Dow Teorisi ve 6 Temel İlkesi Hakkında Bilinmesi Gerekenler | Forex FX TR
Published 09 Şubat 2018 by admin
Öğrenmek isteyenler için Dow Teorisi ve 6 temel ilkesi hakkında bilinmesi gerekenleri bu yazımızda detalı bir şekilde anlatıyoruz.
Finans piyasalarında yatırım yapmaya karar verdiğiniz andan itibaren öğrenmeniz gereken birçok önemli kavram ve terim vardır. Bu kavramları ve terimleri öğrenebilmeniz için çok iyi araştırmalar yapmanız gerekmektedir. Yaptığınız yatırımlardan kazanç elde edebilmeniz için girdiğiniz piyasayı çok iyi öğrenmeniz sizlerin yararına olacaktır. Şimdi sizlere Dow teorisi ve 6 temel ilkesi hakkında bilinmesi gerekenleri anlatacağım.
Forex teknik analiz şekillerinden Dow Teorisi’nin mucidi Charles Henry Dow’dur. Charles H. Dow, 6 Kasım 1851 tarihinde Connecticut’ta doğmuştur. Kendisini gazetelerde muhabirlik ve editörlüğe adamıştır. Daha sonra Colorado’da finans muhabirliği yapmaya başlamıştır. Bu alanda iyi çalışmalara imza atınca New York’a taşınmış ve Wall Street’te Maden Borsası ile ilgili bir iş bulmuştur. Forex temel analizleri ne işe yarar bu yazımızdan öğrenebilirsiniz.
Burada adını duyurduktan sonra Kiernan Haber Ajansı’nda göreve başlar ve Edward D. Jones ile tanışır. Kasım 1882 yılında da Edward D. Jones ile birlikte Dow Jones & Company kurulur. Beraberinde çalışan muhabirleri de toplayarak The Wall Street Journal’ı kurarak dünyanın en yaygın finans yayınının temellerini atar.
Ayrıca piyasa hareketlerinin içinde yaptığı araştırmaların bir parçası olarak Dow Jones Industrial Average (Dow Jones Endüstriyel Ortalama) icat edilir. Daha sonra Dow Teorisi olarak bildiğimiz, teknik analiz için temel olarak bilinen piyasa davranışlarını anlamak ve analiz etmek için bir ilkeler dizisi geliştirdi.
Dow Teorisinin 6 Temel İlkesi Hakkında Bilgiler
Dow Teorisi, hisse senedi fiyat hareketleri üzerine sektör rotasyonunun bazı yönlerini içeren teknik analiz şeklidir. Dow Teorisi Hamilton, Rhea ve Schaefer tarafından 6 temel ilke ile özetlenmiştir. Bu 6 temel ilke şu şekildedir:
Pazarın üç hareketi vardır.
(1) “ana hareket”, birincil hareket veya ana trend, bir yıldan birkaç yıla kadar sürebilir. Boğa veya ayı piyasası olabilir. (2) “orta devre”, ikincil reaksiyon veya orta reaksiyonu 10 günden 3 aya kadar sürebilir ve genellikle izleri, ana hareketin orta devresinde ya da başından beri olan birincil fiyat değişikliklerinin %33 – 66 arasını oluşturur. (3) “kısa devre” veya minör hareket saatlerden 1 aya veya daha fazlasına kadar değişir. Bu üç hareket aynı zamanda meydana gelebilir. Örneğin; birincil hareket yükseliş eğilimli boğa piyasası olduğunda ikincil hareket günlük küçük bir hareket olarak düşüş eğilimli ayı piyasası olabilir.
Pazar trendleri 3 faza sahiptir.
Dow Teorisi’nde majör pazar trendleri 3 aşamadan oluşmaktadır: Birikim fazı, halk katılımı (absorbsiyon) fazı, dağıtım fazı. Birinci faz yani birikim fazı, bilgisi olan yatırımcıların aktif piyasanın genel görüşü karşısında hisse satın aldıkları fazdır. Bu aşamada, hisse senedi fiyatları çok fazla değişmez. Çünkü bu yatırımcılar geniş pazarın sağladığından az hisse senedi talep ederler.
