Schwedt ligger i den østlige del af landskabet Uckermark i et sørigt område mellem Oder og Havel. Byen ligger på en Sandterrasse, som kun ligger en smule over de ofte oversvømmede sump- og engområder (såkaldte poldern) i Oderdalen. Mellem byen og Oder løber Hohensaaten-Friedrichsthaler Wasserstraße, en kanal, der er en del af Havel-Oder-Wasserstraße, og løber parallelt med grænsefloden. Området mellem floden og kanalen er et et naturområde med en for Centraleuropa sjælden flora og fauna, og området blev i 1995 udnævnt til Nationalpark Nedre Odertal.