Deflacija
Deflacija je opći pad cijena, često uzrokovan smanjenjem količine novca u opticaju i nabavke kredita. Također može biti uzrokovana smanjenjem potrošnje vlade, lične i investicione. Suprotna inflaciji, deflacija ima za posljedicu povećanje nezaposlenosti pošto je smanjena potražnja na tržištu, što dovodi do ekonomske depresije. Centralne banke pokušavaju da zaustave snažnu deflaciju, isto tako i snažnu inflaciju, pokušavajući da spriječi na minimum nekontrolirani pad cijena. Također, deflacija uzrokuje povećanje vrijednosti novčane jedinice. To znači da se s manjom količinom novca može kupiti ista ili veća količina robe. Kratkoročni pad cijena ne može se okarakterizirati kao deflacija. Umjesto toga, treba da bude kontinuirani pad cijena u roku od jedne ili više godina da bi se moglo zaključiti da ekonomija pati od deflacije. Naprimjer, u Japanu, koji je iskusio najdužu deflaciju poslije Drugog svjetskog rata, trebalo je nekoliko godina da izađu iz perioda deflacije.