13 finansçı CEO’dan portföy önerileri – Yeni İş Fikirleri – Girişimcilik – İş Kurmak
Anasayfa/Ekonomi - Borsa - Hisse Senedi/13 finansçı CEO’dan portföy önerileri
2015, borsa yatırımcısının kaybettiği, dövizcilerin kazandığı bir yıl oldu. Beklentilere bakılırsa 2016 da zor geçecek. Ancak değerlemelerin çok gerilemesi, siyasi risklerin azalması gibi faktörler, hisse önerilerini öne çıkarıyor. 13 aracı kuruluş ve portföy yönetim şirketinin CEO’su, yüzde 33,1 oranında hisse öneriyor. Bunun yanında döviz ve mevduat da önerilerde öne çıkıyor.
Zor bir yıl geride kaldı. Beklentilere bakılırsa, zor bir yıla daha giriyoruz. Yatırımcılar da bu paralelde yeni yılda portföylerini oluşturmaya başlıyor. 2015 yılındaki sert gerilemelerin ardından değerlemeleri cazip hale gelmesiyle, uzmanlar, yatırımcılara özellikle portföy tarafında ağırlığı hisselere vermelerim öneriyor. Aynca 2015’te sert gevşemeler yaşayan TL ve TL varlıklan da bu yıl için tavsiye ediliyor.
2016 yılının geçen yıla göre daha ılımlı bir havada geçmesi bekleniyor. Tabii ki bu yeni yılda riskler olmadığı anlamına gelmiyor. Bu bağlamda 2016 para kazanmaktan çok ‘eldeki parayı korumanın’ dönemi olarak adlandırılıyor.
Aracı kuruluş ve portföy yönetim şirketlerinin üst düzey yöneticilerine, yeni yıla nasıl bir portföyle girilmesini tavsiye ettiklerini sorduk. Haberimizin tablolarında aldığımız yanıtlan detaylıca görebilirsiniz. Sonuçta 13 CEO’dan aldığımız yanıtlara göre, yüzde 33,1 hisse, yüzde 19,6 mevduat, yüzde 19,7 dolar ağırlıklı döviz, yüzde 11,5 özel sektör tahvili, yüzde 10 tahvil-bono, yüzde 3,8 altın ve yüzde 2,3 yurtdışı ürünler öneriliyor. Portföy önerisi tabloşunu baktığımızda, tüm katılımcıların hisse önerdiğini görüyoruz. Sadece bir katılımcı mevduat önermiyor.
Portföy önerilerinin uzun vadeli olduğunu söyleyen Destek Menkul Genel Müdürü Tuna Yılmaz, hisse değerlemelerinin çok düştüğünü belirtiyor. Türkiye’nin büyümesine bağlı olarak şirketlerin de büyüyeceğinin altını çizen Yılmaz, “Büyümeye inanmayanlar dolarda kalabilir ama dünya ekonomilerinin gelişeceği beklentisi unutulmamalı. Yüzde 25 dolar da tutulabilir. Ancak geri kalan nakit varlıklarda olmalı ki hisse piya-salanndaki ilave hareketlerden faydalanılabiliri’ diyor. Yılmaz, altının ise giderek artabileceği düşünülen faiz ortamında fazla değer kazanamayacağını ancak düşük miktarda tutulabileceğini sözlerine ekliyor.
Hisse piyasaları ile ilgili beklentisi daha düşük olan GCM Menkul Genel Müdürü Alper Nergiz, şu değerlendirmeyi yapıyor: “FED’in 20l6’da da faiz artınmlanna devam edecek olması ve kademeli bir yol haritası izleneceğine ilişkin vurgu yapılmış olması önemli. Sıkılaşan global fınansal koşullar ise gelişen ülke varlıklannda baskı yapabilir.”
Alper Nergiz’in hisse önerisi yüzde 20 ile en düşükler arasında yer alıyor. Yüzde 15 ile en düşük hisse öneren isim olan Saxo Capital Genel Müdürü Savaş Divanlıoğlu ise yurtdışı hisse ve emtia piyasalarındaki fırsatlara dikkat çekiyor. Oran olarak en yüksek hisse öneren isimler ise Prim Menkul Yönetim Kurulu Üyesi Tunç Kertmen ve Bahar Menkul Yönetim Kurulu Başkam Adnan Bahar.
2015 yılını FED’in faiz artırımı bekleyişi ve global ekonomilerin zayıflamasıyla dalgalı geçirdik. Burgan Porföy CIO’su Berna Özdemir, bu bağlamda TL’nin dolar karşısında yüzde 25,25 değer kaybına uğradığını ve BlST-lOO’ün de yaklaşık yüzde 15 değer kaybettiğini belirtiyor. Özdemir, global ekonomilere yönelik endişeler nedeniyle gerileyen petrol ve emtia fiyatlarının altının dolar bazında ons fiyatını da baskı altında bıraktığını söylüyor.
Berna Özdemir, “Ancak gram altın bazında baktığımızda doların yükselişine paralel yüzde 12 civarında kazanç yaşandı. 2015 yılında yabancı para yatırımı dışında geçtiğimiz yıllara kıyasla yükseliş gösteren mevduat faizleri yatırımcıları özellikle piyasalarda yaşanan çalkantılar nedeniyle cezbetti” diye konuşuyor. Özdemir, 20l6’nın ise nispeten olumlu geçse de sihirli değnek dokunuşu beklenmemesi gerektiğini de vurguluyor.
Saxo Capital Stratejisti Cahit Paksoy, 2016 yılı içinde yatırım araçlarına baktığımızda dolar/TL ve Euro/TL yüzdesel olarak değişken olsa da yukan yönlü hareketin devamı beklenilen enstrümanlar olacak gibi durduğunu aktarıyor. Paksoy, defansif açıdan dolar/TL ve Euro/TL’nin portföylerde yer alabileceğini söylüyor.
Cahit Paksoy, “Euro/dolar paritesinde yaşanacak olası gelişmelerin bu iki enstrümanın getirilerini farklılaştıracağını da unutmamak gerekiyor. Gram altın da dolar/TL ve ons altın hareketlerine bağlı olarak yatırımcısına belirli bir kâr potansiyeli sağlayabilir” diyor. Paksoy, tahvil piyasasında yaşanacak gelişmeler ve MB’nin olası adımlarının, mevduat ve hazine tahvili getirilerini etkileyeceğini belirtiyor.
Gedik Yatırım Araştırma Uzmanı Hakan Çal da 20l6’da artan faizlerin sabit getirili menkul kıymetleri yine ön plana çıkaracak gibi durduğunu belirtiyor. Çal, “Bunun yanında özellikle de BÎST-lOO’de 70.000 altındaki rakamlardaki düşük çarpanlar hisse senetleri için iyi bir potansiyel oluşturuyor” diye konuşuyor. Hakan Çal, yıl içinde dalgalı bir görünüm çizmesini beklense de bu sert düşüşlerin iyi alım fırsatlan oluşturacağı bir yıla girdiğimizin altını çiziyor. Değerli metaller tarafında dolar bazlı düşüşlerin sona yaklaştığım düşündüklerim de ifade eden Çal, dolar/TL kurunda 2015’e göre sınırlı da olsa yükselişlerin süreceğini, buna bağlı olarak TL/gr bazında değerli metallerin de cazip olmaya devam edeceğini söylüyor.
Yurtiçi piyasaların global risk faktörlerinin gerçekleşmesi durumunda nasibini alacağını kaydeden Berna Özdemir ise reformların yavaş ilerlemesinin, TL’nin değer kaybının hızlanmasıyla ekonomik verilere yansımasının, TCMB’nin para politikasının seyrinin ve anayasa ve başkanlık seçimi tartışmalarının piyasalara olumsuz yansıyabileceğini söylüyor. Özdemir, “TL ve TL varlıklarda gelinen cazip seviyelerin, 20l6’mn ilk aylarında olmasa da yaşanacak gelişmelere göre yatırımcıları ikna edeceğini düşünüyorum” şeklinde konuşuyor.