{"action":"opened","issue":{"url":"https://api.github.com/repos/loulin/favorites/issues/48","repository_url":"https://api.github.com/repos/loulin/favorites","labels_url":"https://api.github.com/repos/loulin/favorites/issues/48/labels{/name}","comments_url":"https://api.github.com/repos/loulin/favorites/issues/48/comments","events_url":"https://api.github.com/repos/loulin/favorites/issues/48/events","html_url":"https://github.com/loulin/favorites/issues/48","id":187337089,"number":48,"title":"你赚我息，我赚你本 #100","user":{"login":"loulin","id":1905704,"avatar_url":"https://avatars.githubusercontent.com/u/1905704?v=3","gravatar_id":"","url":"https://api.github.com/users/loulin","html_url":"https://github.com/loulin","followers_url":"https://api.github.com/users/loulin/followers","following_url":"https://api.github.com/users/loulin/following{/other_user}","gists_url":"https://api.github.com/users/loulin/gists{/gist_id}","starred_url":"https://api.github.com/users/loulin/starred{/owner}{/repo}","subscriptions_url":"https://api.github.com/users/loulin/subscriptions","organizations_url":"https://api.github.com/users/loulin/orgs","repos_url":"https://api.github.com/users/loulin/repos","events_url":"https://api.github.com/users/loulin/events{/privacy}","received_events_url":"https://api.github.com/users/loulin/received_events","type":"User","site_admin":false},"labels":[{"id":475250884,"url":"https://api.github.com/repos/loulin/favorites/labels/%E6%B0%B4%E5%BA%93","name":"水库","color":"1d76db","default":false},{"id":475251403,"url":"https://api.github.com/repos/loulin/favorites/labels/%E6%B0%B4%E5%BA%93%E5%9F%BA%E7%A1%80%E7%AF%87","name":"水库基础篇","color":"0052cc","default":false}],"state":"open","locked":false,"assignee":null,"assignees":[],"milestone":null,"comments":0,"created_at":"2016-11-04T13:45:46Z","updated_at":"2016-11-04T13:45:46Z","closed_at":null,"body":"你赚我息，我赚你本 #100\r\n  \r\n《你赚我息，我赚你本》是东北的一句术语。其本意是东北的一些工商界，对银行业人士说的。东北地区银行坏账，历来占全中国之冠。放款给东北人，人家一开始就打着《你赚我息，我赚你本》的主意。\r\n \r\n今天我们引用这个词语，是因为四天之前2010.12.25，中国人民银行宣布加息。