Оуен, собственик на Greenacre, парцел земя, ипотекиран Greenacre на ABC Bank, за да се осигури предварителното му задължение към ABC Bank. Ипотеката е своевременно и правилно записано. Оуен и Нютон след това влезе в валиден писмен договор за покупка и продажба на Greenacre, който предвиждаше прехвърлянето на "продаваемо право на собственост, без тежести." Договорът не се отнася изрично до ипотеката. Малко след като влезе в договора, тя се нуждае от друго имущество.
ипотеката няма право на приоритет, тъй като е била предоставена за съществуващи задължения. Доктрината за справедливото обръщане подкрепя резултата. Уговорките на Оуен за изплащането на ипотеката напълно удовлетворяват задължението на Оуен да предостави търгуемо право на собственост. Съществуването на ипотеката не е истинската причина на Нютон да откаже да затвори.