หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุเทคนิคเช้านี้
2 พ.ย. 2558

MINT (TP37.0*): Support 30/29 Resistant 32/34
– Theme :  Consumer Spending Recovery
– Earning outlook : คาดกำไรปกติ 3Q15F ที่ 830 ลบ. +53% q-q, +11% y-y จากยอดขายจากร้านเดิม (SSS) ติดลบน้อยลง คาด ผลประกอบการ 4Q15F ฟื้นตัวโดดเด่นต่อเนื่องถึงปี 2016F 
– Valuation :  ราคาเป้าหมายปี 2016F ที่ 37 บาท มี Upside 21.3% คาดกำไรปี 16F เติบโต 35% y-y ซื้อขายที่ PER16F ระดับเพียง 20x เท่า
– Catalyst : MINT ลงทุนซื้อ Minor DKL เพิ่มเป็น 70% จาก 50% มูลค่าราว 1.16 พันลบ. เพื่อขยายธุรกิจร้านอาหารและอำนาจควบคุม หนุนกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นอีกปีละ 60ลบ. และอยู่ในระหว่างเจรจาซื้อโรงแรมกลุ่ม Tivoli อีก 7 โรงแรม (คาดแล้วเสร็จ 4Q15F)
 
CK (TP31.1*): Support 27.5/26.5 Resistant 29/30
– Theme : Infrastructure spending
– Earning Outlook : เราคาดกำไร 3Q15F ที่ระดับ 378 ลบ. +15% q-q, -3% y-y จากการบันทึกรายได้เงินปันผลเพิ่มขึ้นและอัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้นราว 50
– Valuation : ราคาเป้าหมาย 31.1 บาท อิง PBV16F  ที่ระดับ 2.17 เท่า ซื้อขายที่ระดับ Mean-Average 12 ปี
– Catalyst : นำเข้าเสนอครม. ในสัปดาห์นี้จากการใช้มาตรการ 44 เร่งลงทุน โครงการภาครัฐรวมมูลค่ากว่า 1.8 ล้านล้านบาท เพื่อลดขั้นตอนการประมูลรถไฟฟ้าและรถไฟรางคู่เร็วขึ้น หนุน CK ในฐานะผู้ประกอบการรับเหมารายใหญ่
 
AMATA (TP16.2*): Support 13.5/13.3 Resistant 14.6/15.3
– Theme : BOI เห็นชอบเร่งอนุมัติสิทธิประโยชน์ภาษีเงินได้นิติบุคคลเพิ่ม
– Earning Outlook : คาดกำไรปกติ 3Q15F ราว 395 ลบ. +382% q-q, 187% y-y จากการโอนที่ดินรับรู้รายได้ และเติบโตต่อเนื่องใน 4Q15F จากการรับรู้รายได้จากการโอนที่ดินต่อเนื่อง เติบโต q-q
– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 16.20 บาท (Upside 18.2%) PER 16F ที่ 11x เท่า เทียบค่าเฉลี่ย 10ปีที่ระดับใกล้เคียง -0.5SD (10.4x) และ Dividend Yield ที่ 3.7%
– Catalyst : ผลประกอบการ 3Q15F คาดกำไรปกติเติบโตก้าวกระโดดถึง 382% q-q พร้อมปัจจัยบวกจาก AMATA VN เข้าเทรด 4Q15F หนุน AMATA จากโอกาสในการเติบโตจากการขยายนิคมฯใหม่ใน Long Than (ACLT) และ Halong (ACH)  