CPN : อยู่กับ New Normal ที่รอปัจจัยขับเคลื่อน
27 มีนาคม 2565

CPN : อยู่กับ New Normal ที่รอปัจจัยขับเคลื่อน
-เราปรับลดคำแนะนำสำหรับ CPN เป็น “ถือ” หลังจากลดราคาเป้าหมายปี 2565 อิงวิธี DCF เป็น 57.0 บาท จาก 61.5 บาท ตามการปรับลดประมาณการกำไรของเรา
-แม้ว่าความตึงเครียดทางการเมืองระหว่างประเทศและผลจากโควิด-19 ที่ยืดเยื้อจะส่งผลกระทบต่อระดับการฟื้นตัว แต่เรามองว่า CPN ได้อยู่บนความปกติใหม่แล้ว
-ในระยะกลาง พัฒนาการใหม่ ๆ จำนวนมากจะช่วยสร้างโอกาสในการเติบโตครั้งใหญ่ต่อหุ้นและมูลค่าหุ้น
มุมมอง KS
เราปรับลดคำแนะนำ CPN เป็น “ถือ” จาก “ซื้อ” หลังปรับลดราคาเป้าหมายอิงตามวิธี DCF ปี 2565 เป็น 57.0 บาท จาก 61.5 บาท ตามการปรับประมาณการกำไรของเรา แม้ว่าเราจะยังชอบพื้นฐานของ CPN แต่การที่ขาดปัจจัยหนุนเชิงบวกในระยะสั้นและสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่แน่นอน จะทำให้ราคาหุ้นถูกจำกัด ถึงแม้เราจะเชื่อในความสามารถในการควบคุมต้นทุนทางการเงิน แต่ด้วยอัตราส่วนหนี้ที่มีภาระดอกเบี้ย (IBD) ที่เกือบ 8.0 หมื่นลบ. ทำให้ทุก ๆ 0.25% ของต้นทุนการเงินที่เพิ่มขึ้นจะทำให้เกิดค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมจำนวน 200 ลบ./ปี หรือ 2.4% ของกำไรปี 2565 ทั้งนี้ การกลับมาของนักท่องเที่ยวและความคืบหน้าของการขายทรัพย์สินให้กับ CPNREIT จะเป็นปัจจัยหนุนหลักต่อราคาหุ้น
KS #KSecurities #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT #CPN
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp