Günlük Analiz | 30 Kasım 2018 08:07
G20 Zirvesi Bugün Başlıyor, Gelecek Açıklamalar Önemli Olacak!
FED Başkanı Powell’ın Çarşamba akşamı New York Ekonomi Kulubü’nde yapmış olduğu güvercin tona çalan konuşması dün sabah saatlerinde de Dolar varlıklarına değer kaybettirirken, ABD 10 Yıllık tahvil faizinde yaklaşık 2,5 ay sonra yüzde 3’ün altı test edildi. Akşam saatlerinde açıklanan 7-8 Eylül tarihlerinde yapılan FED/FOMC toplantılarına dair tutanaklar ise; üyelerin kademeli faiz artışları konusunda iletişim değiştirmeyi tartıştıklarını ortaya koyarken, nötr faiz oranına yakınlık konusunda ise sadece iki üyenin bu yönde görüş bildirmesi konunun net olmadığını gösterir düzeydeydi. Ticaret savaşları konusunda ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jinping arasında; Arjantin’in başkenti Buenos Aires’de yapılacak görüşme merakla beklenirken, dün Donald Trump’ın tekrardan ılımlı açıklamalar yapması dikkat çekti. Trump: “Çin ile ticaret gerilimine ilişkin bir şeyler yapmaya yakınız, sanırım Çin anlaşmaya varmak istiyor” derken, Ek gümrük vergilerinden memnun olduğunu da sözlerine ekledi. Euro Bölgesi’nde İtalya bütçesi ve Brexit konuları dün yine gündemin üst sıralarında yer alırken, ECB’nin Portekizli Başkan Yardımcısı Luis de Guindos: İtalya’nın performansını eleştirip, düzensiz Brexit’in ise İngiltere’yi resesyona sürükleyeceği uyarısında bulundu. Dün, yurt içi tarafta TL kurları; FED, Türkiye Kasım ayı enflasyonu ve Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın Donald Trump ile yapacağı görüşmeye yönelik beklentiler ile yine pozitif hareket ederken, son 16 haftanın en düşük fiyatları görüldü. Petrol tarafında ise gözler; önümüzdeki hafta yapılacak olan OPEC toplantısına çevrilmişken, önemli ülkelerden gelen açıklamalar dikkatle takip ediliyor. Çarşamba günü açıklanan stok dataları ile yeniden düşüşe geçen fiyatlar dün sabah saatlerinde Rusya’nın OPEC ile beraber hareket edip etmeyeceğine yönelik belirsizlikler ile derinleşirken; BRENT ve WTI tipi ürünlerin ikisi de 2017 Ekim ayından bu yana en düşük seviyelerini test etti. Ancak, öğleden sonra gelen haberler de Rusya’nın da arz kısıntısı için istekli olduğunun belirtilmesi ile varlıklar günlük bazda pozitife döndü. Dün açıklanan ekonomik verilerde ise; Almanya’da İşsizlik Oranı rekor düşük seviyeyi görürken, ülkenin öncü TÜFE oranları ise gerilemeye işaret etti. ABD’de de bir çok veri açıklanırken; özellikle önemsenen PCE(Kişisel Tüketim Harcamaları) Endekslerinin beklentileri karşılamaması dikkat çekti. Bugüne; Japonya ve Çin’den gelen ekonomik veriler ile başladık. Japonya verileri karmaşık bir seyir izlerken, Çin’de gelen PMI dataları ise beklentileri karşılayamadı. Bugün, Avrupa seansında; Almanya’dan Ekim ayı Perakende Satışlar datasının yanı sıra, Euro Bölgesi’nin Kasım ayı öncü TÜFE rakamları ve Ekim ayı İşsizlik Oranı açıklanacak. Kanada’da aylık ve çeyreklik Büyüme Oranlarının izleneceği günde, ABD’den ise Chicago PMI datası takip edilecek. Yurt içi tarafta ise; Ekim ayı Dış Ticaret Dengesi ile TCMB’nin açıklayacağı senenin ikinci ve son Finansal İstikrar Raporu’nun yanı sıra, TCMB Başkanı Murat Çetinkaya’nın JP Morgan tarafından düzenlenecek etkinlikteki konuşması da izlenmeli. Keza, gün içerisinde FED ve ECB gibi majör merkez bankalarının yetkililerinden ve Buenos Aires’de bugün başlayacak olan G20 Liderler Zirvesi’nden gelecek açıklamalar da; küresel risk unsurları, tahvil ve pay senedi fiyatlamaları ile birlikte önemli olabilir.
