GÜMÜŞ, Sıkışık Görünümüne Son Verebilecek mi? - ParaAnaliz
2019 yılı başından itibaren paylaşmış olduğumuz raporlarımızda Gümüş fiyatına yönelik uzun vadeli pozitif trend görünümünün 377 aylık üssel hareketli ortalama ile desteklendiğini, ancak değerli metalin ilgili trend görünümünde etkin bir rol oynayabilmesi içinse 50 aylık üssel hareketli ortalama üzerinde kalıcı bir reaksiyona ihtiyaç olduğunu aktarmıştık.
Gümüş yılbaşından itibaren gerçekleştirdiği çıkışını 16,40 seviyesine kadar taşımasına karşın 50 aylık üssel hareketli ortalama (16,85) üzerinde kalıcı bir hareket oluşturamadığı için ortalamalar arasında sıkışık bir görüntü oluşturdu. Bu düşünce ile 377 aylık üssel hareketli ortalamaya (14,10) yaklaşan Gümüş, şu sıralar 14,78 seviyesine yakın seyrini sürdürmektedir.
Teknik görünümdeki beklentilere geçmeden önce Gümüş fiyatına yönelik dikkat edilmesi gereken gündem maddelerinden kısaca bahsedecek olursak;
Öncelikle ABD Başkanı Trump’ın yeni döneme ilişkin tweet paylaşımlarını takip ediyor olacağız. Ticaret Savaşları, İran’a uygulanan muafiyet, Fed’in faiz indirmesine yönelik sarf ettiği baskılar, ABD teması içerisinde makro-ekonomik göstergeler dışında takip edilecek en önemli faktörler olarak karşımızdadır.
Trump faktörüne ek olarak özellikle Haziran ayı gündemindeki Enflasyon, Büyüme, İstihdam konularına ilişkin gelecek önem derecesi yüksek haberler, ABD’nin yılın sonuna kadarki ekonomik projeksiyonlarında (FOMC) gerçekleştireceği olası revizeler, Dolar Endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil faiz oranında etkin bir rol oynayacağı gibi Altın – Gümüş gibi Forex piyasasında en dikkat çeken emtia ürünlerinde olası fiyatlama reaksiyonu ile dikkatleri üzerine çekebilir.
GCM Yatırım Araştırma Departmanı olarak Haziran ayı gündem maddelerine yönelik gerek YouTube Canlı Yayın Programları gerekse Online Eğitimlerle söz konusu gelişmeleri sıcağı sıcağına değerlendirecek olup, Uzman Görüşleri ve Özel Raporlarımızla da gerek bu gelişmeler gerekse varlık fiyatlarına ilişkin beklentileri siz değerli yatırımcılara ile paylaşacağız.
Temel makro-ekonomik gelişmelerden sonra teknik beklentilere geçecek olursak, bu süreci iki aşamalı aktararak gerek orta – uzun gerekse kısa vadeli görünümde hangi seviyeler önemli sorularına cevap bulacaksınız.
Orta – Uzun vadeli olarak Gümüş için dikkate alacağımız en önemli seviyeler, 377 aylık üssel hareketli ortalamaya (14,10), kanal kontrol noktası (15,55) ve 50 aylık üssel hareketli ortalama (16,85) olarak kaydedilmiştir.
Gümüş fiyatı 2003 Nisan’dan beri 377 aylık EMA üzerinde pozitif trend görünümüne devam etmektedir. Bu sebeple de ilgili ortalama üzerinde kaldığı müddetçe Gümüş için kanal kontrol noktası ve 50 aylık EMA bölgesine doğru çıkış düşüncesi gündemimizde kalmayı sürdürmektedir. Ancak unutmamak gerekir ki her ne kadar uzun vadeli görünümde pozitif bir süreç izlense de orta vadeli olarak da 50 aylık EMA bölgesi baskı devam ediyor. Bu sebeple de daha net hareketler için ilgili ortalamaların dışındaki kalıcı hareketlere ihtiyaç vardır. Aksi takdirde yılın başından itibaren etkisini sürdüren ilgili sıkışık fiyatlama devam etmek isteyebilir.
Orta – Uzun vadeli olarak ortalamalar arası sıkışık seyri bahsederken daha net hareketler için ilgili ortalamalar dışındaki fiyatlama davranışına dikkat çekmiştik hatırlarsak. Kısa vadeli görünümde de bu hareketin hangi bölgede olabileceğine yönelik bazı detaylandırmalar yapacağız.
Kısa vadeli olarak beklentiyi paylaşırken dikkate aldığımız günlük grafikte Gümüş fiyatının 2018 Kasım tarihinden itibaren başlattığı yükseliş trendin 28 Şubat tarihindeki kırılım ile sona erdiğini ve Mart ayından itibaren Gümüş tarafında aşağı yönlü beklentinin gündemde yer aldığını görmekteyiz. Bu düşünce, Alligator göstergesi ile desteklenmekle birlikte şu sıralar 14,81 – 15,08 bölgesi kritik bir aralık olarak karşımızdadır.
Gümüş fiyatı ilgili bölge altında kalmayı sürdürürse Mart 2019’dan beri etkisini sürdüren negatif fiyatlama davranışına devam etmek isteyebilir. Bu düşünce ile 14,47 başta olmak üzere 14,22 ve 13,94 desteklerine doğru geri çekilme izlenebilir. Bu tür bir geri çekilmede özellikle orta – uzun vadeli olarak 377 aylık üssel hareketli ortalamaya (14,10) göre gerçekleşecek aylık kapanış, mevcut sıkışma tamam mı devam mı sorusunun cevabı açısından yakinen takip edilmelidir.
Alternatif olarak Gümüş fiyatı 2019 Mart tarihinden beri etkisini hissettiren negatif trend görünümüne son vermek istiyorsa, 14,81 – 15,08 bölgesi üzerindeki kalıcı hareketlere (tercihen günlük kapanış) ihtiyaç olduğu unutulmamalıdır. Ancak bu şartla 15,34 başta olmak üzere 15,67 ve 15,92 seviyelerine doğru yeni fiyatlama davranışı izlenebilir. Bu tür bir çıkışta özellikle orta – uzun vadeli dikkate aldığımız kanal kontrol noktasına (15,55) göre gerçekleşecek aylık kapanış, mevcut sıkışma da bandın üst noktası mı yoksa alt noktası mı gündemde sorusunun cevabı açısından yakinen takip edilmelidir.