Tactical Daily Top Picks- บล.โนมูระ พัฒนสิน
Tactical Daily Top Picks- บล.โนมูระ พัฒนสิน
25 พ.ค. 2559

PTT (TP284*) : Support 292/290 Resistance 303/310
– Theme:  Oil Recovery 
– Earning outlook: คาดแนวโน้มกำไร 2Q16F ปรับตัวลงเล็กน้อย q-q จากแนวโน้มกำไรของ PTTEP ลดลง อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันดิบยืนที่ระดับ 48 เหรียญต่อบาร์เรล สูงกว่าที่คาดไว้ที่ระดับ 35-40 เหรียญ/บาร์เรล เป็นอานิสงค์เชิงบวกต่อผลประกอบการในลำดับถัดไป
– Valuation: มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 284 บาท (Consensus*) คาดกำไรสุทธิเติบโต 16F สูงถึง 180.9% y-y ณ ราคาปัจจุบันอิง PER 13.8x  
– Catalyst: ราคาน้ำมันดิบดีดตัวขึ้น +1.1% สู่ระดับ 48.62 เหรียญต่อบาร์เรล จากคาดสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯมีแนวโน้มจะปรับตัวลดลงต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อนหน้าที่ดิ่งลงถึง 5.1 ล้านบาร์เรล หนุน Sentiment กลุ่มพลังงาน PTT เด่น
 
PTTEP (TP94*) : Support 73.5/71 Resistance 80/84
– Theme:  Oil Recovery
– Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิ 2016F พลิกกลับมาเป็นกำไร 13.25 พันลบ. ฟื้นตัว y-y จากสมมติฐานราคาน้ำมันดิบที่ US$40/bbl 
– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 94 บาท อิงตาม Nomura ณ ปัจจุบันซื้อขายที่ P/B FY16F ที่ 0.7x จากค่าเฉลี่ยที่ระดับ 0.9x  
– Catalyst :  ราคาน้ำมันดิบดีดตัวขึ้น +1.1% สู่ระดับ 48.62 เหรียญต่อบาร์เรล จากคาดสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯมีแนวโน้มจะปรับตัวลดลงต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อนหน้าที่ดิ่งลงถึง 5.1 ล้านบาร์เรล หนุน Sentiment กลุ่มพลังงาน PTTEP เด่น
 
IVL (TP35*) : Support 30/29 Resistance 33/35
– Theme:  Earnings Momentum
– Earning Outlook : แนวโน้มกำไรสุทธิ 2Q16F ทรงตัวในระดับที่ดี q-q จากส่วนต่างของโพลีเอสเตอร์ที่มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น และคาดมีกำไรพิเศษจากการต่อรองราคาซื้อ
– Valuation : แนะนำ “ซื้อ”รับแนวโน้มกำไร New High ในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า มูลค่าเหมาะสม 35.00 บาท 
– Catalyst : แนวโน้มกำไรบวกต่อเนื่องใน 2Q16F จากการเดินเครื่องโรงงาน MEG และรับรู้ BP Amoco Chemical , Cepsa spain เข้ามาเป็นไตรมาสแรก