BIST100 Endeksi dün, açılıştan itibaren hafif olumlu bir tempoda seyrederek, %0.72 oranında değer kazandı ve 77.827 seviyesinde kapandı. İşlem hacmi 2.905mn TL ile haftalık ortalamasının %10 altında gerçekleşti. Bir önceki gün tarih ölçüde yüksek bir volatiliteye sahne olan Borsa İstanbul'un, toplam 20 yıllık veri setini incelediğimizde, benzer ölçekteki oynak günlerin devamındaki 2-3 günlük periyotta istatistiksel olarak daha olumlu bir seyir izlediğini görüyoruz. Dolayısıyla dün ilk olumlu tepkisini veren endeksin, bugün her ne kadar dolar kuru düne göre %0.15-%0.20 oranında primli olsa da, yatay bir açılışın ardından tepki verme eğiliminde hareket etmeye çalışacağını tahmin ediyoruz.
Türk Lirası'nın artan jeopolitik ve politik risklerin etkisiyle son üç gündür hızlı değer kaybetmesi nedeniyle, TCMB'nin de likidite sıkılaştırma adımları atarak tepki verdiğini gözlüyoruz. TCMB piyasadaki likiditeyi kısarak, bankaları politika faizi olan %8.25 yerine faiz koridorunun üst bandı olan %12'den (piyasa yapıcılar için %11.5) kaynak kullanmaya zorluyor. Piyasa yapıcı bankaların yaklaşık 6.5 milyar TL'ye kadar %11.5'ten gecelik fonlama kullanma imkanı bulunuyor ve bu da Merkez Bankası'na gecelik faizleri kademeli yükseltme imkanı sunuyor. TCMB'nin piyasaya sağladığı ortalama borçlanma maliyeti dün %8.25 olan politika faizinin sınırlı ölçüde üzerinde %8.29 seviyesinde gerçekleşti. Ancak ortalama fonlama maliyetindeki yükseliş sınırlı kalsa da, bankalar arası piyasada gecelik faiz uzun bir aradan sonra ilk kez %10.30'a yükseldi.
Eğer dolar kurunda yükseliş devam edecek olursa gecelik faizlerin (O/N) faiz koridorunun üst bandı olan %12'ye kadar yükselme ihtimali bulunuyor ki, böyle bir ortamda Borsa İstanbul'un negatif etkilenmesi kaçınılmaz görünüyor. Ayrıca TCMB'nin likidite sıkılaştırma adımları nedeniyle dün yapılan 12 ay vadeli kuponsuz tahvil ihalesine de katılım düşük kaldı ve faiz oranı da piyasa beklentisi olan %9.38 seviyesinin üzerinde %9.55 seviyesinde gerçekleşti.
Bugün Asya borsaları Çin'de açıklanan bankacılık sektörü kredilerinin beklentilerin çok altında büyümesi nedeniyle karışık bir seyir izliyor. ABD vadelileri %0.20 yukarıda işlem görüyor. Avrupa borsalarının ise %0.25 civarında alıcılı açılması bekleniyor.
09.00 Almanya TÜFE-Yıllık Tem. (Bekl:0.8%)
09.45 FR TÜFE-Yıllık Temmuz (Bekl:0.6%)
10.00 TR Dış Tic. Endeksleri Haziran
10.00 İspnya TÜFE-Yıllık Tem. (Bekl: -0.3%)
12.00 AB Sanayi Üret. Yıllık Haz. (Bekl:0.1%)
14.00 G. Afrika Perak. Sat. Yıllık Haz. (Bekl:2%)
15.30 ABD Perak. Sat. Yıllık Haz. (Bekl:4.6%)
16.05 FED/ Dudley Konuşması
16.20 FED/Rosengren Konuşması
17.20 ABD İşletme Stoku Haziran (Bekl:0.5%)
CIMSA-CCOLA 2Ç2014 Bilançosu