IşıkFX Günlük Bülten 15.09.2017
Günlük Analiz | 15 Eylül 2017 09:37
Dün TCMB’nin beklendiği gibi faiz kararında değişiklik olmazken karar metninde enflasyon üzerinde durulduğunu görüyoruz. Banka enflasyondaki gelişmelerin fiyatlamalar üzerinde risk oluşturduğu, bu konuda iyileşme sağlanana kadar sıkılaştırma politikasına devam edileceği kaydedildi. Öte yandan gün sonunda Goldman Sachs ve Morgan Stanley’den benzer açıklamaların paylaşıldığını söyleyebiliriz. Enflasyonun Ekim ayında yüzde 11,5 civarında tepe yapacağı, yılın sonunda yüzde 10’a kadar gerileyeceği ve 2018'de yüksek tek hanelerde olmaya devam edeceği beklentileri olduğunu belirttikleri gibi TCMB'nin sıkı duruşunu önümüzdeki aylarda devam ettirmesini bekledikleri şeklinde görüş paylaştılar. Goldman Sachs ve Morgan Stanley enflasyonun 2018'de aşağı gelmeye başladığında ise faiz indirimi yapılması yerine ortalama fonlama maliyetini aşağı çekerek ve likiditeyi artırarak gevşetebileceği belirtildi.
Küresel gerilim devam edecek mi?
Dünya geneline yayılan Kuzey Kore gerginliği farklı bir boyut kazandı. Dün Kuzey Kore’de bir devlet ajansı Birleşmiş Milletler Güvenlik Konseyi’nin aldığı sert yaptırımlara destek veren Japonya’yı nükleer silahlar kullanarak batırma ile tehdit ederken ABD’nin ise küllere ve karanlığa sürüklendiğine dair yaptığı açıklamalarla yeniden küresel riskin arttığını söyleyebiliriz. Açıklamalarda Japonya’nın Juche nükleer bombasıyla denize batırılması gerektiği ve Japonya'nın kendileri yakınlarında var olmasına artık gerek olmadığı ifadeleri kullanıldı.
Buna karşın Japonya Başbakanı Abe’nin Hindistan ziyaretinde yapılan açıklamada nükleer ve balistik füzeler deneyen Kuzey Kore kınandı ve Pyongyang yönetimi üzerindeki baskının artırılması gerektiği bildirildi. Kuzey Kore'den nükleer ve balistik füze geliştirme faaliyetlerine son vermesi, provokatif eylemlerden kaçınması, Birleşmiş Milletler Güvenlik Konseyi yaptırım kararlarına ve diğer uluslararası anlaşmalara saygı göstermesi talep edildi.
Dün ABD’de açıklanan Ağustos ayı enflasyon verilerinde beklentilerin üzerinde açıklandığını görüyoruz. Yüzde 1.8 olan beklentinin yüzde 1.9 olarak açıklanması masadan kalkmış gibi görünen faiz artışının tekrar gündeme gelmesine sebep olabilir. Zira veri sonrası faiz artış ihtimali yüzde 50’ye çıkmış durumda. Bunun dışında artan benzin fiyatları ve Harvey Kasırgası’nın henüz bu rakamlara tam olarak yansımaması FED’in bekle gör politikası izlemesine sebep olabilir. Alınan döviz kontratlarına bakıldığında artık büyük yatırımcıların da faiz artış ihtimalini görmeye başladığı anlaşılsa da FED’in büyük resme bakıyor olabileceği ihtimalini de göz ardı etmemek gerekir. Gün içerisinde Euro tarafında sakin bir veri akışı bulunurken ABD tarafında ise perakende satışlar, imalat üretimi ve sanayi üretimi ile yoğun bir veri akışı bizleri bekliyor. Teknik olarak parite 1.1900 bölgesinde fiyatlanıyor ve bu bölge üzerindeki seyri önemli olacaktır. Bu bölgenin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 1.1950-1.2000-1.2100 seviyeleri takip edilecektir. Yarın ABD tarafından gelecek olumlu veriler paritede aşağı yönlü hareketlere neden olabilir. Bu durumda da 1.1840 ve 1.1800 desteklerine kadar geri çekilmeler görülebilir.
