Anasayfa » Temel Forex Bilgileri » Forex Öteleme (Rollover) Nedir?
Yazar: FOREX 16 Kategori: Temel Forex Bilgileri 1 Haziran 2014 0 1,877 Görüntülenme
Forex piyasasında açılan pozisyonların iki iş günü içinde kapatılması gerekir. Örneğin EUR/USD paritesinde 10.000 Euro’luk satış işlemi yaptığımızı düşünelim. Satıcı olarak 10.000 Avro’yu Perşembe günü teslim etmek zorundayız. Forex piyasalarında fiziksel teslimat yapılmadığından gün sonunda kapatılmayan işlemler ertesi iş gününe ötelenir. Bu işleme öteleme (rollover) denir. Ertesi güne ötelenen pozisyonun değeri aynı değildir. Öteleme açık pozisyonların bugünkü valörden kapatılıp, ertesi günkü valörden faiz farkı yansıtılmış biçimde yeniden açılmasıdır.
Aracı şirketlerin çoğunda her işlem gününün sonunda EST saati 17.00’de, açık pozisyona sahip bir hesap ya alacaklandırılır ya da borçlandırılır. Bu alacaklandırma ve borçlandırma, alınan ve satılan para birimlerine ilişkin kısa vadeli faiz oranlarının farklılığı yüzündendir. Alacaklandırma ya da borçlandırma işlem tutarının tamamı üzerinden yapılır. Yani kaldıraç kullanılarak işlem gerçekleştirilmişse, öteleme teminat tutarı üzerinden değil pozisyonun toplam değeri üzerinden yapılır.
Uzun pozisyonlarda yani satın alma işlemiyle açılan pozisyonlarda, satın alınan para biriminin faiz oranı satılan para biriminin faiz oranından daha yüksek ise oluşan faiz farklılığından dolayı bir gelir elde edilir. Yani satın alma işleminde baz döviz faiz oranı karşıt döviz faiz oranından daha yüksekse faiz geliri elde edilir. Satın alınan para biriminin faiz oranı satılan para biriminin faiz oranından daha düşük ise oluşan faiz farklılığından dolayı kayıp olur. Yani baz döviz faiz oranı karşıt döviz faiz oranından daha düşükse bir faiz gideri söz konusudur.
Örneğin İngiltere’deki faiz oranları Japonya’daki faiz oranlarından çok daha yüksektir. Yatırımcı Pound satın almışsa EST saati 17.00’de bir gelir elde etmiş olur. Tersi durumda yani yatırımcı Pound satın almışsa bir kaybı olur.
Öteleme (Rollover) Nedir?
1 lot yani 100.000 USD’lik EUR / USD paritesi alınmış olsun. EUR / USD kurunun 1.3500 olduğunu varsayalım. EURO için kısa vadeli faiz oranı % 2,25 USD için kısa vadeli faiz oranı % 4,00 olsun.
Teorik öteleme hesabı şu şekilde olur:
Tutar = (sözleşme nominal değeri * (baz döviz faiz oranı – karşıt döviz faiz oranı)) / (365 x baz döviz kuru)
Tutar = (100.000 x %(2.25 – 4.00)) / 365 x 1.3500
Tutar = – 6.47 USD
Bizim satın aldığımız Avro olduğu için ve Avro’nun faiz oranı USD faiz oranından daha yüksek olduğu için ötelemeden dolayı bir faiz geliri elde etmiş olduk. (Verilen örnek yalnızca eğitim amaçlıdır, gerçek veriler kullanılmamıştır.)
Çarşamba günü yapılan işlemler gün sonunda kapatılmaz ise araya hafta sonu girmesinden dolayı daha fazla faiz yükü doğar. Buradaki yük diğer günlere göre 3 kat daha fazladır.
faiz Forex Forex Öteleme Forex Rollover Kaldıraç Vade Valör 2014-06-01
Etiketler:faiz Forex Forex Öteleme Forex Rollover Kaldıraç Vade Valör
Önceki: Önümüzdeki hafta bizi neler bekliyor?
Sonraki: Serbest piyasada döviz – 02.06.2014