Borsada Bu Hafta - SAVAŞ ÇOKANGIN
9 Nisan 2019 Salı 09:27 - +
BIST: Haftanın son işlem gününe alıcılı bir seyirle başlayan BIST-100 Endeksi, Bankacılık Endeksi öncülüğünde pozitif seyrini devam ettirmeye çalıştı ve haftayı %0.5 yükselişle 98.783 seviyesinden tamamladı. Bankacılık Endeksi’ndeki yükseliş %1.5 seviyesinde gerçekleşti. Seçim belirsizliğinin ortadan kalması ve geçtiğimiz hafta S&P’den gelen pozitif açıklamalar ile Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası’nın (EBRD) Türk Bankaları’nın sorunlu kredilerine (NLP) yatırım yapabileceğine ilişkin haberler Bankacılık hisseleri öncülüğünde güçlü tepki yükselişini destekleyen ana etkenler oldu. TL ise EM kurlarındaki genel sınırlı değer kazancına rağmen negatif ayrışmasını devam ettirerek değer kaybetmeye devam etti. ABD ile Çin'in ticaret anlaşmasına yakın olduğuna ilişkin beklentiler, Cuma günü ABD’den gelen tarım dışı istihdam verisinin beklentilerden iyi gelmesi ve küresel piyasalarda ekonomik yavaşlamaya yönelik endişelerin hafiflemesiyle yurt dışı piyasalar haftayı pozitif seyirlerle tamamladı. Son iki işlem gününde BIST’te güçlü tepki yükselişi oluşmasına karşın CDS’lerin daha sınırlı gerilemesi ve TL’deki negatif ayrışma ve değer kaybının devam etmesi BIST’te tepki yükselişlerinin bundan sonra sınırlı kalabileceğine işaret ediyor. İçeride Hazine ve Maliye Bakanı’nın Çarşamba günü açıklaması beklenen ekonomiye yönelik yeni yol haritası bu haftanın takip edilecek en önemli gündem maddelerinden birisi olacak. Ayrıca kısa vadede swap faizleri ve kurlardaki seyir ile ABD ile ilişkiler piyasalar üzerinde etkili olmaya devam edecek. BİST’in haftaya sınırlı kar satışları ile başlamasını beklemekteyiz. BIST’te gün içinde tepki yükselişi denemeleri oluşsa da bunun sınırlı kalabileceğini kar satışları yaşanma olasılığının yüksek olduğunu düşünüyoruz. İçeride önemli bir veri akışının olmadığı günde bugün ABD’de açıklanacak fabrika siparişleri günün önemli veri gündemi olacak.
Para ve Döviz Piyasaları: Haftanın son işlem günü serbest piyasada 5,5625-5,6075 bandında işlem gören Dolar paritesi önceki kapanışa göre %0,15 oranında değer kaybederek günü 5,5775 seviyesinden tamamladı. %50 Dolar ve de %50 Euro içeren döviz sepeti karşısında ise Lira % 0,11 oranında değer kazandı. Borçlanma araçları piyasasında Cuma günü %17,22-% 17,35 seviyeleri arasında hareket eden on yıllık gösterge tahvilinin getirisi günü önceki kapanışa göre 7 baz puan düşüşle %17,28 seviyesinden tamamladı.
Yurt İçi Gündem: Ekonomik reform paketi Çarşamba günü açıklanıyor: Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak’ın, seçimlerin ardından ekonomik yol haritası niteliğindeki ekonomik reform paketini 10 Nisan Çarşamba günü açıklayacağı bildirildi. Albayrak seçimlerin ardından, 4,5 yıl seçimsiz döneme işaret ederek, bu dönemde ekonomideki dengesizlikleri gidermeye odaklanacaklarını belirtmişti. Sigara zammı: Sigarada Ocak ayında yapılan %4 puanlık nispi vergi artışının ardından, hafta sonunda sigara fiyatlarında ortalama %15’lik bi r artış yapıldı. Bu artışın TÜFE enflasyonuna yaklaşık %0,6’lık bir katkı yapmasını bekliyoruz; bunun da önemli bölümü Nisan ayı enflasyonuna yansıyacak. Sektör Haberleri: Merkez Bankası, kredi kartı işlemlerinde 2Ç19 için uygulanacak azami faiz oranlarında değişikliğe gitti. Buna göre Türk lirası cinsinden kredi kartı işlemlerinde uygulanacak aylık azami akdi faiz oranı %2,25’den %2,15’e, aylık azami gecikme faiz oranı ise %2,75’den %2,65 indirildi . Takip ettiğimiz bankalar arasında Yapı Kredi Bankası (YKBNK), Garanti Bankası (GARAN) ve İş Bankası (ISCTR) en yüksek kredi kartı bakiyesine sahip bankalar olarak öne çıkmaktadır (Nötr). Şirket Haberleri: Halkbank (HALKB) paylarının geri alımı programı kapsamında 6,30-6,43 TL fiyat aralığında 7 milyon nominal hisse alımı yaptığını açıklamıştır. Böylelikle toplam geri alınan nominal payların tutarı 7 milyon olarak gerçekleşmiştir (Nötr). TAV Havalimanları Holding (TAVHL), Mart 2019 trafik verilerini paylaşmıştır. Açıklanan verilere göre, Grup’un yurt içi ve yurt dışında faaliyet gösterdiği tüm havalimanlarındaki toplam yolcu sayısı büyümesi, Grup’un Antalya Havalimanı’nı işleten şirkette eşit kontrol hakkına sahip olacak şekilde Mayıs 2018’de pay satın almış olması ve bu havalimanı trafik rakamlarının Grup’un Mayıs 2018’den itibaren yolcu trafiği rakamlarına dahli ile, önceki ay kaydedilen büyümeye kıyasla beklenildiği üzere yavaşlayarak yıllık %5.4 olarak gerçekleşmiştir (Şubat 2019: yıllık %+6.4). Açıklanan verilerin Grup payları performansı üzerindeki etkisinin nötr olabileceğini düşünmekteyiz. TAV Havalimanları Holding’in en büyük operasyonu olan Istanbul Atatürk Uluslararası Havalimanı’ndaki toplam yolcu sayısı, Mart 2019’da yıllık bazda %3,6 oranında azalış göstermiştir (Şubat 2019: %-0.2). Bu havalimanında dış hat yolcu trafiği artışı, yavaşlayarak yıllık bazda % 0,8 oranında gerçekleşmiştir (Şubat 2019: %+4.8); iç hat yolcu sayısındaki gerileme ise hızlanarak yıllık bazda %14.7 olarak gerçekleşmiştir (Şubat 2019: %-11.8). Bununla birlikte, Antalya Havalimanı yolcu sayısındaki artış da yavaşlayarak yıllık bazda %10,0 olarak gerçekleşmiştir (Şubat 2019: %+17,6). Grup’un faaliyet göstermekte olduğu diğer yurt içi havalimanlarında (Ankara, İzmir, Gazipaşa, Bodrum) hizmet verilen yolcu sayısı ise, büyük ölçüde iç talepteki gerilemeye bağlı olarak yıllık bazda %17,4 oranında azalmıştır (Şubat 2019: %-13,9). TAV Havalimanları Holding’in faaliyet göstermekte olduğu yurt dışı havalimanlarında hizmet verilen yolcu sayısındaki büyüme ise, Makedonya, Tunus ve Medine’ye yönelik trafik artışının hızlanmasına rağmen, Gürcistan ve Zagreb’e yönelik trafik artışının görece olarak yavaşlaması nedeniyle, Mart 2019’da yavaşlayarak yıllık bazda %6,2 olarak gerçekleşmiştir (Şubat 2019: %+7.3). TAV Havalimanları Holding (TAVHL) DHMİ ile imzalanan kira sözleşmesi uyarınca, 02.01.2021 tarihi saat 24.00'te sona ermek üzere, toplam 15,5 yıl süreyle Atatürk Havalimanı dış ve iç hatlar terminal binası, katlı otopark ile genel havacılık terminalini işletme hakkını haiz olan TAV İstanbul tarafından işletilen Atatürk Havalimanı'ndaki tüm ticari uçuşlar 6 Nisan 2019 tarihi saat 02:00 itibarıyla İstanbul Havalimanı'na transfer edilmiştir. DHMI tarafından 2013 yılında Şirket’e gönderilen yazıda, yeni havalimanının TAV İstanbul'un kira sözleşme süresinin bitiminden önce hizmete açılması halinde, çakışma dönemine ilişkin uğrayacağı kâr kayıplarının tazmin edileceği ve kayıpların tespiti için bağımsız kuruluşlardan yararlanılabileceği ifade edilmiş olduğu önceden paylaşılmıştır. Atatürk Havalimanı'nın sözleşme süresinden daha önce ticari uçuşlara kapanması nedeniyle TAV, uğrayacağı kâr kayıplarının hesaplanmasına ilişkin DHMİ, TAV ve danışmanlar tarafından yapılan çalışmalar devam etmekte olduğunu belirtmiştir. Grup, uğrayacağı kâr kayıplarının tazminine ilişkin resmi bilgilendirmeyi almayı beklemektedir. Türk Hava Yolları (THYAO) 6 Nisan itibariyle planlandığı üzere 45 saatlik bir süreç sonrasında yeni transfer merkezi Istanbul Havalimanı'na taşınmıştır. Hâlihazırda daha fazla yolcuya hizmet verebilme olanağı sağlayacak olan ve projenin ileri fazları ile birlikte bu kapasitesi daha da artabilecek olan Istanbul Havalimani, THY’ye hem yolcu hem de kargo is kollarında büyüme fırsatları sunabilecektir