Review งบ 3Q64 : TOP IRPC
12 พฤศจิกายน 2564

Review งบ 3Q64 : TOP IRPC
TOP : คาดกำไรสุทธิ 4Q64 จะฟื้นตัวขึ้นมาก
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 66.25 บาท จากกำไรปกติที่คาดว่าจะฟื้นตัวในไตรมาส 4/2564 และปี 2565-66 ขณะที่ PBV ปี 2565 อยู่ที่แค่ 0.88 เท่า
กำไรสุทธิไตรมาส 3/2564 อยู่ที่ 2.1 พันลบ. ต่ำกว่าคาด 26% จากการใช้กำลังการผลิตน้ำมันหล่อลื่นที่ลดลงอย่างไม่คาดคิด ค่าบำรุงรักษาที่สูงขึ้น และขาดทุนจาก CAP
แนวโน้มไตรมาส 4/2564 จะดีขึ้นจากค่าการกลั่นที่ปรับตัวดีขึ้นเป็น 7 ดอลลาร์ฯ/บาร์เรลและการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นเป็น 110% คงประมาณการกำไรปีนี้ของเรา
IRPC : คาดกำไรสุทธิ 4Q64 จะดีขึ้นเล็กน้อย QoQ
คงคำแนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมายที่ 4.0 บาท จาก upside ที่จำกัด กำไรปกติและ ROE ของบริษัทฯ จะถูกกดดันจากการปิดซ่อมบำรุงโรงกลั่นครั้งใหญ่ในปี 2565
กำไรสุทธิไตรมาส 3/2564 อยู่ที่ 2.2 พันลบ. เพิ่มขึ้น YoY ลดลง QoQ กำไรปกติดีกว่าคาด แต่ถูกหักลบด้วยผลขาดทุนจากอนุพันธ์ทางการเงินจำนวนมาก
แนวโน้มไตรมาส 4/2564 ปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยจากกำไรสต๊อกน้ำมันที่เพิ่มขึ้น GIM คาดทรงตัวที่ 12-13 ดอลลาร์ฯ/บาร์เรล จากอัตราการกลั่นที่อาจสูงขึ้นเล็กน้อย
KS #KSecurities #TOP #IRPC
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
KS #KSecurities
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp