BIGC เผชิญแรงกดดันค้าปลีกไม่สดใสปรับราคาพื้นฐานลดลงเหลือ 210 บาท
BIGC แม้ว่าทางบริษัทได้พยายามเพิ่มจำนวนสาขา นอกจากนี้ยั้งมีสาขาแบบใหม่คือ Alcudia ซึ่งเป้าหมายมี 15 สาขา แต่ก็ยังคงได้รับแรงกดดันจากภาวะอุตสาหกรรมค้าปลีกที่ไม่สดใส มีการแข่งขันที่รุนแรงและเปลี่ยนส่วนผสมสินค้าที่จำหน่าย นั่นคือ เป็นสัดส่วนสินค้าที่ไม่ใช่อาหารมากขึ้น ก็ยิ่งทำให้อัตรากำไรขั้นต้นลดน้อยลงคงคำแนะนำถือด้วยราคาพื้นฐานที่ลดลงเป็น 210.00 บาท หลังปรับประมาณการปีนี้และปีหน้าลงในอัตรา 8% และ 12% ตามลำดับ และมีการใช้ปี 59 ในการประเมินราคาพื้นฐานแทนปี 58 ราคาหุ้นขณะนี้ซื้อขายด้วย P/E ปี 59 ที่ 20 เท่า หรือคิดเป็น +0.5SD จากค่าเฉลี่ย P/E 10 ปีย้อนหลัง
12 พ.ย. 2558

บล.ดีบีเอสฯ ระบุในบทวิเคราะห์ (12 พ.ย.) ว่า  คงคำแนะนำถือด้วยราคาพื้นฐานที่ลดลงเป็น 210.00 บาท หลังปรับประมาณการปีนี้และปีหน้าลงในอัตรา 8% และ 12% ตามลำดับ และมีการใช้ปี 59 ในการประเมินราคาพื้นฐานแทนปี 58 ราคาหุ้นขณะนี้ซื้อขายด้วย P/E ปี 59 ที่ 20 เท่า หรือคิดเป็น +0.5SD จากค่าเฉลี่ย P/E 10 ปีย้อนหลัง
แม้ว่าทางบริษัทได้พยายามเพิ่มจำนวนสาขา นอกจากนี้ยั้งมีสาขาแบบใหม่คือ Alcudia ซึ่งเป้าหมายมี 15 สาขา แต่ก็ยังคงได้รับแรงกดดันจากภาวะอุตสาหกรรมค้าปลีกที่ไม่สดใส มีการแข่งขันที่รุนแรงและเปลี่ยนส่วนผสมสินค้าที่จำหน่าย นั่นคือ เป็นสัดส่วนสินค้าที่ไม่ใช่อาหารมากขึ้น ก็ยิ่งทำให้อัตรากำไรขั้นต้นลดน้อยลง นอกจากนี้กำลังซื้อในประเทศที่ชะลอตัวลงก็เป็นแรงกดดันที่สำคัญ SSSG ลดลง ยังผลให้อัตรากำไรขั้นต้นทำได้ต่ำลง แม้ว่าบริษัทได้พยายามที่จะลดต้นทุนและค่าใช้จ่ายก็ตาม
สำหรับการประเมินราคาพื้นฐานได้ใช้วิธี DCF (WACC 9.4%, terminal growth 2%) ด้านความเสี่ยงคือ การขยายสาขาทำได้ล่าช้า ความมั่นใจผู้บริโภคลดต่ำลงไปอีก และต้นทุนในการให้บริการเพิ่ม