Akşam Analizi | 15 Eylül 2017 16:43
Sterlin’de değer kazanımı devam ediyor
Dün faiz kararını açıklayan İngiltere MB, karar metninde oldukça şahin ifadelere yer vererek sterlinin küresel anlamda değer kazanmasını sağlamıştı. Hatırlanacağı üzere Brexit süreci öncesi faizlerde yukarı yönü hamle yapması beklenen İngiltere MB, sürecin ekonomide yaratabileceği durgunluk sebebiyle bekle-gör politikasına geçmişti. Fakat geçen hafta açıklanan enflasyon rakamlarının son 5 yılın zirvesine çıkması ve önümüzdeki 3 yıl boyunca yüzde 3’ün üzerinde seyredeceği yönündeki beklenti, Banka’nın şahinleşmesine sebep oldu. Karar metninde, teşviklerin önümüzdeki aylarda geri çekilmesinin uygun olacağı ve faiz oranlarının ise piyasanın beklediğinden daha hızlı artırılması gerekebileceği duyuruldu. Açıklamalar sonrası son 1 yılın zirvesine yükselen sterlin/dolar paritesi bugün İngiltere MB üyesi Vlieghe açıklamaları ile yükselişini sürdürdü. Vlieghe, artan ücret baskıları, güçlenen hane halkı harcamaları ve büyüme görünümünün Banka'yı önümüzdeki aylarda faiz oranlarını yükseltmeye itebileceğini söyledi.
K. Kore’den yeni füze denemesi
Tüm baskılara rağmen K. Kore yönetimi füze denemelerine devam ediyor. Bugün sabah saatlerinde yeni bir deneme gerçekleştiren K. Kore, bölgede tansiyonu bir kez daha yükseltti. Japonya’nın Hokkaido adası üzerinden geçen füze, adanın 2 bin kilometre doğusunda Pasifik Okyanusu’na düştü. Deneme sonrası Japonya ve G. Kore’den sert tepki gelirken, şu noktada K. Kore ile diyaloğun imkansız hale geldiği duyuruldu. ABD Dışişleri Bakanı Tillerson ise son füze denemesi sonrasında Çin ve Rusya'nın doğrudan eylemde bulunmaları gerektiğini söyledi. Öte yandan Gallup tarafından düzenlenen ankete göre, Amerikalıların yüzde 58'i ekonomik ve diplomatik çabaların başarısız olması durumunda ABD'nin Kuzey Kore'ye karşı askeri harekete geçmekten yana olduklarını söylüyor. Tüm diplomatik yolları deneyen ve ekonomik yaptırımları daha da ağırlaştıran ABD’nin askeri müdahale riskini göze alıp almayacağını önümüzdeki süreçte takip edeceğiz.
Paritede haftanın son iş gününde alıcılı bir seyir izleniyor. Gün içinde ECB üyesi Lautenschlager tahvil alımlarının gelecek yıldan itibaren azaltma konusunda Ekim ayında karar almanın gerektiğini belirtirken diğer bir üye Benoit Coeure ise Yunan bankalarının sisteminin likiditesinde kayda değer gelişmeler olduğunu ve Yunanistan mevduatının yavaş da olsa toparlandığını belirtti. ABD tarafında veri akışlarının olumsuz sonuçlandığını görüyoruz. Perakende satışlar yüzde 0.1 beklentisine karşı eksi yüzde 0.2 ile açıklanırken sanayi üretimi eksi yüzde 0.9 ve imalat üretimi eksi yüzde 0.3 ile beklentilerin çok altında gerçekleşti. Veri sonrası FED’den gelen açıklamada Harvey Kasırgası’nın sanayi üretimini 0.75 puan düşürdüğü belirtildi. Teknik olarak 1.1900-1.2000 bandında seyreden paritede 1.2000 direncinin aşılması durumunda 1.2100 seviyesi gündeme gelebilir. Satıcılı seyrin hızlanabilmesi ise 1.1950 desteğinin altında kalıcılık sağlanması gerekiyor. Bu durumda 1.1900-1.1840 destekleri önemli olacaktır.
Dün 3.47 denemesi gerçekleştiren parite, bu seviyenin üzerinde tutunamayarak geri çekilmeye devam ediyor. Gün içerisinde Türkiye işsizlik oranı ve cari denge rakamlarını takip ettik. Yüzde 13’lük zirvenin ardından gerilemeye başlayan işsizlik rakamları, bir önceki aya göre değişim göstermeyerek yüzde 10.2 olarak açıklandı. Temmuz ayı cari açık rakamları ise piyasa beklentisinin hafif altında 5.1 milyar dolar olarak açıklandı. Böylelikle Ocak-Temmuz döneminde cari denge 26 milyar dolar açık verirken, 12 aylık cari işlemler açığı 37.1 milyar dolar oldu. Küresel piyasaların gündeminde ise ABD Ağustos ayı perakende satışlar verisi yer alıyordu. Manşet veri sürpriz bir şekilde yüzde 0.2 daralırken, çekirdek veri yüzde 0.5’lik artış beklentisinin altında yüzde 0.2 artış kaydetti. Teknik olarak ise 3.43 seviyesinin günün kalanında yön açısında belirleyici olacağını düşünüyoruz. Fiyatlama buranın altına sarkarsa 3.4100-3.4060-3.4000 seviyeleri takibimize girecek. Toparlanma içinse öncelikle 3.44’ün üzerinde kalınması gerekiyor. Buranın üzerinde 3.45’e kadar sınırlı bir yükseliş görebiliriz.