Çarşamba akşamı FED Başkanı Jerome Powell’ın, faiz artışlarına ilişkin güvercin söylemleri sonrası merakla beklenen FED/FOMC toplantı tutanakları dün akşam saatlerinde yayınlandı. Tutanaklarda, kademeli faiz artışları konusunda iletişimin değiştirilmesi konusunun tartışıldığı belirtilirken, FED üyelerinin neredeyse tamamının kademeli politikaya onay verdiği deklare edildi. Öte yandan dün ABD Başkanı Donald Trump’ın, Çin’e yönelik gerçekleştirdiği açıklamalar; tatlı sert ton içerirken, Yarın gerçekleşecek olan Trump – Jinping görüşmesi öncesinde paritede dalgalanmalara neden oldu. Avrupa tarafında ise İtalya ve Brexit eksenli belirsizlikler ise yukarı yönlü atakları sınırladı. İtalya bütçe konusu gündemde kalmaya devam ederken özellikle İtalya ve AB’nin, uzun süren görüşmeler neticesinde hala daha ortak bir nokta bulamaması, Euro varlıkları üzerinde yük oluşturuyor. Brexit konusuna değinecek olursak yaşanan son gelişmeler sonrası anlaşmasız Brexit senaryoları tekrardan gün yüzüne çıkarken piyasa tarafında da tedirginlik hakim. Bugün de yine; İtalya ve Brexit konuları parite gündeminde olacak. Diğer taraftan ise gözlerimiz G-20 Liderler zirvesinden gelecek açıklamalarda olacak. Ekonomik takvimde ise, Euro Bölgesi’nden; manşet enflasyon ve İşsizlik Oranı, Almanya’dan; Perakende Satışları, ABD’den ise; Chicago PMI verisi takip edilecek. Teknik olarak pariteye baktığımızda ise; Eylül ayının son haftasından başlayan düşen kanalın üst bandına yakın fiyatlama görmekteyiz. Bu bağlamda, trend kırılımı görülmesi halinde alım yönlü işlemler ivme kazanabilir. Şuan için 1.1390 direncini test eden parite için buranın altında kalıcılığın devamı halinde görülebilecek geri çekilmelerde ise; sırasıyla 1.1370, 1.1345, 1.1330 ve 1.1300 destek noktaları takip edilebilir.
FED Başkanı Powell’ın Çarşamba günkü açıklamaları ile düşüşe geçen ABD tahvil faizleri dün sabah saatlerinde de gerilerken, 10 yıllıklarda yüzde 3’ün altının test edilmesi aralarında TL’nin de bulunduğu birçok gelişen ülke para birimini destekledi. Ayrıca, Pazartesi günü açıklanacak olan Türkiye enflasyon datalarına yönelik beklentilerin yanı sıra, TÜİK tarafından açıklanan Ekonomik Güven Endeksi’nin 3 ay sonra yükseliş göstermesi ile Türkiye CDS ve tahvil faizlerinde görülen geri çekilmeler de TL’deki güçlenmeyi destekledi. ABD’de açıklanan ekonomik verilerde ise; FED monitörünün önemli parçalarından Kişisel Tüketim Harcamaları(PCE) Endeksleri beklentileri karşılayamazken, G20 zirvesi öncesi ABD Başkanı Trump’ın Çin’e yönelik açıklamalarının devam ettiği görüldü. Yine, Zirve kapsamında Arjantin’e giden Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın da ABD Başkanı Trump ile bugün bir görüşme yapacağı açıklandı. Bugün ayrıca, Türkiye’de; Ekim ayı Dış Ticaret Dengesi, TCMB Finansal İstikrar Raporu ve TCMB Başkanı Murat Çetinkaya’nın yapacağı açıklamalar da diğer haber akışları, makroekonomik göstergeler ve enflasyon beklentileri ile birlikte önemli olacak. ABD tarafında ise; verilerden ziyade Trump eksenli gelişmeler yine ön planda kalacak. Teknik olarak kura baktığımızda ise; 5.2200 seviyesinin de kırılması ile satış yönlü hareketler derinleşirken 200 günlük hareketli ortalama seviyesini(bugün için 5.1180 civarı) ilk etapta destek olarak takip etmekteyiz. Yine, Mart ayından başlayan yükselen trendi kesen 5.0900 seviyesi de düşüşlerin devamı halinde kritik olacaktır. Zira, 5.0900 seviyesinin kırılması halinde kurda TL lehine yeni hedefler ortaya çıkabilir. Diğer yandan; Kurda bugün yukarı yönlü hareketlerle tekrardan 5.2200 seviyesinin üzerine çıkılması halinde ise izlenebilecek direnç seviyeleri; 5.2350, 5.2750 ve 5.2960’da bulunmakta.
