp