Meitas uzņēmums (piemēri, līmeņi) Kā tas darbojas?
Kas ir meitas uzņēmums?
Meitas uzņēmums ir tas, kuru kontrolē cits uzņēmums, kas labāk pazīstams kā mātes uzņēmums vai kontrolakciju sabiedrība. Kontrole tiek veikta ar īpašumtiesībām uz vairāk nekā 50% no meitasuzņēmuma balsstiesībām. Meitasuzņēmumus vai nu izveido, vai iegādājas kontrolējošā sabiedrība. Gadījumos, kad mātesuzņēmumam pieder 100% balsstiesību, meitasuzņēmuma struktūru sauc par pilnībā piederošu meitasuzņēmumu.
Meitasuzņēmumiem ir atsevišķa juridiska persona no to mātesuzņēmuma. Viņi ir neatkarīgi neatkarīgi no saistībām, nodokļiem un pārvaldības. Tādējādi meitasuzņēmuma struktūra var iesūdzēt un iesūdzēt atsevišķi no mātes uzņēmuma. Neskatoties uz to, vairākuma īpašumtiesību dēļ mātesuzņēmumam ir liela nozīme meitasuzņēmuma valdes vēlēšanās un tās darbībā. Meitasuzņēmuma atsevišķa juridiskā persona var palīdzēt mātesuzņēmumam gūt nodokļu atvieglojumus, atsevišķi izsekot vienības rezultātiem, nodalīt meitasuzņēmuma risku no mātesuzņēmuma, sagatavot aktīvus pārdošanai utt.
Meitas uzņēmuma līmeņi
Lielākās mātes un meitasuzņēmumu struktūras var ietvert vairākus meitasuzņēmumu slāņus, kurus sauc par pirmā līmeņa meitasuzņēmumiem, otrā līmeņa meitasuzņēmumiem, trešā līmeņa meitasuzņēmumiem un tā tālāk.
Kā parādīts meitasuzņēmuma 1. attēlā, kur augstākā līmeņa uzņēmumu struktūra nepieder nevienam citam uzņēmumam, šī uzņēmuma kontrolētie meitasuzņēmumi ir pirmā līmeņa meitasuzņēmumi. Ja pirmā līmeņa meitasuzņēmumam pieder vairāk nekā 50% cita uzņēmuma akciju, šo vienību sauc par otrā līmeņa meitasuzņēmumu un tā tālāk.
Meitasuzņēmuma piemēri
Meitasuzņēmuma 1. piemērs - Volts Disnejs
Volta Disneja uzņēmumam ir vairāk nekā 50 meitasuzņēmumu. Daļējs meitasuzņēmumu saraksts ir sniegts zemāk
Šeit varat apskatīt pilnu sarakstu
Meitasuzņēmuma 2. piemērs - Nike Inc.
Nike Inc ir vairāk nekā 100 meitasuzņēmumu. Daļējs meitasuzņēmumu saraksts ir sniegts zemāk.
Šeit var apskatīt pilnu meitasuzņēmumu sarakstu
Atšķirība ar mazākuma pasīvo holdingu un asociēto uzņēmumu
- Meitasuzņēmumi ir uzņēmumi, kuros mātesuzņēmumam vai kontrolakciju sabiedrībai pieder vairāk nekā 50% no tās balsstiesībām.
- Turpretī, ja mātesuzņēmumam pieder 20–50% no cita uzņēmuma balsstiesībām, šo uzņēmumu sauc par asociēto uzņēmumu.
- Turklāt, ja mātesuzņēmumam pieder mazāk nekā 20% cita uzņēmuma akciju, šis ieguldījums ir mazākuma pasīvs ieguldījums.
Meitasuzņēmuma struktūras gadījumā meitasuzņēmuma finanšu pārskati tiek apvienoti ar mātesuzņēmuma pārskatiem, un konsolidētie finanšu pārskati tiek iesniegti kopā ar atsevišķiem rezultātiem mātesuzņēmuma revidētajos finanšu pārskatos.
Attiecībā uz mazākuma ieguldījumiem ieguldījums tiek klasificēts kā finanšu ieguldījums mātesuzņēmuma bilances aktīvu pusē, savukārt saņemtās dividendes tiek uzrādītas peļņas vai zaudējumu aprēķina postenī finanšu ienākumi.
Meitas uzņēmuma grāmatvedības uzskaite
Konsolidētajos finanšu pārskatos jāiekļauj visi mātesuzņēmuma meitasuzņēmumi. Konsolidācijas laikā tiek izslēgti visi grupas iekšējie atlikumi, darījumi, ienākumi un izdevumi. Kombinējot kontus, līdzīgu darījumu uzskaites politikā jābūt vienveidīgai.
- Konsolidētajā ienākumu pārskatā ir iekļauti 100% meitasuzņēmuma ienākumu un izdevumu. Visi tīrie ienākumi, kas attiecināmi uz meitasuzņēmuma struktūras nekontrolējošo līdzdalību, tiek atņemti no konsolidētā neto ienākuma, lai iegūtu tīro ienākumu, kas attiecināms uz mātesuzņēmumu.
- Šajās pašās rindās 100% meitasuzņēmuma aktīvu un saistību ir iekļauti konsolidētajā bilancē, un meitasuzņēmuma nekontrolējošā līdzdalība tiek ierakstīta kā atsevišķa pozīcija pašu kapitāla sadaļā, apzīmējot to kā nekontrolējošu līdzdalību meitasuzņēmumos vai mazākumā Interese.
- Iegādātā meitasuzņēmuma pirkuma cena, kas pārsniedz tā patieso vērtību, mātes uzņēmuma bilancē tiek uzrādīta kā nemateriālā vērtība un klasificēta kā neatpazīstams aktīvs.
- Ja īpašumtiesības pārsniedz 80%, vecākiem ir jāiesniedz konsolidētās nodokļu deklarācijas.
Konsolidētie un nekonsolidētie meitas uzņēmumi
- Saskaņā ar noteikumiem mātesuzņēmumiem ir jākonsolidē visi meitasuzņēmumu finanšu dati. Tomēr meitasuzņēmumi retos gadījumos var palikt nekonsolidēti, piemēram, kad meitasuzņēmuma struktūrā notiek bankrots, kad mātesuzņēmums nespēj kontrolēt meitasuzņēmuma darbību.
- Šādas firmas tiek uzskatītas par ieguldījumiem kapitālā un reģistrētas tāpat kā asociētais ieguldījums tiek reģistrēts mātesuzņēmuma bilancē.
Meitas uzņēmuma struktūra un citas uzņēmējdarbības apvienošanas
Uzņēmējdarbības apvienošanu var klasificēt kā apvienošanos vai pārņemšanu, apvienošanu un īpašam nolūkam dibinātus uzņēmumus.
Kaut arī meitasuzņēmuma struktūrai ir sava patiesā identitāte un esošā organizatoriskā struktūra arī pēc tam, kad mātes uzņēmums vai kontrolakciju sabiedrība to ir iegādājusies, apvienošanās rezultātā mazāks uzņēmums tiek absorbēts lielākajā uzņēmumā, kas to iegādājas, kā rezultātā apvienojamais uzņēmums pārstāj pastāvēt . Konsolidācija ir pilnīgi jauna uzņēmuma izveidošana, apvienojot divus uzņēmumus, savukārt īpaša mērķa struktūras izveido, sponsorējot firmu īpašam mērķim vai projektam.
Vērtēšanas jautājumi savstarpējās līdzdalības gadījumā - EV / EBITDA
Uzņēmumi ar savstarpēju līdzdalību saskaras ar vērtēšanas jautājumiem, piemēram, EV / EBITDA novērtēšanas gadījumā. Ja līdzdalība tiek klasificēta kā mazākuma līdzdalība, kontrolakciju sabiedrības pamatdarbības ienākumi neatspoguļo mazākuma līdzdalības ienākumus. Tomēr vairāku skaitītājā ir iekļauta kapitāla tirgus vērtība, kas ietver mazākuma līdzdalības vērtību, tādējādi novedot pie vecāku akciju pārvērtēšanas. Tādējādi, lai iegūtu pareizo EV, ir jāatņem mazākuma līdzdalības vērtība.
Gadījumā, ja lielākā daļa pieder līdzīgi meitasuzņēmumiem, EBITDA ietver 100% no meitasuzņēmuma pamatdarbības ienākumiem, savukārt EV atspoguļo tikai daļu, kas pieder uzņēmumam. Tas varētu sniegt maldinošu zemu daudzkārtņu interpretāciju, kas varētu kontrolēt kontrolakciju sabiedrības akcijas kā nepietiekami novērtētas. Tādējādi attiecībā uz konsolidētajām līdzdalībām būtu nepieciešamas korekcijas, lai no skaitītāja un saucēja izslēgtu līdzdalības vērtību un pamatdarbības ienākumus.
Secinājums
Pieaugošie uzņēmumi parasti dibina meitasuzņēmumus vai iegādājas esošo uzņēmumu kontrolpaketes, jo tas viņiem dod labumu paplašināt savu biznesu ar minimālu risku. Mātesuzņēmuma un meitasuzņēmuma attiecības palīdz bloķēt meitasuzņēmuma struktūras saistības un kredītprasības, saglabājot mātesuzņēmuma aktīvus. Var būt arī citas specifiskas sinerģijas, kas nāk par labu vecākiem, piemēram, paaugstināti nodokļu atvieglojumi, diversificēts risks vai aktīvi, piemēram, ienākumi, aprīkojums vai īpašums. Savukārt meitasuzņēmums gūst labumu no mātes uzņēmuma zīmola reputācijas un / vai vērtīgiem resursiem.
Lai gan atbildības nolūkā abi uzņēmumi tiek uzskatīti par atsevišķām juridiskām personām, finanšu pārskatu sniegšanā tos uzskata par vienu vienību. Gadījumā, ja līdzdalība ir> 80%, vecāks var gūt vērtīgus nodokļu atvieglojumus un kompensēt peļņu vienā biznesā ar zaudējumiem citā.
Juridiskās izmaksas, kas saistītas ar meitasuzņēmumu iegādi, parasti ir mazākas nekā apvienošanās gadījumā. Turklāt meitasuzņēmumu iegāde ārzemēs dod nodokļu atvieglojumus, izņemot uzņēmējdarbības apstākļu atvieglošanu ar valstīm, kurās sadarbība ir mazāka. Tas palīdz palielināt tirgus daļu un iegūt konkurences priekšrocības, izmantojot apjomradītus ietaupījumus.