FED Başkanı Jerome Powell’ın, 2019 yılında daha az faiz artırımına gidilebileceğine dair sinyal vermesiyle birlikte toparlanan parite, Brexit’e ilişkin haber akışları sonrası tekrardan baskı altında kaldı. Özellikle 29 Mart’ta yürürlüğe girecek olan 50.madde konusunda Avrupa Birliği’nin süreyi uzatma baskısına; İngiltere tarafından gelen red cevabı dikkat çekerken, ortamın yeniden gerilmesinden korkuluyor. Ayrıca, ECB Başkan Yardımcısı Luis de Guisdos’un, İngiltere’nin anlaşmasız bir şekilde ayrılması halinde büyük bir resesyona girebileceğine yönelik açıklamaları da kritikti. ABD tarafında ise dün takip ettiğimiz veriler genel olarak beklentilerin altında gerçekleşirken, akşam saatlerinde FED/FOMC toplantı tutanakları takip edildi. Tutanaklarda; FED üyelerinin çoğunun kademeli politikayı desteklediği belirtilirken, yetkililerin faiz artışları konusunda iletişimi değiştirmek için tartışma başlattıkları da deklare edildi. Bugünkü ekonomik takvimde; iki ülkeden de gelecek veriler izlenecek. Ayrıca, Arjantin’de başlayacak olan G-20 Liderler Zirvesinden yapılacak açıklamalar da Brexit konusu ile birlikte ana gündem maddesi olarak takip edilecek. Teknik olarak ise parite satış yönlü hareketlerin devam edebilmesi için 1.2720 – 1.2680 bölgesinin oldukça kritik olduğunu düşünmekteyiz. Özellikle 1.2680 altı kalıcılıklarda Sterlin aleyhine yeni bir kırılma yaşanabilir. Yukarı tarafta ise bugün izlenebilecek direnç seviyelerimiz 1.2810, 1.2830, 1.2860 ve 1.2900’da bulunmakta.
Dün, OPEC toplantısı öncesi yerli üreticiler ile bir araya gelen Rusya Enerji Bakanlığı yetkilileri; üretimde kesintiye gidilmesi yönünde fikir birliği sağlarken, kesintilerin boyutu ve zamanını tartıştı. Resmi bir açıklama gelmese de kaynaklardan gelen yorumlar, üretimdeki düşüşün ani olmayacağı, bunun piyasa şartlarına göre kademeli gerçekleştirileceği yönünde oldu. Diğer yandan dünyanın en büyük Petrol ithalatçısı konumunda olan Çin, Petrol fiyatlarının düşmesi ile birlikte dip alımlarını hızlandırırken, Ekim ayında; geçtiğimiz 5 yılki ortalamaya göre ithalatlarını %70 oranında artırmış gözükmekte. Ayrıca, son gelen haberler ülkenin ABD’den alımları tamamen keserek Rusya pazarına yöneldiği şeklinde. Emtia fiyatlamalarına baktığımızda ise Moskova’dan gelen arz kesintisi haberleri, dün yukarı yönlü işlemleri desteklerken, Asya seansı ile birlikte alıcılı seyir ikinci gününe taşınmış durumda. Ekonomik veri olara Bugün; ABD tarafında Baker Hughes Sondaj Kuyu Sayılarını takip edeceğiz. Ayrıca önemli Petrol üretici ülkelerden gelebilecek açıklamalar ve ticaret savaşları konusunda G20 Liderler Zirvesi’nden gelecek sinyaller de fiyatlamalara etki edebilir. Teknik olarak baktığımızda ise; 60 Dolar üzerinde fiyatlamalar görülürken, alışların devamında 60.60, 60.95 ve 61.25 dirençleri izlenebilir. 60 Dolar seviyesi altına yeniden görülebilecek satıcılı işlemlerde ise; takip edilebilecek destek noktaları 59.60, 58.70 ve 58.40’da bulunmakta.
Hafta içerisinde Jerome Powell’ın sıkılaşmaya yönelik yaptığı güvercin tonlu açıklamalar dün itibari ile Dolar varlıklarını aşağı yönlü baskılamaya devam ederken, ABD tahvil getirilerindeki geri çekilişler de dikkat çekti. Akşam saatlerinde ise son FED/FOMC toplantı tutanakları takip edildi. Tutanaklarda; üyelerin neredeyse tamamı yakın zamanda faiz artışını beklerken, orta vadede yaşanan büyümenin ise yavaşlayacağında mutabık kalındı. Diğer yandan, tüm gözler bugün başlayacak olan G20 Liderler Zirvesi’ne çevrilirken, ABD ve Çin arasında yapılacak ticaret görüşmeleri önemini korumakta. ABD Başkanı Donald Trump dün itibari ile Çin’e yönelik yaptığı açıklamalarda karışık sinyaller gönderirken, Çin ise görüşme öncesi bir miktar daha pozitif mesajlar vermekte. Genel anlamda emtiadaki fiyatlamalarda; küresel bazda Dolar’da yaşanan geri çekilmeler yukarı yönlü hareketleri desteklerken, bugün başta ticaret savaşları olmak üzere G20 merkezli haber akışları fiyatlamalar konusunda önemli olacaktır. Teknik olarak baktığımızda ise; şuan için 1224 direncinin test edildiği görülürken, bu bölgenin kalıcılıkla geçilmesi halinde; 1229, 1232 ve 1236 direnç seviyeleri de takibe alınabilir. 1224 seviyesi altında kalıcılıkta görülebilecek geri çekilmelerde ise, izlenebilecek destek noktaları; 1222, 1220 ve 1218 ‘de bulunmakta.