SAT ยอดขายรถยนต์ในประเทศยังไม่ฟื้นโบรกฯหั่นประมาณการกำไรปี 58-59 ลง
SAT ยังไม่เห็นสัญญาณฟื้นตัวของยอดขายรถยนต์ในประเทศ ปรับลด TP16F เหลือ 16.8 บาท คง Neutral rating แนวโน้มการฟื้นตัวยังต่ำกว่าที่คาด โดยปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 58-59 ลง 8-11% สะท้อน outlook แย่กว่าคาด
5 พ.ย. 2558

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ (5 พ.ย.) ว่า บริษัท สมบูรณ์ แอ๊ดวานซ์ เทคโนโลยี จำกัด (มหาชน) หรือ SAT คาดราคาหุ้น  ตอบรับ neutral ต่อแนวโน้มกำไรสุทธิไตรมาส 3/58 ที่ 180 ล้านบาท (+26% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, +175% เทียบไตรมาสก่อนหน้า) โดยถึงแม้โตสูง เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, เทียบไตรมาสก่อนหน้า แต่ก็ยังถือว่าต่ำกว่าที่เคยคาดหวัง จากรายได้ที่โตต่ำกว่าคาด ถึงแม้เป็น high season ในขณะที่ outlook กลุ่มฯ ในไตรมาส 4/58-ปี 59 ก็มีสัญญาณฟื้นตัวต่ำกว่าคาด โดยยังไม่เห็นสัญญาณฟื้นตัวของยอดขายรถยนต์ในประเทศ ปรับลด TP16F เหลือ  16.8 บาท คง Neutral rating แนวโน้มการฟื้นตัวยังต่ำกว่าที่คาด โดยปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 58-59 ลง 8-11% สะท้อน outlook แย่กว่าคาด
จาก i) แนวโน้มกำไรสุทธิไตรมาส 3/58 ที่ออกมาต่ำกว่าที่เคยคาด ii) outlook ในไตรมาส 4/58-ปี 59 ที่อาจไม่ได้ส่งสัญญาณฟื้นตัวดีเท่าที่เคยคาด iii) เราปรับประมาณการยอดผลิตรถยนต์ปี 58-59 ลงเหลือ 1.9 และ 2.0 ล้านคัน (จาก 2.0 และ 2.1 ล้านคัน) และ iv) GPM ที่มีแนวโน้มต่ำกว่าคาด 1.1-1.8% ด้วยเหตุนี้เราจึงปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 58-59 ลง 8% และ 11% ตามลำดับ เหลือ 605 ลบ. (จาก 680 ลบ.) และ 715 ลบ. (จาก 780 ลบ.)