HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Tekfen Holding tavsiyesini 'Endeksin Altında Getiri'den 'Endekse Paralel Getiri'ye yükseltti
İş Yatırım, Tekfen Holding tavsiyesini 'Endeksin Altında Getiri'den 'Endekse
Paralel Getiri'ye yükseltti.
İş Yatırım ( www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda,
Tekfen Holding için hedef iyatını hedef fiyatını 6,30TL'den 8,10TL'ye
"Tekfen Holding - Tekfen İnşaat Katar'da 2.1milyar dolarlık otoyol
projesi için ön protokol imzaladı
Tekfen İnşaat Katar'da 2.1milyar dolarlık otoyol projesi için ön
Tekfen Holding'in iştiraki Tekfen İnşaat Katar Devleti'ni temsilen
Çevre Bakanlığı ve belediyeler ile Katar'da 34km uzunluğunda 10
şeritli üzerinde çeşitli kavşaklar ve viyadükler olan yüksek prestijli
"Al Khor Expressway" adlı otoyol projesini yaklaşık 7.6 milyar Katar
Riyali (yaklaşık 2.1 milyar ABD Doları) bedelle anahtar teslimi olarak
inşa etmek ve 36 ay sonunda teslim etmek konusunda bir ön protokol
imzalanmıştır. Nihai sözleşmenin sözleşme görüşmeleri tamamlandıktan
sonra imzalanacağı açıklandı. Proje'de Tekfen'in payı 100% oranında
olacak. Değerlememize eklediğimiz proje Tekfen İnşaat için var olan
değerlememizi yaklaşık ikiye katlayarak 370mn dolara yükseltti. Ayrıca
inşaat segmentinde eldeki mevcut proje büyüklüğünün artması ile
operasyonel öngörülebilirliğin artmasından dolayı Holding'e
uyguladığımız %30'luk iskontoyu %25'e çekiyoruz. Yaptığımız
değişikliklerden sonra hedef değerimiz 6.3TL/hisse seviyesinden
8.1TL/hisse seviyesine yükseldi. Yeni hedef değerimiz Şirket'in şuan
ki hisse fiyatına göre %7'lik getiri potansiyeline işaret etmektedir.
Yaptığımız değişikliklerden sonra Holding için var olan tavsiyemizi
TUT'a revize ediyoruz. "