不让房奴们过一个安安心心的耶诞节。\r\n加息之后，话题自然不少，一一展开。\r\n \r\n \r\n 一）理财产品\r\n　　\r\n　　央行加息之后，第一个引起我们注意的，是LIBA网上一个帖子，《央行刚刚宣布加息啦！200万元居家过日子家庭理财大PK！！！》[1]\r\n　　这个帖子中，作者开门见山地提出一个问题：“央行刚刚宣布加息了，侬现在是用200万元买套房子回来收收房租费好，还是放到银行里存个定期切切利息好！！！”\r\n　　\r\n　　\r\n　　在此后的三页多回帖中，跟贴者用了绝大多数的篇幅，计算了各种理财产品的回报率，股市债市期市黄金市场包括存银行打新股。一般来说，目前的房产收租回报率已经跌破至2%（上海地区），而银行仅定存就有2.75%。从“回报率”讲房产跑不过绝大多数的现金产品。\r\n　　但这就是我们要讲的问题，“你赚我息，我赚你本”。\r\n　　\r\n　　\r\n　　假设你有100W元，存在银行里打新股。一年之后，银行给了你5%的回报，拿到5元钱现金。请问你的回报是多少？绝大多数的人，会毫不犹豫地说，5%。\r\n　　错了，这就是一个思路的盲点。因为我们只看到了“收益\"，没有看到“损失”。\r\n　　\r\n　　\r\n　　我们是拿到了5元钱“投资回报”没错；但问题是，等我们回头看看口袋，看看兜里的本金，我们的100元还在不在？很多人会说“在”，100元好好地摆放在银行里。\r\n　　错了，你的100元已经不在了。西元2010A.D.银行里的100元，已经不是2009A.D的100元。现在的100元，已经买到一年之前同样多的大米，油料，猪肉，木材，铁矿，汽油，钟点工工资………………\r\n　　\r\n　　\r\n　　如果我们仔细保护兜里，我们会发现，随着我们获取5元钱“投资收益”时，我们的本金正在飞快地流逝着。《你赚我息，我赚你本》，如果仔细计算投资回报率，这一年来或许都是负的。\r\n　　\r\n　　\r\n　　二）真实回报\r\n　　\r\n　　真正的“回报”，应该怎么计算呢。简单一点，今年我给你100克的黄金GOLD，明年你还给我105克。这就是5%的回报。这是“金本位”。\r\n　　或者说，今年我给你100个鸡蛋，明年你还给我105个鸡蛋，这就是5%的回报。或者说“鸡蛋本位”。\r\n　　再或者，今年我给你100头牛，明年你还给我105头牛，这就是5%的回报。“牛本位”。\r\n　　\r\n　　\r\n　　“金本位”和“鸡蛋本位”并没有区别。他们都是“实物”。虽然鸡蛋并不代表一切，但它的确是我们日常最常用的食品。只有“实物本位”，才是真回报！\r\n　　\r\n　　\r\n　　好了，回到我们以前的问题。现在银行加息了，推销的一些信托理财产品，都已经有了3~4%的回报率。请问200W是买一套房子收租，还是购买一些银行理财产品更划算？\r\n　　我们要问的问题是，你的“本金”是以什么方式存在的？\r\n　　\r\n　　\r\n　　譬如现在若有一款理财产品，存入100g黄金，一年之后，可以获得5克黄金的利息。哪怕甚至仅仅获得“相当于”5克黄金的1400元人民币现金（按黄金280元/克）。\r\n　　那么，我们肯定毫不犹豫，这一款理财产品，将会是迄今市面上最最最优秀的高回报产品。\r\n　　\r\n　　\r\n　　为什么，因为他的“本金”是保障的。我存入的100克黄金，一年后拿出来的仍然是100克黄金。利息是小头，其实我们还不是太在意了。\r\n　　而现在的理财产品呢，他其实是“不保本”的。\r\n　　这和一些“老阿姨”的常识相悖。虽然阿姨们常以为存银行是最保险的。我今天存入的100元纸币，明年仍然是100元纸币。但具有讽刺意味的，“货币型”资产其实是最不“保本”的。尽管每一个银行理财经理，都会吹嘘得天花乱坠。\r\n　　如果我存入100元\"纸币”，一年之后我获得100元纸币，外加5元钱的利息。那其实我是亏损的。因为我的“本金”存在形式是“纸币”。纸币的贬值速度，是一种开口风险，可能大到你完全无法承受，丧失全部的退休金。\r\n　　\r\n　　\r\n　　再说第三种选择，买房子收租金。\r\n　　当买房子的情况下，我每年可以获得约2%的租金，这是不假。可如果我们注意一下，“你赚我息，我赚你本”。当“买房子收租金”的情况下，\r\n　　我们的本金存在形式是“房子”！\r\n　　房子是一种资产，房子虽然也在折旧在贬值，但却是相对缓慢。排一个表的话，应该是黄金〉房子〉谷物〉纸币。\r\n　　\r\n　　\r\n　　房子其本身，因为水泥建筑物的天然折旧，和地段变迁工艺进步，房子本身是会耗散的。但这个速度相对比较慢，我们一般估计在1~2%/年左右。或者说，一套1985年的老公房，其价格大约在附近2005年次新房的65%左右。\r\n　　“买房子收租金”，折旧约2%，租金约2%。其总回报在0%左右。