ANKARA EMEKLİLİK A.Ş GELİR AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU 3 AYLIK RAPOR - PDF
1 ANKARA EMEKLİLİK A.Ş GELİR AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU 3 AYLIK RAPOR Bu rapor Ankara Emeklilik A.Ş Gelir Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu nun dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş yıllık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ 2004 yılının ilk çeyreğinde piyasalar, siyaset ve ekonomideki iyimser ortam, yabancı derecelendirme kuruluşlarının Türkiye nin kredi notunu iyileştirmesi, Kıbrıs meselesinde katedilen yol ve AB sürecinde atılan adımlar nedeniyle olumlu bir seyir izlemiştir yılının son çeyreğinde GSMH da %7.2 seviyesinde oldukça yüksek bir büyüme kaydedildiği açıklanmıştır. Büyümeyi öncelikle, dayanıklı tüketim mallarının tetiklediği, ayrıca özel tüketim harcamaları ve özel yatırım harcamalarındaki canlanmanın da etkili olduğu görülmüştür. Bu durum, işsizliğin artması ve reel ücretlerde önemli bir iyileşme olmamasına rağmen, tüketicilerin kriz psikolojisini geride bıraktıklarına ve iyileşme dönemine girildiğine işaret etmiştir. Yılın ilk çeyreğinde TEFE %6.5, TÜFE ise %2.2 artmıştır. İlk iki ayda zorlu kış koşulları nedeniyle tarım fiyatlarının, Mart ayında ise alınan ek mali tedbirler çerçevesinde kamu fiyatlarının yükselmesi TEFE deki artışı etkileyen unsurlar olurken, TL nin değer kazancının devam etmesi artışı frenlemiştir. İMKB Endeksinin yönünde, Kıbrıs müzakereleri ve AB ile ilgili gelişmeler belirleyici olmuştur. Gerek Amerikan hükümetinin destekleyici tavrı, gerekse AKP hükümetinin çözüme yönelik davranışları ile IMKB-100 Endeksi yılın ilk üç ayında %8.4 yükselmiştir. Mart sonunda gerçekleşen yerel seçimlerden AKP nin bir önceki 1
2 seçimlere göre oy oranını artırarak bir çok bölgede belediye seçimlerini kazanması, Borsadaki olumlu havayı desteklemiştir. Sabit getirili piyasalarda belirleyici olan gelişme, Fitch in Türkiye nin notunu yükseltmesi ve Merkez Bankası nın piyasalardaki iyimserliğe paralel olarak gecelik faiz oranlarını 4 puan indirmesi olmuştur yılına en aktif tahvilde %25.5 seviyelerinden başlayan bono iç borçlanma faiz oranlarındaki düşüş trendi, biri Şubat diğeri Mart ayında gelen indirimlerle ivme kazanmış ve 2004 ilk çeyreğinin sonunda %21.8 seviyesinden kapanmıştır. S&P nin Türkiye nin TL notunu yükseltmesi ile TL döviz kurları karşısında değerlenmeye devam etmiştir. Merkez Bankası alım ihalelerine rağmen yıla TL seviyelerinden başlayan Amerikan doları, satış baskısı altında Mart ayını TL den tamamlamıştır yılının ilk üç ayında, fon porföyünün ortalama %85,83 ü hisse senetlerinde, %14,17 sı Ters Repoda değerlendirilmiştir. BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İLE İLGİLİ BİLGİLER Fon kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunda yer verildiği üzere, tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu ndan alınan izin doğrultusunda İçtüzük te ve İzahname de değişiklikler yapılmıştır. Söz konusu değişikliklere Şirketin merkezi, acenteleri ve sitesinden ulaşılabilir. Fon un Performans Ölçütü ile karşılaştırmalı olarak verilen getiri grafiğine raporda yer verilmiştir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLAR Fon un 01 Ocak Mart 2004 dönemine ait bağımsız denetim çalışması Baylan Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından yapılmıştır. Rapor sonucuna göre fon un mali tabloları, 31 Mart 2004 tarihindeki gerçek mali durumunu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait gerçek faaliyet sonuçlarını, Sermaye Piyasası Kurulu nun 28 Şubat 2002 tarihli ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik i çerçevesinde belirlenen muhasebe ve değerleme ilkelerine uygun olarak doğru biçimde yansıtmaktadır. Baylan Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından hazırlanmış olan İç Kontrol Sistemine İlişkin Durum Raporu ve Varlıkların Saklanmasına İlişkin Durum 2
3 Raporu nda da olumsuz bir hususa rastlanmadığı şeklinde görüş belirtilmiştir. Bağımsız denetimden geçmiş 31/03/2004 tarihli bilanço ve gelir tablosu ile dipnotları raporun ekidir. BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI 31 Mart 2004 NOMİNAL RAYİÇ DEĞER DEĞERİ Milyon TL Milyon TL % TERS REPO 12,855 11, DEVLET TAHVİLİ HİSSE SENETLERİ 23, , FON PORTFÖY DEĞERİ 35, , NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU TUTARI(TL) A. FON PORTFÖY DEĞERİ B. HAZIR DEĞERLER C. ALACAKLAR a) Takastan Alacaklar T1 0 b) Takastan Alacaklar T2 0 c) Diğer Alacaklar D. BORÇLAR a) Takasa Borçlar T1 0 b) Takasa Borçlar T2 0 c) Yönetim Ücreti d) Ödenecek Vergi 0 e) Krediler 0 f) Diğer Borçlar 0 NET VARLIK DEĞERİ ,00 Toplam Pay Sayısı Dolaşımdaki Pay Sayısı ,823 BİRİM PAY DEĞERİ BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER 3
4 Fon-Performans Ölçütü Karşılaştırmalı Getiri Grafiği: ANS-ANKARA EMEKLİLİK A.Ş. GELİR AMAÇLI HİSSE SENEDİ EYF Getiri (% 35,00% 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% Tarih Fon Performans Ölçütü Piyasa koşullarında oluşan farklılıklara göre portföydeki yatırım araçlarının ağırlığı, bir grup artarken diğeri azaltılmak suretiyle dengelenerek fonun getiri ve risk oranı kontrol altında tutulmuştur yılının ilk çeyreğinde piyasalar, siyaset ve ekonomideki iyimser ortam, yabancı derecelendirme kuruluşlarının Türkiye nin kredi notunu iyileştirmesi, Kıbrıs meselesinde katedilen yol ve AB sürecinde atılan adımlar nedeniyle olumlu bir seyir izlemiştir yılının ilk üç ayında, fon porföyünün ortalama %85,83 ü hisse senetlerinde, %14,17 sı Ters Repoda değerlendirilmiştir. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER Sabit getirili işlemler üzerinden ödenen komisyonlar. ilgili piyasaların uygulamış olduğu komisyon oranları üzerinden ödenmektedir.işlem tutarı üzerinden hesaplanan komisyonlar aşağıda belirtilmiştir. i. Hisse Senetleri: Binde 2 (*) ii. Borçlanma Senetleri: Yüzbinde 3 iii. Ters Repo İşlemleri: Yüzbinde 1.50 (*) İşlem esnasında Binde 2 komisyon kesilip, komisyon iadesi uygulaması kapsamında aylık olarak %50 si fona iade adilmektedir. Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı 4
5 Aşağıda, fondan bir yıl boyunca yapılabilecek tahmini harcamaların senelik tutarlarının ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. Gider Türü Ortalama Fon Net Varlık Değerine Oranı Fon İşletim Ücreti 2.2% Aracılık Komisyonları 0.5% Diğer Fon Giderleri 1.5% Toplam Harcamalar 4.20% Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Bu örnek Fon a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır.bu örnekte aşağıda belirtilen süreler boyunca Fon a 1 milyar TL yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon un senelik getiri oranının %10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir. 1.Sene 2. Sene 3. Sene 4. Sene (Milyon TL) Dönem Başında Yatırılan Senelik Ortalama Fon Büyüklüğü Kesintiler Hariç Sene Sonu Fon Büyüklüğü (-)Fon İşletim Ücreti (-) Aracılık Komisyonları (-)Diğer Toplam Giderler Kesintiler sonrası Sene Sonu Fon Büyüklüğü Sene 6. Sene 7. Sene 8. Sene 9. Sene 10. Sene
6 ANKARA EMEKLİLİK A.Ş. GELİR AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU Emin ENSARİ Taner TAŞDEMİR S.Ali Eşelioğlu Ali ÖNDER Fon Kurulu Başkanı Fon Kurulu Üyesi Fon Kurulu Üyesi Fon Kurulu Üyesi EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tabloları 3. Bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları 6