Jos hinnat nousevat mutta rahan nimellistarjonta pysyy ennallaan, ihmiset kokevat rahan reaalisen tarjonnan supistuvan, mikä merkitsee, että he voivat rahoittaa vähemmän liiketoimia. ###>If prices are higher but the nominal supply of money is fixed, people will experience lower real money balances and this implies that they can only finance a lower amount of transactions.