Khái niệm quỹ ETF là gì? Quyền của thành viên lập quỹ ETF được quy định như thế nào?
Tôi có một thắc mắc muốn được giải đáp: Khái niệm quỹ ETF là gì? Quyền của thành viên lập quỹ ETF được quy định như thế nào? Câu hỏi của anh Lương (Hậu Giang)
<subquestion>Khái niệm quỹ ETF là gì?</subquestion>
Khái niệm quỹ ETF chắc hẳn là một thuật ngữ không còn xa lạ gì với những nhà đầu tư. Giống như đầu tư cổ phiếu, quỹ ETF cho phép nhà đầu tư thực hiện giao dịch mua và bán vào bất kỳ thời điểm nào trong ngày, chỉ thực sự kết thúc khi thị trường đóng cửa. Vậy khái niệm quỹ ETF là gì? Cùng tham khảo bài viết dưới đây:
Căn cứ theo khoản 42 Điều 4 Luật Chứng khoán 2019 hoạt động và quản lý Quỹ hoán đổi danh mục được hướng dẫn bởi Mục 4 Chương 3 Thông tư 98/2020/TT-BTC thì khái niệm quỹ ETF được hiểu như sau:
<ref>Giải thích từ ngữ
Trong Luật này, các từ ngữ dưới đây được hiểu như sau:
...
42. Quỹ hoán đổi danh mục là quỹ mở hình thành từ việc tiếp nhận, hoán đổi danh mục chứng khoán cơ cấu lấy chứng chỉ quỹ. Chứng chỉ quỹ hoán đổi danh mục được niêm yết và giao dịch trên hệ thống giao dịch cho chứng khoán niêm yết.
43. Quỹ đầu tư bất động sản là quỹ đầu tư chứng khoán được đầu tư chủ yếu vào bất động sản và chứng khoán của tổ chức phát hành là tổ chức kinh doanh bất động sản có doanh thu từ việc sở hữu và kinh doanh bất động sản tối thiểu là 65% tổng doanh thu tính trên báo cáo tài chính năm gần nhất.
...
</ref>
Như vậy, có thể hiểu về khái niệm quỹ ETF hay quỹ hoán đổi danh mục là quỹ mở hình thành từ việc tiếp nhận, hoán đổi danh mục chứng khoán cơ cấu lấy chứng chỉ quỹ. Chứng chỉ quỹ hoán đổi danh mục được niêm yết và giao dịch trên hệ thống giao dịch cho chứng khoán niêm yết.

Khái niệm quỹ ETF là gì? Quyền của thành viên lập quỹ ETF được quy định như thế nào?
<subquestion>Quyền của thành viên lập quỹ ETF được quy định như thế nào?</subquestion>
Theo khoản 1 Điều 42 Thông tư 98/2020/TT-BTC, quyền của thành viên lập quỹ ETF được quy định như sau:
[1] Được cung cấp dịch vụ môi giới cho nhà đầu tư trong hoạt động hoán đổi danh mục theo quy định tại Điều 43 Thông tư 98/2020/TT-BTC về giao dịch hoán đổi chứng chỉ quỹ ETF (giao dịch sơ cấp)
[2] Được thực hiện các giao dịch tự doanh theo cơ chế hoán đổi danh mục chứng khoán cơ cấu của mình lấy các lô chứng chỉ quỹ ETF với quỹ ETF và ngược lại;
[3] Được vay chứng khoán cơ cấu để hoán đổi lấy các lô chứng chỉ quỹ ETF;
Hoặc vay các lô chứng chỉ quỹ ETF để hoán đổi lấy danh mục chứng khoán cơ cấu.
Hoạt động vay chứng khoán, chứng chỉ quỹ ETF này phải được thực hiện trên hệ thống vay và cho vay chứng khoán và theo hướng dẫn của Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam;
[4] Được thực hiện các giao dịch chứng chỉ quỹ ETF, chứng khoán cơ cấu khi đã có lệnh đối ứng được khớp, bảo đảm có đủ tài sản tại thời điểm để thanh toán giao dịch theo quy định tại khoản 2 Điều 44 Thông tư 98/2020/TT-BTC, cụ thể:
- Thành viên lập quỹ chỉ được bán chứng chỉ quỹ ETF (bán chứng khoán cơ cấu) trên hệ thống của Sở giao dịch chứng khoán khi bảo đảm có đủ chứng chỉ quỹ ETF (có đủ chứng khoán cơ cấu) để chuyển giao trước thời điểm thanh toán theo quy định của Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam.
- Số chứng chỉ quỹ ETF (chứng khoán cơ cấu) này bao gồm số chứng chỉ quỹ ETF (số chứng khoán cơ cấu) đã có sẵn trên tài khoản của thành viên lập quỹ tại ngày thực hiện giao dịch, số chứng chỉ quỹ ETF (số chứng khoán cơ cấu) nhận được trước thời điểm thanh toán từ giao dịch hoán đổi trên cơ sở danh mục chứng khoán cơ cấu (lô chứng chỉ quỹ ETF) có được trong các giao dịch mua trên thị trường hoặc
Giao dịch vay trên hệ thống của Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam đã thực hiện thành công trước đó.
<subquestion>Sở giao dịch chứng khoán có trách nhiệm như thế nào đối với quỹ ETF?</subquestion>
Căn cứ theo khoản 1 Điều 48 Thông tư 98/2020/TT-BTC quy định Sở giao dịch chứng khoán có trách nhiệm đối với quỹ ETF như sau:
- Xây dựng, duy trì, quản lý chỉ số thị trường làm chỉ số tham chiếu của quỹ ETF và được thu giá dịch vụ quản lý chỉ số theo quy định;
- Hướng dẫn việc niêm yết, hủy niêm yết, giao dịch chứng chỉ quỹ ETF;
- Xây dựng quy chế về hoạt động của tổ chức tạo lập thị trường; giám sát hoạt động của tổ chức tạo lập thị trường đối với chứng chỉ quỹ ETF;
- Xây dựng cơ chế phối hợp hoạt động với Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam để giám sát, chia sẻ thông tin về các giao dịch của thành viên lập quỹ bảo đảm đáp ứng quy định tại khoản 2 Điều 44 Thông tư 98/2020/TT-BTC;
- Cung cấp dịch vụ xác định giá trị tài sản ròng tham chiếu cho công ty quản lý quỹ;
- Cung cấp các dịch vụ khác trên cơ sở hợp đồng ký với Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam, công ty quản lý quỹ và thành viên lập quỹ.

Luật Chứng khoán 2019 Thông tư 98/2020/TT-BTC chứng khoán Thông tư 98/2020/TT-BTC Thông tư 98/2020/TT-BTC chứng khoán Thông tư 98/2020/TT-BTC Thông tư 98/2020/TT-BTC Thông tư 98/2020/TT-BTC chứng khoán