NYT โบรกฯชูหุ้น Defensive รายได้-กระแสเงินสดมั่นคงซื้อเป้า 7.65 บ.
NYT โบรกฯชูหุ้น Defensive รายได้-กระแสเงินสดมั่นคงซื้อเป้า 7.65 บ.
30 พ.ค. 2561

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราห์วันนี้(29 ก.ย.) ว่า บริษัท นามยง เทอร์มินัล จำกัด (มหาชน) หรือ NYT (TP18F 7.65*)  คาดกำไรครึ่งหลังปีนี้ ฟื้นตัวดีขึ้นเทียบ h-h จากยอดส่งออกรถยนต์ที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น และในไตรมาส1/61 เริ่มบันทึกรายได้จากพื้นที่เช่าบนท่าเรือ 1.2 แสนตร.ม. หนุนคาดกำไรสุทธิปี 61 เติบโต +17.4% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนและมี upside risk จากค่าเช่าที่สูงขึ้น 30% จากสมมติฐานเดิมจากปัจจัยบวก พรบ. EEC จะเพิ่มฐานกำไรสุทธิปี18F/19F/20F ที่ระดับ +4.3%/+5.7%/+6.4% ตามลำดับ
ภาพรวมตลาดที่มี sentiment ดี หนุนความน่าสนใจใน Mid-small cap โดย NYT เป็นหุ้น Defensive ที่มีรายได้และกระแสเงินสดมั่นคง + ราคาหุ้นที่ปรับฐานลงมามากและเริ่มยืนได้อีกครั้ง มี Downside ต่ำ โดยซื้อขาย PER ปี 2018F เพียง 15.3x เท่าต่ำกว่ากลุ่มขนส่งฯที่ 29.1x + Dividend yield 18F คาดจ่าย 0.35 บาท/หุ้นหรือสูงถึง 6.0%
EEC จะบวกต่อ NYT ซึ่งครอบครองพื้นที่ให้เช่าขนาดใหญ่ 75 ไร่ ผืนสุดท้าย ที่สามารถทำเป็นพื้นที่ปลอดภาษีหรือ Free zone ได้ ติดท่าเรือแหลมฉบัง ส่งผลให้คาดว่าราคาให้เช่าจริง มีแนวโน้มสูงกว่าประมาณการเดิมของราว 30% คาดมีข้อสรุปภายในไตรมาส4/60 + ยอดส่งออกรถยนต์ส.ค.สูงสุดรอบ 14 เดือน +9.3% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน