Download "Notlar FX Emtia. USDTRY paritesinde 2,60 seviyesini önemsiyoruz bu seviyenin altında kalındıkça TRY değerlenmesinin sürebileceğini düşünüyoruz."
1 DÖVİZ Notlar FX Emtia DÖVİZ PİYASASINDA GÜNE BAKIŞ 19/03/2015 FED toplantısının ardından gelişen ülke kurlarının genelinde yaşanan değerenme bugünün açılışı ile kısmen dengelenirken, majör kurlarda da oynaklığın arttığını görüyoruz. Bugünün zayıf ekonomik takviminde, FED sonrasındaki fiyatlamaların sürmesini bekliyoruz. USDTRY paritesinde 2,60 seviyesini önemsiyoruz bu seviyenin altında kalındıkça TRY değerlenmesinin sürebileceğini düşünüyoruz. EURUSD deki yükselişin kalıcı olmasını beklemiyoruz. Değerli metallerde ise alım için bir süre daha izlemede kalınmasını öneriyoruz. Günlük Ekonomik Takvim (GMT +02:00) ÖNCEKİ BEKLENTİ 11:00 EUR AB, ECB Ekonomik Bülten yayımlanacak. 14:30 USD ABD Cari Denge (4Ç14) - $100.30mlr -$103.60mlr 14:30 USD ABD İlk İşsizlik Başvuruları 289bin kişi 297bin kişi 16:00 USD Philadelphia FED Endeksi (Mart)
2 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY USDTRY USD satış yapılabilir. USDTRY Teknik Analizi FED in dün sonlandırdığı para politikası toplantısının ardından TRY diğer gelişen ülke kurları ile birlikte sert değer kazancı gösterirken, USDTRY paritesinde de 2,5850 desteğinin altına inildi. Bugün, bu fiyatlamanın düzeltmeler ile korunabileceğini düşünüyoruz. Teknik görünümde ise 2,5850 nin altına gelinmesi ile ikili tepe formasyonu tamamlanmış görünüyor. 2,5850 direncinin altında kalındıkça kısa vadeli görünümün TRY lehine olduğunu düşünüyoruz. Ancak günün sonunda FED in faiz artıracağını biliyoruz bu noktada her ne kadar kısa vadeli görünümün TRY lehine döndüğünü düşünsek de uzun vadeli görünümde bu büyük düzeltmenin yeni USD pozisyonları inşa etmek için kullanılacağını düşünüyoruz. Bu mihverde, USDTRY de öncelikle Ocak ortasından bu yana gelen yükseliş trendinin sorgulanmasını bekliyoruz ki o trendin desteği 2,56 dan geçiyor.- O seviyenin altına inilmesi durumunda ise 2,5350 nin hedef olabileceğini düşünüyoruz. Orta vade görünüm ise TRY yi desteklememeye devam ediyor. Her ne kadar FED sözle yönlendirmesinin çıkarılması durumunda hemen faiz artırılmayacağını ifade ederek finansal piyasalardaki oynaklığı düşürmeye çalışsa da, günün sonunda faiz indiren TCMB ve hâlâ faiz artırmaya yakın FED sebebiyle TRY üzerindeki orta vadeli risklerin sürdüğünü düşünüyoruz. DİRENÇLER 2,5850 2,6000 2,6100 DESTEKLER 2,5630 2,5550 2,
3 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY EURTRY TRY lehine seyir izlenebilir. FED kararı gelişen ülke kurlarının neredeyse tümünde değer kazancına yol açarken, diğer riskli döviz cinslerinde de değerlenme görülmesi ile EURTRY paritesinde nette yatay ve oynak bir görünüm izlendiğini görüyoruz. EURTRY Teknik Analizi Ancak gün içerisinde TRY lehine hareketin sürmesini bekliyoruz. Bu noktada EURTRY de de geri çekilmenin sürebileceğini düşünüyoruz. Orta vadede ise ECB nin devam eden varlık alım programı sebebiyle değer kaybı eğilimini korumasını bekliyoruz. DİRENÇLER 2,7850 2,7970 2,8150 DESTEKLER 2,7550 2,7450 2,
4 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY EURUSD Yükseliş, Euro kısa için kullanılabilir. EURUSD Teknik Analizi FED sonrası dolardaki sert geri çekilme ile 1,10 seviyesinin üzerini test eden EURUSD paritesi Asya seansında tekrar 1,0850 nin altına gerilerken, Aralık 2014 den bu yana gelen düşüş trendinin direnci bir kez daha test edilmiş oldu. FED toplantısının ardından riskli döviz birimlerindeki kısa pozisyonlarda sert realizasyonların yaşanmasına benzer bir şekilde, EURUSD da biriken uzun USD pozisyonlarındaki pozisyon ayarlamasının da paritedeki oynaklığı artırdığını düşünüyoruz. Teknik görünümde ise düşüş trendinin direncini test eden paritede Euro lehine heyecanlanmamızı sağlayacak bir görünüm olmadığını düşünüyoruz. Bu yükselişi kısa Euro pozisyonu almak için kullanılabileceğini düşünüyoruz. Merkez Bankaları arasındaki politika farklılıkları sebebiyle orta vadeli Euro-negatif görüşümüzü korumaya devam ediyoruz. DİRENÇLER 1,0850 1,0900 1,1000 DESTEKLER 1,0640 1,0500 1,
5 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY GBPUSD FED, BoE den çok oynaklık yaratıyor. Dün İngiltere de açıklanan işsizlik oranları %5.70 ile beklentilerden çok açıklansa da, işsizlik oranlarındaki düşüş trendi korunuyor. Haftalık kazançların %1.6 ya yükseldiği görülüyor. Veriler GBP üzerinde etkili olabilmiş değil. GBPUSD Teknik Analizi Diğer taraftan, BoE nin açıkladığı para politikası toplantı tutanaklarında da 9-0 lık oranın korunduğu görülüyor. Banka Para Politikası Komitesi, faizlerin artmaya başladığında yavaş artacağının altını çizerken, %2 lik enflasyon hedefine iki yılda ulaşılacağı belirtiliyor. BoE tutanaklarının da hareketlilik yaratmadığı GBPUSD paritesinde FED sonrasında 1,51 seviyesinin üzeri test edilirken, bu seviyenin üzerinde kalıcı olunamadığını görüyoruz. Bu noktada pozisyon önermiyoruz. DİRENÇLER 1,4980 1,5030 1,5140 DESTEKLER 1,4830 1,4740 1,
6 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY USDJPY 121 etrafında yatay seyir bekliyoruz. Japonya da sabah saatlerinde açıklanan tüm sanayi endeksi %1.9 luk yükseliş ile beklentilerin üzerine çıkarken, Reuters in yaptığı Tankan endeksinde de yükseliş görülüyor. Parite üzerinde veriler etkili olmazken, FED sonrası 119,30 seviyesini test eden parite Asya seansında kayıplarını kısmen geri aldı ve tekrar 120,00 seviyesine yükseldi. USDJPY Teknik Analizi Bugünün geri kalanı için ekonomik takvim sakin. Yarın için ise BoJ un para politikası toplantısını takip edeceğiz. Teknik görünümde 119,30 desteğini koruyan paritede gün içerisinde 120,00 etrafında bir seyir bekliyoruz. Orta vadeli görünümde ise merkez bankaları politika farklılıklarından dolayı USD lehine bir seyir bekliyoruz. DİRENÇLER 121,80 122,50 122,80 DESTEKLER 121,00 120,80 120,00 16
7 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY AUDUSD Yükseliş kalıcı olmayabilir. FED sonrası Asya / Pasifik te de risk iştahında değerlenme görülürken, AUD NZD gibi par birimlerinde sert yükselişler yaşandığını görüyoruz. AUDUSD paritesinde 0,7870 bölgesi direnç olarak test edilirken, bu seviyenin üzerin şimdilik çıkılabilmiş değil. AUDUSD Teknik Analizi Haftanın geri kalanı için RBA Başkanı Stevens ın açıklamaları önemli olabilir. Onun dışında haber akışının sakin olduğunu görüyoruz. Teknik görünümde 0,7870 direncinin üzerine çıkamayan AUDUSD paritesinde tekrar 0,7710 desteğinin altına gelinebileceğini düşünüyoruz. Orta vadeli görünümde RBA nın mevcut gevşek para politikası duruşunu koruması ve doların küresel değerlenme momentumunu koruması sebebiyle paritede anlamlı bir yükseliş beklemiyoruz. DİRENÇLER 0,7800 0,7870 0,7940 DESTEKLER 0,7710 0,7630 0,
8 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY GBPTRY 3,83 ün altına gelinebilir. Dün FED kararı gelişen ülke kurlarının neredeyse tümünde değerlenmeye yol açarken, GBP nin de USD karşısında 1,51 seviyesinin üzerine çıktığını görüyoruz. Ancak TRY değerlenme ile GBPTRY paritesi 3,83 bölgesine gerilemiş durumda. GBPTRY Teknik Analizi Gün içerisinde GBP de görece yatay bir seyir, TRY de ise hafif de olsa değerlenme bekliyoruz. Bu noktada, GBPTRY çaprazında hafif satıcılı bir seyir izlenebileceğini düşünüyoruz. Uzun vadeli görünümde ise TCMB nin faiz indirimine devam edebileceği yönündeki beklenti bozulmuş değil. Bu sebeple TRY nin GBP karşısında da zayıf seyretmesini bekliyoruz. DİRENÇLER 3,8800 3,8920 3,9070 DESTEKLER 3,8400 3,8320 3,
9 XAUUSD XAGUSD BRENT XAUUSD Alım önermiyoruz. FOMC sonrası değerli metallerde de oynak bir görünüm hakimdi. $1147 desteğinden $1171 seviyesine sıçrayan altın fiyatları, Asya seansında büyük değişiklik göstermezken, ABD tahvil getirilerindeki zayıflamaya paralel olan seyri anlamlı buluyoruz. XAUUSD Teknik Analizi Kısa vadede bu görünümün desteklenebileceğini düşünsek de mevcut seviyeden pozisyon almayacağız. Teknik görünümde $1147 desteğinin altına inilmemesini pozitif olarak yorumluyoruz. Ancak altın lehine bir trendden bahsedebilmek için $1170 in üzerinde kalıcı olduğunu görmek isteyeceğiz. Pozisyon tarafında ise mevcut seviyeden altın almayacağız. Ancak yarın uygun bir seviyenin üzerine, akışın içerisinde bulunmak için, emir yazabiliriz. DİRENÇLER $1178 $1185 $1190 DESTEKLER $1162 $1155 $
10 XAUUSD XAGUSD BRENT XAGUSD Alım için $16,00 üzerine çıkılmalı. Değerli metallerin genelinde artan dalga boyu gümüş fiyatlarını da $16 üzerine taşırken, gümüşte trade amaçlı uzun pozisyon alınması için $16 seviyesinin üzerinde kalıcı olunup olunmadığının takip edilmesi gerektiğini düşünüyoruz. XAGUSD Teknik Analizi Henüz pozisyon önermiyoruz. GÜMÜŞ TEKNİK SEVİYELER DİRENÇLER $16,20 $16,50 $16,70 DESTEKLER $15,70 $15,50 $15,20 10
11 XAUUSD XAGUSD BRENT Brent $54 etrafında dengelenme bekliyoruz. Dün ABD Enerji Bakanlığı tarafından açıklanan stok rakamları beklentinin üzerinde 9.6M varil olarak gelirken, stok rakamları ile gerileyen petrol rakamları, FED sonrasında yükselerek $54 etrafında dengelenmeye çalışmış görünüyor. BRENT Teknik Analizi Haftanın geri kalanı için ekonomik takvim oldukça sakin, petrol fiyatlarındaki FED sonrası yükselişin ise uzun soluklu olmayacağını düşünüyoruz. Ancak bir önceki dip seviyesinin altına inilmesini de beklemiyoruz. DİRENÇLER $56,75 $58,40 $60,00 DESTEKLER $53,80 $51,60 $49,10 11
12 Gökalp İÇER FX & Emtia Garanti Yatırım Araştırma YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 12
ABD de Haziran ayı perakende satışlar verisi, %0.3 artış beklenirken, %0.3 daralma olarak açıklandı.
1 Makro FX Emtia İstatistik DÖVİZ PİYASASINDA GÜNE BAKIŞ 15/07/2015 ABD de Haziran ayı perakende satışlar verisi, %0.3 artış beklenirken, %0.3 daralma olarak açıklandı. IMF, Yunanistan a sunulan yardım