Parite İngiltere Merkez Bankası’nın sıkılaştırıcı para politikasını fiyatlamayı sürdürürken gün içerisinde BOE politika yapıcısı Gertjan Vlieghe yaptığı açıklamalarda yakın gelecekte faiz artırımını destekleyebileceğini belirtti. Yakın zaman içinde faiz artışına ihtiyaç duyulabileceğini savunan Vlieghe ekonomi hızlanmayı sürdürdüğü takdirde borçlanma maliyetini azaltmak için gelecek ay dahi bu uygulamaya geçilebileceğini iletti. Faiz artışına destek veren bu açıklamalar sonrası paritenin 1.3616 ile 24 Haziran 2016’dan bu yana en yüksek seviyesini gördü. ABD tarafında ise bugün açıklanan verilerde sanayi üretimi eksi yüzde 0.9 ve imalat üretimi eksi yüzde 0.3 olarak açıklandı. Teknik olarak gün içi zirvesinden dönüş yapan paritede 1.3600 üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 1.3640-1.3700 dirençlerine kadar yükselişler görülebilir. Olası toparlanma hareketlerinde ise 1.3500-1.3400-1.3330 destekleri takip edilebilir.
Petrol fiyatları haftanın son işlem gününe alıcılı bir görüntü ile devam ediyor. Haftayı genel olarak değerlendirecek olursak, üretim anlaşmasına yönelik açıklamalarla oldukça pozitif bir görüntünün ortaya çıktığını söyleyebiliriz. Suudi Arabistan, Rusya, İran ve Venezuela gibi önemli üreticilerden anlaşmanın uzatılması konusunda demeçler gelmişti. Fakat burada yine süre konusu ön plana çıkıyor. Mart 2018’de bitecek olan anlaşmanın 3 veya 6 ay uzatılması gündemde. Süreyi belirleyecek durum ise piyasanın dinamikleri olacak. Küresel petrol stokları ve fiyatlamaların mevcut durumu üreticileri tatmin ederse anlaşma 3 ay uzatılabilir. Fakat temel göstergelerin hala kalıcı bir iyileşmeye işaret etmemesi halinde 6 ay uzatılmasının da gündeme geleceğini söyleyebiliriz. Teknik olarak ise takip edeceğimiz direnç 56 dolar seviyesi olacak. Hareketlilik buranın üzerine çıkarsa 56.30-56.60-57.00 seviyeleri gündeme gelebilir. Satış baskısının hacim kazanabilmesi içinse 55 doların aşağı yönlü geçilmesi gerekiyor. Hareketin devamında 54.50 ve 54.00 seviyeleri takibimize girecek.
Küresel piyasaların Kuzey Kore’nin tehditkar tavırlarına ve füze denemelerine daha az tepki verdiğini görüyoruz. Japonya’yı batıracaklarına yönelik açıklamaların ardından tekrar bir füze denemesinin yapıldığı bildirildi. Japonya’nın üzerinden geçip yaklaşık 4 bin kilometre kat ettiği belirtildi. Güney Kore’de bu deneme üzerine bir misilleme yaparak gerçek mermilerle füze tatbikatı gerçekleştirdi. ABD Dışişleri Bakanı Rex Tillerson yaptığı açıklamada devam etmekte olan provokasyonların Kuzey Kore’nin diplomatik ve ekonomik olarak yalnızlaşmasına sebep olduğunu dile getirdi. Olay sonrası Rusya Dışişleri Bakanlığı’ndan gerilimin yükseltilmemesi yönünde çağrıda bulunurken Fransa tarafı ise BMGK ve AB ile güçlendirilmiş tedbirler üzerinde çalışmaya hazır olduklarını belirtti. Teknik olarak 1330 bölgesinden geri çekilmeler yaşayan ons altında yüzde 23.6 fibo düzeltmesine denk gelen 1320 bölgesini test ettiğini söyleyebiliriz. Bu bölgenin aşağı yönlü kırılması durumunda 1317-1310 destekleri izlenebilir. Yukarı yönlü hareketlerin kalıcı olabilmesi içinse 1330 direncinin üzerinde kalıcılık sağlanması gerekiyor. Bu senaryoda ise 1340-1345 seviyeleri takip edilecektir.