Günlük Analiz | 18 Eylül 2017 09:17
Gözler FOMC ve Draghi’de olacak
Bu hafta kuşkusuz en önemli haber akışı FOMC toplantısı ile Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin konuşması olacak. Bilindiği gibi enflasyon verisinde beklenti aylık olarak yüzde 0.3, yıllık ise yüzde 1.8 iken aylık yüzde 0.4 yıllık ise yüzde 1.9 olarak beklentilerin üzerinde gerçekleşmiş ve verinin ardından FED’in faiz artırım ihtimalleri yükselmişti. Bu sebeple FOMC toplantısından çıkacak herhangi bir mesaj piyasada volatiliteyi hızlandırmasına sebep olabilir. Aynı durum Avrupa tarafı için de geçerli olacaktır. Hatırlanacağı gibi geçtiğimiz haftalarda açıklanan Avrupa Merkez Bankası para politikası toplantısında enflasyonun hedefe doğru ilerleyeceğini fakat hala kur sebebiyle baskı altında olduğunu söyleyen Draghi, tahvil alım programı konusunda karar verilirken enflasyon ve finansal şartların hesaba katılacağını söylemiş ve kararı Ekim ayına bırakmıştı. Bu süreç içinde birçok ECB üyesinin de varlık alım programında daralmaya gidilebileceği ile ilgili destek alan Draghi de önemli mesajlar verebilir.
Gün içerisinde önce İngiltere Merkez Başkanı Mark Carney’in konuşmalarını takip edeceğiz. Özellikle geçen hafta İngiltere’de açıklanan enflasyon verisinden sonra Merkez Bankası’nın yaptığı açıklamalar yakın zamanda faiz artırılabileceği beklentisine neden oldu. Bu yönüyle verilecek ipuçları ilgili paritelerde hareketliliğe neden olabilir. Bunun dışında gün içinde açıklanacak bir diğer önemli veri ise Euro Bölgesi Tüketici Fiyat Endeksi verisi olacak. Hatırlanacağı üzere son olarak 31 Ağustos’ta yıllık yüzde 1.4 olarak beklenen enflasyon rakamı yüzde 1.5 olarak açıklanmış ve beklentileri aşmıştı. Aylık olarak ise beklenti yönünde yüzde 0.5 daraldığı görmüştük.
Haftanın son işlem gününde paritenin hafif alıcılı seyrin hakim olduğunu söyleyebiliriz. Burada ABD tarafından gelen zayıf veri akışının de etkisi olduğunu görüyoruz. Perakende satışlar yüzde 0.1 beklentisine karşı eksi yüzde 0.2 ile açıklanırken sanayi üretimi eksi yüzde 0.9 ve imalat üretimi eksi yüzde 0.3 ile beklentilerin çok altında gerçekleşti. FED’den gelen açıklamada Harvey Kasırgası’nın sanayi üretimini 0.75 puan düşürdüğü belirtildi. Bununla birlikte önümüzdeki günlerde açıklanacak verilerde de bu hususun devam edebileceğini öngörebiliriz. Haber akışında bugün Euro Bölgesi tüketici fiyat endeksi verisi takip edilecek. Teknik olarak 1.1900-1.2000 bandında seyreden paritede 1.2000 direncinin aşılması durumunda 1.2100 seviyesi gündeme gelebilir. Satıcılı seyrin hızlanabilmesi ise 1.1900 desteğinin altında kalıcılık sağlanması gerekiyor. Bu durumda 1.1840 desteği önemli olacaktır.
Son 4 haftayı satıcılı kapatan parite geride bıraktığımız haftayı alıcılı bir görüntü ile tamamladı. Hafta içerisinde TCMB faiz kararı takibimizdeydi. Faizlerde değişime gitmeyen Merkez, karar metninde sıkı duruşa devam mesajı vererek beklentileri karşılamıştı. Bu hafta ise dikkatler Fed’de olacak. Toplantının gündemi bilanço daraltma süreci ve bir sonraki faiz artırımının zamanlaması. Bilanço sürecine Ekim ayında başlanması bekleniyor. Karar metninde veya basın açıklamasında zamanlama konusunda net mesajlar verilirse piyasada hareketlilik artabilir. Diğer konu ise faiz artırımının zamanlaması. Enflasyondaki gidişat sebebiyle üyeler arasında fikir ayrılığı oluşmuştu. Yine güvercin tonda açıklamalar gelmesi halinde dolar endeksinde negatif bir fiyatlama görebiliriz. Teknik olarak ise 3.4750 denemesinin ardından yönünü aşağı çeviren paritede yeni gün satıcılı devam ederse 3.4300-3.4200-3.4160 desteklerini takip edeceğiz. Toparlanmalarda ise 3.4400-3.4450 aralığı geçilirse tekrardan 3.4700 bölgesine doğru hareketlenme görebiliriz.
