Günlük Analiz | 07 Ocak 2019 08:10
ABD ve Çin Heyetleri Arasındaki Yüz Yüze Görüşmeler Yeniden Başladı!
Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde piyasalarda Hizmet ve Bileşik PMI dataları takip edildi. Euro Bölgesi’ndeki verilerde bozulma devam ederken, İngiltere ve Çin dataları ise tahminlerin üzerinde gerçekleşme gösterdi. Diğer verilerden; Almanya İşsizlik Oranı ve Euro Bölgesi çekirdek TÜFE oranı öngörüler ile aynı düzeyde gerçekleşme gösterirken, günün en önemli verileri ise ABD’den takip edildi. Akşamüzeri gelen verilerde; Tarım Dışı İstihdam 312 Bin kişi ile son 10 ayın en iyi düzeyinde gelirken, geçtiğimiz ay gerçekleşmesinin de yukarı yönlü revize edildiği görüldü. Ortalama Saatlik Kazançlar verisinde de aylık ve yıllık bazda öngörüler fazlasıyla karşılanırken, İşsizlik Oranı’nın ise yüzde 3.7’den yüzde 3.9’a yükselmesi dikkat çekti. Yurt içi tarafta açıklanan Geçici Aralık ayı Dış Ticaret Dengesi’nde 2 Milyar 675 Milyon Dolar’lık açık verildiği belirtilirken, TCMB tarafından açıklanan Aralık ayı Fiyat Gelişmeleri Raporu’nda iç tüketimdeki daralmaya vurgu yapılırken; kurumun, Banka Kredileri Eğilim Anketi’nde 1.Çeyrek’te fonlama maliyetlerinin düşmesinin beklenmesi bir faiz indirimi mesajı içerir nitelikteydi. Küresel haber akışlarında, Japonya Merkez Bankası(BOJ) Başkanı Haruhiko Kuroda: Ne pahasına olursa olsun deflasyonu yenmeleri gerektiğini vurgularken, Çin Merkez Bankası(PBOC) ise zorunlu karşılıklarda bir kez daha yüzde 1’lik indirime gitme kararı aldı ve Yuan ile birlikte bazı gelişen ülke para birimleri geçici de olsa değer kazandı. Öte taraftan, küresel resesyon beklentilerinin yükseldiği ortamda güvenli liman özelliği ile talep gören Ons Altın, Japon Yeni ve ABD tahvilleri satış yerken(tahvil faizleri yükselir) ABD’den gelen verilerin de resesyon beklentilerini törpülemesiyle satıcılı işlemler ivmelendi. Akşam saatlerinde konuşan FED Başkanı Powell ise açıklamaları ile tabloyu terse çevirdi. Donald Trump’ın istemesi halinde istifa etmeyeceğinin altını çizen Powell: Enflasyondaki zayıflığın FED’i sabırlı olmaya ve piyasaları dinlemeye teşvik ettiğini söylerken, gerektiğinde bilanço azaltımları ve para politikasında değişiklik yapabileceklerinin sinyallerini verdi. Bugün, yurt içi tarafta jeopolitik gelişmeler ve TCMB’nin 16 Aralık Para Politikası Kurulu toplantısına dair açıklamalar dikkatle takip edilecek. Yurt dışı tarafta ise ABD ile Çin heyetlerinin bugün Pekin’de başladığı görüşmeler küresel ekonomi açısından kritik olacakken, diğer küresel risklerin durumu da izlenecek. Yurt dışı tarafta ekonomik veri olarak ise; Almanya ve Euro Bölgesi’nin Perakende Satış değişim oranları, Almanya ve ABD’nin Fabrika Siparişleri ve yine ABD’nin ISM Hizmet PMI’ı açıklanacak.
Haftanın son işlem gününde iki bölgeden de önemli veri akışları yayınlandı. Almanya’dan takip ettiğimiz PMI rakamları beklentilerin altında kalırken, İşsizlik Oranı tahminleri karşıladı. Euro Bölgesi manşet enflasyon rakamlarında zayıf görünüm devam ederken, ABD tarafında ise merakla beklenen; Tarım Dışı İstihdam ve Ortalama Saatlik Kazançları verilerindeki pozitif tablo parite tarafında satış yönlü işlemlere neden oldu. Ancak veri sonrası basının karşısına geçen FED Başkanı Jerome Powell’ın güvercin tondaki açıklamaları durumu tersine çevirdi. Özellikle; FED’in sabırlı duracağına ve para politikasında hızlıca değişiklik yapabileceğine yönelik açıklamaları önemliydi. Diğer taraftan; ABD’de kapalı olan federal hükümetin durumunda bir değişiklik olmazken, bugün de yine küresel ve lokal gelişmeler takibimizde olmaya devam edecek. Özellikle bugün başlayan ve paritede alıcılı işlemleri destekleyen ABD- Çin resmi ticaret görüşmelerinden gelebilecek açıklamalar oldukça önemli olabilir. Veri takviminde ise gözlerimiz ABD ISM Endeksleri ve Euro Bölgesi Perakende Satışları gibi önemli veri akışlarında olacak.
Dirençler: 1.1425, 1.1445, 1.1465, 1.1485, 1.1510
Destekler: 1.1410, 1.1390, 1.1370, 1.1345, 1.1300
Geçtiğimiz Cuma günü yurt içi tarafta açıklanan Aralık ayı geçici Dış Ticaret Dengesi’nde 2 Milyar 675 Milyon USD açık verilirken, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre Dış Ticaret Açığı’nın yüzde 71.06 oranında azaldığı vurgulandı. Küresel tarafta ise Çin Merkez Bankası’nın almış olduğu kararla zorunlu karşılık oranlarını yüzde 1 oranında azaltması Yuan ile birlikte TL gibi diğer gelişen ülke para birimlerini güçlendirirdi. ABD’de İş İstatistikleri Bürosu tarafından açıklanan verilerde ise; Tarım Dışı İstihdam ve Ortalama Saatlik Kazançlar ‘da tahminlerin üzerinde gerçekleşmeler görülürken, buna karşın; İşsizlik Oranı ise son 4 ayın en yükseğine çıktı. Veriler sonrası alıcılı işlemler görülen kurda gözler FED Başkanı Powell’a çevrilirken, Başkan Powell’ın vermiş olduğu “güvercin” mesajlar ile küresel çapta ABD Doları hızla değer kaybetti. Bugün, yurt içi tarafta ekonomik veri olarak; Hazine Nakit Dengesi takip edilecek. Ancak, veriden daha çok; ABD heyetinin Türkiye ziyareti nedeniyle Suriye eksenindeki jeopolitik gelişmeler ve TCMB’nin 16 Ocak PPK toplantısına dair beklentiler ön plana çıkabilir. ABD tarafında Fabrika Siparişleri ve ISM Hizmet PMI’larının takip edileceği günde, bu tarafta da ayrıca; ABD ve Çin arasında Pekin’de başlayan ticaret müzakereleri gibi küresel taraftan gelebilecek haber akışları ve alternatif piyasa fiyatlamaları kur üzerinde etkili olabilir.
Dirençler: 5.3290, 5.3360, 5.3420, 5.3575, 5.3730
İngiltere tarafında Brexit’e yönelik gelişmeler takip edilirken ülkede Cuma günü açıklanan Hizmet PMI’ı beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Brexit konusunda ise İrlanda Başbakanı Leo Varadkar’ın, önümüzdeki haftalarda Brexit anlaşması beklediğine ilişkin söylemleri dikkat çekti. ABD tarafında ise takip ettiğimiz İş İstatistikleri Bürosu verilerindeki(Tarım Dışı İstihdam, Ortalama Saatlik Kazançlar) olumlu görünüme karşın FED Başkanı Jerome Powell tarafından gelen “güvercin” söylemler parite tarafında alış yönlü işlemlere neden oldu. Parite açısından Bugün yine; ticaret savaşları ve Brexit gibi global konular gündemimizde olacak. Özellikle de bugün ABD ve Çin heyetleri arasında Pekin’de başlayan ticaret müzakerelerine dair gelişmeler ve önümüzdeki hafta Birleşik Krallık Avam Kamarası’nda oylanması beklenen Brexit Yasa Tasarısı’na dair gelişmeler fiyatlamalara direkt etki edebilir. Ekonomik takvimde ise; ABD’den ISM Hizmet PMI’ı ve Fabrika Siparişleri takip edilecek.
Geçtiğimiz Cuma günü emtia açısından stok ve üretim datalarını takip ettik. Haftalık API stoklarında 4,5 Milyon varillik azalma görülürken, EIA stoklarında ise sadece 7 Bin varil artış görüldü. Yine EIA tarafından açıklanan ABD üretim rakamları 11 Milyon 700 Bin varil düzeyinde sabit gelirken, Baker Hughes’in Sondaj Kuyusu Sayıları ise 8 adet düşüş ile 877 seviyesine geriledi. Genel anlamda ise; son birkaç günde başlayan yukarı yönlü hareketler, Çin Merkez Bankası’nın küresel risk iştahını artıran açıklamalarının yanı sıra; ABD’de açıklanan iyimser ekonomik veriler ve FED Başkanı Powell’ın güvercin konuşmasından da destek buldu. Bugün gözler; ABD ve Çin arasında Pekin’de başlayan görüşmelerde olacak. Ayrıca, küresel ekonomik görünüme ışık tutabilecek önemli veriler ve ekstra haber akışlarının da izleneceği günde, OPEC ve OPEC+ üyelerinden gelebilecek açıklamalar da oynaklığa neden olabilir.
Borsalarda görülen satış baskısı ve küresel büyümeye dair endişeler ile güvenli liman fiyatlamaları gördüğümüz Değerli Metal’e Cuma günü ilk darbe Çin Merkez Bankası(PBOC)’dan geldi. Banka, zorunlu karşılık oranlarını 100 baz puan indirme kararı alırken, küresel risk iştahında görülen kısmi düzelme ile emtia baskılandı. Akabinde, ABD’de takip ettiğimiz ekonomik verilerin(Tarım Dışı İstihdam, Ortalama Saatlik Kazançlar ve İşsizlik Oranı) çoğunlukla beklentilerin üzerinde gerçekleşme göstermiş olması da hem Dolar Endeksi’ni güçlendirerek hem de küresel resesyon beklentilerini törpüleyerek satış baskısını derinleştirdi. Daha sonra konuşmasını takip ettiğimiz FED Başkanı Powell ise verdiği “güvercin” mesajlar ile Değerli Metal’deki satıcılı işlemleri durdurduğu gibi bir miktar toparlanmaya neden oldu. Bugün ve yarın, Dünya’nın gözü kulağı Pekin’de olacak. ABD ve Çin heyetleri arasında yüz yüze başlayan görüşmeler Asya seansında Çin Yuanı’na talep getirirken, Ons Altın’daki alıcılı işlemlere neden oldu. Bu bağlamda iki ülke arasındaki bu ticaret müzakerelerine dair gelebilecek haber akışları emtia üzerinde volatil hareketlere neden olabilecek öneme sahip. Ayrıca, ABD’de ISM Hizmet PMI’ının da takip edileceği günde, başkaca haber akışları ve alternatif piyasa hareketleri de yine izlenmeli.