SPRC : คาดกำไร 4Q64 ฟื้นตัว
24 มกราคม 2565

SPRC : คาดกำไร 4Q64 ฟื้นตัว
-คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 12.30 บาท จาก GRM และอัตราการกลั่นที่คาดว่าจะเริ่มสูงขึ้น ขณะที่ GRM จะเข้าสู่ระดับวัฏจักรขาขึ้นในปี 2566
-คาดกำไรไตรมาส 4/64 ที่ 1.7 พันลบ. เพิ่มขึ้น YoY และ QoQ จาก GRM และอัตราการกลั่นที่สูงขึ้น และกำไรจากสต็อกน้ำมัน ส่วนกำไรปกติไตรมาส 1/65 คาดยังคงดี
-กำไรสะสมของบริษัทฯ จะพลิกกลับเป็นบวกในไตรมาส 4/2564 แต่การจ่ายเงินปันผลน่าจะกลับมาอีกครั้งในครึ่งแรกปี 2565 คาด DY ปี 2565 อยู่ที่ 5.5%
คาดว่ากำไรสะสมของ SPRC จะพลิกกลับไปอยู่ในแดนบวก อย่างไรก็ตาม ระดับกำไรสะสมที่เป็นบวกจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ ดังนั้น เราจึงคาดว่า SPRC จะกลับมาจ่ายเงินปันผลสำหรับผลการดำเนินงานในครึ่งแรกของปี 2565 แทนที่จะจ่ายทันทีสำหรับผลการดำเนินงานปี 2564 ทั้งนี้ เราคาดว่าอัตราการจ่ายเงินปันผลในปี 2565 ของ SPRC จะอยู่ที่ 60% คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่ 5.5%
มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 12.30 บาท คำแนะนำของเราอิงจากคาดการณ์ที่ว่า GRM จะค่อย ๆ เพิ่มขึ้นในช่วง 4 ปีข้างหน้า จากความสมดุลของอุปสงค์/อุปทานที่ดีขึ้น ซึ่งจะทำให้กำลังการกลั่นส่วนเกินในภูมิภาคลดลง
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities #SPRC
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp