IRPC คาดกำไรปีนี้ฟื้นตัวสูงแตะ 4.36 พันลบ.พร้อมลุ้นเข้า SET50 รอบใหม่แนะซื้อเป้า 4.5 บ.
IRPC คาดกำไรปีนี้ฟื้นตัวสูงแตะ 4.36 พันลบ.พร้อมลุ้นเข้า SET50 รอบใหม่แนะซื้อเป้า 4.5 บ.
25 พ.ค. 2564

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(25 พ.ค.2564) ว่า บริษัท ไออาร์พีซี จำกัด (มหาชน) หรือ IRPC (TP21F 4.5*): S 4.0/3.92 R 4.14/4.24 (Stop Loss: 3.8) แนะนำลงทุนในTheme: SET50 Play
คาดกำไรปกติไตรมาส 2/2564 ราว 850 ล้านบาท พลิกกำไร เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นเป็นหลัก คาด market GIM ราว 13.5 $/bbl (+59% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, flat เทีนบไตรมาสก่อนหน้า)
โดยเพิ่มขึ้นจากทั้งฝั่งโรงกลั่นที่ spread ปิโตรเลียมฟื้น +5 ถึง 246% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากผลกระทบ COVID-19 ลดลง และฝั่งปิโตรเคมีที่ spread ผลิตภัณฑ์หลักเพิ่ม 23 ถึง 98% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนตามการฟื้นตัวของ demand ส่วนการลดลง q-q หลักๆจากไม่มี stock gain ก้อนใหญ่ มาหนุนเหมือนไตรมาส 1/2564  โดยรวมประเมินกำไรปี 2564  ฟื้นตัวสูงที่ 4,365 ลบ.
ด้าน Valuation ราคาหุ้นปัจจุบัน ซื้อขายที่ระดับ PBV ที่ 1.1 เท่า ซื้อรับ spread ปิโตรเคมีที่อยู่ในระดับสูงและ spread ปิโตรเลียมที่มีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่อง
ส่วน Catalyst: คาดเข้า SET50 รอบนี้ + ได้รับประโยชน์เชิง sentiment หลัง PTTGC ประกาศขาย “หุ้นซื้อคืน” 22.3 ล้านหุ้น + spread ปิโตรเคมีอยู่ในระดับสูงต่อเนื่องในไตรมาส 2/2564 จาก supply ตึงตัว