GLOBALมีโอกาสเติบโตสูงจากการเปิดตลาดตปท.-ขยายฐานลูกค้าใหม่แนะซื้อ
GLOBALมีโอกาสเติบโตสูงจากการเปิดตลาดตปท.-ขยายฐานลูกค้าใหม่แนะซื้อ
30 มี.ค. 2561

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(30 มี.ค.) ว่า บริษัท สยามโกลบอลเฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) หรือ GLOBAL (Max consensus TP18F 21) คาดกำไรสุทธิ 18F ที่ 1.88 พันลบ. หรือเพิ่มขึ้น +17% y-y โดย SSSG พลิกกลับมาบวก +2% ในรอบ 4 ไตรมาส ในไตรมาส4/60 และคาดว่าจะเป็นบวกต่อเนื่องในไตรมาส1/61 หนุนผลประกอบการฟื้นตัวเด่น ตามการบริโภคฟื้นตัวและวงจรการลงทุนรอบใหม่ ขณะที่ ยังมีแผนเปิดสาขาเชิงรุก 7 แห่ง และภาพระยะยาวจะเป็นจุดเริ่มต้นเปิดสาขาใน CLMV ภายใต้ SCC ซึ่งมีเครือข่ายแข็งแกร่ง
Valuation: ปัจจุบันซื้อขายที่ PER18F 31.8x ยังใกล้เคียงกลุ่มฯ ขณะที่มีโอกาสเติบโตสูง จากการเปิดตลาดต่างประเทศ ขยายฐานลูกค้าใหม่ เพิ่ม Market share จะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ
Catalyst: คาด SSSG เป็นบวกต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 2 ติดต่อกัน จากการบริโภคในประเทศฟื้นตัวแบบกระจายตัวทั้งราคาสินค้าเกษตร และการลงทุนเพิ่มขึ้น