I et palæ fyldt med hemmelige rum og gange, dør mennesker kort tid efter at have set spøgelset af en kvinde i grå, som en gammel legende fortæller. Sherlock Holmes bliver tilkaldt for at løse mysteriet, men Sherlock Holmes tvivler på det overnaturlige aspekt af de forbrydelser som er begået, og fokuserer på nogle mere jordiske synder.