即可以“原汁原味”地保护你的财富，虽不增加，也不减少。当然，名义上“价格”是增值的。但“房子/大饼”，也没涨多少倍。\r\n　　“购买人民币理财产品”，名义上你会有5%~10%的回报，但实际上你的“本金”是人民币形式存在。此本金不断地在缩水，按每年-15%的速度。你的总回报是-10%。每年打9折，二代人归零，万元户变乞丐。\r\n　　“购买100克黄金，每年分红5g黄金”。这个才是真回报，才是真正有5%“回报”的东西。遗憾的是，此类产品，在这个世界上，尚未存在。\r\n　　\r\n　　\r\n　　传说，西元1 A.D那个叫耶稣的男人死的时候，如果留下100个鸡蛋，交给某个投资产品，每年获取5%的回报。到了二千年以后，这袋子鸡蛋连同利滚利，复利滚复利，将可以买下整个地球。\r\n　　耶稣有100个鸡蛋么，有的。\r\n　　老耶能买下整个地球么，他没钱。\r\n　　所以不存在Upto 5%的回报。\r\n　\r\n　\r\n　　\r\n　　三）利息和本金的互动关系　　\r\n　　\r\n　　写到这里，可能有人要问。假如我有100元钱，一年后有5元人民币的利息。那么“利息和本金”，其实都是财富的一种属性，是同一事物的二种参数。　　\r\n　　那么，本金和利息，会不会有联系呢。一项指标的变更，会不会影响到另一项呢。就譬如一个人身高长高了，体重必然增胖。　　　\r\n　　\r\n　　\r\n　　这也是有道理的。最简单的例子，假如我现在有一项非常好的投资，年回报能达到20%。那今天晚上我吃饭的时候就会多想想，咱是不是要减一个菜呢。把烧蹄膀的钱省下来，拿去投资，明年就可以换一碗鱼翅。\r\n　　\r\n　　如果我们用鸡蛋本位，100个鸡蛋，明年归还105个鸡蛋，那我们根本不用考虑这类问题。“回报率”就是5%。\r\n　　\r\n　　如果我们用人民币做计量单位，100元存款，明年获得105元，我们就要想深一层。　　\r\n　　\r\n　　\r\n　　\r\n　　一般来说，在一个“低息平台”逐渐加息至“高息平台”的时候，物价是会下降的。譬如2010年的利率都是2%，而2011年的利率都是4%。那么人们在2011年初就会考虑，今天是不是少吃二个蹄膀，多拿一点钱去投资。2011年1月1日的物价，就会比2010年稍低，譬如说98.5元之类的。\r\n　　\r\n　　所以，在一个“加息周期”中，民众获得的好处是双份的，2011年的实际回报，将会是4%+1.5%物价降幅=5.5%。比2010年的2%回报，足足高上3个半百分点。\r\n　　　　\r\n　　\r\n　　同样道理，从一个“高息平台”减息至“低息平台”的时候，譬如2008年利率是5%，2009年利率是3%。那么2009.1.1的物价就会稍涨。譬如为101.5元。因为人民觉得投资回报这么低，不如拿出来消费。那么2009年存银行的实际回报，将会是3%-物价涨幅1.5%=1.5%。比08年低了许多。　　\r\n　　\r\n　　如果2010年利率是4%，2011年利率还是4%，二者持平呢。\r\n　　\r\n　　那么对于民众来说，不需要调整储蓄习惯，2010年每年吃多少个蹄膀，2011年还是每年吃多少个蹄膀。物价指数变动为0。所以2011年存银行的回报，为4%+0%物价变动=4%。\r\n　　\r\n　　\r\n　　\r\n　　\r\n　　四）2011年实况分析　　\r\n　　\r\n　　回到现实问题，我们知道2010年的利率水平，为一年期存款2.25%。在年尾的时候，加了二次息。　　\r\n　　长篇大论不如实际分析，那么2011年的金融市场，情况会是如何呢。\r\n　　　\r\n　　\r\n　　我们预计，2011年将会有1.08%左右的加息幅度。一年期存款利率，最终逼近4%左右。\r\n　　\r\n　　由于中国90%的储户，由低文化的中老年人组成。利率的上升，必然会使得他们进一步削减消费，增加储蓄。假设这方面的因素，利率增加2%，可以使得物价下跌（少涨）1.5%。　\r\n　　\r\n　　\r\n　　\r\n　　但是，2011年的货币供应量，仍将增加18%。扣除GDP真实增长8%，超发10%。\r\n　　\r\n　　所以2011年的物价，将上涨：+10%-1.5%=+8.5%\r\n　　投资房产+收租-折旧：+10%-1.5%+2.5%-1.5%=9.5%\r\n　　人民币理财产品：4%~5%\r\n　　\r\n　　\r\n　　\r\n　　（yevon_ou@yahoo.com，其中第四节纯粹是胡说八道,2011年1月2日）\r\n\r\n \r\n\r\n[1]《央行刚刚宣布加息啦！200万元居家过日子家庭理财大PK！！！》http://bbs.libaclub.com/topic.php?forumId=507&topicId=6154225"}}
{"actor":{"display_login":"loulin"}}