이상의 결과를 종합하면, 과거 5년간의 CASH ETR 또는 GAAP ETR의 변동성으로 측정된 세무위험과 기업 신용등급 간에 음의 관계를 예상한 가설 1은 지지된 결과로 나타났다.
Putting together the above results, Hypothesis 1, which predicted a negative relationship between tax risk measured by volatility of CASH ETR or GAAP ETR over the past five years, and corporate credit rating was found to be a supported result.