Aselsan’da İlave Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Adaylarına İlişkin SPK Değerlendirmesi KAP’a Sunuldu – 16.03.2018
2 Nisan 2018 tarihinde yapılacak Olağan Genel Kurul Toplantısına ilişkin olarak 8 Mart 2018 tarihinde kamuya açıklanan Bilgilendirme Dokümanında yer alan 9 Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi adayına ilave olarak ekte özgeçmişleri ile beyanları bulunan ve Sermaye Piyasası Kurulu’nun 15 Mart 2018 tarih ve 12/364 sayılı kararı ile olumsuz görüş bildirilmemiş olan 3 Bağımsız Yönetim Kurulu üyesi adayı da genel kurulun onayına sunulacaktır. https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/668948
Sevgül Yırtar Düzgün, Stratejist – Aselsan ASELS Hisse Teknik Analiz – 13.03.2018
Aselsan son iki gündür alçalan kanal üzerinde harekete başladı. Sonraki önemli seviyeler 31,55 (50 gun AO noktası), 31,90 ve 32,60 olarak izlenebilir. / 05.03.2018 tarihli analiz: Aselsan kısa vadeli yükseliş atağına geçen hisse, alçalan trend direnci olan 31,10 üzerinde harekete başlayabilirse yukarı hareket artabilir. Sonraki dirençler 31,90 (50 gun AO), 32,60 ve 33,40 olarak izlenebilir. Önemli destek bölgesi 30,50-30,00 aralığında bulunmaktadır.
Deniz Yatırım – Aselsan ASELS Hisse Haber Yorum – 27.02.2018
Aselsan ikincil halka arz için yerli aracı kuruluşlardan oluşan bir konsorsiyumu yetkilendirdi Aselsan, Şirket’in bir süredir gündemde olan ikincil halka arzı için Ak Yatırım, Garanti Yatırım, İş Yatırım, Vakıf Yatırım, Yapı Kredi Menkul Değerler ve Ziraat Yatırım’dan oluşan bir konsorsiyum’u 26.02.2018’de yetkilendirdiğini açıkladı. Açılışta hisse değeri üzerinde haberin olumsuz bir etkisi olabilir, fakat yaratılan kaynağın Şirket’in uzun vadeli büyüme hedeflerine destek olabileceğini düşünüyoruz. Bunun yanısıra, konu bir süredir gündemde olduğundan olası bir negatif tepki kalıcı olmayabilir.
Oyak Yatırım – Aselsan ASELS Hisse Haber Yorum – 27.02.2018
ASELS: Aselsan hisselerinin ikincil halka arz sürecini yönetmek için altı Türk aracı kurumunu yetkilendirdiğini açıkladı. Hatırlanacağı üzere, Aselsan Ocak ayında şirketin %15’i için ikincil halka arz sürecini başlatmış ve yerli – yabancı aracı kurumları davet etmişti. Fakat yabancı aracı kurumlar sürece ilgi göstermemişti. Ek arz ile ilgili belirsizliğin devam ediyor olmasının hisseler üzerinde baskı oluşturacağını düşünüyoruz.
Aselsan İkincil Halka Arza İlişkin Açıklama Yaptı – 26.02.2018
Şirketimizin hisselerinin ikincil halka arzına ilişkin olarak, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş., İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Yapı Kredi Menkul Değerler A.Ş. ve Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den oluşan ve her bir aracı kurumun Lider olarak yer aldığı Konsorsiyum 26.02.2018 tarihinde yetkilendirilmiştir.
İş Yatırım – Aselsan ASELS Hisse Analiz 4Ç17 – 21.02.2018
Kapanış (TL) : 31.32 – Hedef Fiyat (TL) : 29 – Piyasa Deg.(TL) : 31320 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 91.15 ASELS TI Equity- Öneri :SAT Get.Pot.%: -7.41
Zayıf büyüme, güçlü marjlar: Aselsan 4Ç17’de 560mn TL net kar açıkladı. Yıllık bazda %38 artış gösteren net kar piyasa beklentisi 437mn TL’nin %28 üzerinde gerçekleşirken bizim beklentimiz 558mn TL’ye paralel gerçekleşti. Gelir ve FAVÖK beklentimizin altında kalırken, Fx karı ve ertelenmiş vergi gelirinin beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi nedeni ile net kar beklentimize paralel gerçekleşti. Şirket’in gelirleri 4Ç17’de sınırlı %18 oranda büyüme göstererek 1.91 milyar TL’ye ulaştı. Piyasa beklentisi 2 milyar TL’nin hafif altında gerçekleşirken bizim 2.5 milyar TL beklentimizin oldukça altında kaldı.
Şirket’in FAVÖK’ü piyasa beklentisine paralel yıllık bazda %28 artış göstererek 385mn TL gerçekleşirken bizim beklentimiz 479mn TL’nin altında kaldı. %20.2 gerçekleşen FAVÖK marjı hem bizim hem piyasa beklentisi %19.2’nin üzerinde gerçekleşti. Şirket’in bakiye sipariş büyüklüğü 2017 sonu itibari ile 6.8 milyar dolar yükseldi (3Ç17: 6.4 milyar dolar). 2018’in başındna beri imzalanan 1 milyar doların üzerindeki kontrat dikkate alındığında güncel bakiye siparişlerin daha yüksek seviyelere ulaştığını söyleyebiliriz. Şirket yönetimi 2018 için %25-35 satış büyümesi ve %18-20 FAVÖK marjı öngörmektedir. Bizim 2018 beklentimiz %35 satış büyümesi ve %19.2 FAVÖK marjıdır.
Yorum: Şirket’in operasyonel marjının güçlü olması ve karın %28 oranında piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşmesine rağmen gelir büyümesinin %18 ile çok sınırlı olması nedeni ile biz sonuçların hisse fiyatı üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz.
Temettü: Yönetim kurulu 84.6mn TL brüt temettü ödeme kararı aldı (net: 0.07191TL/hisse),%0.23 temettü verimine işaret ediyor. Bizim beklentimiz 119mn TL seviyesindeydi.
İkincil Halka Arz Haberleri
Medya’da Aselsan ikincil halka arzına yerli aracı kurumlarla yapacağı haberleri yer aldı ve bunun hızlandırılmış talep toplama ile yapılabileceği belirtildi. Satışa konu oranın da %15 olabileceği belirtildi. Cari piyasa değerine göre bu oranın değeri 1,25 milyar dolar.
Aselsan 2018 yılı beklentilerini de açıklamıştır. Aselsan 2018 yılında satış gelirlerinde %25-35 arası büyüme beklerken, FAVÖK marjının %18-20 arasında olacağını öngörmektedir. Şirket ayrıca 2018 yılında 560mn TL’lik yatırım harcaması planlamıştır.
Şirketin Yönetim Kurulu, 2017 yılı karından hisse başına toplam brüt 0,0846 TL (0,07191 TL net) üç eşit taksitte (her taksitte brüt 0,0282TL) temettü ödeme kararını Genel Kurul onayına sunmaya karar verdi. Teklif edilen nakit kar payı kullanım tarihleri 19 Haziran, 13 Eylül ve 13 Aralık’tır.
Aselsan’dan Yönetim Kurulu’nun Kar Dağıtım Önerisine Dair Açıklama – 20.02.2018
Yönetim Kurulu’nun 20 Şubat 2018 tarihli toplantısında, Şirketimizin 2017 yılı faaliyetlerinden elde etmiş olduğu net dönem kârından;
Türk Ticaret Kanunu’nun 519/(1) maddesi gereğince 44.487.397,02 TL Genel Kanuni Yedek Akçe ayrılması,
Sermaye Piyasası Kurulu’nun kâr dağıtımı ile ilgili düzenlemeleri ve kararları çerçevesinde hesaplanan net dağıtılabilir kârın Brüt 84.600.000,- TL’lik (1 TL’lik pay başına 8,46 Kuruş, çıkarılmış sermaye üzerinden brüt %8,46) kısmının, (net 71.910.000,- TL – 1 TL’lik pay başına 7,191 Kuruş, çıkarılmış sermaye üzerinden net %7,191) nakit kâr payı olarak ortaklara dağıtılması,
Türk Ticaret Kanunu’nun 519/(2) maddesi gereğince 3.460.000,- TL Genel Kanuni Yedek Akçe ayrılması,
Kalan kârın Olağanüstü Yedek Akçe olarak ayrılması,
ve pay sahiplerine dağıtılacak kâr payının 19 Haziran 2018, 13 Eylül 2018 ve 13 Aralık 2018 tarihlerinde olmak üzere 3 eşit taksitte dağıtılmasının Olağan Genel Kurul’a teklif edilmesine karar verilmiştir.
Aselsan Olağan Genel Kurul 19.03.2018
Aselsan’ın 4Ç17 Sonuçlarını Bugün Açıklaması Bekleniyor – 20.02.2018
Oyak Yatırım: Aselsan’ın 4Ç17 satışlarında geçen yılın yüksek baz etkisini dikkate alarak %7 oranında bir daralma bekliyoruz. Şirketin FAVÖK’ünün bu dönemde %2 oranında gerileyerek 295mn TL’ye ulaşmasını, EBITDA marjının %19.5 oranında gerçekleşmesini bekliyoruz. Ebitda marjı şirketin beklentisi olan %18-20 bandının içerisinde gerçekleşmesini bekliyoruz. Şirketin net karının %24 oranında gerileyerek 310mn TL olarak gerçekleşmesini bekliyoruz.
Tacirler Yatırım: Aselsan, 4Ç17 sonuçlarını açıklayacak. Piyasa net kar beklentisi 437 milyon TL olup, yıllık bazda %8 ve çeyreksel bazda %66 artış kaydetmesi beklenmektedir.
Ak Yatırım: Aselsan 4Ç17 net kar beklentisi(milyon TL) 664
Ortalama Piyasa beklentisi (milyon TL) 437
Aselsan – Kanıtlanmış Teknoloji – Tanıtım Videosu – Aselsan Neler Yapıyor? 11.02.2018
Aselsan ile İlgili Son Haberler – 07.02.2018
Sabah Gazetesi’nde Dilek Güngör Aselsan’ın 2. halka arz süreci ile ilgili yazı yazdı. Güngör: yazısında Aselsan’ın 2. halka arz için yerli aracı kurumları görüşmeye çağırmış olduğunu belirterek. “Önümüzdeki günlerde yerli aracı kurum konsorsiyumu halka arz sürecine start verecekmiş.” bilgisini verdi.
Aselsan tarafından 2. halka arz sürecinde Şirket’in %15’inin halka arz edilmesinin planlandığı ve aracı kurum seçimi konusunda teklif alınamadığını bilgileri daha önce kamuya açıklanmıştı. Bununla birlikte Aselsan’dan bu yazıdaki haber ile ilgili kamuoyuna bir açıklama gelmedi. Dilek Göngör’ün “Aselsan Çağrımızı Duydu” yazısını buradan okuyabilirsiniz.
AK YATIRIM – Aselsan ASELS Hisse Haber Yorum – 07.02.2018
Sabah gazetesi haberine göre daha önce Aselsan’ın ikincil halka arzı yabancı yatırım bankalarla anlaşmaya varılamadığı için iptal edilmesinden sonra Aselsan’ın %15’inin halka arzı için yerli aracı kurumları görüşmeye çağırmış. İkincil halka arz sonrası hisse fiyatında daha az volatilite olacağını düşünüyoruz.
Ayrıca basında yer alan diğer haberlere göre Cumhurbaşkanı Erdoğan, Altay Tankı ihale sürecinin tamamlanmak üzere olduğunu söyledi.
İŞ YATIRIM – Aselsan ASELS Hisse Haber Yorum – 06.02.2018
Kapanış (TL) : 32.3 – Hedef Fiyat (TL) : 29 – Piyasa Deg.(TL) : 32300 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 127.34 ASELS TI Equity- Öneri :SAT Get.Pot.%: -10.22
Aselsan ile Savunma Sanayii Müsteşarlığı arasında keşif sistemleri ihtiyacına yönelik ilave 37mn dolarlık sözleşme imzalandığı açıklandı. Teslimatların 2019-2020 yılında gerçekleştirilmesi planlanıyor. Proje büyüklüğü Aselsan’ın 6.4 milyar dolar olan bakiye sipariş miktarının sadece %0.6’sına denk geliyor. Kontrat değerinin küçük olması nedeni ile hisse üzerinde önemli bir hareket beklemiyoruz.
Biz değerlememizde 2018 yılı için 3 milyar dolar büyüklüğünde proje edinimi öngörüyor olmamız nedeni ile hedef değerimizde herhangi bir değişikliğe gitmiyoruz. Şirket’in bakiye sipariş büyüklüğünün tarihsel zirvede olması ve radarında bir çok proje olmasına rağmen bu olumlu yönlerin fazlasıyla fiyatlandığını düşünüyoruz. Hisse için 29TL hedef fiyat ile SAT tavsiyemizi yineliyoruz.
Aselsan ile İlgili Haberler Hakkında Savunma Sanayi Uzmanı’ndan Açıklama – 05.02.2018
Savunma Sanayi uzmanı Turan Oğuz medyada Aselsan ile ilgili çıkan iddiaları yanıtladı. Oğuz “Akkor” adlı sistemin geliştirilme aşamasında olduğu ile ilgili bilgiler paylaşarak harekat öncesinde bölgeye giden tanklarda Akkor olduğu haberlerinin doğru olmadığının altını çizdi.
Goruldugu gibi birileri once Akkor hazir diye haberler yapti.
Gunlerce boyle bir sey yok diye bagirip durduk, inandiramadik.
Sonra tankimiz vuruldugunda Akkor niye yok diye Aselsan’a yuklenmeye calisiyor.
