AP ลุ้นกำไรปีนี้นิวไฮแตะ 4.35 พันลบ. ปีหน้าโตต่อเนื่อง โบรกฯชู Top pick กลุ่ม
AP ลุ้นกำไรปีนี้นิวไฮแตะ 4.35 พันลบ. ปีหน้าโตต่อเนื่อง โบรกฯชู Top pick กลุ่ม แนะซื้อเป้า 10.50 บาท
AP ลุ้นกำไรปีนี้นิวไฮแตะ 4.35 พันลบ. ปีหน้าโตต่อเนื่อง โบรกฯชู Top pick กลุ่ม แนะซื้อเป้า 10.50 บาท
26 ต.ค. 2564

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (20 ต.ค.64) ว่า บริษัท เอพี (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน)  หรือ AP มองแนวโน้มกำไรสุทธิไตรมาส 3/2564 ที่ 1.03 พันลบ. (-29% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, -8% เทียบไตรมาสก่อนหน้า) ถึงแม้ลดลง เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, เทียบไตรมาสก่อนหน้า เพราะจากฐานที่สูง และไม่เหนือความคาดหมาย ทั้งนี้ถ้ามองตัวเลขกำไรถือว่าสูง จากการโอนทั้ง low-rise และ condo ยังดี (สวนทางกลุ่มฯ) รวมถึงคาด % GPM = 32.1% และ % NPM = 14.2% ยังดี สะท้อนว่าไม่ได้ใช้ promotion ด้านราคามากนัก
คาดไตรมาส 4/2564 outlook ด้านกำไรยังดี เพราะส่วนที่ชะลอการโอนจากไตรมาส 3/2564 จะเข้ามาโอนใน ไตรมาส 4/2564 แทน และน่าจะทำให้กำไรสุทธิปี 2564 ที่ 4.35 พันลบ. (+3% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) มีโอกาส upside ได้อีกราว 5% และเป็น record high ต่อจากปีก่อน
โดยแนะ AP เป็นหนึ่งใน top pick กลุ่ม แนะนำซื้อเป้าหมาย 10.50 บาทจากจุดเด่นโอกาสกำไรสุทธิปี 2565 ยังทำ record high ได้อีก ซึ่งเป็น 3 ปีติดต่อกัน, ภาพการแย่ง market share ทั้ง low-rise และ condo เด่นสุดในกลุ่มฯ ทำให้ระยะยาวโตได้สูงกว่ากลุ่มฯ ราคาปัจจุบัน trade ที่ PER ปี 2021-22F ต่ำเพียง 5.8x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย AP และกลุ่มฯ จึงยังน่าสะสม