С кодировками вроде просто.
Сервер MySQL 5.1 закачал прямо с сайтаhttp://www.mysql.org, перекомпилировать для создания локальной версии не стал.
В настройках сервера my.ini указал:

character-set-server=cp1251
collation-server=cp1251_general_ci

Создал таблицу, закачал в неё данные с кодировкой cp1251.
На дистрибутив BlackBox 1.5 накатил SP3, скачанный с этого сайта (респект создателям).
Далее, подсистема Sql отрабатывает запрос:

SET CHARACTER SET cp1251;
select * from people limit 5;

И с русским текстом всё в порядке.

Запись данных ещё не пробовал, но думаю, будет без проблем.