Itikadi eksik kisileri de silahlarina mermi olarak kullaniyorlar. https://t.co/UI3cLB7trn
— Turan Oguz SSS (@TRex_SSS) February 5, 2018
Garanti Yatırım – Aselsan ASELS Hisse Yorum – 29.01.2018
İş Yatırım – Aselsan ASELS Hisse Yorum – 25.01.2018
Kapanış (TL) : 34.2 – Hedef Fiyat (TL) : 29 – Piyasa Deg.(TL) : 34200 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 136.69 ASELS TI Equity- Öneri :SAT Get.Pot.%: -15.2
Aselsan hisselerinin ikincil halka arzı için aracı kurum seçimi konusunda teklif alınamadığını açıkladı. İhalenin tekrarı konusunda yapılacak değerlendirmelerin ardından yeni bir açıklama yapılacağı açıklandı. Dün konu üzerinde çıkan haberlerin ardından hisse %7 yükseldi. Hisse için 29TL hedef değerimizi ve SAT tavsiyemizi koruyoruz.
Şeker Yatırım – Aselsan ASELS Hisse Yorum – 25.01.2018
Basında çıkan haberlere göre; Aselsan’ın (ASELS) ikincil halka arzında yabancı bankalar ilgi göstermezken, Uluslararası bankalar, Aselsan’ın planladığı ikincil halka arza danışmanlık için teklif vermedi. Çıkan haberlere göre, Bank of America Merrill Lynch, Deutsche Bank AG, Credit Suisse Group AG, Citigroup Inc., Morgan Stanley ve JPMorgan & Chase Co’nun danışmanlık için Aselsan’a teklif vermedi. Başvurular için son tarih 23 Ocak 2018’di. Aselsan’da dün yaptığı açıklamada hisselerinin ikincil halka arzı konusunda istenen aracı kurum seçim modeli çerçevesinde uygun teklif alınamadığını, Aracı kurum ihalesinin tekrarı konusunda Şirket Yönetim Kurulu’nun değerlendirmesini müteakiben kamuoyuna açıklama yapılacağı belirtildi.
Deniz Yatırım – Aselsan ASELS Hisse Yorum – 25.01.2018
Aselsan tarafından ikincil halka arz yeniden değerlendirilecek. Şirketten yapılan açıklamaya göre ikincil halka arz sürecinde aracı kurumlardan uygun teklif alınamadığı belirtildi. Açıklamada aracı kurum ihalesinin tekrarı konusunda Yönetim Kurulu’nun değerlendirmelerinin ardından kamuoyuna yeniden açıklama yapılacağı eklendi.
Garanti Yatırım – Aselsan ASELS Hisse Yorum – 25.01.2018
Aselsan (ASELS, EP, Fiyat:34.20TL, Piyasa Değeri TL34,200mn) ikincil halka arz ihalesinde aracı kurumlardan uygun teklif alınamadığını açıkladı. Aracı kurum ihalesinin tekrarı konusunda Aselsan Yönetim Kurulu’nun kararı sonrasında Şirket açıklama yapılacak. Hatırlanacağı üzere Şirket 26 Aralık 2017’de ikincil halkı arz çalışmaların başlatmıştı. Hisse dün gün içinde medyada konuyla ilgili çıkan resmi olmayan haberler sonrasında günü %7.3 yukarıda kapatarak ikincil halka arz baskısını geri döndürmüş oldu. Hisse ikincil halka arz haberlerinin çıktığı günden bu yana endeks göreceli %1.2 düşük performans göstermiş oldu. Bugün nötr bir etki bekliyoruz.
Aselsan İkinci Halka Arz Çalışmaları Hakkkında Açıklama Yaptı – 24.01.2018
KAP: Şirketimiz hisselerinin ikincil halka arzı konusunda istenen aracı kurum seçim modeli çerçevesinde uygun teklif alınamamıştır. Aracı kurum ihalesinin tekrarı konusunda Şirketimiz Yönetim Kurulu’nun değerlendirmesini müteakiben kamuoyuna açıklama yapılacaktır.
Şirket Haberleri: Aselsan yeni kontrat imzaladı
Aselsan Savunma Sanayii Müsteşarlığı ile 2013 Şubat’ta imzalanan Modüler Geçici Üs Bölgesi Projesine ek olarak, 16 milyon doları opsiyonel olmak üzere 119.1mn dolarlık ek kontrat imzalandığını açıkladı. Teslimatların 2020 yılının sonuna kadar tamamlanması planlanmakta. Proje büyüklüğü Aselsan’ın 3Ç17 itibari ile 6.4 milyar dolar olan bakiye sipariş miktarının %1.6’sına denk geliyor. Aselsan’ın proje edinimleri beklentimize paralel ilerliyor ve değerlememizde halihazırda yer alıyor. O nedenle ek sipariş kontratı hedef değerimizde herhangi bir revizyon gerektirmiyor. Mevcut 29TL hedef değerimize %10 düşüş potansiyeline işaret eden hisse için SAT tavsiyemizi devam ettiriyoruz.
Şeker Yatırım – Aselsan ASELS Hisse Yorum – 02.01.2018
Aselsan (ASELS), Savunma Sanayii Müsteşarlığı ile toplam bedeli 122.4mn Euro ve 1 milyar TL tutarında kısa menzilli/alçak irtifa bir savunma sistemi sözleşmesi imzaladığını açıkladı. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar 2019-2022 yılları arasında gerçekleştirilecek. Aselsan’ın yaklaşık 6.4 milyar dolar tutarında uzun vadeli siparişi bulunmakta olup, alınan bu sipariş toplam sipariş tutarının %5.8’ine denk gelmektedir. Haberin şirket fiyatına olumlu yansımasını bekliyoruz.
Oyak Yatırım – Aselsan ASELS Hisse Teknik Analizi – 27.12.2017
ASELS: Aselsan yönetim kurulu, şirketin ikincil halka arzı için çalışmalara başlaması için genel müdürlüğe yetki verdi. Aselsan’ın hisselerinin yüzde 84.6’sı Türk Silahlı Kuvvetlerini Geliştirme Vakfı’nda bulunuyor. Geri kalan yüzde 15.3’ü borsada işlem görürken, yüzde 0.1’i ise diğer ortaklara ait. Hatırlanacağı üzere Aselsan 2013 yılında ikincil halka arz çalışmalarına başlamıştı, fakat Aselsan’ın uzun menzilli füze sistemi projesinde Çinli CPMIEC şirketi ile birlikte çalışması sebebiyle yabancı Yatırım bankaları ikincil halka arz sürecinden çekilmiş ve süreç böylece iptal edilmişti. Kısa vadede ikincil halka arz planının Aselsan hisseleri üzerinde bir miktar baskı oluşturmasını bekleriz.
