RS โครงสร้างธุรกิจแกร่ง
คุณค่าบริษัท มีการวิเคราะห์กันว่า ผลประกอบการของ บริษัท …
27 มี.ค. 2563

คุณค่าบริษัท
มีการวิเคราะห์กันว่า ผลประกอบการของ บริษัท อาร์เอส จำกัด (มหาชน) หรือ RS ในปี 2563 จะได้แรงหนุนจากยอดขายของ RS Mall ที่เพิ่มขึ้น และบริการใหม่ ๆ โดยยอดขายของ RS Mall ในปีนี้จะเพิ่มขึ้น
สืบเนื่องจาก
นอกจากนี้ทาง บล.เคจีไอ คาดว่าเพื่อสะท้อนถึงเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงจากประมาณการเดิม จึงปรับลดประมาณการกำไรปี 2563-2564 ลงจากการ 1) ปรับลดประมาณการรายได้ปี 2563 ลง 18% และปี 2564 ลง 15% โดยปรับลดประมาณการรายได้จากทุกกลุ่มธุรกิจลง 2) ปรับเพิ่มสัดส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร/ยอดขายปี 2563 ขึ้น 4% และปี 2564 ขึ้น 3% ตามรายได้ที่ลดลง ซึ่งหลังจากปรับประมาณการต่าง ๆ แล้ว
ทั้งนี้ทำให้ประมาณการกำไรสุทธิปี 2563 ลดลงจากเดิม 29% เหลือ 378 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 4% จากงวดเดียวกันของปีก่อน) และปี 2564 ลดลงจากเดิม 18% เหลือ 451 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 19% จากงวดเดียวกันของปีก่อน) หรือคิดเป็นอัตราการเติบโตเฉลี่ย 11% CAGR
ในขณะเดียวกันมีการปรับลดราคาเป้าหมายลงจาก 14.30 บาท เหลือ 12.00 บาท (PER ที่ 30.9 เท่า เท่ากับค่าเฉลี่ยของกลุ่มการพาณิชย์) แต่ปรับเพิ่มคำแนะนำจากถือ เป็น “ซื้อ” ด้วยเหตุผล 1) คาดว่าผลประกอบการจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในไตรมาส 1/2563 ทั้งจากไตรมาสก่อน และจากงวดเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากมีรายได้จากการขายคอนเทนต์ให้พันธมิตร 2) คาดว่ากำไรจะโตโดดเด่นเฉลี่ยที่ 11% CAGR ในปี 2563-2564 เมื่อเทียบกับหุ้นกลุ่มการพาณิชย์ที่ KGI ศึกษา และ 3) ราคาตลาดยังมี Upside อีกถึง 39.5%
…
ผู้ถือหุ้นรายใหญ่
รายชื่อกรรมการ