HMPRO ทริสฯปรับเพิ่มอันดับเครดิตเป็น AA- แนะซื้อเป้าหมาย 17.50 บ.  
HMPRO ทริสฯปรับเพิ่มอันดับเครดิตเป็น AA- แนะซื้อเป้าหมาย 17.50 บ.  
12 ธ.ค. 2561

บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(12ธ.ค.) ว่า บริษัท โฮม โปรดักส์ เซ็นเตอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ HMPRO # ทริสเรทติ้ง ปรับเพิ่มอันดับเครดิตองค์กร HMPRO เป็น AA- จากเดิม A+ แนวโน้ม Stable สะท้อนความสามารถในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้นของบริษัท การสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานแข็งแกร่ง สถานะความเป็นผู้นำในธุรกิจค้าปลีกสินค้าบ้านในประเทศ
# ผลประกอบการงวด 9M61 แข็งแกร่ง สำหรับ 9M61 บริษัทมีรายได้รวม 4.9 หมื่นล้านบาท กำไรสุทธิ 3.9 พันล้านบาท อัตรากำไรสุทธิ 8.0% ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นลำดับจาก 6.5% ในปี 57 มาเป็น 6.8% ในปี 59 และ 7.6% ในปี 60 เพราะการปรับ Product Mixed ด้วยการเพิ่มสัดส่วนการขายสินค้า House Brand ที่มีมาร์จิ้นสูงมากขึ้น และมี Economy of scale ที่ดีขึ้น
# ปัจจัยหนุนการเติบโตในระยะต่อไป คือ 1) การขยาย HomePro S ทดแทนร้านค้าวัสดุก่อสร้างแบบดั้งเดิม, 2) Mega Home และโครงการที่มาเลเซียถึงจุดคุ้มทุนและทำกำไรได้ดีขึ้นในอนาคต ทาง DBSVTH ประมาณการกำไรสุทธิปี 61/62 เติบโต 16%/14% แนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 17.50 บาท