หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุเทคนิคเช้านี้
6 ต.ค. 2558

AOT (TP331): Support 289/285 Resistant 296/300
– Theme : Tourist High-Season
– Earning outlook: คาดกำไรสุทธิปี 15F แตะระดับ 15.5 พันลบ. โต +35.6% y-y และเติบโตต่อเนื่องในปี 16F ที่ 36.9% ที่ระดับ 17.8 พันลบ. (Consensus)
– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 331 บาท (Upside 13.3%) อิง P/E 16F ที่ 26.6 เท่า (Consensus)
– Catalyst : ไตรมาส 4 เป็นช่วงฤดูกาลท่องเที่ยว (High Season) และ รวมถึง 1-7 ตุลาคม เป็นวันหยุดยาว 1 สัปดาห์ของชาวจีน คาดเป็นปัจจัยบวกหนุนนักท่องเที่ยวจีนเข้าประเทศไทย
 
ITD (TP10.7): Support 7.9/7.6 Resistant 8.35/8.6
– Theme : Infrastructure Spending
– Earning outlook : คาด ITD ยังคงมีขาดทุนปกติใน 2H15F รายได้ทรงตัว H-H จากการรับรู้รายได้จากงานในมือ และมีแนวโน้มได้รับงานก่อสร้างภาครัฐเพิ่มต่อเนื่อง คาด Backlog ราว 3แสนลบ. รับรู้ปีนี้ 40%
– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F (Consensus) ที่ 10.7 บาท (Upside 32.9%) คาดกำไรสุทธิที่ระดับ 758 ลบ. เติบโต 109% อิงวิธี P/BV ที่ 2.62 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มก่อสร้างที่ราว 2.91 เท่า
– Catalyst :  คาดเหมืองโปแตซมีความชัดเจนภายในปีนี้ หนุน ITD มูลค่าต่อหุ้นเพิ่มราว 1.88-5.38 บาท
 
KAMART (TP10.6*): Support 6.8/6.7 Resistant 7.2/7.45
– Theme : Consumer Spending Recovery
– Earning Outlook : คาดกำไร 2H15 เติบโตต่อเนื่องจากหมดภาระด้อยค่าธุรกิจเก่า + เร่งทำการตลาดเชิงรุกเริ่ม 3Q15  หนุนกำไร 15F-16F โต 110.3% และ 29.3% 
– Valuation : ปัจจุบัน ซื้อ/ขายที่ PER16F ถูกเพียง 18.4 เท่า เทียบกับกลุ่มค้าปลีกที่   29 เท่า และ PER16F BEAUTY ที่ 26 เท่า(Consensus) มูลค่าเหมาะสม 2016 ที่ 10.6 บาท
– Catalyst : ปลดล็อคธุรกิจเก่า แนวโน้มยอดขายโตรับนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐ ขณะที่  Valuation ยังถูกเทียบกับกลุ่ม และ BEAUTY แถมจ่ายปันผลสม่ำเสมอทุกไตรมาส Div. Yield 3-4%