Garanti Yatırım – Aselsan ASELS Hisse Teknik Analizi – 27.12.2017
Aselsan (ASELS, EP, Fiyat:32.42TL, Piyasa Değeri TL32,420mn): Aselsan’ın Yönetim Kurulu ikincil halkı arz konusunda çalışmaların başlatılmasına ve söz konusu çalışmaların yürütülmesi konusunda Genel Müdürlüğe yetki verilmesine karar verdi. Şirket ikincil halka arz yöntemi ve boyutu konusunda detayları açıkladı. Hissenin yıl başında bu yana BIST-100’ün üzerinde %84 performans gösteren hissede başlayan ikincil halka arz sürecinin etkisiyle sınırlı baskı olabileceğini düşünüyoruz. (Olumsuz)
Ak Yatırım – Aselsan ASELS Hisse Teknik Analizi – 27.12.2017
Aselsan Yönetim Kurulu şirketin hisselerinin ikincil halkı arzı konusunda çalışmaların başlatılmasına ve söz konusu çalışmaların yürütülmesi konusunda Genel Müdürlüğe yetki verilmesine karar verdi. Mevcut durumda Aselsan’ın halka açıklık oranı %15, Türk Silahlı Kuvvetlerini Güçlendirme Vakfı %85’ine sahip. Bu haber Aselsan hissesine bu aşamada nötr etki yapacağını düşünüyoruz.
Şeker Yatırım – Aselsan ASELS Hisse Teknik Analizi – 27.12.2017
Aselsan (ASELS), şirket hisselerinin ikincil halkı arzı konusunda çalışmaların başlatılmasına ve söz konusu çalışmaların yürütülmesi konusunda Genel Müdürlüğe yetki verilmesine karar verdiğini açıkladı. Bilindiği üzere Aselsan hisselerinin %84,6’sı Türk Silahlı Kuvvetleri Vakfı’na ait, %15,3’lük kısım halka açıktır. Hatırlandığı üzere Şirket ilk defa Şirket ikinci halka arz konusunda Ağustos 2013 yılında karar almış ancak sonrasında füze savunma sistemin tamamlanması ve piyasa koşulları nedeniyle bunu ertelemişti. İkinci halka arz konusunda çalışmaların tekrar başlaması nedeniyle Aselsan paylarının baskı altında kalabileceğini düşünüyoruz.
Aselsan ile İlgili Haberler 25.12.2017
Milli Savunma Bakanlığına bağlı olarak faaliyet gösteren Savunma Sanayii Müsteşarlığı, çalışmalarını Cumhurbaşkanlığına bağlı olarak yürütecek. Savunma Sanayii İcra Komitesi Cumhurbaşkanı’nın başkanlığında, Başbakan, Genelkurmay Başkanı, İçişleri ve Milli Savunma bakanlarından oluşacak.
Tuncay Turşucu – Aselsan ASELS Hisse Teknik Analiz – 30.11.2017
Aselsan ASELS büyük resimde bakıldığında uzun vadeli kanal çizgisine geri çekildi ve bu seviyeden tepkiler gösteriyor. Kanal çizgisi mevcut durumda 29.10 seviyesinden geçmekte. Uzun vadeli resimde görüldüğü gibi hisse yükselen trendini koruyor. Son düşüş hem agresif yükselişin bir sonu hem de yükseliş içerisinde bir düzeltme düşüşü olarak yorumlanabilir. Borsa endeksindeki satışlarda bunda önemli bir etmen elbette.
Teknik olarak 29.10 seviyesinden geçen kanal çizgisi üzerinde kaldığı sürece teknik görünüm pozitif kalmaya devam edecek. Bu durumda ilerleyen haftalarda kanalın üst çizgisine doğru tepkiler görebiliriz. Kanalın üst çizgisi 42.50 seviyesinden geçiyor ancak bu seviye test edilecek anlamını çıkarmak yanlış olur. Ancak yukarı eğim trend çizgisi üzerinde kaldığı sürece korunabilir.
Buna karşın ASELS ‘in trend çizgisinin altına gerilemesi durumunda ise satış baskısı artabilir. 22 seviyesindeki 50- haftalık ortalama ve 20.20 seviyelerinde kanal çizgileri yeni ana destek noktaları olarak izlenecek. Bu seviyelerden önce 26-27 aralığı destek bölgesi olabilir. Ancak şimdilik bu senaryodan uzak bir görüntü var.
Strateji olarak mevcut pozisyonlar hisse 29.10’dan geçen trend çizgisi üzerinde kaldığı sürece korunabilir. Hissede 42 seviyesindeki üst bant çizgisine doğru oluşabilecek hareketler teknik olarak satış fırsatı verebilir.
Aselsan Güne Artıda Başladı 20.11.2017
Aselsan hisseleri pazartesi gününü boşluklu olarak 34,12 seviyesinden açtı. 33,26 seviyesinden ekside kapadı.
Aselsan Günü Artıda, Haftayı Ekside Kapadı 17.11.2017
Aselsan Günü Artıda Kapadı. Sabah 30,40TL’den boşluklu (dünkü kapanışın da altında) açılan Aselsan hisseleri gün içinde en yüksek 33,78 en düşük 28,94 seviyelerini gördükten sonra 33,62’de günü kapadı. Aselsan bugün %0,69 düşen BIST100 endeksinin üstünde bir performansla %3,89 artışla günü kapadı. Pazartesi günü haftayı 40,04 seviyesinde açmış olan ASELS senetleri hafta içinde 47,26 seviyesine ulaşarak rekor kırmıştı. Senetlerin bu hafta içinde gördüğü en düşük seviye olan 28,94 bugün güçlü bir destek seviyesi olarak çalışmış olmasına karşın Aselsan haftayı %16 düşüşle kapadı.
Aselsan hisseleri 37,90 TL’den başladığı günü %19,34 değer kaybı ile 32,36 TL’den kapattı. ASELS gün içinde en yüksek 39,90’ı görürken en düşük 32,20 seviyesini test etti. Yatırımcılara faydalı olması açısından aşağıda kurumların temel analize dayalı hedef fiyatlarını bir tabloda topladık ve son satıra 6 kurumun ortalama hedef fiyatını ekledik. Alttaki günlük grafikte hisse senedindeki günlük fiyat hareketlerini ve bugünkü kapanışın ortalama fiyatla olan ilişkisini görebilirsiniz. Bu fiyatlara ilişkin analizleri de yine bu sayfanın aşağısında bulabilirsiniz.
Aselsan için verilen hedef fiyatlar
Kurum Hedef Fiyat (TL) Verilme Tarihi
Ak Yatırım 38,50 TL 15.11.2017
Garanti Yatırım 33,00 TL 01.11.2017
İş Yatırım 29,00 TL 16.11.2017
Oyak Yatırım 29,00 TL 01.11.2017
Şeker Yatırım 33,50 TL 01.11.2017
Ziraat Yatırım 32,20 TL 01.11.2017
Ortalama 32,53 TL
İş Yatırım – Aselsan ASELS Hisse Haber Yorum – 16.11.2017
Kapanış (TL) : 40.12 – Hedef Fiyat (TL) : 27 – Piyasa Deg.(TL) : 40120 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 97.01 ASELS TI Equity- Öneri :SAT Get.Pot.%: -32.7
ASELS hisseleri 15 gün süresince açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecek.
Borsa İstanbul Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi kapsamında, ASELS hisselerinin 16/11/2017 tarihinden (seans başından) itibaren 30/11/2017 tarihine (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyeceğini açıkladı. ASELS hisseleri için 29TL/hisse olan hedef değerimizi ve SAT tavsiyemizi koruyoruz.
