DÖVİZ PİYASASI VE ANALİZLER
Gönderilme zamanı: 13 Eki 2018, 12:56
Mesaj Başlığı: Re: DÖVİZ PİYASASI VE ANALİZLER
Gönderilme zamanı: 18 Eki 2018, 15:30
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Beklenti Anketi yayınlandı. Ankete göre yıl sonu dolar kuru hedefi belli oldu
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Beklenti Anketi'ne katılanların yıl sonu 2018 yıl sonu dolar kuru beklentisi 5.9894 TL oldu. Bir önceki ankette beklenti 6.5938 seviyesindeydi.
Aynı ankete göre cari yıl sonu TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde yüzde 19,61 iken, bu anket döneminde yüzde 24,22'ye yükseldi.
Merkez Bankası Beklenti Anketi sonuçlarına göre, 12 ay sonrası TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde yüzde 14,46 iken, bu anket döneminde yüzde 17,03 olmuştur. 24 ay sonrası TÜFE beklentisi ise aynı anket dönemlerinde sırasıyla yüzde 11,42 ve yüzde 12,70 olarak gerçekleşti.
Gönderilme zamanı: 09 Kas 2018, 07:28
Credit Suisse: Dolar/TL 2018'de 5.10'a gerileyebilir- bloomberght.com
bloomberght.com internet sitesinde yayınlanan habere göre; Credit Suisse'e göre Türk Lirası'na yönelik beklenti, talebin 2018 sonuna kadar güçlü kalacağı yönünde. Kurum, enflasyon ve dış borcun çevrilmesine bağlı risklerin büyük bir ihtimalle Türk Lirası üzerinde baskı oluşturmayacağını belirtiyor.
Mevorach, "Dolar/TL 'nin düşmesi enflasyon görünümünü iyileştiriyor ve yatırımcıların öncesine göre düşük reel faizli bir dönemi (Enflasyonun anlamlı şekilde düşeceğine dair güven duyulduğu sürece) kabul etmesine imkan veriyor. Bu dinamikler TL için şu noktada güçlü." dedi.
https://www.bloomberght.com/haberler/ha ... ileyebilir
Gönderilme zamanı: 15 Kas 2018, 12:12
Rabobank Gelişen Piyasalar Stratejisti Piotr Matys, Türk Lirası'nda son dönemdeki değer kazancının nedenlerini ve yıl sonu beklentisini paylaştı
Rabobank Stratejisti Piotr Matys Bloomberg HT'nin sorularını yanıtladı.
Matys, Türkiye'de uygulanan sıkı para politikası, ekonomide reform beklentileri ve ABD - Türkiye ilişkilerindeki iyileşmenin Lira'yı destekleyen 3 ana unsur olduğunu bildirdi.
"DOLAR 5, EURO 6'YA DOĞRU GERİLEYEBİLİR"
Matys, bu 3 kritik etkinin devam etmesi halinde dolar ve Euro/TL 'de yıl sonuna kadar sırasıyla 5 ve 6 seviyelerine doğru düzeltme için alan olabileceğini öngördü.
Küresel gelişmelerde ticaret savaşı, azalan dolar likiditesi, jeopolitik risk ve riskli varlıklara ilginin azalmasını da risk faktörleri olarak sıralayan Matys, "Lira küresel piyasalardaki düşüşe rağmen çok iyi performans gösteriyor ancak Türk Lirası'nın uzun süre diğer gelişen ülkelerden ayrışacağına ikna olmuş değiliz. Özellikle de Fed'in faiz politikası ve dolarda geniş çapta değer kazancı olması durumunda..." diye konuştu.
Gönderilme zamanı: 15 Kas 2018, 23:19
Dolar ve euroda gün içerisinde yaşanan düşüş trendi, akşam saatlerinde Trump'ın FETÖ Lideri Gülen'in iadesiyle talimat verdiği yönündeki haberlerin ardından hız kazandı. Türk Lirası 13 Eylül'den bu yana en büyük yükselişini gerçekleştirdi
Küresel piyasalarda doların başlıca altı para birimi karşısındaki seyrini izleyen dolar endeksi Pazartesi günü gördüğü 16 ayın zirvesinden gerileyerek 96.97'de işlem görüyor. Endeksteki son dönemdeki düzeltme, endeksin yaklaşık yüzde 70'ni oluşturan euro ve sterlindeki yükselişten kaynaklanıyor. Hafta içinde dolardaki değer kazancı ile 5.50 seviyesinin üzerini test eden dolar/TL de bu seviyelerde kalıcı olmayarak yeniden yönünü aşağı çevirmişti.
Akşam saatlerinde Amerikan NBC televizyonunun, Trump'ın FETÖ Lideri Fethullah Gülen'in iadesiyle ilgili talimat verdiği yönündeki haberinin ardından, TL yükselişe geçti.
Haberin ardından 5.34 seviyesindeki dolar/TL 5.32 seviyesine gerilerken Türk Lirası yaklaşık yüzde 2.8 değer kazanarak kapanış esasına göre 13 Eylül'den bu yana en büyük yükselişini gerçekleştirdi.
Dolar/TL güne 5,46 seviyesinde başladı. Piyasa kapanışında 5.3903 lira seviyesinden işlem gören dolar/TL, saat 20.31 itibariyle 5.3434 seviyesinde bulunuyor. Dolar/TL, bugün en düşük 5,3075, en yüksek 5,4757 seviyesini gördü.
Euro ise aynı saatlerde 6.0676 lira seviyesinden işlem görüyor. Euro/TL'de gün içerisinde en düşük 6.0222, en yüksek 6.2142 seviyesi görüldü. Euro/dolar paritesi 1.1304 seviyesinde. Gram altın 210.2 liradan alıcı buluyor. 2 yıllık tahvil faizi yüzde 19.96 seviyesinde.
beklenti anketi ve haftalık para ve banka istatistikleri takip edildi.
Dış piyasada ise ABD işsizlik maaşı başvuruları başta olmak üzere veri gündemi, Brexit ve küresel ticaret savaşlarına ilişkin gelişmeler takip edildi.
Gönderilme zamanı: 02 Ara 2018, 09:26
Türkiye’de dolar kuru 10 Ağustos’tan bu yana en hızlı düşüşlerinden birini yaşıyor. Piyasalarda, kurdaki muhtemel düşüşün devamı adına 5 teknik, 5 de temel neden şöyle sıralanıyor
Türkiye’de ağustostan bu yana yaşanan büyük dalganın kur kaynaklı olduğu bir gerçek. Kurun gerilemesiyle birlikte rehavete kapılmak yanılgı. Zira enflasyon cephesinde tüketici fiyatları yüzde 25, üretici fiyatları yüzde 45 arttı. Gösterge faiz yüzde 20. Enflasyon ve faizlerdeki yüksek seyirle elbette sürdürülebilir dengeli bir büyümeden bahsetmek mümkün değil. Yeni kaynak yaratılması, yapısal reformlar konusunda ilerleme kaydetmesi önemli. Yabancıların ana bakışı kurda gerileme yaşandığı için yapısal reformların ötelenebileceği ya da göz ardı edilebileceği yönünde. Bu nedenle yatırım kararlarında da oldukça temkinli hareket ediyorlar.
Yabancılar son üç haftada 748 milyon dolarlık alım gerçekleştirdi. Tahvilde 22 milyon dolarlık satış, 49 milyon dolarlık alımda bulundular. Yabancı yatırımcı 23 Kasım haftasında yeniden alıma geçti. 45 milyon dolarlık hisse, 76 milyon dolarlık tahvil aldı. Böylece son üç hafta içerisinde toplamdaki alım ağırlıklarını sürdürdüler. Tahvil faizleri cazip fırsatlar sunuyor. Yabancıların Türkiye’ye ilgi göstermeleri çok normal. Bununla birlikte Kredi Risk Primi yüksek.
5 TEKNİK NEDEN
1 - Dolar kuru üç aydır düşüşte. Bununla birlikte henüz ağustosta yaşanan 1 aylık yükselişi geri alabilmiş değil. Düzeltmeler 5 aya kadar sürebiliyor. Bu nedenle aralıkta ara ara yukarı yönlü tepkiler yaşansa da ay sonunun düşüşle kapatılması beklenebilir.
2 - Dolar kuru 7, 20, 50 ve 100 günlük ortalamaların altına kaydı. 200 günlük ortalama ise 5,03 TL seviyesinde. 5 liralık seviyelerdeki 200 günlük uzun vadeli ortalama aşağı kırılırsa düşüş zamana yayılacak.
3 - Ağustosta yaşanan yükseliş gibi olağanüstü çıkışlar dramatik düşüşleri beraberinde getiriyor. Henüz bu geri dönüş tamamlanmış değil.
4 - Yıllık bazda TÜFE yüzde 25,24, TEFE yüzde 45,01 seviyesinde bulunuyor. 1 yıl önceki seviyelere göre değerlendirildiğinde dolar kuru 3,53 seviyesindeydi. TÜFE’ye göre kurun olması gereken seviye 3,98, TEFE’ye göre ise 5,13 seviyesi. TÜFE ve TEFE ortalamasını aldığımızda dolar/TL kurunda enflasyona göre denge seviyesi 4,55. Yani enflasyon bazında hala geri çekilme için neden bulunuyor.
5 - Dolar kurunda teknik olarak “ayı eğilimi” hakim. Bunun sürdüğünü görüyoruz.
5 TEMEL NEDEN
1- ABD ile ilişkilerin yumuşamasının ardından olumlu haberler devam ediyor. Petrol fiyatları düşüyor. FED birçok yatırımcının düşündüğünden daha güvercin hareket ediyor.
2- Trump yönetimi zayıf doları destekliyor
3 - Küresel büyümeye dair kaygılar sürüyor.
4 - Ticaret savaşlarının sürme ihtimali tedirginliği yüksek tutuyor.
5 - Donald Trump ile birlikte ABD artık uluslararası sahnede güvenilir olarak görülmüyor. Trump’ın korumacı söylemini sürdürmesi ve dünyanın ABD dışındaki kısımlarında alternatif arayışları doların önümüzdeki dönemde yukarı olabilecek hareketlerini zorlaştırıyor.
ABD ve Çin arasındaki ticaret savaşı, Brexit konusundaki gelişmeler, Fransa ve İtalya başta olmak üzere hemen tüm ülkelerden farklı gelişmeler gündeme geliyor. İngiliz Parlamentosu AB ile varılan Brexit anlaşmasını 11 Aralık’ta oylayacak. Eğer milletvekilleri anlaşmayı reddederlerse İngiltere’nin AB’den hiç çıkamaması söz konusu olabilir. Öte yandan Fransa’da son bir yılda motorin fiyatlarının yüzde 20’den fazla artması üzerine yaklaşık 10 gündür ülke genelinde gösteriler düzenleniyor. Bu arada Avrupa Birliği Komisyonunun, 2019 bütçe taslağında aşırı yüksek kamu borcunu düşürmeye yönelik etkin önlem alınmadığı gerekçesiyle İtalya’ya yönelik cezai yaptırım süreci başlatılması kararına İtalyan Hükümeti “geri adım atmama” yönünde karşılık verdi. Tüm bunlar dünyanın ve dört bir yanında giderek artan korumacılık, beraberinde küresel para akışını sınırlayacak gelişmeler olarak nitelendirilmeli.
Petroldeki düşüş TL varlıklarına ilgiyi de beraberinde artırıyor. JP Morgan, 2019 için ortalama Brent petrol varil fiyat tahminini 83,50 dolardan 73 dolara düşürdü. Kurum, Kuzey Amerika’nın yılın ikinci yarısında petrol üretimini arttıracağını, bu nedenle tahminleri revize ettiklerini bildirdi. Brent petrolün varil fiyatı 59,4 seviyesinde. Arzın talebi aşacağı beklentisiyle ekimden bu yana düşen petrolde değer kaybı yüzde 31 oldu.
İki kritik gösterge olumsuz sinyal üretmeye devam ediyor. Bunlardan biri yurtiçi yerleşiklerin döviz pozisyonunu gösteren haftalık veriler, bir diğeri ise Türkiye’nin kredi risk primi. Yurtiçi yerleşiklerin döviz almayı bırakıp satışa geçmeleri, döviz kurlarının çok daha hızlı düşmesini sağlayacağı için önemli. Risk primi ise yabancıların fon girişleri için önemli. Uzun vadeli fonların gelmesi için kredi notlarının artması gerekiyor.
Ancak daha kısa vadeli fonlar için de Kredi Risk Priminin önemli olduğunu göz ardı etmemeli. Bu oran 27 Kasımda 395’i test ederek yönünü aşağı çevirdi ve 378’e geriledi.
Ancak bulunduğu seviyeler hala yüksek. 150’li seviyelere gerilemesi gerekiyor. Halkın yeniden bir döviz krizi olmayacağına inancının yükselmesi ve döviz tutmak yerine TL varlıklara geçiş yapması önemli. Bu da TL’ye güvenle gerçekleşecektir. Piyasalarda güven unsuru arttıkça, yatırımcı davranışlarının değiştiğini görmek mümkün olabilecektir.
Dışarıda ne oluyor bizi nasıl etkiler?
Türkiye’de reel sektörün içinde bulunduğu sıkıntılar hafifletilmeye çalışılırken bu defa gözler yurtdışındaki artan tansiyona çevrildi. Yurtiçindeki gelişmeler kadar yurtdışı dalgalanmalar da piyasanın yönünü belirleyecek.
Borsa, yatırımcısına 2018’de umut veren bir yolculuk yaşatmazken 2019 için de sıkıntılı ve volatil bir süreç yaşanacağı yönünde değerlendirmeler gelmeye başladı. Milyarlarca dolarlık fonları yöneten varlık fonu yöneticileri önümüzdeki yıl küresel pazarda yüzde 5 ila yüzde 15 oranında bir düzeltme öngörüyor. Üstelik 2019’da çok daha sert ve dik bir düzeltme bekleniyor. Bu öngörünün gerçekleşmesi halinde Türkiye’nin de etkilenmemesi düşünülemez. Önümüzdeki yıl hiç şüphe yok ki dalgalanmaların hâkim olduğu, küresel büyüme endişelerinin daha güçlü hissedildiği bir yıl olacak. Sadece gelişmekte olan ülkeler açısından değil, gelişmiş ülkeler açısından da durum hiç de iç açıcı değil.
Gönderilme zamanı: 04 Ara 2018, 23:05
Finans dışı kesimin net döviz pozisyon açığı Eylül ayı itibariyle 210.1 milyar dolar oldu
04 Aralık 2018 Salı, 14:37 Güncelleme: 04 Aralık 2018 Salı, 16:24
Yükümlülüklerin vade yapısına bakıldığında, eylül döneminde yurt içinden sağlanan kısa vadeli krediler ağustos dönemine göre 837 milyon dolar, uzun vadeli olanlar ise 5 milyar 557 milyon dolar geriledi. Yurt dışından sağlanan kredilerde ise kısa vadeli olanlar 468 milyon dolar azalırken,uzun vadeli krediler 32 milyon dolar arttı.
Gönderilme zamanı: 04 Ara 2018, 23:11
Dolarda 30 kuruşluk dalgalanma
Önceki gün eksi 1.44 gelen aylık enflasyon rakamının etkisiyle 5.1350'ye kadar inen dolar/TL bugün 5.45'i geçti. Borsa yüzde 1.15 değer kaybetti ve 93 bin 880 puana indi. Bu 30 kuruşluk hareket ağırlık olarak 2 ana nedene dayandırılıyor. Bunlardan ilki Merkez Bankası'nın faiz indirimine erken başlayacağı haberleri diğeri ise petrol fiyatlarındaki yükseliş. ABD 2 yıllık tahvil faizinin 5 yıllık tahvil faizinin üstüne çıkması da tüm dünya piyasalarını olumsuz etkilemeye başladı. Ayrıca önceki gün piyasalarda parti havası yaratan ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Şi Cinping arasındaki görüşmenin ardından oluşan olumlu hava da bozuldu. Bazı fonların da yılbaşın nedeniyle pozisyon kapadıkları ifade ediliyor.
Rahim Ak'ın yazısı
04.12.2018 - 20:09 | Güncelleme: 04.12.2018 - 20:09
Önceki gün eksi 1.44 gelen aylık enflasyon rakamının etkisiyle 5.1350'ye kadar inen dolar/TL bugün 5.45'i geçti. Borsa yüzde 1.15 değer kaybetti ve 93 bin 880 puana indi. Dolardaki 30 kuruşluk hareket ağırlık olarak 2 ana nedene dayandırılıyor. Bunlardan ilki Merkez Bankası'nın faiz indirimine erken başlayacağı haberleri diğeri ise petrol fiyatlarındaki yükseliş oldu. ABD 2 yıllık tahvil faizinin 5 yıllık tahvil faizinin üstüne çıkması da tüm dünya piyasalarını olumsuz etkilemeye başladı. Ayrıca önceki gün piyasalarda parti havası yaratan ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Şi Cinping arasındaki görüşmenin ardından açıklanan ticaret savaşlarının 3 ay süreyle ertelendiği haberi sonrası bugün bu hava da bozuldu. Piyasa Trump'ın Çin'in ABD'den aldığı otomotiv ürünlerine uyguladığı vergi oranlarını indireceği dışında bilgi edinmedi. Bu ise neyin anlaşmasının yapıldığına dair endişe yarattı. ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin'in bu görüşmeden beklentilerin yüksek tutulmamasına yönelik sözleri piyasadaki bahar havasını iyice bozdu.
FONLAR POZİSYON KAPATIYOR
Bütün bu nedenlerin yanı sıra bazı fonların yılbaşı nedeniyle pozisyon kapamaya başlamaları bugün sabah güne 5.24'ten başlayan doları bir ara 5.45'e kadar yükseltti. Kur yüzde 3'in üzerinde artarak 5.4573 seviyesine kadar tırmandı. Euro da yüzde 2'yi aşan artışla 5.97'den 6.15'e, sepet kur ise 5.60'dan 5.77'ye çıktı.
Merkez Bankası'nın 13 Aralık'taki toplantısında faiz indirmeye başlayacağı söylentisi doların yükselmesinde en önemli etken olurken ağustos ayında kurun geldiği 7.20 seviyelerinden ateşi söndürmek için 13 Eylül'de politika faizini 6,25 puan artıran Merkez'in enflasyondaki düşüşün devam edeceğini tahmin etmesi ve piyasa faizlerinin de yüzde 20'nin altına gelmiş olması nedeniyle artık indirime gideceği beklentisi doğmuş durumda.
İHTİMAL DÜŞÜK GÖRÜNÜYOR
Ancak uzmanlar iki nedenden Merkez'in 13 Aralık'ta faiz indirimi ihtimalini düşük görüyor. Bunlardan ilki Merkez Bankası'nın ve Başkan Murat Çetinkaya'nın her fırsatta aylık değil orta vadeli enflasyon görünümüne baktıklarını söylemesi. İkincisi ise Merkez Bankası metinlerindeki gerektiğinde faizin sıkılaştırılmaya devam edileceği söylemesi. Türk Lirası'nın dolar karşısında diğer gelişmekte olan para birimlerinden negatif ayrıştıran bir başka neden ise petrol fiyatlarının önceki gün yüzde 5 ve bugün de yüzde 1 civarında tırmanması oldu. Nitekim cuma günü 5.1350'ye kadar inen dolar petrol fiyatlarındaki bu yükseliş ile cuma akşamı 5.20'yi geçmişti. Petrol fiyatları ise önce ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Şi Cinping arasındaki görüşmede ticaret savaşlarına 3 ay ara verilmesi ile küresel ticaret ve dolayısıyla büyümeye yönelik endişelerin azalması ile yükselişe geçti. Kasım ayında yüzde 22 düşüşle son 10 yılın en kötü ayını yaşayan petrolün 6 Aralık'ta Viyana'da yapılacak olan OPEC toplantısında arz kısıntısına gidileceği yönündeki beklenti ve Kanada’nın Alberta bölgesinin tarihindeki en büyük (günde 325bin varil) üretim kısıntısı kararını alması ham petrolün 53 Brent petrolün ise 62 dolara çıkmasını sağlayan diğer etkenler oldu. OPEC toplantısında arz kısıntısı yapılaması yönünde Suudi Arabistan ve Rusya G-20 zirvesinde anlaştı.
Gönderilme zamanı: 10 Ara 2018, 08:42
Dolar/TL haftaya 5.30 civarında başladı, GSYH verisi ile küresel gelişmeler izlenecek
ABD tarımdışı istihdam verisi ve OPEC kararının etkisiyle Cuma günü piyasa kapanışına yakın sert gerileyen dolar/TL yeni haftaya 5.30 civarından başlarken, piyasada üçüncü çeyrek GSYH verisi ile küresel gelişmeler izlenecek. TÜİK üçüncü çeyrek GSYH verisini bugün saat 1000'da açıklayacak. GSYH'deki büyümenin TL'deki sert değer kaybı, finansal koşullardaki sıkılaşma ve iç talepteki yavaşlamanın etkisiyle üçüncü çeyrekte yüzde 2'ye gerilemesi, yılın tamamında ise yüzde 2.8 olması bekleniyor.
Türkiye'de 3.çeyrek döneme ilişkin büyüme verilerinin beklendiği haftanın ilk gününe Dolar/TL 5,30 seviyesinden başladı. Saat 09:27 itibariyle dolar 5.2916 lira seviyesinde işlem görüyor. Dolar/TL, bugün en düşük 5,2907, en yüksek 5,3241 seviyesini gördü. Euro ise 6.0550 lira seviyesinde işlem görüyor. Euro/dolar paritesi 1.1437 seviyesinde. Gram altın 212.7 liradan alıcı buluyor. 2 yıllık tahvil faizi yüzde 20.24 seviyesinde.
Piyasalarda geçen hafta açıklanan Kasım ayı enflasyon verileri ardından 13 Aralık'taki Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı dahil "erken faiz indirimi" beklentisi fiyatlanmaya başlanmış ve bu fiyatlama küresel satış baskısıyla birleşerek birkaç işlem gününde TL'de ciddi bir değer kaybı yaratmıştı. Bu çerçevede dolar/TL geçen hafta 5.46 seviyesine kadar yükseldi ancak TCMB ve FİKKO açıklamaları ardından bu beklenti fiyatlaması büyük ölçüde ortadan kalktı.
Yönünü aşağı çeviren dolar/TL Cuma akşamı ise 5.26'lı seviyelere kadar geriledi. Kurda Türkiye'nin enerji ithalatçısı olması nedeniyle petrol fiyatlarının seyri yakından izlenirken, küresel piyasalarda ticaret savaşları da yakından takip ediliyor. Türkiye-ABD ilişkilerinin de yön verdiği piyasada yurtiçinde bu haftanın en önemli gündem maddesi ise 13 Aralık'ta yapılacak olan PPK toplantısı olacak.
Dolar, Fed'in gelecek hafta faizleri artırdıktan sonra artırım sürecine ara vereceği beklentilerini destekleyen tahminlerden zayıf ABD tarım dışı istihdam verisinin ardından euro ve yen karşısında değer yitirdi.
Bazı Fed politika yapıcılarının son haftalarda ekonominin görünümü hakkında temkinli ifadeler kullanması da yatırımcılar tarafından merkez bankasının düzenli faiz artırımları öngören para politikasında değişiklik mesajı olarak görülmüştü. Bazı yatırımcıların Fed'in gelecek haftaki faiz artırımından sonra artırımlara ara vereceğini tahmin ediyor.
Tahvil bono piyasasında ise 10 yıllık gösterge tahvilde Cuma günü spot kapanışta ortalama bileşik faiz yüzde 17.36, valörde son işlemde yüzde 17.22 seviyesindeydi.