BLA : ยังแค่ครึ่งทางของการเติบโต
17 พฤษภาคม 2564

BLA : ยังแค่ครึ่งทางของการเติบโต
เราคาดว่า FYP รวมในปี 64 จะเติบโตขึ้น 10% มาอยู่ที่ 7.2 พันลบ. (เทียบกับที่ +6%/-23% ในปี 62-63) ขณะที่คาดว่าเบี้ยประกันชีวิตรับปีต่อไป (RYP) จะเติบโตขึ้นเล็กน้อยที่ 4.9% YoY (เทียบกับที่ -10%/4% ในปี 62-63)
เราคาดว่าอัตราตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทย ระยะเวลา 10 ปี ที่ฟื้นตัวขึ้นในช่วงที่ผ่านมาจะจำกัดการหดตัวลงของอัตราตอบแทนการลงทุนในปี 64-65 ได้ เรามองเห็นอัตราตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทย ระยะเวลา 10 ปี ที่เริ่มสนับสนุนการฟื้นตัวขึ้นของอัตราตอบแทนการลงทุนของ BLA ใน 4Q63-1Q64 เราคาดว่าผลตอบแทนจากการลงทุนสุทธิจะทรงตัวอยู่ที่ 4.4% ในปี 64 และจะเริ่มปรับเพิ่มขึ้นที่ 10bps ในปี 65
มุมมอง KS
เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” และเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นจาก 31.5 บาท เป็น 39 บาท หลังปรับเพิ่มอัตรา VNB และเป้า PBV ขึ้นเป็น 1.3 เท่า (-1SD)
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities #BLA
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp