หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุเทคนิคเช้านี้
29 ธ.ค. 2558

PLANB (TP7.75*): Support 7.0/6.85 Resistance 7.35/7.6
– Theme: Digital Transformation  
– Earning outlook : คาดกำไร 4Q15 กลับมาเติบโตอีกครั้งที่ 114.6 ลบ. +4% q-q และ +38% y-y จากการรับรู้รายได้เต็มไตรมาสและแนวโน้มมาร์จิ้นที่ดีขึ้นต่อเนื่องไปจนถึงปี 2016
– Valuation :  แนวโน้มกำไรยังอยู่ในทิศทางขาขึ้น แนะนำ “ซื้อ”  TP2016F ที่ 7.75 บาท 
– Catalyst : High Season 4Q15 ผสานรายได้จากดีล HBK และการเข้าซื้อแม็กซ์วิวเริ่มรับรู้รายได้ก่อนสิ้นปีหนุนกำไร 4Q15 กลับมาเติบโตทั้ง q-q และ y-y บวกกับการเทคเมอร์ซี่พลัสหนุนรายได้โตต่อเนื่องถึง 1Q16
 
CI (TP4.05*): Support 2.18/2.12 Resistance 2.26/2.36
– Theme: Turnaround
– Earning outlook : ปี 2016 แนวโน้มกำไรจะเร่งตัวมากขึ้นสู่ 486 ลบ. (+328.9% y-y) จากการโอนโครงการดังกล่าวเต็มปี บวกรายได้จากการขายศรีพันวาเฟส 2 มูลค่า 1.15 พันลบ. เข้ากอง REIT ในช่วง 2Q16
– Valuation: ประเมินมูลค่าเหมาะสมปี 2016 ที่ 4.05 บาท อิง PER ที่ระดับ 6 เท่า เทียบเคียงค่าเฉลี่ยหุ้นกลุ่มผู้พัฒนาอสังหาฯรายเล็กที่มีรายได้ช่วง 2 – 5 พันล้านบาท
– Catalyst: จากการสอบถามผู้บริหาร จาก Backlog กว่า 3.3 พันลบ.ของบริษัททยอยรับรู้ใน 4Q15 เป็นไปตามเป้าหมาย ซึ่งเป็น Sentiment บวก และยังมีโครงการกำลังพัฒนามือกว่า 1 หมื่นลบ. รองรับการเติบโตต่อเนื่องจนถึงปี 2017
 
HMPRO (TP9.8*): Support 6.6/6.45 Resistance 6.9/7.1
– Theme: Consumer Spending
– Earning Outlook : แนวโน้มผลประกอบการเชิงบวก 4Q15F จะเป็น Peak ของปีที่ระดับ 1.08 พันลบ. +5% y-y ,  +35% q-q f และเติบโตต่อเนื่องในปี 16F ที่ระดับ 4.08 พันลบ. + 18.8% y-y
– Valuation : ราคาเป้าหมายที่ 9.80 บาท อิง PER 22.9 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 25 เท่าและ GLOBAL ที่ 36 เท่า
– Catalyst : ได้ประโยชน์โดยตรงจากมาตรการภาษีใหม่ ซื้อสินค้า 1.5 หมื่นบาท นำไปลดหย่อนภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาช่วง 25-31 ธ.ค. 58 หนุน กำไร 4Q15F ทำจุดสูงสุดในรอบปี     