SAT : ข้อจำกัดจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น
14 มีนาคม 2565

SAT : ข้อจำกัดจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น
-เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์ของ SAT ประจำไตรมาส 4/2564 ประเด็นสำคัญเป็นลบเล็กน้อย แนวโน้มยอดขายค่อนข้างดี แต่มุมมอง GPM โดนกดดันต่อ
-คาดกำไรไตรมาส 1/2565 จะหดตัว YoY จาก GPM ที่ลดลง ในขณะที่ QoQ จะปรับตัวดีขึ้น เนื่องจากเป็นช่วงที่อุปสงค์สูงตามฤดูกาล
-คงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ลดราคาเป้าหมายจาก 27 บาท เป็น 24 บาท เพื่อสะท้อนการปรับลดประมาณการกำไรปี 2565-2566 จาก GPM ที่ลดลง และอัตราภาษีที่สูงขึ้น
มุมมอง KS
เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ SAT เนื่องจากเรามีมุมมองบวกต่ออุตสาหกรรมยานยนต์ในอีก 2 ปีข้างหน้า แม้ว่าจะมีอุปสรรคจากการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานจากการขาดแคลนชิป และการระบาดของโควิด-19 บ้างเป็นช่วง ๆ เราลดราคาเป้าหมายลงจาก 27 บาท เป็น 24 บาท เพื่อสะท้อนการปรับลดประมาณการกำไร ราคาเป้าหมายใหม่ของเราอิงตามเป้าหมาย PER ที่ 9.4 เท่า คิดจากค่าเฉลี่ยของช่วงการซื้อขายย้อนหลัง 5 ปี
KS #KSecurities #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT #SAT
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp