POINTER TO ARRAY [untagged] OF SHORTCHAR будет достаточно.

MODULE ...

IMPORT SYSTEM;

TYPE
T: POINTER TO ARRAY [untagged] OF SHORTCHAR;

PROCEDURE foo (arg: T): T;

Хотя, в принципе, можно PChar и из модуля Windows притянуть (см. определения функций winapi, использующих pchar), тогда можно и без SYSTEM.