மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் இந்தியாவில் மிகவும் பிரபலமான முதலீட்டு வாகனங்களில் ஒன்றாகும், பல்வேறு முதலீட்டாளர் தேவைகள் மற்றும் இடர் சுயவிவரங்களைப் பூர்த்தி செய்யும் பரந்த அளவிலான திட்டங்கள். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் முக்கிய அம்சங்களில் ஒன்று டிவிடெண்ட் மூலம் வழக்கமான வருமானத்தை உருவாக்கும் திறன் ஆகும். ஒரு முதலீட்டாளர் மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முதலீடு செய்யும் போது, அந்த ஃபண்ட் வருமானம் அல்லது மூலதன ஆதாயங்கள் வடிவில் வருமானத்தை உருவாக்கலாம். ஈவுத்தொகை, வட்டி மற்றும் வாடகை வருமானம் போன்ற மியூச்சுவல் ஃபண்டின் அடிப்படை சொத்துக்களால் உருவாக்கப்படும் வருமானத்திலிருந்து முதலீட்டாளர்களுக்கு செலுத்தப்படும் கொடுப்பனவுகள் வருமான விநியோகங்களாகக் கருதப்படுகின்றன. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அதன் அடிப்படைச் சொத்தை வாங்கியதை விட அதிக விலைக்கு விற்கும்போது கிடைக்கும் லாபம் மூலதன ஆதாயமாகக் கருதப்படுகிறது.
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் பின்னணியில், IDCW என்பது "வருமான விநியோகம் மற்றும் மூலதனம் திரும்பப் பெறுதல்" என்பதைக் குறிக்கிறது, மேலும் இது முதலீட்டாளர்கள் நிதியின் வருமானம் மற்றும் மூலதன ஆதாயங்களின் ஒரு பகுதியை வழக்கமான பேமெண்ட்களின் வடிவத்தில் பெறும் பேஅவுட் விருப்பத்தைக் குறிக்கிறது. இந்த பணம் செலுத்துதல்கள் நிதியின் விதிமுறைகளைப் பொறுத்து மாதாந்திர, காலாண்டு, அரையாண்டு அல்லது ஆண்டுதோறும் செய்யப்படலாம்.
IDCW விருப்பத்தின் கீழ், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டின் ஒரு பகுதியை குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் பேஅவுட்டாகப் பெறத் தேர்வு செய்யலாம், மீதமுள்ள தொகை நிதியில் முதலீடு செய்யப்படும். மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகளில் இருந்து வழக்கமான வருமானத்தைத் தேடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்த விருப்பம் பொருத்தமானது, அதே சமயம் நிதியத்தில் தங்கள் முதலீட்டைப் பராமரிக்கிறது.
ஈவுத்தொகையின் பெயரிடலை IDCW ஆக மாற்ற SEBI தூண்டியது எது?
செக்யூரிட்டீஸ் அண்ட் எக்ஸ்சேஞ்ச் போர்டு ஆஃப் இந்தியா (SEBI) என்பது நமது நாட்டில் உள்ள IDCW திட்டங்கள் உட்பட ஆனால் அவை மட்டும் அல்லாமல் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களின் செயல்பாட்டை ஒழுங்குபடுத்தும், நிர்வகிக்கும் மற்றும் கண்காணிக்கும் ஒரு சட்டப்பூர்வ அமைப்பாகும். மூலதனம் மற்றும் இரண்டாம் நிலை சந்தைகளை மிகவும் வெளிப்படையானதாகவும், முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏற்றதாகவும் மாற்ற, புதிய முதலீட்டாளர்களை தொடர்ந்து வரவேற்க SEBI பல முயற்சிகளை எடுக்கிறது. பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியம் (SEBI) மூலம் வருமானப் பகிர்வு மற்றும் மூலதனம் திரும்பப் பெறுதல் (IDCW) என்ற ஈவுத்தொகையின் சமீபத்திய பெயரிடல் அத்தகைய முதலீட்டாளர்-நட்பு நடவடிக்கைகளில் ஒன்றாகும்.
பெயரிடலில் மாற்றம் என்பது முதலீட்டாளர்களுக்கு பணம் செலுத்தும் தன்மை குறித்து அதிக தெளிவை அளிக்கும் முயற்சியாகும். ஈவுத்தொகையின் முந்தைய பெயரிடலின் கீழ், முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் பணம் செலுத்துவது முற்றிலும் வருமானம் என்று நினைத்து தவறாக வழிநடத்தப்பட்டனர். இருப்பினும், உண்மையில், செலுத்துதலின் குறிப்பிடத்தக்க பகுதி முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் மீதான வருவாயாகவும் இருக்கலாம்.
