หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุเทคนิคเช้านี้
16 ก.ค. 2558

IRPC (TP6) : Support 4.34/4.30 Resistant 4.46/4.6
– Theme : Oil price recovery
– Earning Outlook : คาดแนวโน้มกำไรสุทธิ 2Q15 ปรับตัวเพิ่มขึ้น และคาดกำไรสุทธิปี15F มีแนวโน้มฟื้นตัวและพลิกกลับมามีกำไรจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น
– Valuation : ปัจจุบันเทรดที่ PER15F ที่ 16.36 เท่าและ PBV15F ที่ 1.2 เท่า
– Catalyst : คาดจะเริ่มมีกำไรจากสต็อกน้ำมันตามราคาน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้นและคาดจะเริ่มรับปัจจัยบวกจากโครงการ UHV ที่จะแล้วเสร็จปลายปี 15 หนุนฐานกำไรในปี16F/ ราคา Laggard กลุ่มโรงกลั่น
 
ADVANC (TP294*) : Support 240/237 Resistant 246/250
– Theme : Dividend Play / 4G Auction
– Earning Outlook : CNS คาดกำไรสุทธิปี 2Q15F ที่ 9,342 ล้านบาทเติบโต +11%Y-Y, -4% Q-Q เกิดจากความสามารถในการทำกำไรที่ดีขึ้นตาม i) ผลประโยชน์จาก Regulatory cost saving ที่สูงขึ้น เราคาดสัดส่วนต้นทุนที่จ่ายให้ภาครัฐลดลง ii) อัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจขายเครื่องที่ยังเป็นบวกได้ 3% iii) การคุมสัดส่วน SG&amp;A/sale ได้ดีขึ้น เหลือ 12.5%ของรายได้
– Valuation : Discounted Cash Flow (DCF) ที่ WACC 8%
– Catalyst : โดยเราคาดเงินปันผลงวด 1H15F ที่ 6.2 บาท/หุ้น (~2.7%) หรือทั้งปี 15F อัตราเงินปันผลคาดราว 5.77%/ นายกย้ำต้องประมูล 4G ตามกรอบเวลาเดิมในเดือน พย. 15 รวมถึงการที่กสท.ต้องคืนคลื่น 1800 MHz จำนวน 5 MHz ให้ กสทช.ประมูลแบบไม่มีเงื่อนไข ส่งผลให้มีคลื่นในการประมูลจำนวน 30 MHz จากเดิมที่มีอยู่ 25 MHz
 
PSL (TP10.7) : Support 8.9/8.75 Resistant 9.5/9.85
– Theme : BDI Index Recovery
– Valuation : ปัจจุบันเทรดที่ PBV15F เพียง 0.76x เป็นจุดที่น่าสนใจ
– Catalyst : BDI วานนี้ปรับขึ้น 36 จุด (+3.93%) สู่ 951 จุด ทำจุดสูงรอบ 7 เดือน (บวก 9 วันติดต่อกัน) ถือเป็น sentiment บวกต่อกลุ่มเดินเรือ