หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุเทคนิคเช้านี้
22 เม.ย. 2558

CPALL (TP52.3*) : Support 42/41 Resistant 44/46
– Theme : Bottom Play
– Earning outlook : CNS คาดกำไร 1Q15F ที่ 3036 ลบ +12%y-y, +21%q-q จาก SSSG ที่จะพลิกมาเป็น +2% และกำไรทั้งปี 2015 จะฟื้นตัวอย่างโดดเด่นกว่า +42%y-y
– Valuation : ราคายังน่าดึงดูดมาก โดยปัจจุบันเทรดเพียงระดับ PEG 0.55 เท่า
– Catalyst : การเปิดสาขาเพิ่มของ CPALL ไม่ต่ำกว่า 600 สาขา และ MAKRO ทั้งปีกว่า 12 แห่ง รวมถึงภาระรายจ่ายทางการเงินทั้งจากดีล MAKRO และอัตราดอกเบี้ยจ่ายที่จะลดลงหลังการ refinance หนุนผลการดำเนินฟื้นอย่างโดดเด่น
 
ILINK (TP24.3*) : Support 21/20.8 Resistant 21.4/22
– Theme : Earnings Play
– Earning outlook : CNS คาดผลการดำเนินงาน 1Q15F ของ ILINK จะมีกำไรสุทธิทำสถิติใหม่ที่ 86 ล้าน (+69% y-y, +5% q-q)เนื่องจากรายได้รวม 1Q15F เติบโต 41% y-y และ 3% q-q เป็น 875 ล้านบาท
– Valuation : ปัจจุบันเทรดที่ระดับ PER 19.77 เท่า หรือคิดเป็น PEG เพียงแค่ 0.74 เท่า
– Catalyst : 1.) หุ้นปันผล 4:1 จะขึ้น XD 6 พ.ค. 2) การย้ายจาก MAI มาเทรดใน SET 3) Spin off บริษัทย่อย (Interlink Telecom) 4) มีโอกาสได้งานวางระบบเคเบิ้ลใต้น้ำ (เกาะเต่าและเกาะสมุย) มูลค่าราว 1,600 ล้านบาท และ 5) การลงทุน Data Center กับภาครัฐจากนโยบายดิจิทัล อีโคโนมี
 
ICHI (TP26.75*) : Support 21.7/21.5 Resistant 22.1/22.8
– Theme : Summer Play – Beverage
– Earning outlook : คาดกำไรสุทธิปี 15 จะอยู่ที่ระดับ 1,243 ล้านบาท เติบโต +15.2%y-y
– Valuation : ปัจจุบันเทรดที่ระดับ PER15 ที่ 22.5 เท่า ต่ำกว่า PER เฉลี่ยของกลุ่มเครื่องดื่มที่ 27.7x
– Catalyst : เข้าสู่ช่วง High season 2Q15 จากสภาพภูมิอากาศที่ร้อนจัด บวกกับการจัด promotion และการขยายกำลังการผลิตเพิ่มขึ้น 1 สายรองรับการเปิดตัวของน้ำผลไม้ “ไบเล่”ตลอดจนรายได้จากการส่งออกที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจากการส่งสินค้าไปจำหน่ายที่ประเทศอินโดนีเซีย หนุนฐานกำไรระยะยาว