PTG ลุ้นผลงาน Q1 ฟื้นตัว รับค่าการตลาดดีขึ้น-น้ำมันปรับลง ลุ้นปีนี้กำไรแตะ 1.2 พันลบ.
PTG ลุ้นผลงาน Q1 ฟื้นตัว รับค่าการตลาดดีขึ้น-น้ำมันปรับลง ลุ้นปีนี้กำไรแตะ 1.2 พันลบ. แนะซื้อเป้า 15.20 บาท

PTG ลุ้นผลงาน Q1 ฟื้นตัว รับค่าการตลาดดีขึ้น-น้ำมันปรับลง ลุ้นปีนี้กำไรแตะ 1.2 พันลบ. แนะซื้อเป้า 15.20 บาท
15 เม.ย. 2565

บล.เคทีบีเอสที ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (11 เม.ย.2565) ว่า บริษัท พีทีจี เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน) หรือ PTG ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” (เดิม “ถือ) แต่ยังคงราคาเป้าหมายที่ 15.20 บาท อิง PER ที่ 21.0x (-0.5SD below 5-yravg. PER) จากการประเมินผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุด และมีแนวโน้มดีขึ้นต่อเนื่องจากทิศทางราคาน้ำมันที่ลดลง
ทั้งนี้ประเมินกำไรปกติไตรมาส 1/2565 ที่ 86 ล้านบาท (ลดลง 84% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, พลิกจากขาดทุน 84 ล้านบาท ในไตรมาส 4/2564) พลิกกลับมามีกำไร เทียบไตรมาสก่อนหน้า หลังจัดการค่าการตลาดได้ดี (คาดอยู่ในกรอบ 1.5-1.6 บาท/ลิตร VS 1.3 บาท/ลิตร ในไตรมาส 4/2564) ซึ่งชดเชยปริมาณการขายที่หดตัวได้ (-6% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, -2% เทียบไตรมาสก่อนหน้า)
โดยเบื้องต้นยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2565 ที่ 1.2 พันล้านบาท (โต 19% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) คาดผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดแล้วใน ไตรมาส 4/2564 และจะดีขึ้นต่อเนื่องตั้งแต่ไตรมาส1/2565 เป็นต้นไปจาก 1) มาตรการตรึงราคาดีเซลที่ผ่อนคลายลงลดแรง กดดันค่าการตลาด 2) แนวโน้มราคาน้ำมันโลกที่ลดลงจากสถานการณ์ ยูเครน-รัสเซียที่คลี่คลาย, การปล่อยน้ำมันสำรองของ US และ EU, รวมถึงการ เพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันอย่างต่อเนื่องของ OPEC+ ราคาหุ้น underperform SET -42% ใน 12 เดือนที่ผ่านมา จากประเด็นราคาน้ำมันระดับสูงควบคู่กับ มาตรการตรึงราคาน้ำมันดีเซลของภาครัฐทำให้ค่าการตลาดถูกกดดัน
อย่างไรก็ตามประเมินราคาหุ้นจะกลับมา outperform ได้ในระยะถัดไปจาก มาตรการคุมราคา บินที่บ่อนคลายลงของภาครัฐและแนวโน้มราคาบ้าบินโลก ที่ลดลง จะทำให้ค่าการตลาดทยอยปรับตัวขึ้นและเห็นผลประกอบการที่ฟื้นตัว ชัดเจนเป็น catalyst