மறுபுறம், பணம் செலுத்துதல் என்பது வருமானம் மற்றும் மூலதனத்தின் கலவையாகும் என்று IDCW தெளிவுபடுத்துகிறது. இது முதலீட்டாளர்களுக்கு பணம் செலுத்துதலின் தன்மையைப் பற்றி நன்கு புரிந்துகொள்வதன் மூலம் மேலும் தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க உதவுகிறது. இது அனைத்து மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களிலும் டிவிடெண்ட் வருமானத்தை வெளிப்படுத்துவதில் அதிக சீரான தன்மையை உறுதி செய்கிறது.
இந்தத் திட்டத்தின் நிகர சொத்து மதிப்புடன் (NAV) IDCW மீதான விளைச்சலை வெளிப்படுத்துமாறு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்களையும் SEBI கட்டாயப்படுத்தியுள்ளது. இது முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்தத் திட்டத்தால் உருவாக்கப்படும் ஒட்டுமொத்த வருமானத்தைப் பற்றிய தெளிவான புரிதலை வழங்குகிறது மற்றும் திட்டத்தின் செயல்திறனை மிகவும் திறம்பட மதிப்பிட அவர்களுக்கு உதவுகிறது.
IDCW பேஅவுட்கள் இரண்டு வகைகளாக இருக்கலாம் – ரெகுலர் மற்றும் ஸ்பெஷல். ரெகுலர் IDCW பேஅவுட்கள் குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில், வழக்கமாக காலாண்டுக்கு ஒருமுறை, திட்டத்தின் மூலம் கிடைக்கும் வருவாயிலிருந்து செய்யப்படுகிறது. மறுபுறம், ஸ்கீம் அதன் முதலீடுகளிலிருந்து மூலதன ஆதாயங்களை உருவாக்கும் போது ஸ்பெஷல் IDCW பேஅவுட்கள் செய்யப்படுகின்றன.
IDCW செலுத்துதலின் பேஅவுட், பதிவு தேதியில் முதலீட்டாளர் வைத்திருக்கும் யூனிட்களின் எண்ணிக்கையின் அடிப்படையில் கணக்கிடப்படுகிறது. பதிவுத் தேதி என்பது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பணம் செலுத்தத் தகுதியான முதலீட்டாளர்களின் பட்டியலைத் தீர்மானிக்கும் தேதியாகும். இந்தத் திட்டத்தின் NAV பேஅவுட்டை பிரதிபலிக்கும் வகையில் சரிசெய்யப்பட்டு, அந்தத் தொகை முதலீட்டாளரின் வங்கிக் கணக்கில் வரவு வைக்கப்படும்.
மியூச்சுவல் ஃபண்டில் IDCW திட்டங்களின் வரிவிதிப்பு
IDCW பேமெண்ட்களுக்கு பின்வருமாறு வரி விதிக்கப்படுகிறது:
டிவிடெண்ட் விநியோக வரி (DDT) – SEBI-யிலிருந்து பெயரிடல் மாற்றத்திற்கு முன், DDT விகிதம் 15% இருக்கும் நிறுவனங்களுக்கு மட்டும் IDCW பேஅவுட்களுக்கு DDT விண்ணப்பித்தது, இது டிவிடெண்ட் விநியோகம் செய்வதற்கு முன் மியூச்சுவல் ஃபண்டால் கழிக்கப்பட்டது. நிதிச் சட்டம் 2020 இந்த விதியை தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கும் நீட்டித்துள்ளது. அதாவது, உங்கள் டிவிடெண்ட் வருமானம் ஒரு நிதியாண்டில் ரூ 1 லட்சத்தை தாண்டவில்லை என்றால், நீங்கள் வரி செலுத்த வேண்டியதில்லை. ஒரு நிதியாண்டில் உங்கள் டிவிடெண்ட் வருமானம் ரூ 1 லட்சத்திற்கும் அதிகமாக இருந்தால், நீங்கள் கூடுதல் வருமானத்தை 'பிற சோர்ஸ்களில் இருந்து வருமானம்' என்பதன் கீழ் புகாரளிக்க வேண்டும் மற்றும் உங்கள் வருமான வரி அடுக்கின்படி பொருந்தக்கூடிய வரிகளை செலுத்த வேண்டும். AMC கள் ஈவுத்தொகையில் TDS ( சோர்ஸ்களில் வரி கழிக்கப்பட்டது) மற்றும் உங்கள் டிவிடெண்ட் வருமானம் ஒரு நிதியாண்டில் ரூ 5,000 க்கு மேல் இருந்தால் மட்டுமே கழிக்கப்படும் என்பதையும் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
மூலதன ஆதாய வரி (CGT) – இது சிறப்பு IDCW பேஅவுட்களுக்குப் பொருந்தும் மற்றும் முதலீட்டாளரின் வைத்திருக்கும் காலம் மற்றும் வரி அடுக்கு ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் கணக்கிடப்படுகிறது. முதலீட்டாளர் யூனிட்களை 36 மாதங்களுக்கும் மேலாக வைத்திருந்தால், ஆதாயங்கள் நீண்ட காலமாகக் கருதப்பட்டு குறைந்த விகிதத்தில் வரி விதிக்கப்படும். வைத்திருக்கும் காலம் 36 மாதங்களுக்கும் குறைவாக இருந்தால், ஆதாயங்கள் குறுகிய காலமாகக் கருதப்பட்டு, முதலீட்டாளரின் பொருந்தக்கூடிய வரி அடுக்கு விகிதத்தில் வரி விதிக்கப்படும்.
