KS Daily View วันที่ 5 พ.ค. 2565
5 พฤษภาคม 2565

KS Daily View 05.05.2022 >> Fed ขึ้นดอกเบี้ย 50 bps เริ่มลดขนาดงบดุล ต้อนเดือน มิ.ย. SET วันนี้คาด 1660-1666 หุ้นแนะนำ BE8, CHAYO
ต่างประเทศ : ตลาดหุ้นสหรัฐเมื่อคืนปรับขึ้นแรง (Dow Jones +2.8%DoD, S&P500 2.99%DoD, Nasdaq 3.2%) แรงหนุนมาจากผลประชุมธนาคารกลางสหรัฐ(Fed)เป็นไปตามคาดคือ Fed ขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 50bps มาอยู่ที่ 1% ตามที่คาด และคลายกังวลช่วงสั้นหลังประธาน Fed เผยว่าการขึ้นดอกเบี้ย 75bps ไม่ใช่สิ่งที่ Fed พิจารณา ทำให้คลายความกังวล Fed จะ hawkish เห็นได้จาก Fed Watch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่า ตลาดคาดการประชุม Fed รอบถัดไป มิ.ย. ความน่าจะเป็น 78.6% จะขึ้นดอกเบี้ย 25 bps(ลดลงจากก่อนหน้าคาดจะขึ้น 50-75bps ) และรอบ ก.ค.ความน่าจะเป็น 77.7% จะขึ้น 50 bps ส่วนการปรับลดขนาดงบดุล(Quantitative Tightening : QT) โดยปัจจุบันขนาดงบดุล(Balance Sheet) อยู่ที่ 8.9 ล้านล้านดอลลาร์ Fed ประกาศออกมาดีกว่าคาด คือเป็นลักษณะปล่อยให้พันธบัตรและตราสาร MBS หมดอายุไปเองและไม่ Reinvest (คือไม่ใช่ลักษณะขายใส่ แบบที่ตลาดกังวล) โดยจะเริ่ม 1 มิ.ย.-30 ส.ค. ลดลง $47.5bn ต่อเดือน (ดีกว่าที่ตลาดคาดก่อนหน้าว่าจะเริ่ม $95 bnต่อเดือน) และระยะถัดไปจะเพิ่มการลดเป็น $95 bnต่อเดือนในช่วง1 ก.ย.- 30 พ.ย. KS ให้น้ำหนักถ้อยแถลงของ Fed ประเด็น 1.) เงินเฟ้อซึ่งส่งสัญญาณเงินเฟ้อสหรัฐใกล้จุดสูงสุด(peak) KS ประเมินเงินเฟ้อสหรัฐมีค่าอ่อนตัว เพราะเริ่มมีกระแสข่าวมีโอกาสที่สหรัฐกำลังพิจารณาจะยกเลิกภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนเพื่อชะลอเงินเฟ้อ ซึ่งคาดว่า USTRอาจกลับมาพิจารณาในเดือน ก.ค. เป็นประเด็นที่ต้องติดตาม หากเกิดขึ้นประเมินกลุ่มที่จะได้ประโยชน์คือ กลุ่ม Electronics, ยานยนต์,ปิโตรเคมีและ กลุ่ม logistic 2.)ทิศทางเศรษฐกิจสหรัฐประเมินได้รับผลกระทบจำกัดจากสงครามรัสเซีย-ยูเครน ถือเป็นสัญญาณบวกต่อตลาดหุ้นทั่วโลกในช่วงสั้น และบวกต่อตลาดหุ้นเอเซียในวันนี้ แต่คาดจะบวกไม่มาก (คาดหุ้น Growth หุ้น Tech วันนี้มีโอกาส Outperform) โดยประเมินทิศทางตลาดหุ้นสหรัฐในช่วงหลังๆมีผลต่อการเคลื่อนไหวต่อตลาดหุ้นอื่นๆลดลง หรือ Correlation ไม่ได้ไปในทิศทางเดียวกันเหมือนในอดีต ระยะถัดไป KS ยังมุมมองว่าช่วงที่เหลือของปีนี้สินทรัพย์เสี่ยงจะไม่ใช่กลับเป็นขาขึ้น แม้ Fed จะส่งสัญญาณชะลอการ hawkish ในรอบนี้
อัตราแลกเปลี่ยน : ทิศทางค่าเงินบาทระยะสั้นชะลอการอ่อนค่าลงมา อยู่ที่ 34.1 บาท หลังจากผลประชุม Fed ขึ้นดอกเบี้ยตามคาดผลจากเงิน Dollar อ่อนค่าอยู่ที่ 102.5 จุด ไม่ผ่าน 104 จุด โดยเงินบาทที่แข็งค่าช่วงสั้นเป็น Sentiment ลบต่อหุ้นกลุ่มส่งออก แต่จะบวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้า
อัตราผลตอบแทนพันธบัตร : Bond Yield สหรัฐ 2 ปี แกว่งตัวอยู่ที่ 2.65% และอายุ 10 ปี 2.94%ไม่ผ่าน 3% แนวโน้ม Bond Yield คาดชะลอการปรับขึ้นบวกต่อกลุ่มการเงินเช่าซื้อ(MTC,SAWAD,CHAYO, MICRO)
ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ : ราคาน้ำมันดิบ Brent ปิดที่ US$110.14/bbl (+4.9% DoD) ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นต่อ หลังสหภาพยุโรปเตรียมคว่ำบารตรโดยจะงดนำเข้าน้ำมันดิบจากรัสเซียภายใน 6 เดือน น้ำมันสำเร็จรูปภายในสิ้นปี ยกเว้นฮังการี และสโลวาเกียที่ยังเหลือสัญญาถึงสิ้นปี 2023 เป็นบวกต่อ PTT PTTEP แต่ Sentiemnt จะลบต่อหุ้น Anti Commodity อาทิ (PTG EPG, SCGP, BGRIM,GULF, OR, AAV, BA)
ในประเทศ : KS ประเมินวันนี้ประเด็นที่ให้น้ำหนัก 1.) รายงานอัตราเงินเฟ้อของไทยเดือน เม.ย. คาด 4.95% YoY 2.)การรายงานงบงวด 1Q22 ช่วง 2 วันสุดท้าย อาทิ LPN,DOHOME ,FPT,PSL,THCOM, TPCH, ZEN ฯลฯ (ล่าสุด บริษัทที่พึ่งประกาศงบคือ ดีกว่าคาด(+) คือ GLOBAL กำไรดีกว่า KS คาด 11%, DCC ดีกว่า KS คาดเล็กน้อย, ตามคาด(Inline) คือ INETREIT, TFM) 3.)แนวโน้มรัฐบาลจะชะลอการกู้เงินจากต่างประเทศจากแนวโน้มบาทอ่อนค่า และหันมากู้ในประเทศเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจมากขึ้น มองเป็น sentiment เชิงบวกกับธนาคารพาณิชย์ในประเทศ โดยหุ้นเด่นในกลุ่มธนาคารที่เราแนะนำ KKP,KTB,SCB
มุมมองตลาดหุ้น SET วันนี้คาด 1660-1666 หุ้นแนะนำ BE8, CHAYO
Top pick : BE8(ราคาพื้นฐาน 48.5บาท) เป็นหุ้น Growth Stock เราคาดจะ Outperform ตามต่างประเทศในวันนี้ และเราคาดว่ากำไรไตรมาส 1/65 จะอยู่ที่ 24 ลบ. เพิ่มขึ้น 10.5% QoQ และ 42.6% YoY จากรายได้ที่แข็งแกร่งที่ 119 ลบ.(+15.2% QoQ และ +36.9% YoY) CHAYO (ราคาพื้นฐาน 14.8 บาท) 1.) เราคาดกำไรสุทธิ 1Q22 จะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง YoY โดยแรงหนุนจากการรับรู้รายได้ที่สูงขึ้นจากพอร์ต NPL ที่ใหญ่ขึ้น กำไรจากการขายทรัพย์สินรอการขาย (NPA) และรายได้จากการขายที่เพิ่มขึ้นจากชุดตรวจ โควิด-19 และคาดกำไรงวด 2-3Q22 จะดีต่อเนื่อง, 2.)ได้ Sentiment บวกจาก Bond Yield ลดลง 3.)กระแสบวกจาก CHAYO คาดจะลงนามสัญญาร่วมทุนตั้ง JVAMC กับธนาคารเพื่อบริหารหนี้ด้อยคุณภาพ
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
วันพฤหัสฯ ติดตาม ตัวเลขอัตราเงินเฟ้อของไทยเดือน เม.ย. คาด 4.95% YoY (เทียบเดือนก่อนหน้าที่ 5.73% YoY) ตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานของไทยเดือน เม.ย. คาด 2.01% YoY (เทียบเดือนก่อนหน้าที่ 2.1% YoY) การประชุมธนาคารกลางอังกฤษคาดปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย 25bps. เป็น 1% ตัวเลข Initial jobless claim รายสัปดาห์ของสหรัฐฯ คาด +1.85 แสนคน (เพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ก่อนหน้าที่ 1.8 แสนคน) และการประชุม OPEC+
วันศุกร์ ติดตาม ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เดือน เม.ย. คาด 3.8 แสนตำแหน่ง (ลดลงจากเดือนก่อนหน้าที่ 4.31 แสนตำแหน่ง) อัตราการว่างงานของสหรัฐฯ เดือน เม.ย. คาด 3.5% (ดีขึ้นกว่าเดือนก่อนหน้าที่ 3.6%) ตัวเลขค่าจ้างรายชั่วโมงของสหรัฐฯ เดือน เม.ย. คาด +5.5% YoY และถ้อยแถลงของ Fed Williams Fed Bostic Fed Waller และ Fed Daly
เปิดพอร์ตลงทุนออนไลน์กับ KS ได้แล้ววันนี้!
เปิดครั้งเดียว! ลงทุนได้หลากหลายทั้ง..
หุ้น
กองทุนรวม
TFEX
เปิดเลย >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp