Sachverhalt: A. Die Ortsgemeinde B._ meldete dem Amt für Arbeit des Kantons St. Gallen am 3. März 2006 (Eingang: 6. März 2006) wetterbedingte Arbeitsausfälle von vier Arbeitnehmern an acht Arbeitstagen im Monat Februar 2006. Das Amt für Arbeit lehnte das Gesuch um Ausrichtung von Schlechtwetterentschädigung auf Weisung des Staatssekretariates für Wirtschaft (SECO) verfügungsweise am 6. März 2006 ab, da öffentliche Betriebe der Waldwirtschaft von Bund, Kanton und Gemeinden vom Anspruch auf Schlechtwetterentschädigung ausgenommen seien. Die hiegegen gerichtete Einsprache der Ortsgemeinde hiess es gut, da die Ortsgemeinde über keine öffentlichen Mittel zur Deckung des wetterbedingten Arbeitsausfalles verfüge (Einspracheentscheid vom 4. Mai 2006). B. Die vom SECO dagegen erhobene Beschwerde wies das Versicherungsgericht des Kantons St. Gallen mit Entscheid vom 1. März 2007 ab. C. Mit Beschwerde in öffentlich-rechtlichen Angelegenheiten erneuert das SECO sein Begehren um Verneinung des Anspruchs auf Schlechtwetterentschädigung. Das Amt für Arbeit und die Ortsgemeinde B._ schliessen sinngemäss auf Abweisung der Beschwerde. 