Download "KATILIM EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI ALTERNATİF HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU NA AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU"
1 A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER Halka arz tarihi: 16 Temmuz Aralık 2016 tarihi itibariyle Fon un Yatırım Amacı Portföy Yöneticileri Fon Toplam Değeri Portföyünde katılım bankacılığı ,74 TL esaslarına uygun olan ve farklı Serdar Necdet Vatansever Birim Pay Değeri sektörlerde faaliyet gösteren ortaklık 0, TL paylarına yer verilerek, bu sektörlerdeki Maruf Ceylan Yatırımcı Sayısı büyüme potansiyelinden ve temettü gelirlerinden faydalanmak suretiyle, Buğra Bilgi Tedavül Oranı 0,36 yatırımcılarına orta ve uzun vadede tatminkar bir getiri kazandırılması hedeflenmektedir. Portföy Dağılımı - Devlet Kira Sertifikaları % 9,01 - Ortaklık Payları % 90,99 Yatırım Stratejisi Fon Büyüme Amaçlı Alternatif Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde en az %80 oranında katılım bankacılığı esaslarına uygun Türk ortaklık payları bulundurduğundan dolayı yüksek riskli fon özelliği taşımaktadır. Uzun vadede gerçek değerinin altında olduğu düşünülen BIST Katılım Endeksi ndeki paylara yatırım yapmak suretiyle karşılaştırma ölçütünün üzerinde değer artışı elde etmeyi hedefleyen Fon da yatırım yapılan paylar, katılım bankacılığı esaslarına uygun şirketler arasından makroekonomik, sektörel ve şirket bazında yapılan değer analizleri ile piyasa derinliği de göz önünde bulundurularak seçilir. Analizlerde payların beklenen getirileri tespit edilerek, makroekonomik ve sektörel senaryolara uygun görülenler portföye dâhil edilir. Şirketlerin piyasa değerleri ve hedef piyasa değerleri sürekli izlenerek hedef değerine ulaşan şirketler ve potansiyel taşıyan şirketler arasında dinamik bir şekilde pay değişimleri yapılır. Ayrıca Fon portföyünde %20 ağırlığını geçmemek koşuluyla, Türk Lirası cinsinden vadesiz mevduat ve katılım bankalarında açılan (kar ve zarara) katılım hesaplarına, Türkiye de ihraç edilen kira sertifikalarına, gelir ortaklığı senetlerine ve diğer faizsiz borçlanma araçlarına, altın ve kıymetli madenlere dayalı sermaye piyasası araçlarına, girişim sermayesi yatırım ortaklıkları tarafından ihraç edilen para ve sermaye piyasası araçlarına ve girişim sermayesi yatırım fonu katılma paylarına, menkul kıymet yatırım fonu ve borsa yatırım fonu katılma paylarına yer verilebilir. 1
2 Hisse Senetlerinin Sektörel Dağılımı Yatırım Riskleri En Az Alınabilir Pay Adeti: 0,001 Adet ÇİMENTO 10,79 BANKA 9,35 ENERJİ 3,83 PERAKENDE 4,79 BİLGİ İŞLEM TEKNOLOJİ 2,42 SERAMİK 4,13 METAL ANA SANAYİ 6,3 OTOMOTİV 14,73 PETROKİMYA 9,45 GIDA 12,59 İLAÇ 3,04 ULAŞTIRMA 9,57 Fon, portföyünde ortaklık payı bulunan şirketlerin faaliyet gösterdikleri sektörlere bağlı riskler, bu şirketlerin üretim ve ticaret ilişkisi içinde bulundukları ülkelerin politik ve ekonomik koşullarına bağlı riskler ve de şirketlerin halka açıklık oranı ile sermaye büyülüğüne bağlı olarak likidite riskleri taşımaktadır. Buna ek olarak özel bankalarda açılan katılım hesapları dolayısıyla kredi riski ve likidite riski taşımaktadır. Kredi riski, nezdinde katılım hesabı açılmış olan özel sektör katılım bankasının doğrudan kredi riskidir. Likidite riski, katılım hesaplarının vadeden önce likide edilmesi durumunda oluşabilecek kayıpları ifade etmektedir. Fon portföyü yüksek oranda ortaklık payı içerdiğinden dolayı piyasa koşullarındaki değişimler portföy getirisini önemli ölçüde etkilemektedir. Fon yönetiminde risklerden korunmak amacıyla şirketler detaylı olarak analiz edilmekte ve sektörler arasında çeşitlendirilme yapılmakta, ortaklık payı ağırlığı piyasa koşulları doğrultusunda değiştirilmekte ve riskler asgari düzeye indirilmektedir. 2
3 B. PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR Toplam Getiri Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Enflasyon Oranı *** Fon Portföyünün Getirisinin Zaman İçinde Standart Sapması Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması Bilgi Rasyosu Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföy veya Portföy Grubunun Fon Toplam Değeri 1. yıl* 6,64 5,87 1,87 0,77 0,89 1, TL 2. yıl 2,24 (6,86) 8,81 1,00 1,16 5, ,92 TL 3. yıl** 11,17 9,29 8,53 0,98 1,00 2, ,74 TL * 16 Temmuz - 31 Aralık 2014 dönemine aittir. ** 1 Ocak - 30 Aralık 2016 dönemine aittir. *** İlgili döneme ait birikimli TÜFE endeksine göre hesaplanmıştır. 12,00% 11,17% 10,00% 8,00% 8,53% 9,29% 6,00% 4,00% 2,00% 1,88% 0,00% Enflasyon Toplam Getiri Karşılaştırma Ölçütü Getirisi Nispi getiri GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ. 3