IDCW பேமெண்ட்ஸ் முதலீட்டாளர்களுக்கு வழக்கமான வருமான ஆதாரத்தை வழங்க முடியும், அதே நேரத்தில் சில மூலதன மதிப்பையும் வழங்குகிறது. இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் IDCW பேமெண்ட்களின் வரி தாக்கங்கள் குறித்து அறிந்திருக்க வேண்டும் மற்றும் அவர்களின் முதலீட்டு முடிவுகளில் அவற்றைக் காரணியாகக் கொள்ள வேண்டும்.
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் IDCW – தி மெத்தடாலஜி
இதை ஒரு எடுத்துக்காட்டுடன் விளக்குவோம்:
யூனிட்டுக்கு NAV ரூ 5 ஆக இருக்கும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்தில் INR 1 லட்சத்தை முதலீடு செய்துள்ளீர்கள், அதனால் நீங்கள் 20,000 யூனிட்களைப் பெறுவீர்கள். இப்போது, மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஹவுஸ் ஒரு யூனிட்டுக்கு 2 ரூபாய் ஈவுத்தொகையை அறிவிக்கிறது. இது உங்கள் மூலதனக் கணக்கில் வரவு வைக்கப்படும் 40,000 ரூபாய் ஈவுத்தொகை அல்லது IDCW ஐப் பெற உங்களைத் தகுதிபெறச் செய்கிறது. இதற்கிடையில், NAV ஆனது யூனிட் ஒன்றுக்கு ரூ.10 ஆக உயர்ந்து உங்களின் மொத்த முதலீட்டை ரூ.2 லட்சமாக மாற்றியது. இங்கே, நீங்கள் IDCW தொகையை ரிடீம் செய்தால், NAV (ஈவுத்தொகையைத் தவிர்த்து) 8 ஆக மாறும். எனவே, ரூ. 40,000 மதிப்புள்ள IDCW-ஐ திரும்பப் பெற்ற பிறகு உங்கள் மொத்த முதலீடு INR 1,60,000 ஆக குறைகிறது.
வாங்கும் நேரத்திற்கும் திரும்பப் பெறும் நேரத்திற்கும் இடையில் NAV அதிகரித்தால் உங்கள் நிதி மதிப்பு அதிகமாக இருக்கும், எதிர்மறையான சந்தை நிலவரங்களால் NAV மதிப்பு குறைந்தால் நிதி மதிப்பு குறையும்.
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள் (FAQs)
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் IDCW விருப்பத்தின் நன்மை என்ன?
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் உள்ள IDCW விருப்பம் முதலீட்டாளர்களுக்கு வழக்கமான வருமானத்தை வழங்குகிறது.
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் IDCW மற்றும் டிவிடெண்ட் விருப்பத்திற்கு என்ன வித்தியாசம்?
ஈவுத்தொகை விருப்பத்தின் கீழ், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டம் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஈவுத்தொகையாக அதன் லாபத்தில் ஒரு பகுதியை விநியோகிக்கிறது. அதேசமயம், IDCWன் கீழ், திட்டத்தின் NAV-யின் ஒரு நிலையான சதவீதம் முதலீட்டாளருக்கு வருமானமாக விநியோகிக்கப்படுகிறது.
முதலீட்டாளர்கள் IDCW விருப்பத்திலிருந்து மற்ற விருப்பங்களுக்கு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் மாற முடியுமா?
ஆம், முதலீட்டாளர்கள் IDCW விருப்பத்திலிருந்து வளர்ச்சி அல்லது ஈவுத்தொகை விருப்பங்கள் போன்ற மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் பிற விருப்பங்களுக்கு மாறலாம். சுவிட்ச் வரி தாக்கங்களை ஏற்படுத்தக்கூடும் என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டியது அவசியம்.
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்தின் வருமானத்தை IDCW பாதிக்குமா?
ஆம், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்தின் வருமானத்தை IDCW பாதிக்கலாம். வாங்குதல் முதல் மீட்டெடுப்பு நேரம் வரையிலான NAV மதிப்பில் ஏற்படும் எந்த மாற்றமும் நிதி மதிப்பில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும்
அனைத்து மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களிலும் IDCW கிடைக்குமா?
இல்லை, அனைத்து மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களிலும் IDCW கிடைக்காது.