Faits: A. A.a La Banque A._ a octroyé à la société C._ AG deux prêts hypothécaires (2'000'000 fr. en 1er rang et 1'236'810 fr. en 2ème rang); ces crédits sont garantis par deux cédules hypothécaires nominatives, l'une de 2'410'000 fr. et l'autre de 929'000 fr., grevant toutes deux l'immeuble art. 580 RF D._, propriété de la société débitrice. A la suite de la faillite de celle-ci, prononcée le 19 août 2008, la banque a annoncé une créance garantie par gage de 2'864'272 fr. 54 (capital et intérêts jusqu'au jour de l'ouverture de la faillite inclus), qui a été colloquée. Outre la créance de la banque et deux autres relatives à des droits de gage légaux privilégiés (i.e. 2'662 fr. en faveur du Service cantonal des contributions et 2'144 fr. 25 en faveur de la commune de D._), l'état des charges mentionne une autre créance garantie par gage, celle de B._, d'un montant de 291'155 fr. 65 (capital et intérêts jusqu'au jour de l'ouverture de la faillite inclus); cette créance est garantie par une troisième cédule hypothécaire nominative de 1'298'500 fr., grevant l'immeuble susmentionné en 3ème rang et 1/3 des art. 384 et 589 RF D._. Après la fixation de la vente aux enchères, la banque a complété sa production, le 21 août 2009, par une créance garantie par gage d'un montant de 124'881 fr. 60, qui correspond aux intérêts hypothécaires entre le jour de l'ouverture de la faillite et celui de la réalisation de l'immeuble (i.e. du 19 août 2008 au 13 novembre 2009); cette réclamation a été inscrite dans une nouvelle version de l'état des charges, laquelle mentionne une créance analogue de B._, par 10'112 fr. 05. A.b Le 13 novembre 2009, l'immeuble art. 580 RF D._ a été vendu aux enchères pour la somme de 2'860'000 fr. Dans le tableau de distribution du 30 mars 2010, l'Office cantonal des faillites a réparti entre les créanciers gagistes le produit de réalisation de 3'079'880 fr. 69 (2'860'000 fr. [prix de vente]; 3'232 fr. 90 [intérêts]; 134'043 fr. 29 [loyers]; 82'604 fr. 50 [«abaissements supplémentaires courants B._/OCL»]) de la façon suivante: après couverture des frais (20'146 fr. 60) et paiement des créances privilégiées garanties par gage (2'662 fr. et 2'144 fr. 25), la somme de 2'864'272 fr. 54 a été attribuée à la banque et le solde, c'est-à-dire 190'665 fr. 30, est revenu à B._ à titre de paiement partiel de sa créance de 291'155 fr. 65. À la suite d'une plainte de la banque, ce tableau de distribution a été annulé le 30 avril suivant par la Chambre des poursuites et faillites du Tribunal cantonal de l'État de Fribourg; cette autorité a considéré qu'il fallait examiner si les art. 384 et 589 RF D._, grevés à hauteur de 1/3 par la cédule hypothécaire garantissant la créance de B._, avaient été vendus et, dans l'affirmative, dans quelle mesure le produit de leur réalisation devait être affecté à la couverture de la créance de B._ (i.e. 291'155 fr. 65), aux fins d'établir ensuite un nouveau tableau de distribution tenant compte de l'éventuelle imputation du résultat de la vente des art. 384 et 589 sur la créance de l'intéressée. A.c Le 20 juillet 2010, l'Office des faillites a établi un nouveau tableau de distribution, identique au précédent. Il a estimé que les art. 384 et 589 RF D._ sont des «copropriétés de dépendance» pour les art. 579, 580 et 581, de sorte que la part de «copropriété dépendante» en faveur de l'art. 580 est incluse dans la réalisation de celui-ci; il n'y a dès lors pas lieu de procéder à la «réalisation spécifique» des art. 384 et 589. B. Le 2 août 2010, la banque a déposé plainte à l'encontre du tableau de distribution. Elle a reproché à l'office - ainsi qu'à l'autorité cantonale de surveillance dans son arrêt du 30 avril 2010 (supra, let. A.b) - une violation de l'art. 209 al. 2 LP, faisant valoir que, le montant disponible après paiement des frais et des deux créances privilégiées couvrant plus qu'entièrement sa créance de 2'864'272 fr. 54 (capital et intérêts jusqu'au jour de la faillite), elle a droit, par surcroît, au paiement de sa créance d'intérêts du jour de l'ouverture de la faillite à la réalisation du gage (i.e. 124'881 fr. 60). L'office a conclu au rejet de la plainte. Statuant le 6 septembre 2010, la Chambre des poursuites et faillites du Tribunal cantonal de l'État de Fribourg a rejeté la plainte et confirmé le tableau de distribution contesté. C. Par acte du 17 septembre 2010, la banque forme un recours en matière civile au Tribunal fédéral; elle prend les conclusions suivantes: «1. Le recours est admis. 2. Le tableau de distribution du 20 juillet 2010 est partiellement annulé. 3. Principalement L'Office cantonal des faillites est avisé à verser une somme supplémentaire de CHF 124'881.60 à la Banque A._ [recourante]. Subsidiairement L'Office cantonal des faillites est invité à modifier le tableau de distribution (...) et [à] attribuer une somme supplémentaire de CHF 124'881.60 à la Banque A._ [recourante].» La juridiction précédente renonce à formuler des observations; l'office se réfère aux déterminations présentées en instance cantonale; B._ propose le rejet des conclusions de la recourante. 