KS Daily View 9 ก.ย. 2022
9 กันยายน 2565

KS Daily View 09.09.2022 >Powell ส่งสัญญาณใช้นโยบายการเงินตึงตัว ECB ขึ้นดอกเบี้ย 75 bps SET วันนี้คาด 1635-1650 จุด หุ้นแนะนำ CK
ประเด็นที่เกิดขึ้นเมื่อวาน
ต่างประเทศ : มี 2 ประเด็นสำคัญคือ
1.) ฝั่งสหรัฐประธาน Fed Powell ได้แสดงความเห็นที่ Cato Institute  โดยโทนออกมาคล้ายที่เคยให้ความเห็นในงาน Jackson Hole คือ ยังเน้นย้ำการใช้นโยบายการเงินตึงตัว(Hawkish) ทั้งการขึ้นดอกเบี้ย ฯลฯ เพื่อกดเงินเฟ้อสหรัฐลง โดยล่าสุด Fed funds futures ให้น้ำหนักขึ้นมาสูงอยู่ที่  86% ว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ย 75bps. และ 14% ว่า Fed จะขึ้น 50bps.หนุนทั้ง US Bond Yields 2 ปี และ 10 ปีปรับขึ้นล่าสุดยู่ที่ 3.5% และ 3.31%ตามลำดับ   โดย Sector ในดัชนี S&P500 ที่ปรับขึ้นแรง หลักๆ คือ Healthcare +1.77%DoD รองลงมาคือ กลุ่ม Financials +1.74% (คาดจะบวกต่อหุ้นในกลุ่มธนาคารและกลุ่มประกันชีวิตในไทยวันนี้)   ถัดมาคือกลุ่ม Enegy+0.5%(ตามราคาน้ำมันดิบโลกที่ Rebound  หรือ +1.3%DoD)   โดยรวม KS ประเมินต่อตลาดหุ้นไทยคือ ประเด็น Fed หลังจากนี้คาดตลาดจะไม่กังวลดอกเบี้ยปรับขึ้นเพราะได้ตอบรับข่าว(Price In)ไประดับนึงแล้ว  แต่จะให้น้ำหนักไปที่มาตรการ QT ประเมินถ้าไม่มีการเร่งทำ QT ตลาดหุ้นจะแกว่งตัวแต่ไม่ปรับฐานแรง อย่างไรก็ตามในระยะสั้น Dollar มีโอกาสแข็งค่าและอาจชะลอ Flow ไหลเข้าตลาดหุ้นไทย   KS แนะนำเลี่ยงหุ้นที่ฝรั่งซื้อ ติดๆในช่วงที่ผ่านมา โดยเฉพาะกลุ่มพลังงานในไทย
2.) ธนาคารกลางยุโรป(ECB) มีมติปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากขึ้นมาอยู่ที่  0.75% ตามคาด จากเดิมอยู่ที่ 0% และส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยต่อในช่วงที่เหลือของปี เพื่อกดเงินเฟ้อที่สูง ล่าสุด เดือน ส.ค. อยู่ที่ 9.1% เป็นปัจจัยทำให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าต่อ KS ประเมินจะทำให้ ระยะสั้น Dollar อ่อนค่าและทำให้ค่าเงินบาทต่อดอลลาร์ แนวต้านสำคัญยังอยู่บริเวณ 37 บาท
ในประเทศ:  SET Index เมื่อวานทรงตัวปิดที่ 1640 จุด โดยนักลงทุนกลุ่มที่ขายสุทธิคือ ต่างชาติขายสุทธิต่ออีก 1.49  พันล้านบาท นับตั้งแต่ต้นเดือน(mtd) ขายสุทธิ 1.19 หมื่นล้านบาท ตามลำดับ   โดย Sector ที่หนุนดัชนีหลักๆ คือ กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ อาทิ DELTA, กลุ่มค้าปลีก อาทิ CRC , CPALL กลุ่มโรงไฟฟ้า อาทิ GPSC, BGRIM ส่วน Sector ที่กดดัชนีหลักๆ คือกลุ่มพลังงาน อาทิ PTT PTTEP BANPU ตามราคาน้ำมัน และถ่านหินที่ปรับลง ฯลฯ  ส่วนประเด็นรายกลุ่มคือ WHA เซ็นสัญญาซื้อขายที่ดิน 600ไร่กับ BYD ผู้นำตลาดยานยนต์ไฟฟ้าจากจีนตามคาด  
ประเด็นที่ต้องติดตาม
KS ประเมินตลาดหุ้นโลกและสินทรัพย์เสี่ยงยังคงแกว่งตัวผันผวน ในช่วงเดือน ก.ย. เพื่อติดตาม  ปัจจัยต่างประเทศ : รอตัวเลขสำคัญคือ เงินเฟ้อสหรัฐของเดือน ส.ค. ที่จะประกาศในวันที่ 13 ก.ย. โดยปัจจุบัน Consensus คาดว่าจะชะลอ MoMและคาด 8.1%YoYชะลอจาก 8.5%YoYของเดือน ก.ค. และรอผลการประชุม Fed ในช่วง 20-21 ก.ย.
ในประเทศ :  หลักๆคือ
1.) กระแสการประมูลโครงการลงทุนของภาครัฐคาดจะยังมีต่อ ล่าสุด เมื่อวาน รฟม. เผย BEM ชนะประมูลสายสีส้ม บางขุนนนท์-มีนบุรี ซึ่งเป็นไปตามคาด โดย นวค.ของ KS ประเมินว่า TP ของ BEM (10.20 บาท) และ CK (29.59 บาท) ยังมี upsides จาก IRR ที่มีแนวโน้มสูงกว่าคาด เพราะ BTS ไม่ได้รวมประมูลในครั้งนี้ ขณะที่ BEM มีประสบการณ์ในธุรกิจมากกว่าคู่แข่งการประมูลรอบนี้คือ ITD+Incheon  และเราเชื่อว่าผู้ได้ประโยชน์อีกกลุ่มหนึ่งคือกลุ่มผู้รับเหมาตอกเสาเข็มเพราะจะเริ่มงานในช่วงต้นของการก่อสร้าง SEAFCO (“ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 4.05 บาท) และ PYLON(“ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 5.94 บาท)
2.) กระแสฝนตกตลอดเดือน  ก.ย. KS ประเมินช่วงที่ฝนตกคาดจะเป็น Sentiment บวกต่อ CKP รวมถึงรัฐมีการออกมาตรการงบเพื่อซ่อมแซมถนนหลังบางพื้นเผชิญน้ำท่วม KS มองเป้น Sentient เชิงบวกต่อกลุ่มค้าปลีกวัสดุก่อสร้าง อาทิ DOHOME, HMPRO และกลุ่มขายวัสดุก่อสร้าง อาทิ TASCO, DCC 
ประเมินตลาดหุ้นไทยวันนี้คาด 1635-1650 จุด หุ้นแนะนำ  CK
Top pick :
CK (ราคาทางพื้นฐาน  29.59 บาท)
1.) เป็นหุ้น Anti commodity โดยกลุ่มรับเหมาพื้นฐานทางธุรกิจได้ปรับราคาขึ้นมาก่อนแล้วตามต้นทุนที่สูง  และช่วงที่ต้นทุนลงไม่ต้องลงราคาตาม โดยเดือนส.ค. ราคาเหล็กลดลงเป็น 23,202 บาท/ตัน (-4.4% YoY และ -4.0% MoM) เราคาดว่ากลุ่มบริการก่อสร้างจะได้ประโยชน์จากราคาเหล็กที่ลดลงซึ่งเป็นหนึ่งในวัสดุก่อสร้างทำให้ CK ได้ประโยชน์
2.) ปัจจัยหนุนตัวคูณมูลค่าหุ้นคือ  CK ชนะการประมูลโครงการรถไฟฟ้าสายสีส้มตะวันตก และ CK ได้รับโครงการทางด่วน 2 ชั้น (Double-deck) ใหม่จาก BEM
3.) CK ส่งต่อเงินปันผลที่สูงขึ้นจากบริษัทที่เกี่ยวข้องให้แก่ผู้ถือหุ้นเพื่อลดช่องว่างการถือครอง
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
วันศุกร์ ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อของจีนเดือน ส.ค. คาด +2.8% YoY (เทียบเดือนก่อนหน้าที่ +2.7% YoY) ดัชนี PPI ของจีนเดือน ส.ค. คาด+3.2% YoY (เทียบเดือนก่อนหน้าที่ +4.2% YoY) ปริมาณ M2 ของจีนเดือน ส.ค. คาด +12.4% YoY(เทียบเดือนก่อนหน้าที่ +12% Yoy) และถ้อยแถลงของ Fed Waller
เปิดพอร์ตลงทุนออนไลน์กับ KS ได้แล้ววันนี้!
เปิดครั้งเดียว! ลงทุนได้หลากหลายทั้ง..
หุ้น
กองทุนรวม
TFEX
เปิดเลย >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE :  http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp
#KS #KSecurities #ลงทุน #Investment #KSTODAY