4 C. DİPNOTLAR 1) Portföyün nispi getiri oranı; perfornans dönemi sonu itibarı ile hesaplanan portföyün vergi öncesi getiri oranından karşılaştırma ölçütünün getiri oranının veya eşik değerin çıkarılması sonucu bulunacak pozitif yada negatif yüzdesel değerdir. Nispi Getiri=[Getiri-Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] Yukarıdaki tanımlamalar baz alınarak yapılan hesaplamalar sonunca, 1 Ocak - 30 Aralık 2016 döneminde aşağıdaki getiri oranları oluşmuştur: Fon un Getirisi: 11,17% Karşılaştırma Ölçütünü Getirisi: 9,29% Nispi Getiri: 1,88% 2) Fon portföy yönetim şirketi Qinvest Portföy Yönetimi A.Ş olup Qinvest LLC nin % 100 oranında payı bulunmaktadır. Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş ye ait 7 adet, Katılım Emeklilik ve Hayat A.Ş ye ait 6 adet, Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. ye ait 1 adet emeklilik ve Qinvest Portföy Yönetimi ne ait 7 adet yatırım fonunun yönetimini gerçekleştirmektedir. Yönetilen toplam portföy büyüklüğü 1,158,791, TL dir. 3) Fon portföyünün yatırım amacı, stratejisi ve yatırım riskleri A. Tanıtıcı Bilgiler bölümünde belirtilmiştir. 4) Fon 1 Ocak Aralık 2016 döneminde net %11,17 getiri sağlamıştır. Aynı dönemde Fon un brüt getirisi aşağıdaki gibidir: KEH 01 Ocak Aralık 2016 Döneminde Brüt Fon Getirisi Fon Net Basit Getirisi 11,17% (Dönem Sonu Birim Fiyat-Dönem Başı Birim Fiyat/Dönem Başı Birim Fiyat) Gerçekleşen Fon Toplam Giderleri Oranı* 2,34% Azami Toplam Gider Oranı 2,28% Kurucu Tarafından Karşılanan Giderlerin Oranı** 0,06% Net Gider Oranı 2,28% (Gerçekleşen Fon Toplam Gider Oranı Dönem İçinde Kurucu Tarafından Karşılanan Fon Giderlerinin Toplamının Oranı) Brüt Getiri 13,45% (*) Kurucu tarafından karşılananlar da dahil tüm fon giderlerinin ortalama net varlık değerine oranını ifade etmektedir. (**) Azami Yıllık Toplam Gider Oranı nın aşılması nedeniyle, Kurucu tarafından dönem sonunu takip eden 5 iş günü içinde Fon a iade edilen giderlerin, ortalama fon net varlık değerine oranını ifade etmektedir. 4
5 C. DİPNOTLAR (Devamı) 5) 1 Ocak - 30 Aralık 2016 dönemine ait yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir: Toplam Giderler(TL) ,13 Ortalama Fon Portföy Değeri (TL) ,26 Toplam Giderler / Ortalama Portföy Değeri 2,34% 6) 1 Ocak - 30 Aralık 2016 performans sunum dönemi içinde yatırım stratejisinde ya da karşılaştırma ölçütünde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. Fon un karşılaştırma ölçütü 1 Ocak - 30 Aralık 2016 döneminde aşağıdaki gibi hesaplanmıştır: (BİST Katılım Endeksi * %90) + (KYD 1 Aylık Kar Payı Endeksi TL * %9) + (KYD Kamu Kira Sertifikaları * %1)) 7) Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmesinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. Ayrıca, 31 Aralık 2004 tarihli 5281 sayılı Kanun la Gelir Vergisi Kanunu na eklenen Geçici 67. madde çerçevesinde, emeklilik yatırım fonlarının taraf olduğu yatırım işlemlerinden elde edilen kazançlar üzerinden de tevkifat yapılmaz. 8) Yönetim ücretleri, vergi saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin ortalama fon portföy değerine oranı Dipnot 5 te açıklanmıştır. Dönemin faaliyet giderlerinin dağılımı ise aşağıdaki gibidir: Yönetmelik (*) Madde-19 Uyarınca Yapılan Faaliyet Giderleri 1 Ocak - 30 Aralık 2016 Yönetim Ücreti ,12 Komisyon ve Diğer İşlem Ücretleri ,07 Saklama Ücreti 2.554,63 Kurul Ücretleri 3.921,27 Denetim Ücretleri 1.542,50 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler 5.555,54 Toplam Giderler ,13 (*) 13 Mart 2013 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik D. İLAVE BİLGİ ve AÇIKLAMALAR 1) 2016 yılında Fon un Bilgi Rasyosu %2,88 olarak gerçekleşmiştir. Bilgi Rasyosu, riske göre düzeltilmiş getiri ölçümünde kullanılır. Performans Ölçütü (Benchmark) getirisi üzerindeki portföy getirisinin, portföyün volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır. Portföy yöneticisinin performans ölçütü üzerinde sağladığı getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı zamanda portföy yöneticisinin tutarlılık/istikrar derecesini de gösterdiği kabul edilir. Pozitif ve yüksek Bilgi Rasyosu iyi kabul edilir. 2) Fonun performansı benchmarkına kıyasla varlık seçimindeki başarılı performansıyla yılı %11,17 pozitif getiriyle kapatmıştır. 3) Fonun yöneticilerinden Serap Özübek Kaya tarihinde görevinden ayrılmış olup, yerine Buğra Bilgi atanmıştır. 5