Borsa İstanbul Aselsan’da Tedbir Sistemi Devreye Aldı – 15.11.2017
TL 1 Hafta 1 Ay 3 Ay 1 Yıl
%16,5 %64,2 %68,2 %332,5
Göreceli* %18,7 %58,4 %63,2 %192,2
* BIST Getiri Endeksi’ne göre
Tahminler (milyon TL)
Net Satış 2015 2016 2017T 2018T
2.780 3.768 5.990 8.749
VAFÖK 428 716 1.150 1.688
VAFÖK marjı %15,4 %19,0 %19,2 %19,3
Net Kâr 213 795 1.451 2.155
FD/Satışlar 2,5 2,6 7,3 4,8
FD/VAFÖK 16,1 13,6 38,0 25,1
F/K 32,7 12,1 30,5 20,1
TSK Güçlendirme Vafkı %84,6
Halka Açık ve Diğer* %15,4
Aselsan Bugün Neden Birden Yükseldi? 06.11.2017
Aselsan hisselerinde ani yükseliş bu sabah saat 10:36’da devre kesici uygulamanın başlamasına ve tek fiyat emir toplama işlemine neden oldu. Aselsan hisselerindeki yükseliş öğleden sonra %7.5 seviyesine ulaşırken hisselerdeki olağandışı yükselişin nedeni 127 maddelik torba tasarıdaki “Savunma Sanayii Destekleme Fonuna” (SSVD) Destek konusundan kaynakladı.
Buna göre SSDV Gelir ve Kurumlar vergisi tahsilat toplamı üzerinden %6, Veraset ve İntikal Vergisi toplamı üzerinden %25, MTV tahsilat toplamı üzerinden %20, Sosyal Yardımlaşmayı ve Dayanışmayı Teşvik Fonuna gelir ve kurumlar vergisi tahsilat toplamı üzerinde %2.8 pay verilecek.
· Toplam sipariş tutarı 9A17 itibariyle 6.4 milyar dolar seviyesinde– Şirket kamuya açıklamış olduğu bilgilere göre 9A17 itibariyle 1.160 milyon dolar tutarında yeni sipariş almıştır. Dolayısıyla yeni alına sipariş ile birlikte Aselsan’ın 9A17 sonu itibariyle uzun vadeli sipariş miktarı 6.4 milyar dolar (YS16:6.2 milyar dolar, 1Y17:6.4 milyar dolar) seviyesinde gerçekleşmiştir.
· Şirket 2017 beklentilerini korudu –Aselsan 2017 yılına ilişkin öngörülerini de korudu. Buna göre Şirket 2017 yılı içerisinde en az %25 gelir ve % 18-20 arası FAVÖK marjı gerçekleştirilmesini bekliyor. Şirket ayrıca 2017 yılında toplam yatırım harcamasının 500 milyon TL seviyesinde olmasını planlıyor.
Tacirler Yatırım – ASELS Hisse Haber Yorum – 25.10.2017
Şirket İçişleri Bakanlığı İller İdaresi Genel Müdürlüğü’nün 112 Acil Çağrı Merkezleri Projesi kapsamında 60 milyon TL tutarındaki “Yeni Nesil 112 Acil Çağrı Merkezi Projesi 2. Aşama Altyapı Kurulumu İşi” sözleşmesini imzaladı. Proje kapsamında Adana, Bartın, Çanakkale, Edirne, Erzurum, Hakkari, Kayseri, Kırklareli, Mardin, Samsun, Şanlıurfa ve Zonguldak illerinde 112 Acil Yardım altyapısı faaliyete geçirilecek olup, projenin 2018 yılı içerisinde tamamlanması planlanmaktadır.
Savunma Sanayi’ne 90 Milyon Dolarlık Yatırım
OYAK YATIRIM – Aselsan Hisse Haber Yorum – 25.09.2017
Aselsan ile STM Savunma Teknolojileri arasında toplam bedeli 13,92mn ABD Doları tutarında bir sözleşme imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar 2018-2020 yıllarında gerçekleştirilecektir. Aselsan’ın 2Ç17 itibarıyla toplam biriken iş tutarı 6.4 milyar ABD seviyesindedir. Dolayısıyla yeni imzalanan kontratın Aselsan için hafif olumlu bir etkisi olmasını bekliyoruz.
Aselsan’dan Söleşme İmzalanması Hakkında Açıklama – 22.09.2017
ZİRAAT YATIRIM – Aselsan Hisse Haber Yorum – 19.09.2017
OYAK YATIRIM – Aselsan Hisse Haber 14.09.2017
Savunma Sanayii İcra Kurulu’nun Cuma günü toplanması bekleniyor. Toplantı Aselsan’ın da pay almasının beklendiği büyük montanlı savunma projelerinin karara bağlanması için önemli olacaktır.
Aselsan Temettü Veriyor 14.09.2017
Aselsan Bugün Temettü Veriyor. Temettü Verimi %0.1. Bir sonraki temettü 14 Aralık 2017
Aselsan Genel Kurul Tarihi – geçmiş 15 Mart 2017
Aselsan Temettü Verme Tarihi: 14.Eyl.17 – 14.Aralık.17
Hisse Başına Nakit Temettü 0.0252 TL
Temettü Dağıtım Oranı 3.2%
ZİRAAT YATIRIM – Aselsan Hisse Teknik Analiz – 24.08.2017
Bakiye Siparişler 6,4 milyar dolar seviyede…
Aselsan, Haziran ayı sonunda, Mart ayı sonundaki 6,4 milyar dolarlık bakiye siparişlerini korumuştur. Aselsan, bakiye sipariş portföyüne Haziran sonundan itibaren de yeni projeler eklemeye devam etmiş ve yaklaşık 103mn dolarlık yeni sözleşmeler imzalamıştır. Buna ilaveten, Savunma Sanayi İcra Komitesi bu yıl için henüz toplanmamıştır. Bu yıl içinde yakın zamanda toplanması beklenen komiteyle birlikte yeni projelerin bakiye siparişe eklenmesi beklenmektedir.
KORKUT, yakın zamanda bakiye siparişlere dahil olması en muhtemel proje…
Aselsan’ın muhtemel projeleri arasında Hava Savunma Sistem Modernizasyonu seri üretimi (KORKUT), Hava Platformunda Uzaktan Elektronik Destek ve Elektronik Taarruz Kabiliyeti Kazanımı Projesi (HAVASOJ), Uzun Menzilli Hava Savunma Füze Sistemi, MİLGEM İ Sınıfı Firkateyn, Milli Muharip Uçak ve ALTAY tankı seri üretimi yer almaktadır. Bu muhtemel projeler arasında Hava Savunma Sistem Modernizasyonu seri üretimi projesinin yakın zamanda bakiye siparişlere dahil edilebileceği belirtilirken, Aselsan, bu projede payının 800-900mn dolar civarında olacağını öngörmektedir.
Aselsan 2017 yılı beklentilerini aynen koruyor…
Aselsan, 2017 yılı beklentilerini de aynen korumuştur. Şirket 2017 yılında satış gelirlerinde %25’in üzerinde bir artış öngörürken, FAVÖK marjının %18-20 arasında olmasını beklemektedir. Şirket 2017 yılı için toplam 500mn TL’lik yatırım harcaması planlamıştır.
Aselsan ile ilgili beklentilerimizi güncelliyoruz…
İkinci çeyrek gerçekleşmeleri ardından, Aselsan’la ilgili beklentilerimizi yeniden güncelliyoruz. 2017 yılı için satış gelirleri tahminimizi 5.186mn TL’den 5.340mn TL’ye çekerken, FAVÖK tahminimizi de 980mn TL’den 1.020mn TL’ye yükseltiyoruz.
Aselsan için hedef hisse fiyatını 26,00TL olarak güncelliyoruz…
Aselsan’ın tahmini değerini, beklentilerimizdeki değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak 19.454mn TL’den 26.000mn TL’ye yükseltirken, hedef hisse fiyatını da 19,45TL’den 26,00TL’ye çıkartıyoruz. Ancak, hedef hisse fiyatını yükseltmemize karşın, Aselsan hisseleri, son dönemde kaydetmiş olduğu yüksek performansa bağlı olarak (son üç ay %23,3 artış), güncellenmiş hedef hisse fiyatına göre %0,8 oranında primli işlem görmektedir. Bu nedenle, Aselsan için daha önceki “TUT” önerimizi koruyoruz.
İş Yatırım Aselsan Tavsiyesini TUT’a İndirdi – 23.08.2017
Downgraded to HOLD: Following the strong 2Q17 financial results, the Management held an analyst meeting yesterday to evaluate 2016 financial performance and to give some more colour for 2017 and onwards. Despite we are still optimistic about the growth prospects of Aselsan and raise our 12M PT to TL26.4/share (from TL23/share) on the back of all-time-high backlog and prospective military development projects in the upcoming periods, we downgrade the stock to HOLD as our revised PT offers no upside potential. Mind that the share has increased by 85% and outperformed the market by 50% since our upgrade to BUY back in Feb’17.
Editörün Notu: Raporun Türkçesi gelince değiştirilecektir.
Aselsan 2Ç17’de 244mn TL net kar açıkladı. Yıllık bazda %96 artış gösteren net kar piyasa beklentisinin %17 üzerinde gerçekleşti (İş Yatırım:180mn TL, piyasa:209mn TL). Net karın beklentimizden sapması büyük ölçüde ertelenmiş vergi gelirinden kaynaklanırken operasyonel kar da beklentimizin bir miktar üzerinde gerçekleşti. Şirket’in gelirleri bakiye sipariş miktarının artmasının etkisi ile yıllık bazda %49 artış göstererek 1.17 milyar TL’ye yükseldi (İş yatırım: 1.13 milyar TL, piyasa: 1.09milyar TL). FAVÖK düşük bazında etkisi ile yıllık bazda %74 artış göstererek 227mn TL’ye yükseldi (İş Yatırım:215mn TL, piyasa: 207mn TL). FAVÖK marjı %19 olan beklentilerin üzerinde %19.5 gerçekleşti. Şirket’in bakiye sipariş miktarı 1Ç17’ye göre değişmeyerek 6.4milyar TL seviyesinde kaldı. Yönetim sonuçlardan sonra öngörülerinde bir değişiklik yapmadı. 2017 gelir büyümesi beklentisini en az %25, FAVÖK marj beklentisini de %18-20 bandında tuttu. Yılın ilk yarısında yıllık bazda %52 gelir büyüme gerçekleştiği düşünülürse yönetimin muhafazakar olan gelir büyümesi hedefinin üzerine çıkılacağını düşünüyoruz.
Aselsan 2Ç17’de yıllık %96 büyüme ile 244 milyon TL net kar açıkladı, ortalama piyasa beklentisi olan 209 milyon TL’nin üzerinde ancak Ak Yatırım beklentisi olan 264 milyon TL’nin biraz altında. 2Ç17 FAVÖK beklentilerin üzerinde geldi, ancak biz 79 milyon TL net diğer faaliyetlerden gelir beklerken, 35 milyon TL net diğer faaliyetlerden gider kaydedildi. 2Ç17 net kar rakamının, bizim net kar beklentimizin altında kalması temelde bundan kaynaklandı. 2Ç17 ciro yıllık %49 büyüme ile 1 milyar 159 milyon TL olarak gerçekleşti ve ortalama piyasa beklentisi olan 1 milyar 88 milyon TL’nin üstünde ancak bizim 1 milyar 159 milyon TL beklentimize paralel gerçekleşti. 2Ç17 FAVÖK yıllık %74 büyüme ile 227 milyon TL olarak gerçekleşti; ortalama piyasa beklentisi ve bizim beklentimiz olan 207 milyon TL’nin üstünde gerçekleşti. 2Ç17 FAVÖK marjı %19,5 ile 2Ç16’aki %16,7 ve 1Ç17’deki %18,9’un üzerinde; bizim beklentimiz olan %17,9’un da üzerinde ancak ortalama piyasa beklentisi olan %19,0’a paralel. Aselsan ilk yarı 2017’de 780 milyon dolar sözleşme imzaladı ve siparişler bakiyesi 2016 sonundaki 6,2 milyar dolardan Haziran sonunda 6,4 milyar dolara yükseldi. Haziran sonu Aselsan’ın 267 milyon TL net nakit pozisyonu vardı (Mart sonu net nakit pozisyonu 464 milyon TL idi). 2Ç17 sonuçların ardından Aselsan 2017 tüm yıl için beklentilerinde değişikliğe gitmedi. Bugün hissede olumlu tepki bekliyoruz.
ASELS: Aselsan 2Ç17’te piyasa beklentisi olan 204mn TL net karın oldukça üzerinde 244mn TL net kar açıklamıştır. Şirketin karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %96 oranında yükselmiştir. Net karın piyasa beklentisinin üzerinde gelmesinin en büyük sebepleri iyileşen operasyonel performansı ve bu çeyrekte 78mn TL ertelenmiş vergi geliri elde etmiş olmasıdır. Aselsan’ın satış gelirleri %49 oranında artarak 1,2 milyar TL olurken FAVOK’ü %74 oranında artarak 227mn TL olarak gerçekleşmiş ve piyasa beklentilerinin üzerinde gelmiştir. 1Ç17 itibarıyla toplam sipariş tutarı 6.4 milyar $ ve 1Y17’de alınan yeni sipariş tutarı 780mn $ olmuştur. Şirket 2017 yılında en az %25 oranında satış geliri büyümesi ve %18-19 oranında FAVÖK marjı elde etmeyi planlamaktadır. Hedef fiyatımızı tahminlerimizde yaptığımız yukarı yönlü revizyonlar neticesinde 25.2TL’ye yükseltiyoruz. Yılbaşından bu yana %109 oranında artan ve endeksin %66 üzerinde getiri sağlayan Aselsan için tavsiyemizi Piyasaya Paralel olarak değiştiriyoruz. Bugun Aselsan’ın kuvvetli 2Ç17 sonuçlarına olumlu tepki vermesini bekliyoruz.
