Geçtiğimiz hafta global piyasalarda Fed etkisinin tam anlamıyla hissedildiği günler yaşandı. Dünya endekslerindeki dalgalanmaya ek olarak doların gelişen ve gelişmekte olan ülke para birimlerine karşı seyrini takip ettik. Gelişmekte olan ülkelerde Güney Afrika Maliye Bakanının görevden alınmasıyla Güney Afrika Randı dolara karşı sert kayıplar yaşandı ancak hafta sonu maliye bakanlığı görevinde gerçekleştirilen atama, Randın dolar karşısında bir miktar güçlenmesini sağladı. Genel olarak geçtiğimiz hafta GOP’larda sert fon çıkışları oldu. Yurt içerisinde endekste %3’lere varan kayıplar yaşanırken, kur cephesinde Lira, Dolar’a karşı değer kaybetmeye devam etti. FOMC toplantısının yaklaştığı bu günlerde piyasalarda Fed etkisinin hissedildiğini söylemek mümkün.
Bununla birlikte Çin ekonomisine dair endişelerin halen daha devam ediyor oluşu, emtia cephesinde petrol fiyatının rekor dip seviyeleri test etmesi ve Fed’in kademeli olarak faiz artırmasına yönelik yol haritasının tam olarak belli olmaması piyasalarda gerginlik yaratıyor. BİST 100 endeks, haftayı 70000 destek seviyesi üzerinde kapatmayı başardı ancak bu hafta bu seviye altına geçilmesi durumunda satışlarda hızlanma yaşanabilir. Ancak endekste 70000 – 70500 seviyelerinden yukarı yönde tepki geldiği görülüyor. Bu noktada, 72500 seviyesinin üzerine doğru yükselişlerde bu seviyenin üzerinde kapanış gerçekleştirilmesi durumunda yukarı yönde tepkiler artabilir.
Bu haftanın en önemli gündem maddesi 15 – 16 Aralık tarihlerinde gerçekleştirilecek ve 16 Aralık’ta sonuçlanması beklenen Fed FOCM toplantısı olacak. Piyasalar Fed’in bu toplantıda faiz artıracağı beklentisi içerisinde. Bununla birlikte Fed başkanlarının yaptığı açıklamalar faiz artırımının yavaş ve kademeli olacağı yönündeydi. Buradaki beklentilerde de herhangi bir değişiklik yok. Ancak her ne kadar piyasalar Fed’in faiz artırımına hazırlıklı olsa da kararın açıklanmasının ardından dolar cephesinde oluşacak talebe göre güçlü bir hareketlilik yaşanabilir. Buna karşın, Çarşamba günü gerçekleştirilecek toplantıda faiz artırılacağına yönelik beklentiler geçtiğimiz haftaya göre azalmış durumda. Şu an Bloomberg analistlerinin beklentisi bu toplantıda 25 baz puan faiz artırma beklentisi %74 civarında. Geçtiğimiz hafta ise %78 oranındaydı.
Diğer yandan Fed toplantısında belirtilecek faiz kararının ardından Fed Başkanı J. Yellen’ın konuşmaları oldukça önemli olacak. Fed ileriki günlerde faiz artırımına yönelik yol haritasını açıklarsa piyasalardaki, algılamalar ne şekilde olacak görmek gerekiyor. Yol haritasında ilk olarak yüzde kaçlık dilimlerle faizin artırılacağı, ikinci aşamada ise faizlerin önümüzdeki günlerde ne sıklıkla artırılacağına yönelik soruların cevapları önemli olacak.
BİST 100 – Endekste geçtiğimiz hafta sert satış baskısının ardından 72500 desteğini kırmasıyla birlikte 69800 desteğine doğru baskı devam edebilir. Endeks Cuma günkü düşüşü ile 2012 yılından gelen trend çizgisinin altına gerilemiş oldu. Önümüzdeki birkaç gün tekrar 72500 seviyesi üzerine yükselmekte başarısız olması durumunda trend çizgisinin kırıldığı teyit edilmiş olacak. Kritik seviye olan 69800 desteğinden tepkilerin gelip gelmeyeceği önemli. Aksi durumunda 67500 seviyesinden geçen kısa vadeli kanal desteğine doğru baskı devam edebilir. Endekste 69800 desteği üzerinde satışların karşılanması durumunda 72500 seviyesi direnç olarak izlenebilir. Güçlenme oluşması için 72500 seviyesinin üzerinde kalıcı seyirlere ihtiyaç var.
USD/TRY - USD/TRY paritesi, 2.96 seviyesinin üzerinde seyrini korumaya devam etmesi paritenin 2.97-2.9850 aralığına doğru hareketlerine neden olabilir. Paritede, geri çekilmelerde 2.9420 desteğinin altında 2.90 desteğine doğru uzamalar oluşabilir. Ancak, paritede ana destek olarak 2.8850 desteği karşımıza çıkıyor. Paritede satış baskısının hızlanabilmesi için 2.8850 seviyesinin kırılması gerekebilir.
EUR/TRY – EUR/TRY paritesinde, 3.2570 direnci destek konumuna gelmiş durumda. Parite, 3.2570 seviyesinin üzerinde kalıcı seyirler oluşturursa bu durumda 3.3035 direncine doğru yükselişlerini sürdürebilir. Ancak, 3.2570 direncini aşamazsa, 3.1880- 3.2330 aralığına doğru uzamalar görülebilir.
EUR/USD – EUR/USD paritesi, günlük grafikte 50 günlük hareketli ortalamanın geçtiği 1,0944 seviyesinin üzerinde kalmaya devam ediyor. Parite, 2014 yılı Mayıs ayında başlayan düşüş trendinin geçtiği 1,1020 seviyesinden geri döndü. Parite, son üç gündür 1,10 seviyesi üzerinde tutunmakta zorlanıyor. Bu nedenle yukarı yönde oluşabilecek tepkiler satış baskısıyla karşılanıyor. Paritenin düşüş trendini yukarı yönde aşması ve bu seviye üzerinde kalıcı bir seyir izlemesi durumunda 1,1095 direncine doğru yükseliş gösterebilir. Buna karşın parite yükselmekte başarısız olursa, 1,0815 desteğine doğru geri çekilme gerçekleştirebilir.