Sonuçta zeki yatırımcılar piyasayı yakalar ve hızlı bir fiyat değişimi oluşur. Bu ikinci fazdır. Trend takipçileri ve diğer teknik odaklı yatırımcıların katılımıyla oluşur. Yaygın bir spekülasyon oluşuncaya kadar bu aşama devam eder. Bu noktada, kurnaz yatırımcılar piyasaya mülklerini dağıtmaya başlar ve 3. faz başlar.
Borsa tüm haberleri indirger.
Hızlı bir şekilde hisse senedi fiyatları, en kısa sürede kullanılabilir olduğundan yeni bilgileri içermektedir. Haberler yayımlandıktan sonra, hisse senedi fiyatlarına bu yeni bilgiler yansıyacak ve değişecektir. Bu noktada, Dow Teorisi etkin piyasa hipotezinin ana maddeleri ile aynı fikirdedir.
Borsa ortalamalarını birbiri ile onaylanmalıdır.
Dow zaman içerisinde, ABD’de büyüyen endüstriyel bir güç oldu. ABD’de nüfus merkezleri vardı ama fabrikaları ülke çapında dağınıktı. Fabrikalar genellikle demiryolu ile pazara mal taşıyordu. Dow’un ilk hisse senedi ortalamaları, sanayi şirketlerinin ve demiryolu şirketlerinin bir göstergesiydi. Demir yolu ortalamaları olmasaydı Dow için, endüstriyel bir boğa piyasası genel anlamda meydana gelemezdi. Bu mantığa göre, üreticilerin karları yükseldi ve devamında daha fazla üretim yapılmaya başlandı.
Daha fazla ürettiklerinde de tüketicilere daha fazla mal sevk etmeleri gerekti. Bu yüzden, eğer bir yatırımcı üreticilerin sağlam olduklarının sinyalini arıyorsa, kadın ya da erkek demiryolları, pazara çıktıkları gemi şirketlerinin performanslarına bakmalıdır. İki ortalama aynı yönde hareket eder. Ortalamaların performansı saptığı zaman bu değişiklik havada bir uyarı yaratır. Barron’s Magazine ve The Wall Street Journal, her ikisi de hala grafik şeklinde Dow Jones Transportation Index (Dow Jones Ulaştırma Endeksi) günlük performansı yayınlamaktadır. Endeks, ana demiryollarını, nakliye şirketlerini ve ABD hava kargo taşıyıcısını içermekte.
Trendler hacim ile teyit edilmiştir.
Dow, hacmin fiyat trendlerini doğruladığına inanıyor. Fiyatlar düşük hacim taşıdığında, birçok farklı açıklama olabilir. Mesela aşırı agresif bir satıcı var olabilir. Ama fiyatlarda yüksek hacim olduğu zaman Dow, bunun gerçek pazar görünümünü temsil ettiğine inanır. Eğer birçok yatırımcı belirli bir güvenlik konusunda faaliyet gösteriyorsa ve fiyat anlamlı bir hareket gösteriyorsa, Dow bu pazarda sürekli bir hareket beklendiği yönünde bir tezi savunmaktadır. Ona göre bu eğilim gelişmekte olduğuna dair bir işarettir.
Trendler, sona erdiğine dair kesin sinyaller verene kadar devam eder.
Dow, trendlerin “pazar kirliliği” olmasına rağmen var olduğunu inanmaktadır. Piyasalar geçici olarak eğilimin tersi yönde hareket edebilir. Ama çok zaman geçmeden birincil hareket devam edecektir. Trendlerin bu ters hareketi şüphesiz avantajlı olabilmektedir. ters yönde bir hareketin yeni bir trendin başlangıcı veya mevcut eğilimin geçici bir eğilimi olup olmadığını belirlemek kolay değildir. Dow Teorisyenleri genellikle bu tespiti kabul etmiyor. Teknik analiz araçları bunu açıklığa kavuşturmaya çalışır ama farklı yatırımcılar tarafından farklı yorumlanabilir.
Forex teknik analiz metotlarının en eskisi ve üzerinde en çok çalışılanı Dow Teorisi’dir. Dow Teorisi’nden etkilenen birçok analiz şekli bulunmaktadır ve bunlardan bir tanesi de Elliott Wave Teorisi’dir.