Sachverhalt: A. X._ ist Eigentümer (seit 13. Mai 2005 als Gesamteigentümer in allgemeiner Gütergemeinschaft mit seiner Ehefrau) der Liegenschaft KTN 1486, Hergishalten 26, Freienbach. Das Grundstück ist mit einem Einfamilienhaus überbaut und über eine Privatstrasse (Hergishaltenstrasse) erschlossen, die im Eigentum von Y._ steht. X._ ist befugt, den oberen Teil der Privatstrasse bis zur Mündung Hergishaltenweg zu benutzen, danach führt die Erschliessung über den Hergishaltenweg, der ebenfalls Y._ gehört. Die Benutzung des unteren Teils der Hergishaltenstrasse (zwischen Einmündung Hergishaltenweg und Rainstrasse) ist X._ nicht gestattet. Das beschriebene Zufahrtsrecht ist mit Wegrechten zugunsten des Grundstücks von X._ (KTN 1486) abgesichert, die auf den beiden Grundstücken von Y._ KTN 2925 (Hergishaltenweg) und 2927 (Hergishaltenstrasse) lasten. B. Mit Schreiben vom 14. Oktober 2004 ersuchte X._ den Gemeinderat Freienbach, zugunsten seiner Liegenschaft KTN 1486 und zu Lasten der Liegenschaft KTN 2927 von Y._ sei das unbeschränkte Fuss- und Fahrwegrecht gegen Entschädigung zu enteignen, und zwar bezüglich des unteren Teils der Hergishaltenstrasse zwischen Einmündung Hergishaltenweg und Rainstrasse. Der Gemeinderat Freienbach habe das enteignete Recht im Grundbuch einzutragen. Er habe ferner die zuständige Schätzungskommission zu beauftragen, die Entschädigung für die Rechtseinräumung und den Beitrag an die Unterhaltskosten festzusetzen. Dieses sog. Erschliessungshilfegesuch wurde mit Beschluss des Gemeinderats Freienbach vom 10. November 2005 abgewiesen. Mit Beschluss vom 14. Juni 2006 wies der Regierungsrat des Kantons Schwyz die Beschwerde von X._ ab. C. Das Verwaltungsgericht des Kantons Schwyz wies die Beschwerde von X._ mit Urteil vom 26. Januar 2007 ab. D. Mit Eingabe vom 8. März 2007 führt X._ Beschwerde an das Bundesgericht. Er beantragt, der Entscheid des Verwaltungsgerichts sei aufzuheben und in Gutheissung seines Erschliessungshilfegesuches seien die entsprechenden Anordnungen zu treffen. Eventuell sei die Sache an das Verwaltungsgericht zur Sachverhaltsergänzung, zur Beweisergänzung und zu neuer Entscheidung zurückzuweisen. Er beantragt ferner die Durchführung einer mündlichen Verhandlung mit Augenschein. E. In ihren Vernehmlassungen beantragen der Gemeinderat Freienbach, der Regierungsrat und das Verwaltungsgericht des Kantons Schwyz je die Abweisung der Beschwerde. Innert viermal erstreckter Frist beantragt Y._ Nichteintreten. X._ hat sich zu den Vernehmlassungen mit Eingabe vom 9. November 2007 geäussert. Mit Schreiben vom 20. November 2007 und vom 13. März 2008 hat sich Y._ unaufgefordert geäussert. X._ hat dazu mit Eingabe vom 28. März 2008 Stellung genommen und seine Ehefrau Z._ als weitere Beschwerdeführerin genannt. 