Faits: A. En vue de conclure un contrat d'assurance sur la vie avec X._ Société d'assurances sur la vie SA, Y._ a signé, le 1er juillet 1997, une proposition d'assurance établie sur la formule remise par l'assureur. A la question "Faites-vous ou avez-vous fait usage de stupéfiants, de drogues?", il a répondu par la négative. Lorsqu'il lui était demandé s'il était "à présent en bonne santé et à même de travailler", il a répondu par l'affirmative. Sur la base de cette proposition, l'assureur a établi, le 6 octobre 1997, une police d'assurance vie qui prévoit notamment la libération du paiement des primes en cas d'incapacité de gain consécutive à une maladie ou à un accident, ainsi que, en pareille situation, une rente annuelle de 6'000 fr. avec un délai d'attente de 720 jours. En 1999, Y._ a conclu un autre contrat d'assurance avec le même assureur, mais qui relève de la juridiction des assurances sociales et ne fait pas l'objet de la présente procédure. Le 31 octobre 2002, Y._ a remis en nantissement ses deux polices d'assurance à A._ SA. Pour lui permettre d'agir, la banque lui a cédé, par actes des 13 et 14 septembre 2007, toutes les créances découlant des deux polices mises en gage qu'elle pourrait avoir à l'encontre de l'assureur. Le 18 novembre 2004, Y._ a adressé à l'assureur une déclaration d'incapacité de gain pour cause de trouble obsessionnel compulsif (TOC) dès le 1er août 2003. L'assureur a demandé le dossier de l'assurance-invalidité, qui lui a été transmis le 6 décembre 2004. Dans ce dossier, elle a découvert que Y._ avait reconnu avoir fumé de temps en temps des joints de cannabis alors qu'il séjournait au Foyer ... pendant son apprentissage de cinq ans qu'il a terminé en 1986; Y._ affirme que sa consommation était occasionnelle et sur une très courte période; il explique en effet que la fumée du cannabis lui donnait des nausées, raison pour laquelle il a très vite cessé toute consommation. Deux témoins ont confirmé que sa formation n'avait pas été perturbée par des problèmes de drogue. Invoquant une réticence, l'assureur, par courrier du 20 décembre 2004, s'est départi du contrat d'assurance. Y._ a contesté que les conditions d'une réticence soient réunies. En ce qui concerne l'état de santé de Y._ qui a conduit à son incapacité de gain, il a été établi qu'il avait consulté, le 2 juin 1998, le Dr V._ pour un état de tristesse, d'énervement, de troubles du sommeil et de cauchemars en raison d'une situation conflictuelle avec ses collègues de travail. Le médecin avait alors diagnostiqué un état dépressif réactionnel. Y._ a ensuite consulté plusieurs fois ce médecin, qui l'a adressé à l'Hôpital Z._ en considérant qu'il présentait des troubles du comportement. Il a été suivi régulièrement par des médecins de cet hôpital du mois d'août 1999 au mois de mars 2000 et il a été diagnostiqué à cette époque qu'il souffrait d'un trouble obsessionnel compulsif (TOC). Dans la procédure, il a été constaté que les premiers symptômes du TOC sont apparus dès l'âge de 16 ans et que les premiers troubles handicapants se sont manifestés en 1990; ce n'est qu'entre le mois d'août 1999 et le mois de mars 2000 (probablement dans la seconde moitié de cette période) que le diagnostic de TOC a été clairement posé et que Y._ a pris conscience de sa pathologie. Le TOC est une pathologie à processus évolutif. Dès le 24 janvier 2003, Y._ a été en incapacité de travail, d'abord à 100% jusqu'au 3 février 2003, puis à 50% jusqu'au 28 février 2003, et enfin à 40% du 3 au 7 mars 2003. Invoquant ces circonstances, l'assureur a soutenu dans la procédure que le contrat d'assurance était nul parce que le sinistre était déjà survenu au moment où le contrat a été conclu. B. Par mémoire-demande du 14 mai 2007, Y._ a ouvert action contre X._ Société d'assurances sur la vie SA devant le juge du district de Sion. Il a conclu au paiement des rentes convenues et au remboursement des primes versées à tort. L'autorité cantonale a constaté que la valeur litigieuse, en capital, s'élevait à 43'442 fr.40. Le juge du district de Sion ayant transmis le dossier au Tribunal cantonal, la Cour civile II de celui-ci, par arrêt du 22 février 2010, a condamné X._ Société d'assurances sur la vie SA à payer à Y._: - 960 fr. avec intérêts à 5% dès le 31 août 2005 - 2'760 fr. avec intérêts à 5% dès le 28 février 2006 - 2'760 fr. avec intérêts à 5% dès le 28 février 2007 - 2'760 fr. avec intérêts à 5% dès le 29 février 2008 - 2'760 fr. avec intérêts à 5% dès le 28 février 2009 - 690 fr. avec intérêts à 5% dès le 30 novembre 2009 - 1'730 fr.40 avec intérêts à 5% dès le 1er mars 2004 - 432 fr.60 avec intérêts à 5% dès le 1er septembre 2004 - 432 fr.60 avec intérêts à 5% dès le 1er décembre 2004. Elle a par ailleurs condamné l'assureur à verser à Y._ une rente annuelle de 2'760 fr. jusqu'au 1er septembre 2025, celui-ci étant libéré, jusqu'à cette date, du paiement de 1'730 fr.40 sur les primes dues, sous réserve d'une modification déterminante du degré d'incapacité de l'assuré. La cour cantonale a statué sur les frais et dépens. C. Ayant reçu cet arrêt le 23 février 2010, X._ Société d'assurances sur la vie SA (ci-après: la recourante) a déposé dans un bureau de poste suisse, le 18 mars 2010, un recours en matière civile au Tribunal fédéral. Invoquant une violation des art. 4 et 6 LCA, elle conclut, sous suite de frais et dépens, à l'annulation de la décision attaquée et au rejet des prétentions de Y._ (ci-après: l'intimé), subsidiairement à ce que la cause soit retournée à l'autorité précédente. Se référant à la décision attaquée, l'intimé a renoncé à présenter des observations. 