Haftanın son işlem gününe girerken paritede hafif satıcılı bir görüntü hakim. Dün TCMB’nin faiz kararını takip etmiştik. Faizlerde değişime gitmeyen TCMB, uzunca bir süre daha sıkı para politikası duruşunun korunacağını duyurdu. ABD tarafında ise Ağustos ayı beklentilerin üzerinde açıklanarak Aralık ayı faiz artırım ihtimallerini yeniden canlandırdı. Manşet enflasyon yüzde 1.9 olarak açıklanırken çekirdek enflasyondaki artış yüzde 1.7’ye ulaştı. Bugün yurtiçinde işsizlik oranı ve cari denge rakamlarını takip edeceğiz. ABD tarafında ise perakende satışlar verisi açıklanacak. Teknik olarak 3.4750 denemesi gerçekleştiren paritede geri çekilme hareketi takip ediyoruz. Fiyatlama 3.45’in altında devam ederse 3.4370-3.4260-3.4200 seviyelerine kadar gevşeme görebiliriz. Toparlanmalarda ise 3.4750 direnci aşılırsa 3.50 seviyesi gündeme gelebilir.
Paritede dün alıcılı bir seyrin hakim olduğunu gördük. İngiltere Merkez Bankası beklendiği gibi faizleri ve varlık alım programını sabit tutarken parasal teşviklerin azaltılmasına yönelik vurgu yaptığını görüyoruz. Ayrıca faiz oranlarının da uzun vadeli enflasyon hedeflerine ulaşılması için daha çabuk artırılabileceği mesajı verildi. ABD tarafında ise açıklanan enflasyon verileri beklentilerin ötesine geçerek aylık yüzde 0.4, yıllık yüzde 1.9 olarak açıklandı. Bugün ise ABD tarafında perakende satışlar ile imalat ve sanayi üretimi verilerini takip ediyor olacağız. Teknik olarak 1.34 seviyesini test eden paritede bu bölgenin aşılması durumunda 1.3440 ve 1.3480 bölgeleri gündeme gelebilir. Aşağı yönlü hacmin hız kazanması için ise karşımıza çıkan ilk destek 1.3330. Bu seviyenin aşağı yönlü kırılmasıyla devamında 1.3300-1.3270-1.3200 destekleri önemli olacaktır.
Petrol fiyatları oldukça pozitif geçen bir haftayı geride bırakmaya hazırlanıyor. Yükselişin genel anlamda üretim anlaşmasına yönelik beklentilerle gerçekleştiğini söyleyebiliriz. Suudi Arabistan, Rusya ve Venezuela’nın ardından İran tarafından da anlaşmanın uzatılmasına yönelik açıklama geldi. Son 8 ayda kısıtlama kararına katılan ülkelerin bağlılık oranının yüzde 98 olarak belirlendiğini ve bunun önümüzdeki aylarda yükselebileceğini belirten İran Petrol Bakanı Zanganeh, 12 Ekim’de Moskova’da düzenlenecek Gaz İhraç Eden Ülkeler Forumu’nda petrol anlaşmasının uzatılmasına yönelik görüşmeler olacağını duyurdu. Teknik açıdan ise yükselişin devamı için izlediğimiz seviye 56 dolar direnci olacak. Buranın üzerinde hareketler fiyatlamayı 56.30-56.60-57.00 seviyelerine taşıyabilir. Geri çekilmelerde ise 55.30-55.00 aralığı geçilirse 54.50 ve 54.00 seviyelerine kadar gevşeme görebiliriz.
Dolar ABD’de enflasyonun hızlandığını gösteren verinin ardından yükseldi ve bu durum ABD 10 yıllık tahvillere olumlu yansıyarak 2.20 seviyesine kadar ilerledi. Ons altını baskılayan bu veriler ışığında Kuzey Kore gerginliğinin tekrar gündeme gelmesiyle birlikte sarı metalde tekrar yükselişlerin meydana geldiğini söyleyebiliriz. Kuzey Kore, Japonya’nın Birleşmiş Milletler Güvenlik Konseyi’nde alınan tarihin en sert yaptırımlarına dayalı kararını desteklediğinden dolayı nükleer silahlar kullanarak batırma ile tehdit etti. Pyongyang yönetimi ayrıca ABD’nin de küllere ve karanlığa sürüklendiğini belirterek sert mesajlar verdi. Japonya ise Kuzey Kore’yi kınayarak baskının artırılması çağrısında bulundu. Teknik olarak tekrar 1330 bölgesini test eden değerli metalde bu bölgenin kırılması durumunda 1340-1345 dirençlerine kadar yükselişler görülebilir. Aşağı yönlü hareketler için ise 1320 bölgesinin kırılması gerekiyor. Bu durumda da 1317-1310 destekleri takip edilecektir.