Aselsan – 2Ç17 sonuçlarını 244 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 209 milyon TL olan piyasa beklentisinin üzerindedir. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %96 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %24 azaldı. Net satışlar 1.167 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %49 arttı. Şirketin birikmiş işler toplamı çeyreksel bazda aynı kalarak 6,4 milyar dolar olarak gerçekleşti. Savunma Sanayi Müsteşarlığı’nın bunun içindeki payı %54 oldu. Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 1.088 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. Şirket, 2Ç17’de 227 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %74 artış gösterdi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 207 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 279 baz puan artarak %19,5 oldu. Şirketin net nakit pozisyonu çeyreksel bazda yüzde %42 düşerek 267 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
Yeni Sözleşme İmzalanması Açıklaması – 01.08.2017
ASELSAN ile HAVELSAN arasında oluşturulan İş Ortaklığı ile STM Savunma Teknolojileri Mühendislik ve Ticaret A.Ş. arasında, Gemi Sistemleri ile ilgili olarak 31.07.2017 tarihinde, toplam bedeli 37.576.060,- Euro tutarında bir sözleşme imzalanmıştır. İşbu sözleşme kapsamında Seyir Sistemleri, Muhabere Sistemleri, Radar Sistemleri tedariği ve entegrasyonundan ASELSAN sorumlu olup, iş payı 21.826.060,- Euro’dur. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar 2020 yılında gerçekleştirilecektir.
OYAK YATIRIM – Aselsan Hisse Haber Yorum – 01.08.2017
Aselsan yurtdışı müşterisi ile Haberleşme Techizatı alımı ile ilgili olarak 48.7mn ABD tutarında sözleşme imzaladı. İlgili sözleşme kapsamında teslimatlar 2018-2020 yıllarında tamamlanacak. Aselsan’ın 2Ç17 başından bu yana aldığı toplam sipariş tutarı 490mn ABD’ye ulaşmıştır. Aselsan’ın 1Ç17 itibarıyla toplam biriken iş tutarı 6.7 milyar $ seviyesindedir. Dolayısıyla yeni imzalanan kontratın Aselsan için hafif olumlu bir etkisi olmasını bekliyoruz.
İŞ YATIRIM – Aselsan Hisse Haber Analiz – 31.07.2017
Aselsan daha önce 2015 Aralık ayında yurtdışı bir müşteri ile imzaladığı haberleşme teçhizatı alımı ile ilgili anlaşmaya ilave olarak 48.7mn dolar değerinde ilave haberleşme teçhizatı siparişi verildiğini açıkladı. Teslimatların 2018-2020 döneminde tamamlanması öngörülüyor. Yeni sözleşme Aselsanın 1Ç17 itibari ile 6.4milyar dolar olan bakiye sipariş miktarını sadece %0.8’ine denk geliyor. Yıl başından beri gerçekleşen proje edinimleri beklentilerimize paralel gelişiyor ve değerlememizde yer alıyor. O nedenle hedef değerimizde herhangi bir değişiklik gerektirmiyor.
OYAK YATIRIM – Aselsan Hisse Haber Yorum – 23.06.2017
Aselsan, Savunma Sanayii Müsteşarlığı ile yurtiçi ihtiyacına yönelik helikopter platformları için toplam bedeli TL11.5mn ve USD12.3mn olan bir sözleşme imzalanmıştır. Sözleşme kapsamında teslimatlar 2017-2021 yıllları arasında gerçekleştirilecektir. Aselsan’ın 1Ç17 itibarıyla toplam biriken iş tutarı 6.7 milyar $ seviyesindedir. Dolayısıyla yeni imzalanan kontratın Aselsan için hafif olumlu bir etkisi olmasını bekliyoruz.
Alnus Yatırım – Aselsan Hisse Haber Yorum – 07.06.2017
Şirket Nurol Makina ve Sanayi A.Ş. ile imzaladığı SARP ürünü için ek 15,5 milyon Euro sipariş aldığını bildirdi. İlgili rakam, ilk çeyrek satışlarının yaklaşık %6’sına denk geliyor. Haberi bu çerçevede olumlu izlemekteyiz. Teknik olarak 21,77 üzerindeki tutunmayı hisse açısından olumlu görmekteyiz. Ana direncimiz ise 22,55 olmaya devam ediyor. İkinci haber ise OTOKAR ile yapılan sözleşme gereğince 15,5 milyon Euro’luk SARP siparişi alındığı bildirildi.
Aselsan SARP Sistemi Nedir?
Not: MSCI değişiklikleri bugünden itibaren geçerli olacak. Aselsan’ın 16.05.2017 tarihinde MSCI Endeksine dahil edildiği açıklanmıştı.
OYAK YATIRIM – ASELS Hisse Haber Yorum – 23.05.2017
AK YATIRIM – Aselsan Hisse Haber Analiz – 12.05.2017
Aselsan yeni sözleşmeler imzaladığını açıkladı. Buna göre şirket ile Savunma Sanayii Müsteşarlığı arasında M60T Tanklarının Modernizasyonu ile ilgili olarak 109,2 milyon Euro ve 25 milyon TL tutarında bir sözleşme imzalandı. Sözleşme kapsamında teslimatlar 2017-2018 yılları arasında gerçekleştirilecektir. Şirket ayrıca TÜBİTAK ile 80,7 milyon tutarında bir sözleşme imzaladığını bildirdi. Bu sözleşme kapsamında teslimatlar ise 2023 yılında tamamlanacaktır.
Aselsan yılbaşından bu yana, bu sözleşmeler dahil, bizim hesabımıza göre toplamda yaklaşık 530 milyon dolarlık yeni sözleşme imzaladı. 1Ç17 sonunda Aselsan’ın 6,4 milyar dolar tutarında bakiye siparişleri vardı ve bakiye siparişlerin geçmiş 12 aylık satışlara oranı 4,9.
Aselsan’dan Yeni Sözleşme İmzalanması ile İlgili Açıklama – 11.05.2017
ASELSAN ile Savunma Sanayii Müsteşarlığı arasında M60T Tanklarının Modernizasyonu ile ilgili olarak 11.05.2017 tarihinde 109.245.000,- Euro ve 25.000.000,- TL tutarında bir sözleşme imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar 2017-2018 yılları arasında gerçekleştirilecektir.
ASELS 1Ç17: Operasyonel olarak beklentilere paralel, net kar kur farkı karları ile beklentileri %86 aştı
Aselsan 1Ç17’de 321mn TL net kar açıkladı. Yıllık bazda %187 artış gösterirken beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleşti (İş Yatırım: 175mn TL, piyasa: 173mn TL). Operasyonel sonuçlar beklentilere paralel gerçekleşirken net karın beklentileri aşması büyük ölçüde kur farkı karlarının beklentilerin çok üzerinde gerçekleşmesinden kaynaklandı. Şirket’in gelirleri yıllık bazda %56 artış gösterek 990mn TL’ye ulaştı (İş Yatırım: 1000mn TL, piyasa: 945mn TL). FAVÖK yıllık bazda %30 artış göstererek 187mn TL’ye yükseldi (İş Yatırım: 190mn TL, piyasa 178mn TL). Şirket’in FAVÖK marjı beklentilere paralel %18.9 olarak gerçekleşti. Bakiye sipariş miktarı 1Ç17 itibari ile 6.4 milyar dolar (YE16: 6.2 milyar dolar) seviyesine yükseldi. Operasyonel sonuçlar beklentilere paralel olmasına rağmen net karın beklentileri aşması piyasa tarafından olumlu karşılanabilir. Ancak hissenin son bir ayda piyasanın %17 üzerinde getiri sağlamış olduğu gözden kaçırılmamalıdır.
