SPRC : ราคาหุ้นสะท้อนกรณีน้ำมันรั่ว 400,000 ลิตรแล้ว
27 มกราคม 2565

SPRC : ราคาหุ้นสะท้อนกรณีน้ำมันรั่ว 400,000 ลิตรแล้ว
-คงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 12.20 บาท จาก 12.30 บาท จาก TSR ที่ 27% ราคาหุ้นที่อ่อนตัวสะท้อนกรณีน้ำมันรั่ว 400,000 ลิตรแล้ว
-เหตุการณ์น้ำมันรั่วของ SPRC ไม่มีผลกระทบต่อการกลั่นน้ำมัน แต่อาจทำให้ GRM ลดลง 0.2-0.5 ดอลลาร์ฯ/บาร์เรล หากไม่สามารถแก้ไข SPM ให้กลับมาใช้ได้ใน 30 วัน
-ค่าเสียหายส่วนใหญ่จะมีประกันรับผิดชอบ แต่ค่าใช้จากนอกเหนือจากการรับประกันจะกระทบต่อกำไร และผลตอบแทนจากเงินปันผล
SPRC อ้างว่าเหตุการณ์นี้จะไม่กระทบต่อการดำเนินงานของโรงกลั่นเพราะยังมีน้ำมันดิบคงคลังสำหรับ 30 วันข้างหน้า
มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ลดราคาเป้าหมายสิ้นปี 2565 ลงเป็น 12.20 บาท เพื่อสะท้อน downside ที่อาจเกิดขึ้นจากเหตุการณ์น้ำมันรั่ว เราจึงตั้งสมมุติฐานค่าใช้จ่ายพิเศษที่อยู่นอกเหนือกรมธรรม์ประกันภัยจำนวน 2 พันลบ. ดังนั้น ประมาณการกำไรปี 2565 ของเราจึงถูกปรับลดลง 37% เป็น 2.8 พันลบ. จาก 4.4 พันลบ. ในขณะที่ราคาเป้าหมายใหม่สิ้นปี 2565 ของเราลดลงเล็กน้อย 0.1 บาท เป็น 12.2 บาท/หุ้น
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities #SPRC
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp