Akşam Analizi | 11 Nisan 2019 16:58
ABD ÜFE Beklentilerin Üzerinde Geldi!
Dün yayınlanan güvercin ECB kararları sonrası bugün Avrupalı yetkililerden önemli açıklamalar takip edildi. Özellikle Fransa Merkez Bankası Başkanı Francois Villeroy’un, Euro Bölgesi ekonomisinin yavaşladığına ve gerekli olduğu takdirde parasal gevşemeye hazır olduklarına yönelik gelen açıklamalar önemliydi. Küresel risk olarak takip ettiğimiz ticaret savaşları ve Brexit konuları ise gündemimizde olmaya etti. Ticaret savaşları cephesinde, daha önce anlaşılmayan önemli bir konu üzerinde mutabakat sağlandığına ilişkin haber akışları dikkat çekti. Brexit tarafında ise dikkatlerimiz dün Avrupalı Liderlerin, Brexit’in uzatılması hususunda yapacağı görüşmelerdeydi ve gün içerisinde Brexit’in ertelenebileceğine yönelik beklentiler piyasa fiyatlamalarında önemli bir rol oynadı. Akşam saatlerinde ise beklenen oldu ve AB, Brexit toplantısı sonrası yayınladığı sonuç bildirgesinde; İngiltere Theresa May’in erteleme talebini kabul ettiklerini ve 50. Maddenin 31 Ekim 2019 tarihine uzatıldığını açıkladı. Ancak bildirgede bazı şartlarda bulunuyordu. Bu şartlara göre eğerki; 31 Ekim 2019 tarihine kadar bir ayrılık anlaşması üzerinde konsensüs sağlanırsa bu tarih beklenilmeyecek ve Brexit bir sonraki ay gerçekleşecek. Ayrıca 22 Mayıs 2019 tarihine kadar bir anlaşmanın yapılamaması durumunda İngiltere 23 -26 Mayıs tarihlerinde yapılacak olan Avrupa Parlamentosu seçimlerine katılması gerekecek. Şayet İngiltere bu seçimlere katılmaz ise, Brexit 1 Haziran 2019 tarihinde geçerli olacak. Brexit’in gerçekleşmesine sayılı günler kala alınan bu karar ilk etapta Sterlin varlıkları için pozitifti. Ancak ortada hala daha nihai bir anlaşma yok. Bu durumda endişelerin devam ettiğini gösteriyor. Şimdi artık bütün oklar İngiltere’nin üzerinde ve tüm dikkatler şuanda Ana muhalefet Partisi Lideri Corbyn ile Başbakan Theresa May arasında gerçekleştirilen müzakerelere çevrilmiş durumda. Ancak bu kanattan gelen açıklamalar şuan için negatif. Eğerki ortak bir yol bulunamaz ise ilerleyen dönemde Sterlin varlıkları sert şekilde baskı altında kalabilir. Bu yüzden May’in anlaşmayı geçirebilmek için ülke içerisinde yapacağı temaslar kritik olacaktır. Günün en önemli datası ise ABD’den geldi. Üretici Fiyat Endeksi aylık bazda yüzde 0.3 beklentilerine karşın yüzde 0.6, yıllık bazda ise yüzde 1.9 tahminlerine karşın yüzde 2.2 olarak gerçekleşti. Ayrıca Besin ve enerji maddelerinin ihmal edildiği Çekirdek ÜFE rakamları da öngörülerin üzerinde seyretti. Günün geri kalanında ise dikkatlerimiz FED yetkililerinden gelecek açıklamalarda olacak. Yurtiçinde ise dün açıklanan reform paketi sonrası bugün dikkatler Cari Hesap verisindeydi ve data 720 Milyon açık ile beklentilerden daha iyi sonuç aldı. Ancak yayınlanan olumlu cari hesap verisine karşın reform paketinin piyasa tarafında yeterli görülmemesi, ABD ile savunma füzeleri üzerinden yaşanan gerginlikler ile İstanbul seçim sonuçlarına yönelik beklentiler kur tarafını baskılayan unsurlar olarak görülüyor.
Avrupa’da AB Konseyinin Brexit Toplantısı Sonuç Bildirgesinde, İngiltere Başbakanı Theresa May'in Brexit tarihini erteleme talebine AB Konseyi'nin ayrılık anlaşmasının onaylanması için olumlu yanıt verdiği belirtilerek, 31 Ekim 2019'a kadar geçerli olacak bir erteleme olacağı ve İngiltere’nin Avrupa Parlamentosu seçimlerine katılmak zorunda kalacağını bildirdi. Ayrıca ayrılık anlaşması taraflarca bu tarihten önce onaylanırsa, Brexit bir sonraki ayın ilk gününde gerçekleşeceği öğrenildi. Dünkü Draghi’nin faiz kararı ardından enflasyon tahminlerinin düşürüldüğünü açıklamasının ardından bugün de ECB anketinde enflasyon kanadı için yapılan aşağı yönlü revizeler dikkat çekti. ABD tarafında dün akşamki FED/FOMC tutanaklarında üyelerin çoğu 2019 için faizlerin sabit kalması gerektiği yönünde görüş bildirirken Brexit ve ticaret savaşları nedeniyle belirsizliğin yüksek kalmaya devam ettiği ancak olumsuz sonuç riskinin azaldığı kaydedildi. Bugün ise Goldman Sachs ekonomistleri dördüncü çeyrekte yüzde 20 olarak ifade ettikleri ABD ekonomisi için resesyon olasılığını yüzde 10'un hemen üzerinde bir seviyeye indirdiler. Ekonomistler buna neden olarak finansal şartlardaki gevşemeyi işaret ederken, bu gevşemede FED'in tutumunun etkili olduğunu vurguladılar. Rabobank raporunda ise FED'in hala ekonominin iyi yönde olduğunu belirttiğini, ancak kurum olarak 2020'de ülkede resesyon beklediklerini ve buna bağlı olarak faiz indirimi öngördüklerini bildirdi. Bunun dışında ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin, ABD ve Çin'in, süreci zora sokan önemli bir kilit noktanın çözülmesi dahil bir ticaret anlaşmasında ilerleme kaydettiğini söylerken ticaret görüşmelerinde iyimserliğin arttığı görüldü. Günün geri kalanında FOMC üyelerinin konuşmaları takip edilecek. Teknik olarak gün içi geri çekilmelerde 1.1240, 1.1215, 1.1190 ve 1.1170 desteklerini izleyeceğiz. Özellikle 1.1170 ana desteğinin kırılması satış yönlü işlemleri derinleştirebilir. Yukarı yönlü ataklarda ise 1.1285, 1.1300 ve 1.1330 direnç seviyelerini izleyeceğiz. Euro lehine atakların derinleşebilmesi içinse 1.1330 üzerinde kapanışlar görmemiz gerektiğini belirtelim.
Bugün, yurt içi tarafta açıklanan Şubat ayı Cari İşlemler Dengesi verisinde 718 Milyon Dolar açık verilirken; bu sonuç sonrası ilk iki ayın Cari Açık miktarı da 1 Milyar 307 Milyon Dolar oldu. Yurt içi tarafta dün açıklanan yeni reform paketi sonrası gündemde yine; jeopolitik ve siyasi risklerin durumu var. Özellikle; ABD-Türkiye ilişkilerinin durumu ve yerel seçimlerin İstanbul ayağına yönelik sonuçlar da dikkatle takip edilmekte. Yurt dışı tarafta ise dünkü ECB kararları ve FED/FOMC toplantı tutanakları sonrası majör merkez bankalarının ileriye dönük hamleleri bir yandan tartışılırken, diğer yandan da gözler son zamanlarda olduğu gibi; Brexit ve Ticaret Savaşları gibi küresel risk unsurlarının üzerinde. Bu bağlamda, günün kalanında yine; iç ve dış taraftaki sistematik risk unsurlarının durumunu majör merkez bankalarının sonraki politika hamlelerine yönelik öngörüler ile birlikte takip edeceğiz. Ayrıca, kritik teknik seviyeler de kur fiyatlamaları üzerinde etkili olabilir. Teknik olarak yukarı yönlü atakların devamında ilk olarak 5.7550 direncini takip edeceğiz. Bu seviyenin kalıcılıkla geçilmesi halinde 5.8700 ana direnci hedef haline gelebilir. Geri çekilmelerde ise ilk etapta 5.71 desteğini izleyeceğiz. Ancak TL lehine hareketlerin devam edebilmesi için 5.63- 6.65 bandının kırılması gerekli. Zira bu seviye üzerinde kaldığı sürece kur yukarı yönlü isteğini koruyabilir.
Brexit’in gerçekleşmesine sayılı günler kala, 50. Maddenin uzatılması yönünde karar alınması ilk etapta Sterlin varlıkları için pozitif olarak karşılansa da İngiltere Başbakanı Theresa May ile Ana Muhalefet Partisi Lideri Jeremy Corbyn arasında yapılan görüşmelerin olumlu geçmediğine yönelik haber akışları tekrardan parite tarafında satış yönlü işlemlere neden oldu. Ayrıca bugün ABD’den yayınlanan olumlu ÜFE ve İşsizlik Maaşı Başvuruları da paritedeki satış yönlü işlemleri destekledi. Ancak alış ya da satışlardan tam olarak söz edebilmemiz için aşağı tarafta 1.2960, yukarı tarafta ise 1.3240 seviyelerinin kırılması gerektiğini düşünmekteyiz. Gün içerisindeki alış yönlü işlemlerde ise 1.3100, 1.3135, 1.3165 ve 1.3190 ara dirençleri, geri çekilmelerde ise 1.3050, 1.3020 ve 1.2990 ara destekleri izlenebilir.
Jeopolitik risklerin devam etmesi ve ticaret görüşmelerindeki pozitif havanın devam etmesine rağmen ABD'de ham petrol stoklarının 7.03 milyon varil artış ile beklentileri aştığı gibi 2017'nin sonlarından bu yana en yüksek seviyesine çıkmasının ardından kayıplar derinleştirmese de petrol fiyatlarının Kasım ayından bu yana zirve seviyelerinde tutunmasını zorlaştırdı diyebiliriz. ABD’nin Venezuela ve İran’a yaptırım kararı devam ederken Sudan ve Libya’da yaşanan olaylar da üretim konusunda bu ülkelerin sekteye uğramasına neden olabilir. Son olarak Sudan Devlet Başkanı Ömer El-Beşir görevden ayrıldığı ve bir geçiş konseyi oluşturulması için görüşmelerin sürdüğü öğrenildi. Ticaret görüşmelerinde ise ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin, ABD ile Çin arasındaki ticaret müzakerelerinde ilerleme sağlamaya devam ettiklerini ve her iki tarafında varılacak herhangi bir anlaşmanın uygulamaya geçirilmesi için bir mekanizma belirlenmesi konusunda görüş birliğine vardıklarını duyurdu. Gün içinde Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) yayınladığı raporda, OPEC’in petrol üretiminin Mart ayında 530 bin varil/gün azaldığı ve bu düşüşte Suudi Arabistan’ın liderliğindeki kesinti ile Venezuela’daki sorunlar kaynaklı olduğu belirtildi. IEA ayrıca, 2019 yılı için global petrol talebi büyüme tahminini 1,4 milyon varil/gün olarak korudu. Teknik olarak yukarı yönlü ataklarda 71.50, 71.75, 72.10 ve 72.40 dirençlerini izleyebiliriz. Geri çekilmelerde ise 71.30, 71.10, 70.95 ve 70.50 destekleri takip edilebilir.
Bugün ABD’den önemli veri akışları takip edildi. Rakamlara baktığımızda yüzde 0.3 olarak beklenen aylık bazda ÜFE yüzde 0.6, yıllık bazda ise yüzde 2.2 ile beklentilerin bir hayli üzerinde gerçekleşti Ayrıca Çekirdek ÜFE ve İşsizlik Maaşı Başvuruları rakamları da piyasa tahminlerinin üzerinde sonuç aldı. Gelen bu rakamların yanı sıra ECB yetkililerinden gelen güvercin tonda açıklamalar Dolar Endeksini güçlendirdi ve Değerli Metal’de satış yönlü işlemler ağırlık kazandı. Ayrıca piyasadaki risk iştahının yüksek olması da geri çekilmelerde önemli rol oynadı. Teknik olarak ise 1300 üzerinde kalıcılık sağlayamayan Değerli Metal’in geri çekildiğini görmekteyiz. Bu seviye altında kalıcılık sağlar ise satışlar derinleşebilir ve bu durumda 1294, 1290 ve 1284 destekleri önemli olabilir. Tekrardan 1300 üzerine çıkması halinde ise 1305, 1309, 1313 ve 1318 direnç seviyeleri ilk etapta takip edilebilir.