İŞ YATIRIM – Hisse Haber Yorum – 05.04.2017
Aselsan 37 milyon euro tutarında yeni sipariş aldı
ASELSAN ile BMC Otomativ Sanati Ticaret A.Ş. arasında iç güvenlik kuvvetlerinin ihtiyacı kapsamında, SARP-DUAL Uzaktan Komutalı Silah Sistemi tedarikine yönelik olarak toplam 37mn euro bedelli sözleşme imzalandı. Söz konusu sözleşme kapsamındaki teslimatların 2017 yılı içerisinde gerçekleştirileceği belirtildi. Yeni sipariş değeri Şirket’in 2016 yıl sonu itibariyle 6.2 milyar dolar olan bakiye sipariş değerinin %0.6’sına denk geliyor. Haberin hisse fiyatı üzerinde hafif olumlu etki yaratmasını bekliyoruz. Edinilen proje bizim 2017 varsayımlarımızla uyumlu olduğu için değerlememizde şuan için herhangi bir değişikliğe gitmiyoruz.
İŞ YATIRIM – ASELS Aselsan Hisse Haber Yorum – 14.03.2017
Aselsan – 116mn euro değerinde yeni sözleşme imzalandı
ASELSAN ile Savunma Teknolojileri Mühendislik ve Ticaret A.Ş. arasında 116mn euro’luk elektronik harp sistemi sözleşmesi imzaladığını duyurdu. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar 2020 yılında gerçekleştirileceği belirtildi. Yeni sipariş şirketin 2016 sonu itibariyle 6.2 milyar dolar olan bakiye siparişlerinin %2’sine denk gelmektedir. Değerlememizde 2017’de benzer büyüklükte proje öngördüğümüz için hedef değerimizde herhangi bir değişikliğe neden olmayacak.
ZİRAAT YATIRIM – ASELS Aselsan Hisse Haber Yorum – 03.03.2017
Rekor Seviyenin Ardından 2 Yeni Sipariş Daha
Aselsan (ASELS, Öneri “EKLE”, Sınırlı Pozitif): Aselsan ile Savunma Sanayi Müsteşarlığı arasında Türk Silahlı Kuvvetlerinin elektronik harp sistemleri ihtiyacına yönelik olarak, 20,3mn USD ve 92,9mn TL toplam bedelli sözleşme imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar 2017-2020 yıllarında gerçekleştirilecektir. Aselsan’ın bakiye siparişleri Aralık ayı sonunda 6,2 milyar dolarla rekor bir seviyeye yükselmişti. Aselsan ayrıca Aralık ayı sonundan itibaren yaklaşık 95mn dolarlık iki yeni sözleşme imzalamıştı. Bakiye siparişlere yeni projelerin eklenmeye devam etmesi şirket için olumludur. Yaşanan ciddi yükselişin ardından, Aselsan hisseleri dün kar satışları ile karşılaşarak günü %1,38 oranında değer kaybıyla kapatmıştır.
ZİRAAT YATIRIM – ASELS Aselsan Hisse Analizi – Aselsan Şirket Raporundan – 11.11.2016
Altay Tankı’ndan Ne Kadar Gelir Elde Edilecek?
Son dönemde Altay milli muhabere tankının seri üretimine yönelik süreçte sona gelindiğine dair haberler çıkmaktadır. Aselsan, 250 tank üretimini kapsayan bu projede, tank başına yaklaşık 3mn dolar gelir beklemektedir.
Ocak Eylül dönemi satış gelirleri %16,3 oranında arttı…
Aselsan’ın Ocak-Eylül dönemi satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %16,3 oranında artmış ve 2,15 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Diğer taraftan brüt kar ise %29,7 oranında artarken, FAVÖK de %27,4 oranında artmıştır. Şirketin ilk dokuz ayda 8mn TL finansman geliri kaydetmesi bir önceki yılın aynı dönemindeki 137,7mn TL’lik finansman giderine göre karı desteklerken, vergi geliri ise 50mn TL’den 33mn TL’ye gerileyerek Ocak- Eylül dönemi karını baskılamıştır. Ancak yine de dokuz aylık net dönem karı 389,3mn TL ile bir önceki yılki 146mn TL’ye göre iyi bir performans kaydetmiştir.
Yeni muhasebe uygulaması kur farklarının etkisini sınırlandırdı…
Aselsan muhasebe uygulamalarında yılsonunda değişikliğe gitmiş ve TFRS-21 kapsamında büyük kısmı yabancı para cinsi olan avanslar parasal olmayan varlıklar olarak ele alınmaya başlanmıştır. Buna istinaden, avansların değerlenmemesi sonucu kurlardaki artış ve azalışların olumlu veya olumsuz etkisi daha sınırlı olmaktadır. Bu durum şirketin karlılığının daha istikralı hale gelmesi açısından şirketi olumlu yönde etkilemektedir. (Editörün Notu: Aselsan’ın muhasebe uygulamasında avanslardan alınan para satış gerçekleşene kadar parasal olmayan varlık. Satış ve teslimat gerçekleştirkten sonra tüm para muhasebeye geçiyor)
Aselsan son çeyrekte güçlü satış geliri bekliyor…
Aselsan, 2016 yılsonu beklentisine göre ilk dokuz aydaki görece düşük ciro rakamına karşın, son çeyrekteki güçlü satış beklentilerine istinaden 2016 yılsonu ciro beklentisini korumuştur. Şirketin dokuz aylık cirosu 2,15 milyar iken yılsonu beklentisi ise 3,2-3,4 milyar TL aralığındadır. Diğer taraftan FAVÖK marjı ilk dokuz ayda beklentiler dahilinde gerçekleşirken, yatırım harcamalarının ise beklentilerin altında kalma olasılığı artmıştır. Dokuz aylık dönemde gerçekleşen yatırım harcamaları 187mn TL olurken Aselsan 2016 yılı için 340mn TL yatırım harcaması hedeflemişti.
02.02.2016 Haber Aselsan, Suudi Arabistan’da Ortak Şirket Kurma Anlaşması Yaptı
18.02.2016 Haber Turkcell ve Aselsan’dan Yerli Baz İstasyonları
07.12.2015 Haber Ukrayna Tanklarını ASELSAN Modernize Edecek
08.04.2015 Haber Aselsan Savunma Sanayii Müsteşarlığı İle 290 Milyon Dolarlık Ek Sözleşme İmzaladı