İngiltere Merkez Bankası’nın faiz kararından çok yapılan açıklamada faiz oranlarının artırılmasına yönelik açık kapı bırakan ifadeleri sonrası paritenin yukarı yönlü hareketinde ivmelenme olduğunu gördük. Haftanın son gününde bu konuya yönelik BOE politika yapıcısı Gertjan Vlieghe yaptığı açıklamalarda verilerin gidişatından ötürü faizlerin artırılmasına ihtiyaç duyulabilecekleri noktaya yaklaştıklarını giderek daha fazla işaret ettiğini belirtti. Ayrıca eğer ekonomi hızlanmayı sürdürüp enflasyon artmaya devam ederse borçlanma maliyetlerini artırmak için en uygun zaman gelecek aylar kadar bile erken olabilir diyerek bir sonraki toplantıda kararın alınması için göz kırpmış oldu. Bugün BOE Başkanı Mark Carney’in konuşmaları takip edilecek. Teknik olarak 1.3600 seviyesini test eden paritede bu bölgenin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 1.3640-1.3700 dirençlerine kadar yükselişler görülebilir. Olası toparlanma hareketlerinde ise 1.3500-1.3400-1.3330 destekleri takip edilebilir.
Petrol fiyatları geride bıraktığımız haftayı oldukça pozitif bir görüntü ile tamamladı. Yeni hafta ise bu görünümün devam etmesi açısından oldukça kritik olacak. Cuma günü Viyana’da İzleme Komitesi toplantısı gerçekleşecek. Piyasada üretim anlaşmasının geleceği konuşulmaya başlandı. Rusya, İran ve Suudi Arabistan gibi büyük üreticiler anlaşmanın 3 veya 6 ay uzatılması konusunda görüşmelerini sürdürüyor. İzleme Komitesi ise teknik incelemenin ardından anlaşmanın uzatılmasına yönelik tavsiyede bulunabilir. Süre bakımından komitenin vereceği tavsiye, piyasada hareketlilik yaratabilir. Hafta içerisinde ise büyük üreticilerden gelecek açıklamalar takibimizde olacak. Teknik olarak 56 dolar direncini ilk denemede geçemeyen Brent petrolde, yükselişin devamı için bu seviye oldukça kritik. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanırsa 57.30’a kadar yükseliş görebiliriz. Ara direnç olarak 56.60 ve 57.00 seviyeleri takip edilebilir. Satıcılı seyrin hız kazanabilmesi içinse 55 doların aşağı yönlü geçilmesi gerekiyor. Buranın altında 54.60-54.30-54.00 seviyeleri gündeme gelebilir.
Kıymetli metalin haftanın son işlem gününde satıcılı bir seyir izlediğini gördük. Hafta boyunca kötü gelen ABD verilerine rağmen enflasyon rakamlarının beklenenden iyi açıklanmasıyla ve FED’in faiz artış ihtimallerini artırmasıyla Dolar’ın hafif de olsa değer kazandığını söyleyebiliriz. ABD 10 yıllıklara baktığımızda ise önemli olarak düşündüğümüz 2.20 seviyelerindeki seyrini sürdürdüğünü görüyoruz. Öte yandan Kuzey Kore’nin tekrar ABD için tehdit içeren açıklamaları devam ediyor. Resmi kaynaklara göre Kuzey Kore’nin amacının sınırsız yaptırım ve engellemelerine rağmen ülkemizin nükleer gücünü tamamlamak ve Amerikalı yöneticilerin askeri bir seçenekten bahsetmeye cesaret edememesi olduğu belirtildi. Teknik olarak 1330 bölgesinden geri çekilmeler yaşayan ons altında yüzde 23.6 fibo düzeltmesine denk gelen 1320 bölgesini test ettiğini ancak altında kapanış yapamadığını söyleyebiliriz. Bu bölgenin aşağı yönlü kırılması durumunda 1317-1310 destekleri izlenebilir. Yukarı yönlü hareketlerin kalıcı olabilmesi için 1330 direncinin üzerinde kalıcılık sağlanması gerekiyor. Kalıcılık sağlanması durumunda 1340-1345 seviyeleri takip edilecektir.