พรีวิวงบ 2Q65: GLOBAL DOHOME
16 กรกฎาคม 2565

พรีวิวงบ 2Q65: GLOBAL DOHOME
GLOBAL: คาดกำไรไตรมาส 2/2565 ชะลอตัวลง
เราคาดว่ากำไรไตรมาส 2/2565 ของ GLOBAL จะอยู่ที่ 1.0 พันลบ. เพิ่มขึ้น 3.3% YoY แต่ลดลง 13% QoQ GPM และยอดขายที่ลดลงเป็นปัจจัยฉุดหลักเชิง QoQ
คาด SSSG ไตรมาส 2/2565 อยู่ที่ประมาณ 1-2% จากทั้งจำนวนลูกค้าในร้านและ basket size ที่ทรงตัว YoY ราคาสินค้าที่สูงขึ้นถูกหักล้างด้วยการบริโภคที่อ่อนตัวลง
คาดอัตรากำไรขั้นต้นไตรมาส 2/2565 จะลดลง QoQ จากผลิตภัณฑ์เหล็กและสินค้าตราห้างเป็นหลัก แต่คาดจะเพิ่มขึ้น YoY จากสัดส่วนยอดขายสินค้าตราห้างที่สูงขึ้น
มุมมอง KS
แนะนำ “ถือ” GLOBAL เราคงคำแนะนำ “ถือ” GLOBAL ด้วยราคาเป้าหมายกลางปี 2566 ที่ 20.7 บาท อิงตามกำไรต่อหุ้น (EPS) ปี 2566-67 ที่ 25.4 เท่า หรือเท่ากับ 1.5SD ต่ำกว่ากับระดับเฉลี่ย PER ล่วงหน้าในอดีตของ GLOBAL
DOHOME: คาดกำไรไตรมาส 2/65 จะลดลง QoQ และ YoY 
เราคาดว่ากำไรไตรมาส 2/65 จะลดลง 32% QoQ และ 48% YoY เป็น 312 ลบ. จากสัดส่วน SG&A ต่อรายได้ที่เพิ่มขึ้น และ GPM ที่ลดลงจากต้นทุนสินค้าที่สูงขึ้น
สัดส่วนยอดขายวัสดุก่อสร้างและเหล็กในไตรมาส 2/65 ยังคงสูงเหมือนกับในไตรมาส 1/65 จากยอดขายของสินค้าหมวดอื่นๆ ที่อ่อนตัวลง
ในเชิง MTD SSSG ของเดือน ก.ค. เป็นบวกประมาณ 10% จากอุปสงค์ที่เติบโตอย่างต่อเนื่องของวัสดุก่อสร้าง ขณะที่คาด GPM จะค่อย ๆ ดีขึ้นจากการปรับราคา
มุมมอง KS
แนะนำ “ถือ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 16.8 บาท อิงด้วยกำไรต่อหุ้น (EPS) ปี 2566-67 ที่ 19.5 เท่า หรือ 1.5SD ต่ำกว่า PER เฉลี่ยล่วงหน้าในอดีต
#KS #KSecurities #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT #GLOBAL #DOHOME
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp