ఈక్విటీ మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాల్లో అధిక రాబడులు అందుకోవడం ఎలా? ఇందుకోసం ఎలాంటి పెట్టుబడి వ్యూహాలు అనుసరించాలి? ‘ఆంధ్రజ్యోతి బి ప్లస్’ పాఠకుల కోసం యాక్సిస్ మ్యూచువల్ ఫండ్ (ప్రొడక్ట్స్ అండ్ ఫండ్ మేనేజర్) హెడ్ అశ్విన్ పట్నీ అందిస్తున్న వివరాలు.నేటి పొదుపు రేపటి మేలైన భవితకు పెట్టుబడి.  మన దేశంలో ఈ విషయంలో ఎవరి మీదా ఎలాంటి నిర్భంధాలు లేవు. ఇపిఎఫ్ వంటి రిటైర్మెంట్ బెనిఫిట్ పథకం తప్పించి, ఏ ఉద్యోగీ ఏ పొదుపు పథకంలోనూ బలవంతంగా పొదుపు చేయాల్సిన పని లేదు. ఉద్యోగం లేని  వారికైతే ఈ అవసరమూ ఉండదు. అంటే ఇష్టమైతే మీ ఆదాయంలో కొంత పొదుపు చేయవచ్చు. లేకపోతే లేదు. అలాగే పొదుపు చేసే మొత్తాన్ని దేన్లో పెట్టుబడి పెట్టాలనేది కూడా మదుపరుల ఇష్టం. దీని వల్ల ఎవరి పొదుపు మొత్తాలని వారు తమ ఇష్టం వచ్చినట్టు పెట్టుబడి పెట్టుకోవచ్చు. అయితే స్వల్పకాలికంగా మార్కెట్లో తలెత్తే ఆటుపోట్లను చూసి పెట్టుబడుల పోర్టుఫోలియోలో మార్పులు చేర్పులు చేస్తే,   ఈ వెసులుబాటు ఒక్కోసారి ఇన్వెస్టర్లకు నష్టాలు మిగులుస్తుంది. పెట్టుబడుల మార్కెట్ ఎపుడూ ఒకే విధంగా ఉండదు. అనేక కారణాలతో  మార్కెట్ ఎప్పటికపుడు కిందా మీదా పడుతుంటుంది. దీన్ని అవకాశంగా చేసుకుని తమకు తాము పెట్టుబడుల నిపుణులుగా చెప్పుకునే కొంత మంది రకరకాల పెట్టుబడులను సిఫారసు చేస్తుంటారు. వీరి పెట్టుబడుల రికమండేషన్లలోనూ స్థిరత్వం ఉండదు. ఫలానా ఈక్విటీ పథకాల్లో లేదా కంపెనీల షేర్లలో ఇన్వెస్ట్ చేస్తే మూడు లేదా ఆరు నెలల్లోనే మంచి రాబడులు అందుకోవచ్చని చెబుతుంటారు. దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులతోనే మదుపరులు ఈక్విటీ పథకాలు లేదా స్టాక్ మార్కెట్లో మంచి రాబడులు సాధిస్తారనే ప్రాథమిక సూత్రాన్ని కూడా ఈ మహానుభావులు పట్టించుకోరు. ప్రస్తుతం మన దేశంలోనూ మదుపరులకు అనేక పెట్టుబడి సాధనాలు అందుబాటులో ఉన్నాయి. ఈ నేపథ్యంలో ఇలాంటి పెట్టుబడి నిపుణుల సిఫారసులు నమ్మితే ఇన్వెస్టర్ల పరిస్థితి మరింత గందరగోళంలో పడుతుంది.పెట్టుబడులపై వచ్చే రాబడులపైనా అనిశ్చితి తప్పదు.చాలా మంది మదుపరులు అనిశ్చితిని ఏ మాత్రం తట్టుకోలేరు. ఈ ప్రభావం వారి పోర్టుఫోలియో పెట్టుబడులకూ హాని చేస్తుంది. మిగతా దేశాలతో  పోలిస్తే మన దేశంలో ఈక్విటీ మార్కెట్ లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఈక్విటీ పథకాల్లో  పెట్టుబడి పెట్టే వారి సంఖ్య తక్కువ. నిలకడగా భద్రతతో కూడిన స్థిరమైన రాబడులకు అవకాశం ఉన్న ఫిక్స్డ్ డిపాజిట్లు లేదా రుణ పత్రాల్లో ఇన్వెస్ట్ చేసేందుకే ఎక్కువ మంది మొగ్గు చూపుతారు. ఈక్విటీతో పోలిస్తే వీటిపై రాబడులు తక్కువైనా పెద్దగా పట్టించుకోరు. ఈక్విటీ పథకాల్లో ఇన్వెస్ట్ చేసే వారిలోనూ ఎక్కువ మంది, మార్కెట్లో ఏ మాత్రం ఆటుపోట్లు ఏర్పడినా అప్పటికపుడు ఆ పథకాల యూనిట్లను అమ్మేస్తుంటారు. దీర్ఘకాలంలో ఆ పథకాలు మంచి లాభాలు పంచే అవకాశం ఉన్నా లెక్కచేయరు. అంటే  ఎక్కువ మంది మార్కెట్ పెరుగుతున్నపుడు కొనడం, తగ్గుతున్నప్పుడు అమ్మేయడం చేస్తుంటారు.పనితీరుపై ప్రభావంమార్కెట్లో ఏర్పడే స్వల్పకాలిక ఆటుపోట్లను చూసి ఈక్విటీ పథకాల యూనిట్లను ఆమ్మేస్తుంటే ఆ ప్రభావం ఇన్వెస్టర్ల పోర్టుఫోలియో రాబడులపైనా ఉంటుంది. ఈక్విటీ పథకాల దీర్ఘ కాలిక రాబడుల పనితీరుని పరిశీలించినా ఈ విషయం అర్థమవుతుంది. గత 12 సంవత్సరాల్లో (2003-2015) ఈక్విటీ పథకాలు ఏటా సగటున 6.5 శాతం వరకు రాబడులు ఇచ్చాయి. అయితే ఇవే పథకాల్లో ఇన్వెస్ట్ చేసిన మదుపరుల సగటు రాబడులు మాత్రం ఇంతకంటే తక్కువే. స్వల్ప కాలిక ఆటుపోట్లకు భయపడి యూనిట్లను అమ్ముకోవడమే ఇందుకు ప్రధాన కారణం.పెట్టుబడుల తీరుమ్యూచువల్ ఫండ్స్లో ఇన్వెస్టర్ల పెట్టుబడులు ఎప్పుడూ ఒకే రీతిలో ఉండవు. స్టాక్ మార్కెట్ బుల్లిష్ గా ఉంటే పెరగడం, బేరి్షగా ఉంటే తగ్గిపోవడం జరుగుతుంటుంది. ఒక సంవత్సరం ఈక్విటీ మార్కెట్ మంచి రాబడులు పంచితే, ఆ మరుసటి సంవత్సరం ఈక్విటీ పథకాల్లో పెట్టుబడులూ ఊపందుకుంటాయి. ఒకవేళ మార్కెట్లో దిద్దుబాటు వస్తే ఆ మరుసటి సంవత్సరం పెట్టుబడులూ తగ్గిపోతాయి. ‘మార్కెట్ చౌకగా ఉన్నపుడు కొను, అధికంగా ఉన్నపుడు అమ్ముకో ’ అనే మౌలిక పెట్టుబడి సూత్రానికి ఇది పూర్తిగా విరుద్ధం. మార్కెట్ ఆటుపోట్లకు భయపడి అమ్ముకునే ఇన్వెస్టర్ల రాబడులూ అంతంత మాత్రమే. సిప్ పద్దతి లేదా బై అండ్ హోల్డ్  పద్ధతిలో ఇన్వెస్ట్ చేసే మదుపరులతో పోల్చినా వీరి రాబడులు తక్కువగా ఉంటాయి.ఇన్వెస్టర్లు ఏం చేయాలంటే ?ఈక్విటీ పథకాల్లో మంచి రాబడులు పొందాలనుకుంటే ఇన్వెస్టర్లు దీర్ఘకాలిక వ్యూహం అనుసరించడమే మంచిది. స్వల్ప కాలంలో మార్కెట్లో తలెత్తే ఆటుపోట్లను ఏ మాత్రం పట్టించుకోకూడదు. వారి లక్ష్యాలకు అనుగుణంగా సరైన పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకోవడంపై దృష్టి పెట్టాలి. క్రమానుగత పెట్టుబడి పథకం (సిప్), క్రమానుగత బదిలీ పథకం (ఎస్టిపి) లేదా క్రమానుగత పెట్టుబడుల ఉపసంహరణ పథకం (ఎస్డబ్ల్యుపి) అమలు చేయాలి. మార్కెట్లో ఎన్ని ఆటుపోట్లు ఎదురైనా బ్రేక్ లేకుండా తమ పెట్టుబడులు కొనసాగించాలి. క్రమం తప్పకుండా ఆదాయం ఉండే ఇన్వెస్టర్లు సిప్ పద్ధతిలో  ఇన్వెస్ట్ చేయాలి. ఇటీవల మన దేశంలోనూ సిప్ పద్దతిలో పెట్టుబడులకు ఆదరణ పెరుగుతోంది. జనం కూడా ఇళ్లు, ఇళ్ల స్థలాలు లేదా బంగారం వంటి భౌతిక ఆస్తులకు బదులు షేర్లు, ఈక్విటీ మ్యూచువల్ ఫండ్స్, రుణ పత్రాల వంటి ఫైనాన్సియల్ సేవింగ్స్లో పెట్టుబడి పెట్టేందుకు ముందుకు వస్తున్నారు. దీంతో ముందు ముందు ఈక్విటీ పథకాల్లో పెట్టుబడులు మరింత పెరుగుతాయనే ఆశలు కలుగుతున్నాయి. అయితే ఇన్వెస్టర్లు ఇక్కడ ఒక విషయం స్పష్టంగా గుర్తుంచుకోవాలి. దీర్ఘకాలిక లక్ష్యంతో ఇన్వెస్ట్ చేసినపుడే ఈక్విటీ పథకాల్లో మంచి రాబడులు సాధ్యమవుతాయి. నెల రెండు నెలలు లేదా ఏడాది కాలంలోనే మంచి రాబడులు పొందాలనుకుంటే మాత్రం, ఈక్విటీ పథకాల్లో సాధ్యం కాదు.
