KTC : เปิดเกมรุกมากขึ้น แต่ราคาหุ้นสะท้อนไปแล้ว
18 กุมภาพันธ์ 2565

KTC : เปิดเกมรุกมากขึ้น แต่ราคาหุ้นสะท้อนไปแล้ว
-ในปี 2565 KTC ตั้งเป้าการใช้จ่ายด้วยบัตรเติบโต 10% และสินเชื่อส่วนบุคคลเติบโต 7% ซึ่งใกล้เคียงกับความคาดหวังของเรา
-KTC ตั้งเป้าสร้างพอร์ตสินเชื่อ 1.15 หมื่นลบ. จาก KTC พี่เบิ้ม และ KTBL ในปี 2565 ซึ่งเราเชื่อว่าเป็นเรื่องที่ท้าทาย เมื่อเทียบเคียงกับคู่แข่งในตลาด
-เรามองว่าข่าวดีส่วนใหญ่สะท้อนอยู่ในราคาหุ้นแล้ว KTC มีการซื้อขายอยู่ที่ PBV 5.5 เท่า หรือเท่ากับ +2SD จากค่าเฉลี่ย แนะนำ “ขาย” ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ 56 บาท
มุมมอง KS
แม้ว่าแนวโน้มกำไรจะแข็งแกร่ง แต่เราเชื่อว่าการประเมินมูลค่าปัจจุบันของ KTC นั้นแพงเกินไป ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ PBV ปี 2565 ที่ 5.5 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย PBV ในอดีตที่ 2.0SD และสูงที่สุดในกลุ่มการเงินภายใต้การวิเคราะห์ของเรา
ในด้าน PEG KTC ซื้อขายที่ 1.9 เท่า อิงจากการเติบโตของกำไรช่วง 3 ปีที่คาดการณ์อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี 13% และ PER ปี 2565 ที่ 24.8 เท่า ดังนั้น เราจึงคงคำแนะนำ “ขาย” แต่เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 56 บาท จาก 48 บาท เพราะเราเลื่อนฐานราคาเป้าหมายไปเป็นสิ้นปี 2565 จากกลางปี 2565
KS #KSecurities #MTC #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp