BCP ลุ้นกำไร ไตรมาส 1 โตดี รับค่าการกลั่นฟื้น–ราคาหุ้น Laggard เคาะเป้า 45 บาท
BCP ลุ้นกำไร ไตรมาส 1 โตดี รับค่าการกลั่นฟื้น –ราคาหุ้น Laggard ลุ้นกำไรปีนี้แตะ 3.4 พันลบ. เคาะเป้า 45 บาท
BCP ลุ้นกำไร ไตรมาส 1 โตดี รับค่าการกลั่นฟื้น –ราคาหุ้น Laggard ลุ้นกำไรปีนี้แตะ 3.4 พันลบ. เคาะเป้า 45 บาท
27 มี.ค. 2565

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (23 มี.ค.2565) ว่า บริษัท บางจาก คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ BCP คาดกำไรปกติปี 2565 ราว 3,430 ล้านบาท  (ลดลง 58%  เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) ลดลงหลักๆเพราะ ไม่มี stock gain ก้อนใหญ่ เหมือน 2563 แต่หากพิจารณา core operation จะฟื้น เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน หลายธุรกิจฟื้นตัว
1) ธุรกิจโรงกลั่นที่ค่าการกลั่นฟื้นมาที่ 6.3 $/bbl (+35% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) ได้ความต้องการใช้น้ำมันที่ฟื้นต่อเนื่องหนุน 2) ธุรกิจสำรวจ/ E&amp;P (ทรัพยากรธรรมชาติ) จากแหล่งใหม่ และ 3) ธุรกิจไฟฟ้ามีกำลังการผลิตใหม่ในญี่ปุ่นหนุน และระยะสั้นมองกำไร ไตรมาส 1/2565 เพิ่ม เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากค่าการกลั่นฟื้น และธุรกิจ E&amp;P อัตรากำไรเพิ่ม
โดย Valuation: ราคาหุ้นยังคง laggard กลุ่ม โดย PBV 0.8 เท่า Vs. กลุ่ม 0.9-1.2 เท่า  ได้รับประโยชน์จาก Geopolitical risk ทั้งธุรกิจสำรวจและผลิต และธุรกิจโรงกลั่น (จาก stock gain) ซึ่งราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง เป็น upside risk ต่อประมาณการ  และภาพระยะกลาง-ยาว demand น้ำมันสำเร็จรูปหนุนค่าการกลั่นสูงขึ้น
 