ALB Forex 15.03.2017 BİST Bülten / 15.3.2017 12:55:00
BİST100 endeksi dün 89.610– 88.094 seviyeleri arasında işlem gördü ve günü 89.136 seviyesinde yüzde 0,33 değer kaybıyla tamamladı.
Dün yurtiçinde veri akışının sakin olduğu günde kur tarafında sınırlı hareketler gözlemlenirken 2 yıllık gösterge tahvil faizinin 5 baz puan artarak yüzde 11,62’ye ulaştı. Tahvil faizi açısından yüzde 11,85 seviyesi oldukça kritik bir noktayı işaret etmekte. 2009 yılından beri bu seviyenin altında hareket eden tahvil faizlerinin bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlaması halinde küresel borçlanma maliyetlerindeki artışla birlikte Türk Lirası üzerinde sert negatif bir etki yaratabilir. Bist100 endeksi de küresel boralardaki satışa ayak uydurarak dünü satıcılı kapattı.
Bugün yurtiçinde işsizlik oranı 2016 Nisan ayından beri düzenli bir şekilde artarak Mart 2010’dan beri görülen en yüksek değere ulaşarak Aralık ayında yüzde 12,7 olarak açıklandı. Verinin alt kalemlerine baktığımızda işgücüne katılım oranındaki artışın yanı sıra istihdam oranındaki azalış ve tarım dışı işsizlik oranındaki artışın işsizlik oranlarını yükselttiğini görüyoruz. Beklentilerin altında kalan veriye rağmen doların küresel bazda değer kaybetmesi Türk Lirasına değer kazandırırken 2 yıllık tahvil faizindeki düşüş bu durumu desteklemekte. Avrupa borsalarında görülen alımların etkisiyle pozitif açılan BİST100 endeksinde alımların devam ettiğini görüyoruz. Bankacılık ve finans sektörü öncülüğünde alımların geldiğini görüyoruz.
Ayrıca bugün Fed’den beklenen faiz artırımı sonrası gelişmekte olan ülke para birimleri ve borsaları üzerinde görülecek etkinin TL cinsi varlıklarda volatiliteyi arttırabileceğini söyleyebiliriz. ABD’den gelecek veriler ve açıklamalar yurtiçi piyasalarda belirleyici olabilir.
Dün ABD’de üretici maliyetlerini gösteren ÜFE ve çekirdek ÜFE beklentilerin üzerinde yüzde 0,3 olarak açıklandı. Üretici enflasyonda görülen yükselişin bugün açıklanacak TÜFE verilerini de yukarı yönlü etkilemesi beklenebilir. Bugün açıklanacak TÜFE’nin beklentilerin üzerinde gelmesi halinde ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde yükselişin devamı beklenebilecekken küresel bazda dolarda alımlar yaşanabilir. İç tüketime dayalı ABD ekonomisinde ekonomik aktivitenin 2/3’nü oluşturan perakende satış verilerinin geçen aya göre bir miktar gerilemesi beklenmekte.
Gözler ise akşam saatlerinde Fed’den açıklanacak faiz kararına çevrili olacaktır. Fed’in faizleri 25 baz puan artırarak yüzde 1,00 seviyesine çıkarmasını bekliyoruz. Ayrıca Fed’in açıklayacağı faiz projeksiyonlarında 2017 yılına ilişkin 3 faiz artırımını savunacağı yoksa faiz artırım beklentilerini 4’e mi çıkaracağı oldukça önemli olacaktır. Fed faiz artırım beklentilerini artırması veya enflasyon ve büyüme tarafında yapacağı olumlu revizyonlar dolarda sert yükselişlere sebep olabilir. Beklentilerin karşılanamaması ya da aşağı yönlü yapılacak revizyonlar ise dolarda satışlara neden olabilir. Bunun haricinde Başkan Yellen’ın yapacağı açıklamalarda volatilitenin oldukça artmasını bekliyoruz. Özellikle Trump politikaların karşın Fed’in savunacağı görüş ve ekonominin aşırı ısınması halinde Fed2in atacağı adımların belirlenmesi bakımından piyasalar Yellen2ın konuşmalarını yakından takip edecektir.
ABD borsaları Fed’in faiz artırımının yarattığı tedirginlik ve petrol fiyatlarındaki sert düşüşün enerji şirket karlılığını olumsuz etkilemesi ile enerji, sanayi ve hammadde üretici şirketleri öncülüğünde değer kaybetti.
Euro Bölgesi’nde dün açıklanan Almanya ZEW ekonomik güven endeksi beklentilerin altında 12.8 puan olarak açıklanırken Avrupa’da bu yıl yapılacak seçim sonuçlarının geleceğe yönelik ekonomik belirsizleri artırmasının güven endeksindeki yavaşlamanın işareti olduğunu savundular. Euro Bölgesi ZEW ekonomik güven endeksi ise 25,6 puan olarak açıklanırken bu değer aynı zamanda Aralık 2015’ten beri görülen en yüksek değer olarak ön plana çıktı. İyi gelen veriye rağmen bugün Hollanda’da yapılacak genel seçimlerin yarattığı belirsizlik ortamı Avrupa borsalarında düşüşlerin yaşanmasını sağladı.
Bugün Euro Bölgesi’nde Hollanda’dan seçim sonuçları açıklanacakken bu gelişmenin borsalar üzerinde volatiliteyi arttırabileceğini söyleyebiliriz. Ayrıca ABD verileri ve Fed faiz kararı sonrası küresel tahvil faizlerinde yaşanacak gelişmeler yine euro para birimi ve borsalar üzerinde etkili olabilir. Avrupa borsaları sabah saatleri itibariyle sınırlı alıcılı bir seyir içerisinde.
Yukarıda 109,750 seviyesinin kırması halinde önce 110,500 ve arkasından 111,650 seviyesine kadar yükselişler yaşanabilir.