eekvity mutuola fund pathakaallo adhika raabadulu andukovadam ela? indukosam elanti pettubadi vyuhalu anusarinchaali? ‘aandhrajyoti bi plus’ paatakula kosam accis mutuola fund (products and fund manager) head ashwin patnee andistunna vivaraalu.neti podupu repati melaina bhavitaku pettubadi.  mana desamlo ee vishayamlo evari meeda elanti nirbhandhaalu levu. epf vanti retirement benifit pathakam tappinchi, e udyogi e podupu pathakamloonuu balavantamgaa podupu cheyalsina pani ledu. udyogam laeni  vaarikaithe ee avasaramuu undadu. ante ishtamaithe mee aadaayamlo kontha podupu cheyavachu. lekapothe ledu. alaage podupu chese mottaanni denlo pettubadi pettalanedi kuudaa maduparula ishtam. deeni valla evari podupu mottaalani vaaru tama ishtam vachinattu pettubadi pettukovachhu. ayithe swalpakaalikamgaa marketlo talette aatupotlanu chusi pettubadula portufoliolo maarpulu cherpulu cheste,   ee vesulubaatu okkosari investerlaku nashtaalu migulustundi. pettubadula market epuduu oke vidhamgaa undadu. aneka kaaranaalatoe  market eppatikapudu kinda meeda padutuntundi. deenni avakaasamgaa chesukuni tamaku taamu pettubadula nipunulugaa cheppukune kontha mandi rakarakaala pettubadulanu sifaarasu chestuntaaru. veeri pettubadula recommandionlalonu sthiratvam undadu. falana eekvity pathakaallo leda companyla sherlalo invest cheste moodu leda aaru nelallone manchi raabadulu andukovachani chebutuntaaru. deerghakaalika pettubadulatone maduparulu eekvity pathakaalu leda stack marketlo manchi raabadulu saadhistaarane praathamika suutraanni kuudaa ee mahaanubhaavulu pattinchukoru. prastutam mana desamloonuu maduparulaku aneka pettubadi saadhanaalu andubaatulo unnaayi. ee nepathyamlo ilanti pettubadi nipunula sifaarasulu nammithe investerla paristhiti marinta gandaragolamlo padutundi.pettubadulapai vache rabadulapaina anischiti tappadu.chala mandi maduparulu anischitini e maatram tattukoleru. ee prabhaavam vaari portufolio pettubadulakuu haani chestundi. migata deshaalatho  poliste mana desamlo eekvity market leda mutuola funds eekvity pathakaallo  pettubadi pette vaari sankhya takkuva. nilakadagaa bhadratato kuudina sthiramaina raabadulaku avakaasam unna ficksed depaajitlu leda runa patraallo invest chesenduke ekkuva mandi moggu chuuputaaru. eekviteetho poliste veetipai raabadulu takkuvaina peddagaa pattinchukoru. eekvity pathakaallo invest chese vaariloonuu ekkuva mandi, marketlo e maatram autupotlu erpadina appatikapudu aa pathakaala unitlanu ammestuntaaru. deerghakaalamlo aa pathakaalu manchi labhalu panche avakaasam unna lekkacheyaru. ante  ekkuva mandi market perugutunnapudu konadam, taggutunnappudu ammeyadam chestuntaaru.paniteerupai prabhaavammaarketlo erpade swalpakaalika aatupotlanu chusi eekvity pathakaala unitlanu aammestunte aa prabhaavam investerla portufolio rabadulapaina untundi. eekvity pathakaala deergha kaalika rabadula paniteeruni pariseelinchinaa ee vishayam ardhamavutundi. gatha 12 samvatsaraallo (2003-2015) eekvity pathakaalu eta sagatuna 6.5 saatam varaku raabadulu ichayi. ayithe ive pathakaallo invest chesina maduparula sagatu raabadulu maatram intakante takkuve. swalpa kaalika aatupotlaku bhayapadi unitlanu ammukovadame induku pradhaana kaaranam.pettubadula teerumyuchuval fundslo investerla pettubadulu eppuduu oke reetilo undavu. stack market bullish gaa unte peragadam, berishagaa unte taggipovadam jarugutuntundi. oka samvatsaram eekvity market manchi raabadulu panchithe, aa marusati samvatsaram eekvity pathakaallo pettubaduluu oopandukuntaayi. okavela marketlo diddubaatu vaste aa marusati samvatsaram pettubaduluu taggipotayi. ‘market choukagaa unnapudu konu, adhikamgaa unnapudu ammuko ’ ane moulika pettubadi suutraaniki idhi puurtigaa viruddham. market aatupotlaku bhayapadi ammukune investerla raabaduluu antanta matrame. sip paddati leda bai and hold  paddhatilo invest chese maduparulatho polchina veeri raabadulu takkuvagaa untaayi.investerlu yem cheyalante ?eekvity pathakaallo manchi raabadulu pondalanukunte investerlu deerghakaalika vyuham anusarinchadame manchidi. swalpa kaalamlo marketlo talette aatupotlanu e maatram pattinchukokudadu. vaari lakshyaalaku anugunamgaa saraina pettubadi nirnayaalu teesukovadampai drushti pettali. kramaanugata pettubadi pathakam (sip), kramaanugata badili pathakam (estipi) leda kramaanugata pettubadula upasamharana pathakam (esdablyupi) amalu cheyali. marketlo enni autupotlu edurainaa breake lekunda tama pettubadulu konasaaginchaali. kramam tappakunda aadaayam unde investerlu sip paddhatilo  invest cheyali. iteevala mana desamloonuu sip paddatilo pettubadulaku aadarana perugutondi. janam kuudaa illu, illa sthalaalu leda bangaram vanti bhautika aastulaku badulu sherlu, eekvity mutuola funds, runa patraala vanti financial savingslo pettubadi pettenduku munduku vastunnaaru. deentho mundu mundu eekvity pathakaallo pettubadulu marinta perugutaayane aasalu kalugutunnayi. ayithe investerlu ikkada oka vishayam spashtamgaa gurtunchukovali. deerghakaalika lakshyamto invest chesinapude eekvity pathakaallo manchi raabadulu saadhyamavutaayi. nela rendu nelalu leda edaadi kaalamlone manchi raabadulu pondalanukunte maatram, eekvity pathakaallo saadhyam kaadu.